미국 주식 지수는 2월 12일(현지시간) 혼조세로 장을 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 보합 마감, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.13% 하락, 나스닥100 지수(QQQ)는 +0.29% 상승했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.01% 상승했으며, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.26% 상승으로 마감했다.
2026년 2월 12일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 S&P 500은 2주 만에 최고치를 기록했고 나스닥100은 1주 최고치를 기록했다. 다만 예상보다 강한 1월 고용지표 발표가 채권 수익률을 끌어올리며 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인하 기대를 약화시켜 주식시장의 상승 폭을 제한했다. 미국 10년물 국채 수익률은 +3bp 상승해 4.17%를 기록했으며, 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(3월 17-18일)에서의 금리 인하 확률은 발표 이전의 23%에서 6%로 하락했다.
투자자들은 이날 발표된 미국 1월 고용지표(비농업 고용)의 강한 결과에 주목했다. 보고서는 13개월 만에 가장 큰 폭으로 고용이 증가했음을 보여주었고, 실업률은 예상과 달리 하락해 노동시장의 안정성을 시사했다. 이러한 고용지표는 통화정책 정상화(금리 인상 기조 유지 또는 인하 지연)를 선호하는 투자심리를 강화했다.
동시에 소프트웨어 업종의 약세가 광범위한 지수의 상승을 제한했고, 부동산 서비스 업종은 인공지능(AI) 응용 프로그램과 도구들이 업계를 교란할 수 있다는 우려로 크게 하락했다. 이는 업종별 차별적 흐름을 부각시키며, 기술·AI 관련 종목과 전통적 서비스업종 간의 성과 격차를 확대하는 요인이 되었다.
주택·모기지 관련 지표도 발표됐다. 미국 모기지은행협회(MBA)에 따르면 2월 6일로 끝난 주간의 모기지 신청건수는 -0.3% 감소했고, 주택 구매 모기지 하위지수는 -2.4% 하락한 반면, 재융자 하위지수는 +1.2% 상승했다. 30년 고정 모기지 평균 금리는 전주와 동일한 6.21%로 집계되어 주택 수요 회복의 제한 요인으로 작용했다.
고용 세부 수치는 다음과 같다. 1월 비농업 고용은 +130,000명으로 발표되어 전문가 예상치 +65,000명을 크게 상회했고, 실업률은 4.3%로 전월 대비 -0.1%p 하락해 예상치 4.4% 유지에서 벗어났다. 1월 평균 시간당 임금(연율)은 전년 대비 +3.7%로 예상치와 일치했다. 또한 연간 기준의 급여 통계 수정(benchmark revision)은 2025년 고용 수치를 -862,000명으로 하향 조정했는데, 이는 시장 예상치 -825,000명보다 더 큰 규모의 감소였다는 점이 주목된다.
캔자스시티 연방준비은행(연준) 총재 제프 슈미드(Jeff Schmid)는 “내 견해로는 추가 금리 인하는 고인플레이션이 더 오래 지속될 위험을 허용할 수 있다”라고 발언하며 연준이 금리를 다소 제한적(somewhat restrictive) 수준에 유지해야 한다고 주장했다.
이번 주 시장의 초점은 기업 실적과 경제지표에 맞춰져 있다. 목요일에는 주간 신규 실업수당 청구 건수가 -7,000건 줄어든 224,000건으로 예상되며, 1월 기존 주택 판매는 전월 대비 -4.3% 감소한 416만 건으로 전망된다. 금요일에는 1월 소비자물가지수(CPI)가 전년비 +2.5%, 핵심 CPI(식품·에너지 제외) 역시 전년비 +2.5%로 예상돼 인플레이션 추세에 대한 추가 정보가 제공될 예정이다.
기업 실적(4분기) 진행 상황도 주식시장에 긍정적 요인으로 작용하고 있다. S&P 500 기업의 절반 이상이 실적을 발표했으며, 발표를 마친 335개 기업 중 78%가 시장의 컨센서스(예상치)를 상회전년 대비 +8.4% 증가할 것으로 전망해 이는 10분기 연속 전년 대비 성장에 해당한다. 일반적으로 ‘매그니피센트 세븐'(Magnificent Seven)으로 불리는 초대형 기술주를 제외하면 4분기 실적은 +4.6% 성장이 기대된다.
