미국 주요 지수는 3월 셋째주 화요일 반도체주와 여행·항공주 강세에 힘입어 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 +0.25%, 다우존스 산업평균지수는 +0.10%, 나스닥100 지수는 +0.51% 상승 마감했다. 3월물 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.26% 상승했으며, 3월물 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.52% 상승했다.
2026년 3월 18일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 주식시장은 반도체 제조업체와 여행 관련 종목의 강세에 따른 상승 흐름을 보였다. 또한 국채 수익률 하락이 주식시장에 우호적으로 작용했다. 미국 10년물 국채 수익률(10-year T-note yield)은 4.20%로 약 2bp 하락했는데, 이는 2월 28일까지 4주를 합산한 ADP 주간 고용변화(ADP weekly employment change)가 +9,000명 증가에 그쳐 지난 5주 중 가장 작은 증가폭을 기록한 점이 고용 둔화를 시사했기 때문이다.
같은 보고서에서 2월의 미국 주택 매매계약(펜딩 홈 세일즈)은 전월 대비 +1.8%로 집계되어 시장 예상치인 -0.6%의 하락을 크게 상회했다. 이러한 경제지표는 국채 수익률과 주가에 동시에 영향을 미쳤다.
에너지·지정학 리스크와 유가 상승
한편 유가는 중동의 지정학적 긴장 고조로 급등했다. WTI 원유 가격은 화요일에 2% 이상 급등했으며, 이는 아랍에미리트(UAE)의 샤(SHAH) 가스전 운영 중단, 이란의 드론·미사일이 이라크의 유전도 표적화한 사실, 그리고 후지라(Fujairah) 항구의 원유 적재 중단 재발 등이 배경이다. 해당 분쟁은 발발 18일째를 맞고 있으며 종전 시점은 여전히 불투명하다.
도널드 트럼프 대통령은 늦은 월요일 일정에서 이달 중 중국 베이징에서 예정됐던 시진핑 중국 국가주석과의 정상회담을 5월 초로 연기한다고 밝히면서,
‘이란에 대한 군사작전을 감독하기 위해 워싱턴에 머무르는 것이 중요하다’
고 말했다. 트럼프 대통령은 또한 호르무즈 해협의 안전 확보를 위해 다른 국가들의 참여를 촉구하고, 이란의 공격이 계속될 경우 이란의 석유 인프라에 대한 공격 확대 가능성도 경고했다.
국제에너지기구(IEA)는 지난주 수요일 비상유(응급 석유 비축)에서 4억 배럴을 방출했다고 발표했으나, 공백이 확대되면서 현재 전 세계 원유 공급의 약 7.5%가 전쟁으로 인해 차단되었고, 이달에는 일평균 약 800만 배럴(bpd)의 공급 차질이 발생할 것이라고 평가했다. ※호르무즈 해협은 세계 원유 및 천연가스의 약 20%가 통과하는 요충로이다. 골드만삭스는 호르무즈 해협을 통과하는 유량이 3월까지 계속 위축될 경우 원유 가격이 2008년 기록치인 배럴당 약 $150를 돌파할 수 있다고 경고했다.
통화정책·국채 시장
화요일부터 이틀간의 연방공개시장위원회(FOMC) 회의가 시작되었으며, 시장은 연방기금금리 목표 범위를 현행 3.50%~3.75%로 유지할 것으로 보고 있다. 연준의 선호 물가지표인 1월 핵심 개인소비지출(PCE) 물가지수는 3.1%로 연준의 2.0% 목표치를 크게 상회하고 있어, 연준은 장기간의 금리 동결(extended pause) 신호를 보낼 가능성이 크다. 단기적으로 시장은 이번 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다.
채권(6월물 10년 T-note, ZNM6)은 화요일 가격 기준으로 +3.5틱 상승했고, 수익률은 4.200%로 -1.6bp 하락했다. 이날 장세는 ADP 고용 보고서의 약한 신호와 미 재무부의 20년물 국채 $130억 규모 입찰에 대한 강한 수요(입찰비율 bid-to-cover 2.76, 10-auction 평균 2.62 상회)로 지지받았다. 다만 유가의 급등과 예상외의 주택 매매계약 증가, 주식시장 강세는 국채 수요를 일부 제한했다.
유럽 국채 금리도 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 -4.6bp 하락해 2.906%를, 영국 10년물 길트 금리는 -7.6bp 하락해 4.694%를 기록했다. 독일의 3월 ZEW 경기기대지수는 -58.8포인트 하락해 11개월 만의 저점인 -0.5를 기록했다. 스왑시장은 이번 목요일 ECB 회의에서의 -25bp 금리 인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다.
업종 및 주요 종목 동향
반도체와 인공지능 인프라 관련주가 화요일 시장 상승을 주도했다. 웨스턴디지털(WDC)은 +7% 이상 상승해 S&P500과 나스닥100의 선두주자가 됐다. 또한 ARM, 마이크론(MU), 씨게이트(STX)는 각각 +4% 이상, KLA·람리서치는 +2% 이상 상승했다. 응용재료(AMAT), 퀄컴(QCOM), 마이크로칩(MCHP), NXP 등은 +1% 이상 상승 마감했다.
