미국 주요 주가지수는 금요일 장에서 소폭 하락했으나, 주간 기준으로는 상승 마감했다. S&P 500 지수(티커: $SPX)는 금요일 하루 -0.03% 하락했고, 다우존스 산업평균지수(티커: $DOWI)는 -0.04% 하락했으며, 나스닥100 지수(티커: $IUXX)는 -0.05% 하락했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.08% 하락, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.07%로 장을 마감했다.
2025년 12월 27일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, S&P 500 지수는 금요일 한때 사상 최고치를 기록한 뒤 하락세로 전환해 소폭 하락 마감했지만, 주간 기준으로는 상승 흐름을 이어갔다. S&P 500 지수는 주간 +1.4% 상승했고, 나스닥100 지수는 주간 +1.2% 상승했다.
금요일에는 10년 만기 미 국채 수익률이 소폭 하락하며 주식시장에 일부 지지 요인을 제공했다. 10년물 국채 수익률은 금요일에 -0.6bp(0.006%포인트) 하락했다. 또한 연방공개시장위원회(FOMC)의 금리 인하 기대 확률은 주중 화요일 최저치 13%에서 상승해 20% 수준으로 다시 올랐다.
이번 주 주식시장에 대한 지지는 미국 경제 전망에 대한 자신감에서 비롯됐다. 화요일에 발표된 미국 3분기 실질 국내총생산(GDP) 성장률이 연율로 +4.3%(q/q 연율)로 시장 예상치인 +3.3%를 크게 상회한 것이 투자 심리 개선의 핵심 요인으로 작용했다.
금·은·백금은 금요일 초반 약한 달러와 지정학적 우려로 사상 최고치를 경신했다. 미국이 나이지리아 내 ISIS 표적을 공격했고 베네수엘라 관련 긴장이 지속된 점이 금속 가격의 상승을 촉발했다.
미국은 목요일에 나이지리아 정부와의 안보·정보 협력의 일환으로 나이지리아 내 ISIS 표적을 공습했다고 발표했다. 나이지리아는 OPEC(석유수출국기구) 회원국이다. 기사에 따르면 트럼프 전 대통령은 과거에 나이지리아에서 기독교인을 살해하는 행위를 멈추지 않으면 미국이 ISIS를 공격할 것이라고 경고한 바 있다.
블룸버그 보도에 따르면 미국 해안경비대는 제재 대상 유조선 Bella 1호를 베네수엘라에서 돌려보내 대서양으로 향하게 했다고 한다. 미군은 도널드 트럼프 대통령의 베네수엘라 연관 제재 유조선 봉쇄 조치의 일환으로 며칠 동안 해당 선박을 감시해 왔으며, 일요일에 바베이도스 근처에서 Bella 1에 접근해 승선하려 했으나 선박은 대서양으로 되돌아간 것으로 전해졌다.
우크라이나-러시아 평화 협상에 일부 진전 가능성도 보였다. 우크라이나 대통령 볼로디미르 젤렌스키는 일요일 플로리다에서 도널드 트럼프 대통령과 만날 것으로 기대한다고 밝혔고,
“20개 항목으로 구성된 평화안이 90% 준비됐다”
고 말했다. 다만 그는 이 평화안은 러시아와 유럽의 의견을 반영하지 않으면 최종화될 수 없다고 덧붙였다. 러시아 측은 보도에 따르면 해당 20개 항목 평화안이 많은 질문에 답하지 못한다고 평가했다.
계절적 요인도 주식에 우호적으로 작용했다. 시타델 시큐리티즈(Citadel Securities)의 데이터에 따르면, 1928년 이래로 12월 마지막 2주 동안 S&P 500이 75%의 확률로 상승했으며 평균 상승 폭은 약 1.3%로 나타났다.
시장 참가자들은 FOMC의 다음 회의(2026년 1월 27~28일)에서 기준금리를 -25bp 인하할 확률을 약 20%로 보고 있다.
해외 증시는 대체로 강세를 보였다. 유로스톡스50은 크리스마스 연휴로 금요일 휴장했고, 중국 상하이종합지수는 8거래일 연속 상승하며 금요일 +0.10% 상승 마감했다. 일본 닛케이225는 금요일 +0.68% 상승 마감했다.
금리 동향
3월 만기 10년물 국채 선물(ZNH6)은 가격 기준으로 +2.5틱 상승했다. 앞서 언급했듯이 10년물 실질 수익률은 전일 대비 -0.6bp 하락해 4.128%를 기록했다. 금값 급등과 함께 유가가 금요일에 -2.5% 급락한 것이 국채 가격에 일부 지지로 작용했다. 또한 10년 기대인플레이션(브레이크이븐)율은 -1.2bp 하락해 2.225%로 집계됐다.
유럽 국채 시장은 크리스마스 연휴로 금요일 대부분 휴장했다. 스왑시장은 2026년 2월 5일 예정된 유럽중앙은행(ECB) 정책회의에서 +25bp 인상 확률을 약 4%로 가격에 반영하고 있다.
