미국 증시가 수요일(현지시간) 대체로 상승 마감했다. S&P 500 지수는 +0.06% 올라 1주래 최고치를 기록했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.68% 상승하며 사상 최고치를 새로 썼다. 반면 나스닥 100 지수는 -0.06% 하락했다. 선물시장에서는 12월 E-미니 S&P 선물(ESZ25)이 +0.08% 상승, 12월 E-미니 나스닥 선물(NQZ25)이 -0.04% 하락했다.
2025년 11월 13일, 나스닥닷컴에 게재된 Barchart 보도에 따르면, 연방정부 셧다운의 조기 해소 기대가 위험자산 선호를 자극했다. 하원은 상원이 월요일 통과시킨 지속적 예산결의안(Continuing Resolution, CR) 표결을 수요일 늦은 시각 실시할 것으로 예상되며, 승인 시 법안은 대통령에게 송부된다. 도널드 트럼프 대통령은 해당 법안에 서명할 것이라고 밝혔다.
“정오 Barchart 브리프 뉴스레터는 수십만 명이 매일 읽는 필수 요약”이라고 해당 매체는 소개했다.
반도체주 강세가 광범위한 시장을 지지했다. 특히 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)가 향후 5년간 매출 성장 가속을 전망한 이후 +9% 급등했다. 다만 ‘매그니피센트 7’(Magnificent Seven) 대형 기술주의 약세와 WTI 원유가격이 -4% 이상 급락하며 3주래 최저를 기록한 여파로 에너지 업종이 밀리면서 지수 상단은 제한됐다.
연준 발언도 주목을 받았다. 애틀랜타 연은의 라파엘 보스틱 총재는 “노동시장의 변화에도 불구하고 보다 명확하고 긴급한 위험은 여전히 물가안정”이라며, 인플레이션 2% 목표 경로가 확실해질 때까지 금리를 동결하는 것이 바람직하다고 밝혔다.
주택지표에서는 미국 모기지은행협회(MBA) 기준 주간(11월 7일 종료) 모기지 신청이 +0.6% 증가했다. 주택구입 신청지수는 +5.8% 상승했으나, 리파이낸싱 신청지수는 -3.4% 하락했다. 30년 고정 모기지 평균금리는 전주 6.31%에서 3bp 올라 6.34%를 기록했다.
정치적으로는 상원 민주당 의원 8명이 공화당과 함께 표결에 나서 정부 재개 법안의 절차적 진전을 도왔다. 법안은 일부 부처에 대해 회계연도 전체를, 나머지 기관에 대해 1월 30일까지의 임시 자금을 각각 제공한다. 또한 무급휴직(퍼럴로)된 연방 공무원에게 급여를 지급하고, 주·지방정부에 대한 연방 지급을 재개하며, 셧다운 기간 해고 또는 일시 해고된 기관 직원을 복귀시키는 내용을 담고 있다.
경제지표 공백도 불가피하다. 백악관은 정부 셧다운으로 인해 10월 고용보고서와 소비자물가지수(CPI)의 월간 발표가 지연되거나 공개되지 않을 가능성이 크다고 밝혔다. 정부 재개 후에도 노동통계국(BLS)은 지표 재발표 일정을 아직 공지하지 않았다.
금리전망과 관련해, 시장은 12월 9~10일 열리는 차기 FOMC에서 -25bp 추가 인하가 이뤄질 확률 64%를 가격에 반영하고 있다.
실적 시즌은 막바지다. S&P 500 구성 종목 중 456개사가 3분기 실적을 발표했으며, 블룸버그 인텔리전스에 따르면 82%가 컨센서스 상회했다. 이는 2021년 이후 가장 높은 비중으로, 3분기 이익은 전년 대비 +14.6% 증가해 +7.2%였던 사전 기대를 두 배 이상 상회했다.
해외 증시는 혼조 마감했다. 유로 스톡스 50은 사상 최고치 경신 후 +1.08% 상승 마감했고, 중국 상하이종합지수는 -0.07% 하락, 일본 니케이225는 +0.43% 상승했다.
