주가 대부분 하락 마감, 장초반 랠리 소멸로 조정

미국 주요 주가지수가 1월 8일(현지시간) 장 마감에서 혼조세를 보이며 대부분 하락으로 장을 마감했다. S&P 500 지수는 -0.34% 하락 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.94% 하락했다. 반면 나스닥100 지수는 +0.06%로 소폭 상승했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -0.36% 하락했고, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.03% 상승했다.

2026년 1월 8일, Barchart의 보도에 따르면 이날 주가지수는 오전 장의 랠리가 점차 약화되며 혼조 양상으로 마감되었다. 특히 반도체업체와 데이터 저장 관련주가 약세를 보이며 S&P 500과 다우지수의 하방 압력을 주도했다. 또한

“트럼프 대통령이 국방 관련 기업의 배당이나 자사주 매입을 허용하지 않겠다”고 말했다

는 발언이 나오자 방위산업 관련주가 급락했다.

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채권금리와 거시지표는 이날 증시에 중요한 배경을 제공했다. 미국 노동시장의 약화를 시사하는 지표들이 발표되며 국채 금리가 하락했고, 이는 주식시장에 일부 지지 요인으로 작용했다. 10년물 미 재무부(T-note) 금리는 3bp 내외 하락해 4.14%대까지 내려갔다. 이는 12월 ADP 고용보고서가 민간고용 증가폭이 예상보다 적었다는 점과, 11월 JOLTS(구인·구직 보고서)가 예상보다 적은 채용공고 수를 기록한 점이 영향을 미쳤다.

유럽 쪽 물가 지표도 금리 하락 압력에 기여했다. 12월 유로존 근원소비자물가지수(Core CPI)가 예상보다 완화되며 유럽 채권금리가 하락했고, 영국 10년물 길트 금리는 1.75개월 저점으로, 독일 10년물 분트 금리는 1개월 저점으로 하락했다. 유로존 12월 CPI는 전년 대비 +2.0%, 근원 CPI는 +2.3%로 집계돼 대체로 예상에 부합하거나 다소 완화된 흐름을 보였다.

서비스업 지표는 강세를 보였다. 12월 ISM 서비스업 지수가 예상 하향세와 달리 +1.8포인트 상승한 54.4를 기록하며 14개월 만에 가장 강한 확장 속도를 나타냈다. 이는 경기 성장에 우호적 신호로 해석되어 단기적으로는 주식 수요를 지지하는 요인이었다.

주택·모기지 지표도 다수 발표됐다. MBA(모기지은행협회) 기준 주간 모기지 신청 건수는 1월 2일 종료 주간에 +0.3% 소폭 상승했다. 매입 모기지 지수는 -6.2% 하락한 반면, 재융자 지수는 +7.4% 상승했다. 평균 30년 고정금리 모기지는 전주 6.32%에서 -7bp 내린 6.25%로 집계됐다.

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주요 거시 수치 요약: 미국 12월 ADP 민간고용은 +41,000명으로 예상 +50,000명을 하회했다. 미국 11월 JOLTS 구인공고는 -303,000건 감소한 714.6만 건으로 14개월 저점을 기록했고, 이는 예상 764.8만 건을 하회했다. 미국 10월 공장주문은 월간 -1.3%로 예상 -1.2%보다 부진했다.

이번 주의 시장 관전 포인트로는 미국의 연속 발표 예정 지표들이 꼽힌다. 목요일에는 Q3 비농업 생산성(예상 +5.0%)과 단위노동비용(예상 -0.1%)이 발표되며, 주간 신규실업보험 청구는 +13,000명 증가한 212,000명이 될 것으로 예상된다. 금요일에는 12월 비농업고용(NFP) 증가폭 +70,000명, 실업률 4.5%로 0.1%포인트 하락 전망, 평균시급은 월간 +0.3%·전년비 +3.6%가 예상된다. 또한 주택 착공과 허가 지표, 미시간대 소비자심리지수(1월, 예상 53.5) 등 다수의 매크로 데이터가 예정돼 있어 단기 시장 변동성에 영향을 줄 가능성이 크다.

금리 전망: 시장이 할인한 연방공개시장위원회(FOMC)의 다음 회의(1월 27-28일)에서의 -25bp 인하 확률은 14%로 낮게 평가되어 있다. 이는 단기적으로 긴축 완화 기대가 크지 않음을 시사한다.

해외 증시는 혼조세였다. 유로스톡스50은 -0.14% 하락 마감했고, 중국 상하이종합지수는 10.5년 만의 고점으로 상승하며 +0.05% 마감했다. 일본 닛케이225는 -1.06% 하락 마감했다.

금리·채권 동향: 3월물 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 +8틱 상승 마감했으며, 실물 수익률은 -3.7bp 하락한 4.136%로 마감했다. 유럽 장기물은 독일 10년물 분트가 -3.0bp 하락해 2.812%로, 영국 10년물 길트는 -6.4bp 하락해 4.416%로 마감했다. 금리 파생시장에서 ECB의 2월 5일 회의에서의 +25bp 인상 가능성은 1%대로 거의 희박하게 반영됐다.

업종 및 개별 종목 동향: 반도체 및 데이터 스토리지 업체가 전일 급등분에 대한 차익실현과 함께 약세를 보였다. Western Digital(WDC)은 -8% 이상 급락하며 나스닥100의 낙폭을 주도했다. Seagate(STX)는 -5% 이상, Marvell(MRVL)은 -4% 이상 하락했다. Texas Instruments(TXN)는 -3% 이상, NXP(NXPI), AMD, KLA는 -2%대 약세였다.