시장 참가자들은 3월 17-18일 FOMC 회의에서의 -25bp 금리 인하 가능성을 약 6%로 반영
해외 주요 증시도 혼조세를 보였다. 유로스톡스50은 -0.19% 하락 마감했으며, 중국 상하이종합지수는 1.5주 최고치로 소폭 상승(+0.09%)했다. 일본의 닛케이225는 이날 국경일(국조 기념일, National Foundation Day)로 거래가 휴장했다. 채권·금리 동향에서는 3월물 10년물 미 국채 선물(ZNH6)이 이날 -7.5틱 하락 마감했고, 10년물 수익률은 +3.1bp 상승한 4.174%로 집계됐다. 10년물은 장중 6주 저점(4.117%)에서 반등했으나, 강한 고용지표와 슈미드 총재의 매파적(긴축 선호) 발언으로 장 후반에 수익률이 상승했다. 또한 재무부가 발행한 420억 달러 규모의 10년물 경매는 입찰-낙찰 비율(bid-to-cover) 2.39로 최근 10회 평균 2.54보다 낮아 약한 수요가 확인되며 채권 가격에 하방 압력을 가했다. 한편 유럽 국채 수익률은 하락했다. 독일 10년물 분트는 2개월 저점인 2.791%까지 하락하며 2.792%로 마감(전일 대비 -1.6bp), 영국 10년물 길트는 2주 저점인 4.474%로 떨어져 4.476%로 마감(전일 대비 -3.0bp)했다. 스왑시장은 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 정책회의에서의 -25bp 금리 인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다. 섹터별·개별 종목 동향을 살펴보면, 반도체 및 AI 인프라 관련 종목의 강세가 지수 상승을 뒷받침했다. 마이크론 테크놀로지(MU)는 +10% 이상 급등해 나스닥100의 상승을 이끌었고, NXP(NXPI), 마이크로칩(MCHP) 등은 +5% 이상 상승했다. Lam Research(LRCX), Western Digital(WDC)는 +4% 이상, KLA, Applied Materials, Analog Devices는 +3% 이상 상승했다. 이 밖에 Seagate, Texas Instruments, Intel 등도 +2%대 상승을 기록했다. 반면 소프트웨어 섹터는 약세를 보였다. Atlassian(TEAM)은 -6% 이상 하락했고, Intuit(INTU), Workday(WDAY)는 -5% 이상, Autodesk, Salesforce는 -4%대 하락했다. Microsoft, Adobe, Datadog 등도 -2% 이상 약세 마감했다. 암호화폐 연계 종목들도 하락했다. 비트코인 가격이 -1% 이상 하락하면서 Coinbase(COIN), MicroStrategy(MSTR)는 -5% 이상 하락했고, Galaxy Digital, MARA, Riot 등도 하락 마감했다. 부동산 서비스 업종에서는 인공지능 도입에 따른 산업 구조 변화 우려로 급락이 나타났다. Cushman & Wakefield(CWK)는 -13% 이상, CBRE는 -12% 이상, Jones Lang LaSalle(JLL)도 -12% 이상 하락해 S&P 500 내 큰 폭의 약세 업종으로 집계됐다. 기업별 주요 뉴스로는 테라데이터(TDC)가 4분기 조정 주당순이익(EPS) 74센트를 기록해 컨센서스 56센트를 상회하며 +29% 급등했고, 버티브(Vertiv, VRT)는 연간 매출 가이던스를 132.5억~137.5억 달러로 제시해 +25% 상승했다. 제너랙(Generac, GNRC)은 연간 EBITDA 마진 가이던스를 제시하며 +17% 상승했고, GlobalFoundries(GFS)는 4분기 매출 18.3억 달러로 컨센서스(18.0억 달러)를 상회하며 +16% 올랐다. Lattice Semiconductor(LSCC)는 1분기 매출 가이던스를 컨센서스 상회 수준으로 제시해 +15% 급등했다. 아마존이 지분 5.1%를 공시한 Beta Technologies(BETA)도 +15% 상승했다. 클라우드플레어(NET)는 4분기 매출 6.145억 달러로 컨센서스(5.914억 달러)를 상회하고 연간 매출 가이던스를 상향하며 +5% 상승했다. 