“S&P 500, 다우, 나스닥 100 모두 큰 폭 상승” 2월 6일(금) 미국 증시는 주요 지수의 동시 상승세로 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 +1.97% 상승, 다우존스 산업평균지수는 +2.47% 상승, 나스닥 100 지수는 +2.15% 상승했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +1.92% 올랐고, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +2.07% 올랐다.
2026년 2월 7일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 증시 강세는 이번 주에 크게 하락했던 반도체 제조업체, 소프트웨어 기업, AI 인프라 관련 주에 대한 저가 매수세가 유입되며 나타났다. 특히 다우지수는 사상 최고치를 새로 썼다.
시장의 추가 상승세는 예상을 뒤엎은 소비자 심리지표의 개선이 배경으로 작용했다. 미시간대(University of Michigan)가 발표한 2월 미국 소비자심리지수는 전월 대비 +0.9p 상승한 57.3으로 6개월 만의 최고치를 기록했으며, 이는 시장의 하락 예상(55.0)과 달랐다. 이러한 심리지표 개선은 안전자산 수요를 약화시키며 주식에 우호적으로 작용했다.
경제지표 및 시장 반응
미시간대가 발표한 2월 1년 기대 인플레이션율은 3.5%로 13개월 만의 최저치로 하락했으며, 이는 시장의 변화 없음(4.0%) 예측과 차이를 보였다. 반면 5-10년 기대 인플레이션율은 3.4%로 소폭 상승해 예상(3.3%)을 웃돌았다.
미국의 12월 소비자신용(Consumer Credit)은 +240.45억 달러로 집계돼, 예상치(+80.00억 달러)를 크게 상회했고 연간 기준 가장 큰 증가폭을 기록했다.
연준 인사들의 발언은 온도 차를 드러냈다.
연준 부의장 필립 제퍼슨(Philip Jefferson)은 미국 경제 전망에 대해 “조심스럽게 낙관적(cautiously optimistic)”이라고 언급하며 생산성 향상이 물가를 연준의 2% 목표로 되돌리는 데 도움이 될 수 있다고 말했다. 반면 애틀랜타 연준 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)은 “통화정책을 제한적(restrictive) 기조로 유지하는 것이 매우 중요하다”고 발언해 기준금리를 높은 수준에서 유지하려는 시각을 재확인했다.
암호화폐와 관련주
비트코인(Bitcoin, ^BTCUSD)은 금요일 장에서 1년 3개월(약 1.25년) 저점에서 반등해 +11% 이상 급등했다. 이로 인해 암호화폐에 노출된 관련 종목들이 동반 급등했다. 코인글래스(Coinglass) 자료에 따르면, 목요일 미국 비트코인 ETF에서 4.34억 달러가 이탈했으며, 최근 24시간 동안 암호화폐의 롱 포지션 약 21억 달러가 청산됐다.
실적 시즌 진행 및 영향
4분기 실적 시즌은 본격화되었고 이번 주에만 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 기업 중 150개 이상이 실적을 발표했다. 지금까지 293개 기업의 실적 발표 중 약 79%가 컨센서스(시장 전망)를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)는 S&P의 4분기 순이익이 전년 대비 +8.4% 증가할 것으로 전망해, 이는 10분기 연속 전년 동기 대비 증가가 된다. 다만 일곱 대장주(‘Magnificent Seven’)를 제외하면 4분기 순이익 성장률은 +4.6%로 집계된다.
금리 전망 및 확률
시장 예상은 3월 17-18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 19% 확률로 반영하고 있다. 한편 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 회의에서 같은 폭의 금리 인하를 반영한 스왑 시장의 확률은 약 3%에 불과하다.
해외 증시 및 채권
해외 증시는 혼조세로 마감했다. 유로스톡스50은 +1.23% 상승, 중국 상하이종합지수는 -0.25% 하락, 일본 닛케이225는 +0.81% 상승으로 각각 마감했다.
3월 만기 10년물 미 국채선물(ZNH6)은 온스 틱 단위로 소폭 하락했고, 10년물 국채 수익률은 +2.2bp 올라 4.202%로 마감했다. 이날 장 초반 국채선물은 상승했다가 주식 강세와 미시간대 소비심리 개선 등의 영향으로 상승분을 반납했다. 애틀랜타 연준 총재의 매파적 발언도 국채가격에 압박을 가했다.
유럽에서는 10년 독일 국채(분트) 수익률이 2.812%의 2.5주 저점에서 반등해 2.842%로 마감했고, 10년 영국 길트 수익률은 -4.4bp 하락한 4.514%로 마감했다.
독일 산업지표는 혼재 양상이다. 12월 산업생산은 전월 대비 -1.9%로 예상(-0.3%)을 밑돌며 4개월 만의 최대 감소를 기록했지만, 12월 수출은 전월 대비 +4.0%로 예상(+1.1%)을 크게 상회하며 4년 만의 최대 증가를 보였다. 수입은 +1.4%로 예상(+0.2%)을 웃돌았다.