금리·채권 시장에서는 12월 만기 10년물 미 국채선물(ZNZ5)이 -1틱 하락했다. 현물 10년물 금리는 -4.9bp 내린 4.067%로 마감했으며, 전날 재향군인의 날(Veterans Day)로 휴장했던 현물 시장이 재개되며 2주래 저점인 4.05%까지 하락하기도 했다. 정부 재개 기대에 따른 위험선호 회복으로 안전자산 선호가 약화되며 국채가 압박받았다. 또한 재무부의 420억 달러 규모 10년물 입찰에서 응찰률(Bid-to-Cover)이 2.43배로 최근 10회 평균 2.55배를 하회한 점도 부담으로 작용했다.
유럽 금리는 엇갈렸다. 독일 10년물 분트 금리는 -1.5bp 하락한 2.643%, 영국 10년물 길트 금리는 +1.1bp 오른 4.398%를 기록했다. ECB 집행이사회 위원 이자벨 슈나벨은 금리가 “절대적으로 적정한 수준”이라며, 유로존 경기는 긍정적 모멘텀을 보이고 있고 인플레이션 위험은 소폭 상방 치우침이 있다고 평가했다. 스와프시장은 12월 18일 차기 회의에서 -25bp 인하 가능성을 4%로 반영하고 있다.
미 증시 섹터·종목 동향
반도체 전반이 강세를 보였다. AMD가 +9% 급등했고, 아날로그디바이시스(ADI)는 +3% 이상, 마이크로칩테크놀로지(MCHP)와 텍사스 인스트루먼츠(TXN)는 +2% 이상 상승했다. 램리서치(LRCX), 퀄컴(QCOM), 마이크론테크놀로지(MU), 온세미(ON)도 +1% 이상 올랐다.
항공주는 정부 재개 시 항공 수요 정상화 기대가 부각되며 상승했다. 유나이티드 에어라인스(UAL)는 무디스 레이팅스가 장기 회사패밀리 등급을 Ba2 → Ba1로 상향한 이후 +5% 이상 급등했다. 델타항공(DAL)은 배스천 CEO가
“추수감사절 연휴 여행은 매우 좋을 것이며, 해외 여행객 수요가 돌아오고 있다”
고 밝힌 뒤 +4% 이상 상승했다. 사우스웨스트(LUV)도 +4% 이상, 아메리칸항공(AAL)과 알래스카 에어(ALK)는 +3% 이상 상승 마감했다.
매그니피센트 7의 약세는 지수 전반에 역풍이었다. 테슬라(TSLA)와 메타(META)는 -2% 이상 하락했고, 아마존(AMZN)과 알파벳(GOOGL)은 -1% 이상 내렸다. 애플(AAPL)은 -0.70% 하락했지만, 마이크로소프트(MSFT)는 +0.48%, 엔비디아(NVDA)는 +0.33%로 선방했다.
에너지 업종은 WTI 유가가 -4% 이상 급락해 3주래 최저를 기록하며 동반 약세였다. 할리버튼(HAL)이 -4% 이상 하락했고, APA, 베이커휴즈(BKR), 필립스 66(PSX)는 -2% 이상 밀렸다. 셰브런(CVX), 다이아몬드백 에너지(FANG), 코노코필립스(COP), 엑슨모빌(XOM), 발레로 에너지(VLO), 매러선 페트롤리엄(MPC)도 -1% 이상 하락했다.
온 홀딩(ONON)은 +17% 이상 급등했다. 회사가 연간 조정 EBITDA 마진 가이던스를 17~17.5%에서 18% 초과로 상향해 컨센서스 17.5%를 상회했기 때문이다.
빌 홀딩스(BILL)는 +11% 이상 급등했다. 행동주의 펀드 스타보드 밸류가 기업가치 제고 방안(잠재 매각 포함) 검토를 압박하고 있다는 보도가 촉발 요인이 됐다.
클리어워터 애널리틱스(CWAN)는 +7% 이상 상승했다. 인수 제안 관심을 받은 뒤 잠재적 매각을 검토 중이라고 밝혔기 때문이다.
오클로(OKLO)는 +6% 이상 상승했다. 미 에너지부(DoE)의 핵안전 설계 협정(Nuclear Safety Design Agreement) 승인이 인허가 절차를 가속할 것이라는 애널리스트 평가가 나왔다.
