미국이 2026년을 기점으로 대중(對中) 전략을 ‘봉쇄(Containment)’에서 ‘기술 경쟁(Tech Rivalry)’으로 전환할 것이라는 전망이 나왔다. 제퍼리스(Jefferies) 전략가들은 최근 보고서에서 지난 10년간 미국이 중국의 기술 부문을 억제하려는 시도를 이어왔으나, 내년부터는 경쟁 구도 강화에 초점을 맞출 가능성이 높다고 분석했다.
2025년 12월 2일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 제퍼리스의 애니켓 샤(Aniket Shah)와 찰스 보아키(Charles Boakye)를 포함한 전략가 팀은 베이징이 기술 산업 전반에서 ‘지배적 우위(dominance)’를 확보했다고 평가했다. 이들은
“미·중 간 기술 경쟁은 향후 수십 년 간 지정학을 규정할 가장 중요한 질문(the most important question shaping geopolitics over the next few decades)”
이라고 진단했다.
제퍼리스는 이러한 배경 속에서 “2026년이 미국의 자세 변화에 있어 분기점이 될 것”이라며, 단순한 견제를 넘어 여러 전선에서의 기술 경쟁으로 전략이 재편될 것이라고 내다봤다. 보고서에 따르면, 워싱턴은 산업정책(industrial policy)에 방점을 찍고 대학·국립 연구소 등 ‘핵심 행위자(key players)’와의 정합적 협력을 통해 중국의 기술 패권 부상에 대응할 것으로 전망된다.
아울러 해당 보고서는 미국의 이러한 전환 기류를 뒷받침하는 근거로 최근 동향을 제시했다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 행정명령을 통해 인공지능(AI)을 활용한 과학적 발견 가속화를 위한 국가 이니셔티브를 출범시킨 점이 그것이다. 계획명은 ‘제네시스 미션(Genesis Mission)’으로, 에너지부(DoE)가 주도해 국립 연구소, 공공 과학, 빅테크 등 민간 파트너를 아우르는 통합 플랫폼을 구축한다는 구상이다.
제네시스 미션의 설계는 첨단소재·바이오테크놀로지·양자컴퓨팅 등 최첨단 분야 연구 워크플로를 가속화하고, 신기술의 발견 및 상업화(commercialization)까지 걸리는 시간표를 단축하는 데 초점을 맞춘다. 보고서는 이런 추진체계가 ‘연구에서 시장까지’의 경로를 효율화함으로써, 미국 내 혁신 생태계의 병목을 줄일 것으로 내다봤다.
투자자 관점에서 제퍼리스는 트럼프 행정부의 계획이 혁신의 수익화(monetization)에 무게를 두고 있다고 평가했다. 이는
“기업의 자본적지출(capex) 구조와 장기 성장의 귀속 주체/방식에 변화를 야기할 수 있다(could reshape capital expenditures and how/who long term growth accrues to)”
는 의미다. 제퍼리스는 동시에 중국이 지난 10년 동안 전기차(EV), 태양광 패널, 로보틱스 등에서 구조적 우위를 구축해 앞서 나가고 있다고 지적했다.
제퍼리스는 향후 국립 연구소와 초대형(메가캡) 기술기업 간 계약 및 제휴가 민간이 어느 분야에 자원을 투입할 의향이 있는지 가늠할 수 있는 실마리가 될 것이라고 밝혔다. 잠재적 파트너로는 Nvidia, Alphabet(구글 모회사), Amazon, Microsoft, Meta, Tesla 등이 거론됐다. 보고서는 이러한 공공–민간 연계가 미국 기술 전략의 핵심 실행 단위로 기능할 가능성을 시사했다.
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핵심 문구와 인용
• “베이징은 기술 산업 전반에서 ‘지배적 우위(dominance)’를 확보했다.” — 제퍼리스 전략가
• “미·중 기술 경쟁은 향후 수십 년 지정학을 규정할 가장 중요한 질문이다.” — 제퍼리스 전략가
• “2026년은 미국의 자세가 견제에서 다면적 기술 경쟁으로 전환되는 분기점이 될 것.” — 제퍼리스 전략가
용어·맥락 해설
산업정책(Industrial Policy)은 정부가 특정 산업의 혁신과 생산 역량을 강화하기 위해 재정 지원, 세제 인센티브, 규제·표준화, 공공조달 등 정책 수단을 결합하는 전략을 말한다. 기술패권 경쟁이 격화될수록, 개별 기업의 역량만으로는 해결하기 어려운 공공재적 R&D와 인프라 구축에서 정부의 역할이 커진다.
국립 연구소(National Labs)는 미국 에너지부 산하를 위시한 공공 연구 기관으로, 기초과학부터 응용기술까지 폭넓은 연구를 수행한다. 민간과의 공동 연구·기술이전·파일럿 실증을 통해 연구–상용화 간 ‘죽음의 계곡(Valley of Death)’을 줄이는 중개 역할을 맡는다.