종목별 특징: 강한 상승을 보인 주체들
반도체·AI 관련주가 이번 반등을 주도했다. ARM Holdings(ARM)와 Super Micro Computer(SMCI)는 +11% 이상, Nvidia(NVDA)는 +8% 이상 상승해 다우 상승을 견인했다. Advanced Micro Devices(AMD), KLA Corp(KLAC), Lam Research(LRCX), Marvell Technology(MRVL)은 +8% 이상, Broadcom(AVGO)은 +7% 이상, Applied Materials(AMAT)은 +6% 이상, Seagate(STX)은 +5% 이상, Intel(INTC)과 ASML은 +4% 이상 상승했다.
암호화폐 노출 종목도 상승폭이 컸다. MicroStrategy(MSTR)는 +26%로 나스닥 100의 급등 종목을 이끌었고, Marathon Digital(MARA)은 +22%, Riot Platforms(RIOT)은 +19%, Galaxy Digital(GLXY)은 +16%, Coinbase(COIN)은 +12% 이상 상승했다.
개별 실적·수급 이슈도 주가를 움직였다. Bill Holdings(BILL)는 2분기 조정 주당순이익(EPS) 64센트를 발표해 컨센서스 56센트를 상회했고, 연간 조정 EPS 가이던스를 기존 2.11~2.25달러에서 2.33~2.41달러로 상향해 주가는 +36% 이상 급등했다. Roblox(RBLX)는 4분기 북킹스(bookings) 22.2억 달러로 예상(20.9억 달러)을 상회하고 연간 북킹스 가이던스도 상회해 +9% 이상 올랐다. Gen Digital(GEN)은 연간 조정 EPS 가이던스를 2.54~2.56달러로 제시해 컨센서스(2.54달러)보다 강한 모습을 보이며 +7% 이상 상승했다.
반면 Molina Healthcare(MOH)는 4분기 예상외의 EPS -2.75달러를 보고하며 S&P 500 내 최대 낙폭(-25% 이상)을 기록했고, Stellantis(STLA)는 2025년 하반기 사업 재설정에 따른 약 222억 유로의 처분·충당금(추정치)을 발표해 주가가 -23% 이상 급락했다. Doximity(DOCS)는 연간 매출 가이던스가 예상치를 밑돌아 -16% 이상, Illumina(ILMN)는 4분기 조정 총마진이 67%로 예상(68.1%)을 밑돌아 -9% 이상 하락했다. Amazon(AMZN)은 올해 데이터센터·반도체·장비 등에 2,000억 달러 투자를 발표한 뒤 -5% 이상 하락하며 나스닥 100의 최대 약세 종목이 됐다.
용어 설명
본 기사에서 사용된 주요 용어를 설명하면 다음과 같다. E-mini 선물은 S&P 500이나 나스닥 같은 주요 지수를 대상으로 거래되는 축소형 선물계약으로, 개인투자자와 기관이 지수 변동성에 대해 단기적으로 포지션을 취할 때 널리 사용된다. 10년물 T-Note는 미국 정부가 발행하는 10년 만기 국채를 말하며, 그 수익률은 금융시장의 금리 기대와 안전자산 선호를 반영한다. ETF(상장지수펀드)는 주식처럼 거래되는 펀드로, 미국에서 운용되는 BTC ETF는 비트코인 가격 움직임에 투자자들이 간접적으로 노출되는 수단이다.
전망 및 시장 영향 분석
이번 반등은 단기적으로는 리스크 자산 선호 회복으로 해석된다. 특히 기술·반도체·AI 인프라 관련주의 회복은 연초의 급락분을 일부 되돌리는 성격이 크다. 다만 몇 가지 주의점이 있다. 첫째, 미국의 소비자심리와 단기 인플레이션 기대치 개선은 주식에 호재이나, 10년물 국채 수익률의 재상승 가능성은 여전히 금리 부담으로 작용할 수 있다. 둘째, 연준 인사들 간의 통화정책 의견 차이는 금리 경로의 불확실성을 높여 변동성을 유발할 소지가 있다. 셋째, 기업별로 실적 모멘텀이 엇갈리는 만큼, 향후 주가 흐름은 대형 기술주와 이익을 기반으로 한 종목별 차별화가 이어질 가능성이 크다.
중장기적으로는 블룸버그 인텔리전스가 전망한 것처럼 S&P의 분기별 이익 성장세(4분기 +8.4%)가 지속될 경우, 주식시장에 대한 기초체력은 유지될 수 있다. 다만 연준의 금리 정책(특히 금리 인하 시점과 폭)에 대한 시장의 불확실성이 단기 변동성을 확대할 수 있으므로, 투자자들은 금리·실적·유동성 지표를 종합적으로 모니터링할 필요가 있다.
향후 체크 포인트
투자자와 시장 참여자들은 다음 지표를 주목해야 한다. 첫째, 3월 FOMC 의사결정(3월 17-18일)의 발언과 연준 인사들의 스탠스 변화. 둘째, 이어지는 분기 실적 발표에서의 이익 가이던스 변화. 셋째, 비트코인 및 암호화폐 시장의 자금흐름과 ETF 수급 동향. 마지막으로 유럽과 중국의 경기지표(예: 독일 산업생산, 중국 제조업 지표) 등 글로벌 수요 측면의 변화다.
참조: 2026년 2월 7일 게재된 원문 기사 작성자는 Rich Asplund이며, 기사 공개 시점 해당 종목에 대한 저자의 직간접적 보유 포지션은 없었다고 공시되었다.
