2025년 5월 30일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 목요일 S&P 500 지수는 +0.40% 상승하며 마감했고, 다우 존스 산업평균지수는 +0.28%, 나스닥 100 지수는 +0.21% 올랐다. 6월 E-mini S&P 선물은 +0.31%, 6월 E-mini 나스닥 선물은 +0.10% 상승했다.
주식 지수는 목요일 상승세로 마감했으며, S&P 500은 1주일 만에 최고치를, 나스닥 100은 3개월 만에 최고치를 기록했다. 이는 엔비디아가 뛰어난 실적을 발표하고 CEO 황이 AI 컴퓨팅 시장의 ‘기하급수적 성장’을 예측한 덕분이다. 또한 법원이 트럼프 대통령의 수입 관세 일부를 차단하는 판결을 내리면서 주식 역시 호재를 얻었다.
미국 국제무역법원이 수요일 늦게 트럼프 대통령이 ‘해방의 날’ 관세를 부당하게 부과했다고 만장일치로 판결하면서, 목요일 주식이 지지력을 얻었다. 이 명령은 트럼프의 글로벌 10% 정률 관세, 중국 및 기타 국가에 대한 높은 관세, 중국, 캐나다, 멕시코에 대한 펜타닐 관련 관세에 적용된다. 다른 권한에 따른 관세, 예컨대 철강, 알루미늄, 자동차 등의 섹션 232 및 섹션 301 관세는 영향을 받지 않는다. 법원은 행정부에 명령을 ‘실행’하는 데 10일을 주었다.
목요일 미국 경제 뉴스로 인해 T-노트 수익률이 하락하면서 주식은 이익을 유지했다. Q1 핵심 PCE 물가 지수는 하향 수정되었고, 주간 실업수당 청구 건수는 예상보다 많이 증가했으며, 4월 판매량은 2년 반 넘게 가장 큰 하락을 기록했으며 이는 연준 정책에 적응적인 요소로 작용했다. 또한 시카고 연준 총재 굴스비의 발언으로 인해 채권 수익률이 하락했는데, 그는 미국 무역 정책이 해결되면 미국 경제가 관세 이전의 궤도로 돌아가 연준이 금리를 인하할 수 있다고 말했다. 10년 T-노트 수익률은 -5bp 하락하여 4.43%로 마감했다.
그러나 목요일 오후 연방 항소 법원이 트럼프 대통령의 글로벌 관세에 대한 미국 국제무역법원의 판결을 일시 보류하면서 주식은 최고 수준에서 후퇴했다. 트럼프 행정부는 필요시 이 문제를 대법원까지 가져가겠다고 한다.
미국의 주간 실업수당 초급 신청 건수는 +14,000 증가하여 34만 건으로 예상치인 23만 건을 초과했으며, 주간 계속 실업수당 청구 건수는 예상 외로 +22,000 증가하여 191만 9천 건으로 3년 반 만에 최고치를 기록했다.
미국 Q1 GDP는 전년 대비 연율 -0.3%에서 -0.2%로 상향 수정되었다. Q1 핵심 PCE 물가 지수는 전년 대비 3.5%에서 3.4%로 하향 수정되었다.
미국 4월 미결 주택매매는 전월 대비 -6.3% 하락했으며, 이는 예상치인 -1.0%보다 약하고 2년 반 만에 가장 큰 감소다.
이번 주 시장은 어떤 관세 뉴스나 새 무역 협정의 징후에 주목할 것이다. 금요일에는 4월 개인 소비가 전월 대비 +0.2%, 개인 소득은 +0.3% 증가할 것으로 예상된다. 또한 4월 핵심 PCE 물가 지수는 연준의 선호 인플레이션 지표로서 전월 대비 +0.1%, 전년 대비 +2.5% 증가할 것으로 예상된다. 마지막으로 금요일에는 미시간 대학교의 5월 소비자 심리지수가 이전에 보고된 50.8에서 51.0으로 +0.2포인트 상향 조정될 것으로 예상된다.
Q1 실적 발표 시즌이 마무리되고 있으며, S&P 500의 90% 이상의 기업이 분기 실적을 발표했으며, 77%가 추정치를 초과하여 2024년 2분기 이후 가장 높은 비율을 기록했다. Q1 이익 성장은 +13.1%에 달했으며, 시즌 시작 전 예상치인 +6.6%를 크게 뛰어넘었다. 2025년 S&P 500의 연간 이익은 +9.4% 증가할 것으로 보이는데, 이는 1월 초 예측했던 +12.5%에서 하향 조정된 수치이다.
해외 주식 시장은 목요일 혼조세로 마감했다. 유로 스톡스 50은 -0.14% 하락했다. 중국 상하이 종합지수는 +0.70% 상승했다. 일본 닛케이 225 지수는 2주 만에 최고치를 기록하며 +1.88% 상승 마감했다.