행정명령(Executive Order)은 미국 대통령이 연방정부의 정책 집행과 행정 운영을 지시하는 법적 수단이다. 의회의 입법이 필요한 영역을 제외하고, 정부 조직 간 협업 구조를 설계하거나 우선순위를 지정하는 데 활용된다.
상업화(Commercialization)는 연구성과를 시장성 있는 제품·서비스로 전환해 수익을 창출하는 과정으로, 파일럿–스케일업–양산–시장확대의 연속 단계가 일반적이다. 이 과정의 시간 단축과 실패 비용 감소는 세계 기술 경쟁에서 핵심 성과 지표로 간주된다.
제네시스 미션(Genesis Mission)은 AI를 활용해 국가 차원의 과학 발견을 가속화하려는 미 행정부 계획으로, 에너지부가 연구 데이터·컴퓨팅 자원·알고리즘·산학연 파트너십을 통합하는 플랫폼 설계를 주도하는 것이 골자다.
분석: ‘견제’에서 ‘경쟁’으로의 전환이 의미하는 것
제퍼리스의 관측처럼 전략 초점이 봉쇄에서 경쟁으로 이동하면, 정책 조합도 변화한다. 수출통제·투자심사 중심의 방어적 수단에 더해, 공공 R&D 투자 확대, 기술 실증 인프라(테스트베드) 구축, 인력양성, 조달·표준·인증을 통한 시장형성 등 공격적·구축형 수단의 비중이 커질 수 있다. 이는 민간 자본의 리스크 프리미엄을 낮추어, AI·반도체·양자·바이오·차세대 에너지 같은 자본집약적 영역에 대한 장기 투자를 촉진하는 경로로 연결된다.
또한 대학·국립 연구소와 빅테크의 프로젝트 중심 협업이 확대될 경우, 데이터와 컴퓨팅 자원의 공유 모델, IP(지식재산) 귀속·라이선스 구조, 책임 있는 AI 연구 윤리 등이 주요 설계요소로 재부상한다. 제네시스 미션이 제시하는 ‘통합 플랫폼’은 이러한 구조를 체계화하여 연구–개발–상용화로 이어지는 파이프라인의 병목을 해소하려는 시도로 해석된다.
투자자 관점에서 제퍼리스가 강조한 ‘수익화’ 초점은 곧 자본적지출의 재배치와 회수 구조 변화를 뜻한다. 하이퍼스케일 컴퓨팅 인프라, 소재·부품·장비(SoC/Si/광학), 배터리·전력반도체 등에서 공공–민간 공동 투자가 늘면, 장기 성장의 과실이 어느 지점에서 누구에게 축적될지가 달라질 수 있다. 제퍼리스가 거론한 Nvidia·Alphabet·Amazon·Microsoft·Meta·Tesla와 같은 파트너십 후보군은, 생태계의 ‘앵커 기업’들이 향후 프로토콜·표준·툴체인·레퍼런스 아키텍처를 주도할 가능성을 시사한다.
중국의 구조적 우위에 대한 언급은 경쟁의 출발선이 이미 기울어져 있음을 암시한다. 지난 10년간 중국은 전기차·태양광·로보틱스에서 규모의 경제, 공급망 깊이, 정부–민간의 실행력을 결합해 추격을 넘어선 도약을 시현했다. 미국이 산업정책+공공–민간 플랫폼을 통해 발견–설계–제조–상용화의 속도와 정합성을 끌어올릴 수 있을지가 향후 핵심 분수령이다.
실행 국면에서 주목할 관전 포인트는 다음과 같다. 첫째, 국립 연구소–빅테크 간 계약의 범위·기간·IP 조항이 어떻게 설정되는가. 둘째, 대학과의 데이터·컴퓨트 공유가 개인정보·보안·윤리 기준과 어떻게 조화를 이루는가. 셋째, 조달·표준이 시장 형성의 마중물로 작동하는지 여부. 넷째, 수출통제·투자제한과 같은 기존 방어수단이 경쟁 전략과 어떤 균형을 이루는가이다.
요컨대, 제퍼리스의 전망은 미국 기술 전략의 ‘전략적 모드 전환’을 가리킨다. 제네시스 미션은 그러한 전환을 구현하는 제도적·기술적 인프라의 초기 형태로 읽힌다. 2026년을 전후해, 정책 신호–공공투자–민간 파트너십–상용화 로드맵이 어떻게 일관된 궤도로 수렴하는지가 시장과 지정학의 향배를 가늠할 핵심 지표가 될 전망이다.
기사 요지
• 제퍼리스: 미국은 2026년부터 중국에 대한 ‘견제’에서 ‘기술 경쟁’으로 중점 이동.
• 트럼프 대통령, 행정명령으로 AI 기반 과학발견 가속 국가 이니셔티브 제네시스 미션 출범.
• 에너지부가 통합 플랫폼 구축 주도, 국립 연구소·대학·빅테크 연계 강화 전망.
• 첨단소재·바이오·양자컴퓨팅 등 연구–상용화 시간표 단축 목표.
• 투자자 관점: 수익화 중심 전략이 자본적지출·장기 성장 귀속 구조 재편 가능성.
