캐터필러(NYSE: CAT)에 대한 투자 제안은 오늘날 복잡한 성격을 띄고 있다. 주식 시장 투자 자체가 어려운 것처럼 보이는 것이 사실이고, 특히 캐터필러의 경우 그러하다. 현재 중장비 제조사의 주식을 매수할 만한 충분한 이유가 있지만, 투자자들이 주식을 매수하기 전에 주목해야 할 중요한 점이 있다.
2025년 5월 31일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 캐터필러 주식을 매수할 명분은 여전히 강력하다. 이는 세 가지 상호 연관된 요인에 기반을 두고 있다.
캐터필러 주식을 매수할 이유
첫 번째 분기 매출이 전년 대비 10% 감소하고 영업 이익이 27% 급감했음에도 불구하고, 캐터필러 주식 매수에 대한 강력한 근거가 존재한다. 이 세 가지 요인은 다음과 같다.
- 첫째, 첫 번째 분기의 소매 판매 데이터가 예상보다 양호하게 나왔다. 이는 반등이 있을 것을 나타낸다.
- 둘째, 첫 번째 분기 대리점의 재고 상태가 캐터필러의 나머지 2025년 판매에 유리한 여건을 조성했다.
- 셋째, 관리층의 수익 및 현금 흐름 예측은 주식이 수익 주기의 하락기에 있는 기업에 대해 좋은 가치라는 것을 암시한다.
예상보다 나은 첫 번째 분기
2025년 4월 말 열린 분기 실적 발표에서, 물러나는 CEO 짐 움플비는 “첫 분기 사용자에게의 기계 판매가 예상보다 강하게 나타났으며, 그 결과 대리점의 기계 재고가 평탄하게 유지되었다”고 언급했다.
캐터필러의 소매 판매는 건설, 에너지 및 운송 부문에서 긍정적인 성장세를 보였고, 자원 산업(광업 및 집계)의 판매가 10% 감소하며 전체 기계 판매를 부정적 영역으로 이끌었다. 그러나 이에 대한 대응으로 대리점은 첫 번째 분기에 재고를 1억 달러만 증가시켰다.
중요한 지표
결론적으로, 투자자가 주목해야 할 중요한 지표는 가격 실현이다. 가격 실현이 증가한다는 것은 캐터필러가 더 나은 가격 책정을 달성할 수 있었음을 의미하며, 만약 기계 판매 개선과 대리점의 재고 상태와 일치하게 된다면, 향후 개선이 예상될 수 있다.