이자율
6월 10년 T-노트는 목요일 +13.5틱 상승 마감했다. 10년 T-노트 수익률은 -4.9bp 하락하여 4.428%로 마감했다. T-노트는 목요일 초반 손실에서 회복하여 상승했다. 금융 정책에 적응적 요소로서 Q1 핵심 PCE 물가 지수가 하향 수정되고 주간 실업수당 청구 건수 증가, 2년 반 만에 가장 큰 4월 미결 주택매매 감소 등으로 인해 T-노트에서 숏커버링이 나타났다. 인플레이션 기대치 완화 역시 T-노트를 지지하는 요소로 작용했으며, 10년 균형 인플레이션율은 목요일 2주 만에 최저치인 2.312%로 떨어졌다.
목요일 시카고 연준 총재 굴스비의 비둘기적 발언으로 인해 T-노트는 이익을 추가했다. 그는 미국 무역 정책이 해결될 경우 연준이 금리를 인하할 수 있다고 말했다. 목요일 오후에는 7년 T-노트의 440억 달러 경매에 대한 강한 수요로 인해 T-노트는 급등했으며, 입찰-경쟁률이 2.69로 10번의 경매 평균치인 2.63을 상회했다.
목요일 초기에는 주식이 급등한 이후 안전 자산 수요가 줄어들면서 T-노트는 하락했다. 또한 목요일 재무부가 7년 만기 T-노트 440억 달러를 경매하면서 공급 압력이 T-노트에 영향을 주었다.
유럽의 정부 채권 수익률은 목요일 하락했다. 10년 만기 독일 국채 수익률은 3주 만에 최저치인 2.508%로 떨어졌으며, 그 지점에서 마감하여 -4.6bp 하락했다. 10년 만기 영국 국채 수익률은 -7.9bp 하락하여 4.648%를 기록했다.
미국 주식 이동
엔비디아는 Q1 매출이 440억 6천만 달러로 예상치인 432억 9천만 달러를 초과한 이후 +3% 이상 상승 마감했다.
노드슨은 Q2 매출이 6억 8천 290만 달러로 예상치인 6억 7천 480만 달러를 초과하고 Q3 매출을 7억 1천만 달러~7억 5천만 달러로 예측하면서 S&P 500에서 +6% 이상 상승하며 가장 크게 오른 주식 중 하나가 되었다.
엘프 뷰티는 Q4 순매출이 3억 3천 260만 달러로 예상치인 3억 2천 740만 달러보다 나아 +22% 이상 상승했으며, 8억 달러에 헤일리 비버의 로드 뷰티 브랜드 인수를 발표했다.
비바 시스템즈는 Q1 매출이 7억 5천 90만 달러로 예상치인 7억 2천 810만 달러보다 나아 +18% 이상 상승하며 2026년 매출 예측을 이전의 30억 4천만 달러~30억 6천만 달러에서 30억 9천만 달러~31억 달러로 상향 조정했다.
보잉은 연말까지 737 제트기의 월 생산량을 47대까지 늘리겠다고 발표한 이후 다우 존스 산업 지수에서 +3% 이상 상승하며 가장 크게 상승한 주식이 되었다.
아질런트는 Q2 순매출이 예상치인 16억 3천만 달러를 초과한 16억 7천만 달러였으며, 전체 연매출 예상치를 67억 3천만 달러~68억 1천만 달러로 상향 조정해 예상치를 초과한 후 +2% 이상 상승했다.
사우스웨스트 항공은 도이치 뱅크가 주가 목표를 40달러로 설정하며 주식을 보유에서 매수로 상향 조정한 이후 +2% 이상 상승했다.
HP Inc는 Q2 조정 주당 순이익이 예측치인 80센트를 하회하는 71센트를 기록하고, 전체 연 조정 주당 순이익 예측치를 3.45달러~4.75달러에서 3.00달러~3.30달러로 하향 조정하여 S&P 500에서 -8% 이상 하락하며 가장 큰 하락 주식이 되었다.
센티넬원은 2026년 매출 예측을 이전 예측치인 10억 1천만 달러에서 9억 9천 6백만 달러~10억 달러로 하향 조정하여 -11% 이상 하락했다.
베스트 바이(BBY)는 2026년 조정 주당 이익 추정치를 이전의 6.20달러~6.60달러에서 6.15달러~6.30달러로 하향 조정한 후 -9% 이상 하락했다.
아리스타 네트웍스는 엔비디아가 실적 발표에서 메타 플랫폼과의 거래 및 네트워크 사업을 언급한 이후 -6% 이상 하락했다. 메타 플랫폼은 아리스타의 주요 고객 중 하나다.
우버 테크놀로지스는 테슬라 CEO 머스크가 오스틴, 텍사스에서 자사의 자율주행 택시를 테스트하고 있다고 밝힌 이후 -4% 이상 하락했다. 우버는 이미 웨이모와 자율주행 택시를 운영 중이다.
세일즈포스는 RBC 캐피탈 마켓이 주식을 ‘비중확대’에서 ‘섹터 수익률’로 하향 조정한 후 다우 존스 산업지수에서 -3% 이상 하락하며 가장 큰 하락 주식이 되었다.
GE Vernova는 제프리스가 밸류에이션을 이유로 주식을 ‘매수’에서 ‘보유’로 하향 조정한 후 -2% 이상 하락했다.
2025년 5월 30일 실적 보고
RILY 금융, 컴파스 다각화 홀딩스, 로드젠, 슈 카니발, 선노바 에너지 인터내셔널.
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