길리어드(GILD)는 4분기 매출 79.3억 달러로 컨센서스(77.1억 달러)를 웃돌아 +5% 상승 마감했다. 반면 Rapid7(RPD)은 연간 매출 가이던스가 컨센서스(8.698억 달러)를 크게 밑도는 8.35억~8.43억 달러를 제시해 -28% 급락했고, Mattel(MAT)은 4분기 조정 EPS 0.39달러로 컨센서스 0.54달러를 밑돌며 -24% 급락했다. Lyft(LYFT)는 4분기 탑승 건수가 컨센서스(255.87M)를 밑도는 243.5M을 기록해 -16% 하락했고, Robinhood(HOOD)은 4분기 순매출이 컨센서스(12.35억 달러)를 밑돌며 -8% 하락했다. Moderna(MRNA)는 미 규제당국이 mRNA 방식 독감백신 검토를 보류하면서 -3% 하락했다. 주요 기업의 실적 발표 일정(2026-02-12)으로는 Airbnb, Alnylam, American Electric Power, Applied Materials, Arista Networks, Baxter, CBRE, Coinbase, Dexcom, Entergy, Eversource, Exelon, Expedia, Federal Realty, Howmet Aerospace, Ingersoll Rand, Iron Mountain, Kimco Realty, PG&E, Public Storage, Tyler Technologies, Vertex Pharmaceuticals, West Pharmaceutical, Wynn Resorts, Zebra Technologies, Zoetis 등이 포함되어 있다. 참고 및 공개사항: 기사 발행일 현재 작성자 Rich Asplund는 기사에 언급된 증권 중 어떤 포지션도 보유하고 있지 않다(직접적·간접적 포함). 이 기사의 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적으로만 제공된다. 용어 설명(투자자 안내): 본문에 나온 용어 중 일반 투자자에게 생소할 수 있는 주요 용어를 간단히 설명하면 다음과 같다. E-mini S&P·나스닥 선물은 주가지수 선물의 소형화된 계약으로, 투자자들이 지수 향후 움직임을 거래하기 위해 활용한다. 10년물 T-note(미국 국채)는 장기 금리의 기준으로 사용되며, 수익률 상승은 금리 인상 기대 또는 채권 매도 압력을 의미한다. Bid-to-cover 비율는 경매에서의 수요 지표로, 값이 낮을수록 수요가 약함을 뜻한다. 스왑·선물 시장의 금리 인하 확률은 해당 파생상품에 반영된 투자자들의 기대를 계량화한 수치로, 실제 연준의 결정은 경제지표와 연준 위원들의 판단에 따라 달라진다. 시장에 미칠 영향과 전망(전문적 분석): 단기적으로는 이번 1월 고용 호조와 연준 인사들의 매파적 발언으로 채권 수익률이 상승(금리 상승)하고 주식시장에는 섹터별 차별화가 심화될 가능성이 크다. 반도체·AI 인프라 관련 종목은 금리 민감도가 상대적으로 낮고 성장 기대가 반영되어 강세성장 둔화 우려가 있는 소프트웨어·전통 서비스 업종은 실적 민감도로 인해 더 크게 하락할 수 있다. 중기적으로는 향후 경제지표(특히 CPI·고용·소비지표)와 연준의 커뮤니케이션이 금리 경로를 결정짓는 핵심 변수가 될 전망이다. 만약 인플레이션이 연준의 목표 수준으로 안정적으로 하향하고 노동시장의 완화 신호가 뚜렷해지면 시장은 다시 금리 인하를 가격에 반영하며 주식시장에 긍정적으로 작용할 수 있다. 반대로 고용과 임금이 견조한 상태로 유지된다면 금리 인하 기대는 더 낮아지고 채권 수익률 상승이 지속되어 성장주에 부정적 영향을 줄 가능성이 크다. 투자자들은 단기적 뉴스(예: 실적 발표, 경제지표, 연준 인사 발언)에 따라 포트폴리오의 섹터 배분을 조정하는 것이 바람직하다. 핵심 요약: 2026년 2월 12일 장 마감 기준, S&P 500은 보합, 나스닥100은 강세, 다우는 약세로 혼조 마감했으며, 강한 1월 고용지표와 연준 인사 발언으로 금리 인하 기대가 급락해 10년물 수익률이 상승했다. 반도체·AI 관련주는 강세, 소프트웨어·부동산 서비스는 약세를 보였고, 향후 경제지표와 연준의 향후 입장이 시장 향방을 좌우할 전망이다.