방산주 급락: 트럼프 대통령의 배당·자사주 금지 발언 직후 방산업종이 큰 폭으로 하락했다. Northrop Grumman(NOC)은 -5% 이상, Lockheed Martin(LMT)은 -4% 이상 하락했고 General Dynamics(GD)은 -3% 이상, Huntington Ingalls(HII)와 RTX(RTX)는 -2%대 하락했다.

원자재·광산주는 은값이 -4% 이상, 구리가 -3% 이상 급락하면서 타격을 받았다. Hecla Mining(HL)은 -4% 이상, Coeur Mining(CDE)과 Newmont(NEM)는 -1% 이상 하락했다. Barrick(B)은 -0.92%, Freeport McMoRan(FCX)은 -0.89% 하락 마감했다.

사이버보안 섹터 강세: CrowdStrike(CRWD), Palo Alto Networks(PANW), Zscaler(ZS)가 +3% 이상 상승했고, Atlassian(TEAM)은 +2% 이상 올랐다.

주요 기업 뉴스 및 리포트: Apogee Enterprises(APOG)는 연간 조정 EPS 전망을 $3.40-$3.50으로 하향 조정하며 시장 컨센서스 $3.66를 밑돌아 -13% 이상 급락했다. AST SpaceMobile(ASTS)는 스코샤은행의 하향의견으로 -11% 이상 하락했다. StoneCo(STNE)의 CEO인 Zinner가 개인 사유로 2026년 3월에 사임하고 CFO Schere가 후임으로 지명되면서 -6% 이상 하락했다. Deckers(DECK)와 Wolverine(WWW)은 파이퍼 샌들러의 하향 평가로 각각 -3%대 하락했다.

업종별·종목별 상승세: 제약·바이오 및 일부 헬스케어 종목은 강세를 보였다. Monte Rosa Therapeutics(GLUE)는 심혈관계 치료제의 1상 중간 데이터 발표로 +45% 이상 폭등했고, Ventyx Biosciences(VTYX)는 일리 릴리 인수가 논의된다는 보도로 +37% 이상 급등했다. Regeneron(REGN)은 뱅크오브아메리카의 두 단계 상향 조정으로 +4% 이상 상승했고 Bristol-Myers(BMY)도 UBS의 상향으로 +4% 이상 상승했다. Amgen(AMGN)은 UBS의 상향으로 다우 지수 내 선두 상승주로 +3% 이상 올랐다.

지수 편입·지수 운영 관련: 전략(Strategy, MSTR)은 MSCI가 디지털자산 보유 기업들을 당분간 지수에서 유지하기로 결정하면서 +2% 이상 상승했다.

실적 일정: 2026년 1월 8일 발표 기업으로는 Acuity Inc(AYI), RPM International(RPM), TD SYNNEX(SNX)가 언급됐다.

해설: 용어 및 지표 설명

ADP 고용보고서는 민간부문 고용변화를 ADP사가 집계한 지표로, 공식 고용지표인 비농업고용(NFP)의 선행지표로 활용되는 경우가 많다. JOLTS는 미국 노동부가 발표하는 구인·구직 보고서로 노동수요의 강도를 보여준다. ISM 서비스업 지수는 미국의 제조업·비제조업(서비스업) 활동을 계량화한 지표로 50 이상이면 확장, 50 이하면 위축으로 해석된다.

E-미니 선물은 S&P 500 등 주요 지수를 소액으로 거래할 수 있게 만든 표준화 선물계약으로, 단기적인 투자심리와 포지션 변화를 빠르게 반영하는 특성이 있다. T-note는 미국 재무부의 10년물 국채를 의미하며, 수익률(금리)은 주식·외환·원자재 등 광범위한 자산가격에 영향을 준다.

시장 영향 분석 및 향후 전망

단기적으로는 노동시장 지표의 약화와 유로존 물가 완화가 국채금리를 낮추며 주식시장에 일부 지지 요인을 제공한다. 그러나 ISM 서비스업 지수의 강한 확장 신호는 연준의 정책 기조에 대해 여전히 완화 신호를 크게 기대하기 어렵게 만들며, 이는 장기적으로 금리 하방을 제한하는 요인이다. 방산주에 대한 규제 가능성(배당·자사주 금지 발언)은 해당 섹터의 밸류에이션과 투자심리에 직접적 부담을 주며 단기적인 변동성을 확대할 것으로 보인다.

기술주와 데이터 스토리지 업종은 전일의 급등에 따른 차익실현 매물이 나오며 변동성이 큰 구간에 진입했다. 원자재 가격 약세(은, 구리)와 일부 광산주의 동반 하락은 원자재 섹터에 대한 약한 수요 전망을 반영한다. 다만 사이버보안, 특정 바이오·제약주는 펀더멘털 개선 소식(임상 데이터, 인수합병 기대감, 애널리스트 상향)이 겹치며 상대적 강세를 보였다.

향후 투자전략 측면에서는 예정된 주요 고용지표와 물가 지표가 연속 발표될 예정이므로, 데이터가 발표되기 전까지 포지션을 축소하거나 변동성 확대에 대비한 헤지 전략을 고려할 필요가 있다. 금리 민감도가 큰 가치주 및 금융주와 성장주 간의 상관관계 변화, 방산주처럼 규제 리스크가 큰 섹터의 펀더멘털 변화는 포트폴리오 조정 시 중요한 고려요소다. 중장기적으로는 물가와 고용의 교차 신호에 따라 연준의 금리결정 방향성이 확연히 갈릴 수 있는 시점이므로, 지속적 데이터 흐름 관찰과 시나리오별 대응계획 마련이 요구된다.

참고: 본 기사에 수록된 모든 지표와 수치, 기업별 등락률 및 평가들은 2026년 1월 8일(현지시간) 마감 시점의 공개 자료를 바탕으로 작성됐다.