주식 및 에너지 시장은 월요일 중동 지역에서의 더 광범위한 충돌 우려를 무시한 듯 보였으며, 지난주 후반의 움직임을 일부 되돌리는 모습을 보였다. 이는 더 심각한 군사적 갈등이 발생해야만 더 지속적인 매도세가 발생할 수 있다는 점을 시사한다. 도이치뱅크의 런던기반 매크로 전략가 헨리 앨런은 ‘지정학적 문제가 매크로 변수인 성장이나 인플레이션에 영향을 미칠 때만 시장에 상당한 손해를 입힌 경우가 역사적으로 많지 않았다’고 말했다.
2025년 6월 16일, NBC 뉴스의 보도에 따르면, 이란과 이스라엘이 서로 공격하면서 월요일의 움직임이 발생했다. 그러나 NBC 뉴스는 이란이 다른 중동 국가들에게 도널드 트럼프 대통령에게 이스라엘을 압박하여 휴전을 유도하면서 핵 협상에서 유연성을 제공하라는 요구를 하고 있다고 보도했다.
앨런은 보고서에서 ‘오일 가격 충격과 같은 경우가 아니라면, 현재까지 우리는 그런 규모의 충격을 보지 못했다’고 지적했다. 서부텍사스중질유(WTI) 선물은 금요일 동안 일시적으로 배럴당 77달러를 넘었지만, 월요일 오후까지 72달러 이하로 하락했다. 오일 가격의 글로벌 벤치마크인 브렌트유는 여전히 2024년 평균가보다 낮은 수준에서 거래되고 있다고 한다.
한편 도이치뱅크의 또 다른 전략가는 ‘역사적으로 S&P 500은 지정학적 충격 후 3주 동안 약 -6% 하락한 뒤 이후 3주 동안 완전 회복하는 경향이 있다’고 지적했다. 그들은 현재 주식 시장 설정이 역사적 데이터보다 더 회복력이 있을 수 있다고 말했다. 시장에서는 이란과 이스라엘 간 갈등이 오일 시장에 타격을 주어 인플레이션이 상승할 때 투자자들의 주목을 더 끌 수 있다고 지적했다.
HSBC 글로벌 리서치의 신흥 시장 및 글로벌 주식 전략 책임자 앨러스터 핀더는 클라이언트 노트에서 ‘1940년 이래 주요 사건의 60%에서 미국 주식은 차후 3개월 동안 상승했다. 단, 주요 예외는 오일 가격 충격이었다’고 말했다.