미국 주요 종목 움직임
이른바 ‘매그니피선트 세븐(Magnificent Seven)’ 종목들은 혼조세로 마감했다. 엔비디아(NVDA)는 +1.0% 상승했으나 테슬라(TSLA)는 -2.10% 하락했으며, 매그니피선트 세븐 중 네 종목이 하락 마감했다. 엔비디아의 경우 AI 스타트업인 Groq와의 라이선스 계약 소식이 전해지며 NVDA 주가는 +1.0% 상승했다. 해당 계약은 Groq의 AI 추론 및 저지연(로우 레이턴시) 칩 기술을 엔비디아 제품군에 접목하는 내용을 골자로 한다.
반도체 섹터는 종목별로 등락이 엇갈렸다. 엔비디아가 상승을 주도했고, ASML과 브로드컴(AVGO)은 +0.6% 상승으로 마감했다. 다만 암(ARM)과 NXP(NXPI)는 모두 -1% 이상 하락했다.
가상자산(암호화폐) 노출도가 높은 종목들은 대체로 약세였다. 비트코인(^BTCUSD)은 약 -0.4% 하락했으며 갤럭시 디지털(GLXY)은 -4% 이상 급락했다. 마라(MARA)와 라이엇 플랫폼(RIOT)은 각각 -3% 이상 하락했고, 코인베이스(COIN)는 -1.2% 하락했다.
에너지 섹터는 금요일 유가가 -2.4% 급락한 영향을 받아 전반적으로 약세였다. 데본 에너지(DVN)와 마라톤 페트롤리엄(MPC)은 각각 -1% 이상 하락했다.
반면 광산업종은 강세를 보였다. 금·은·백금이 사상 최고치로 치솟는 가운데 구리 또한 오름세를 보이며 코어 매이닝(CDE)과 프리포트 맥모란(FCX)은 +2% 이상 상승했다. 헥라(HECLA)와 뉴몬트(NEM)도 각각 +1% 내외로 강세 마감했다.
타깃(TGT)은 파이낸셜 타임스의 보도로 행동주의 투자자 톰스 캐피탈(Toms Capital Investment Management)이 소매업체에 지분을 축적했다는 소식에 힘입어 +3% 이상 급등 마감했다.
실적 및 공시
기사 기준일인 2025년 12월 29일 예정된 주요 실적 발표는 없었다.
용어 설명(독자 이해를 돕기 위한 부가 설명)
E-mini 선물: E-mini는 정규 선물 계약의 일부 크기로 거래단위를 축소한 전자거래 선물이다. 예를 들어 E-mini S&P는 S&P 500 선물의 축소판으로 개인과 기관이 활용하기 쉽다. 참고
브레이크이븐 인플레이션율(breakeven inflation): 특정 만기 실물채권(예: TIPS)과 명목 국채의 수익률 차이로 계산되는 기대 인플레이션 수치다. 시장의 인플레이션 기대치를 가늠하는 지표로 활용된다.
매그니피선트 세븐(Magnificent Seven): 기술주 중심으로 시장을 주도하는 7개 대형주를 지칭하는 통칭이다. 일반적으로 기술·인공지능 관련 성장주들이 포함된다.
향후 영향 및 전망(전문가적 분석)
단기적으로는 이번 주 발표된 강한 경제지표(미국 3분기 실질 GDP 연율 +4.3%)와 10년물 금리의 소폭 하락이 주식시장에 긍정적인 흐름을 제공했다. 투자자 심리가 개선되면서 위험자산 선호가 강화됐으나, 금요일의 차익실현 매물과 유가 급락은 에너지 섹터에 부담을 주며 지수의 추가 상승을 제한했다.
금융정책 전망 측면에서는 현재 시장이 FOMC의 1월 회의에서 -25bp 금리인하 확률을 약 20%로 반영하고 있어, 1월 회의에서 인하 기대가 더 확고해질 경우 주식시장은 추가적인 상승 요인을 확보할 수 있다. 반대로 인플레이션 지표의 반등이나 고용지표의 강세가 이어질 경우 금리 인하 기대는 후퇴해 주가 변동성이 확대될 가능성이 있다.
지정학적 리스크(나이지리아 내 테러·미국의 군사행동, 베네수엘라 관련 제재 및 유조선 봉쇄)는 에너지 공급 우려와 안전자산 선호를 동시에 촉발할 수 있다. 만약 중동·아프리카 지역의 지정학적 긴장이 증폭될 경우 유가 및 귀금속(금·은·백금)은 추가 상승세를 보일 가능성이 있으며, 이는 인플레이션 기대와 실물자산 선호에 영향을 미쳐 금융시장 전반의 리스크 평가를 재조정하게 할 것이다.
요약하면, 향후 시장 방향은 경제성장 지표(특히 GDP, 고용, 물가)와 중앙은행의 정책 스탠스에 크게 좌우될 전망이다. 투자자들은 단기적인 실적 발표와 지정학적 사건을 주시하면서 포지션을 조정하는 것이 필요하다.
공시 및 면책
기사 게시일 기준으로 Rich Asplund는 본 기사에서 언급된 증권들에 대해 직접적이거나 간접적인 포지션을 보유하고 있지 않았다고 명시됐다. 이 기사에 포함된 모든 정보는 정보 제공 목적이며, 투자 판단의 최종 책임은 독자에게 있다. 또한 기사의 견해는 반드시 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 견해를 대변하지는 않는다.