소프트웨어주도 강세를 보이며 지수 상승에 기여했다. IBM은 +2% 이상 상승해 다우 종목 중 상승률 상위를 기록했고, 크라우드스트라이크, 인튜이트, 데이터독, 서비스나우, 오토데스크, 어도비 등도 +1% 이상 상승했다.
항공·여행 섹터는 유가 상승에 따른 비용 상승 우려와 동시에 항공권 수요 급증 기대가 맞물리며 엇갈린 흐름을 보였으나, 델타 항공(DAL)은 1분기 매출 전망을 수정해 고(高)단위의 한 자리 성장률로 상향 조정하면서 +6% 이상 급등해 항공주를 견인했다. 유나이티드(UAL), 아메리칸(AAL)은 +3% 이상, 알래스카(ALK), 사우스웨스트(LUV)는 +1% 이상 상승했다.
여행·호텔 관련주도 강하게 올랐다. 익스피디아(EXPE)와 하얏트(H)는 +4% 이상, 부킹홀딩스(BKNG), 윈(WYNN), 에어비앤비(ABNB)는 +3% 이상, MGM·메리어트(MAR)는 +2% 이상 상승했다.
기타 이슈로는 레몬드(LMND)가 모건스탠리의 업그레이드(오버웨이트, 목표주가 $85)로 +16% 급등했고, 우버(UBER)·리프트(LYFT)는 엔비디아의 자율주행 파트너십 발표로 각각 +4%, +3% 상승했다. 얼라인(ALGN)은 바클레이즈의 업그레이드(목표주가 $200)로 +4% 이상, 도버(DOV)는 웰스파고의 업그레이드(목표주가 $230)로 +3% 이상 상승했다. 반면, Semtech(SMTC)는 1분기 조정 EPS 가이던스(0.42~0.48달러)가 컨센서스 하단에 못 미치며 -11% 급락했고, 광고기술 회사 트레이드데스크(TTD)는 외부 감사 실패 관련 보도로 -7%로 낙폭이 컸다. 일라이 릴리(LLY)는 HSBC의 하향(매도, 목표주가 $850)으로 -5% 하락했다. Cencora는 CFO 제임스 클리어리의 6월 30일 퇴임 발표로 -3% 하락했고, 허니웰(HON)은 이란 전쟁이 1분기 매출에 악영향을 미칠 것이라고 밝혀 소폭 하락했다.
향후 시사점 및 시장 영향 분석
종합하면, 단기적으로는 지정학적 리스크(중동)와 유가 급등이 인플레이션 기대를 높여 장기금리를 상방 압박할 잠재력이 있다. 이는 기업의 원가 부담을 높이고 특히 항공·운송·물류 섹터의 마진을 압박할 수 있다. 반면 이번장에서는 운임·항공권 선구매 수요로 여행주 일부는 수혜를 봤으나 이는 유가가 안정되지 않는 한 불확실성이 상존한다.
연준의 입장에서는 핵심 PCE가 목표치를 상당히 상회하고 있는 상황에서 유가 상승은 인플레이션을 다시 자극하는 요인이므로 정책 완화(금리 인하) 시점은 지연될 가능성이 크다. 단기 금리 경로에 대한 불확실성 확대는 주식-채권 간 변동성을 높일 수 있다. 반도체·AI 인프라주는 기술적 수요 및 섹터 펀더멘털(수요 회복 기대)으로 상대적 강세를 보였으며, 이러한 업종 중심의 랠리가 지속될지는 글로벌 수요 지표와 기업 실적 발표, 지정학적 변수에 달려 있다.
투자전략 관점에서 보면, 유가 및 지정학 리스크가 지속될 경우 인플레이션·금리 민감 업종(금융, 에너지, 소재)과 성장주 간의 차별화가 확대될 가능성이 있으므로 포트폴리오의 섹터 다변화와 헤지(예: 에너지 관련 파생상품·국채) 전략을 검토할 필요가 있다. 또한 기업별 실적과 가이던스를 면밀히 점검해, 실적 대비 밸류에이션의 정당성 여부를 판단하는 것이 중요하다.
기술 용어 설명
본 기사에서 사용된 주요 용어는 다음과 같다. E-미니 선물(E-mini futures)은 통상적인 선물계약보다 계약 크기가 작은 지수 선물로, S&P·나스닥 등 주요 지수를 추종한다. T-note(미국 10년물 국채)는 미국 정부가 발행하는 중장기 채권으로 수익률 변화는 금융시장 전반의 금리 기대와 위험선호를 반영한다. Bid-to-cover(입찰비율)은 국채입찰에서의 수요지표로, 높을수록 입찰 수요가 강하다는 의미다. Pending home sales(주택 매매계약)은 실제 거래로 최종 확정되기 전의 매매계약 건수를 집계한 지표로, 주택시장 흐름을 조기에 포착하는 데 유용하다.
발행일자: 2026-03-18 15:41:48 (UTC)
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