플로어 & 데코(FND)는 +3% 이상 상승했다. 파이퍼 샌들러가 투자의견을 중립 → 비중확대로 상향하고 목표주가 80달러를 제시했다. 오토네이션(AN)은 +1% 이상 상승했다. 바클레이즈가 비중확대로 커버리지를 개시하고 목표주가 250달러를 제시했다.
SM 에너지(SM)는 -5% 이상 하락했다. 시버트 윌리엄스 샨크가 투자의견을 매수 → 보유로 하향했다. 포티넷(FTNT)은 -1% 이상 하락했다. 다이와 증권이 아웃퍼폼 → 중립으로 하향했다.
실적 예정(11/13/2025): 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT), 글로반트(GLOB), NIQ 글로벌 인텔리전스(NIQ), 누 홀딩스(NU), 월트디즈니(DIS).
해당 기사 작성 시점에 리치 아스플런드는 기사에 언급된 종목에 대해 직·간접적 보유 포지션이 없었다고 밝혔다. 본 기사는 정보 제공 목적이며, 자세한 사항은 Barchart 공시 정책을 참조하라고 명시했다.
Barchart 추가 뉴스
– 미국 재개 후 연준 금리전망 주시 속 개장 전 주가 보합권
– 유로 약세장, 현재 통화 급락을 거래하는 법
– 미국 셧다운 종식 임박, 연준 발언 대기 속 S&P 선물 상승
– AI 경계론에 주가지수 선물 하락
본 기사의 견해와 의견은 작성자 개인의 것으로, 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 견해를 반영하지 않을 수 있다고 덧붙였다.
용어 해설 및 맥락 정리
– 지속적 예산결의안(CR): 연방정부 셧다운을 피하기 위해 기존 예산 수준을 한시 연장하는 임시 지출 법안이다. 정식 예산안 통과 전까지 정부 기능 연속성을 보장한다.
– E-미니 선물: 주요 주가지수를 추종하는 소액 거래용 선물계약으로, 유동성·투명성이 높아 헤지·투기에 폭넓게 활용된다.
– 매그니피센트 7: 시가총액이 큰 7대 빅테크(애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 아마존, 알파벳, 메타, 테슬라)를 일컫는 말이다. 지수 영향력이 크다.
– Bid-to-Cover 비율: 국채 입찰에서 수요 강도를 나타내는 지표로, 응찰액/발행액으로 계산한다. 수치가 낮을수록 수요가 약하다는 뜻이다.
기자 해설: 이번 랠리는 정책 이벤트(정부 재개)와 섹터 모멘텀(반도체)의 결합이 주도했다. 다우의 사상 최고 경신은 경기순환·배당 성격 종목의 상대적 강세를 시사하는데, 이는 유가 하락과 인플레 둔화 기대가 실물·소비에 우호적으로 작용했기 때문으로 보인다. 반면 대형 기술주의 혼조는 밸류에이션 부담과 차익실현의 영향을 반영한다. 금리 측면에서는 10년물 수익률의 하락과 입찰 수요 약화가 공존했는데, 이는 단기 리스크온과 장기 성장·물가 둔화 기대가 교차하는 전형적 과도기 신호다. 투자자 입장에서는 연준의 12월 결정을 둘러싼 베팅과 지표 공백이 변동성을 키울 수 있다는 점을 유의할 필요가 있다.
또한 3분기 실적의 질적 개선(어닝 서프라이즈율 82%, 이익 +14.6% y/y)은 주가 지지력을 제공하지만, 데이터 공백과 정책 불확실성이 단기 방향성을 제약할 수 있다. 섹터별로는 반도체의 구조적 성장 스토리와 항공·여행의 수요 정상화 기대가 맞물려 이익 민감도가 높은 종목군에 상대 강세가 나타났다. 반대로 에너지는 유가 조정의 베타가 크게 작동했다. 요약하면, 정책 이벤트·실적·금리의 3요인이 시장을 동시에 견인·제약하는 구도이며, 데이터 재개 시점과 연준 커뮤니케이션이 다음 랠리의 촉매가 될 전망이다.
