정부 재가동 임박 속 뉴욕증시 대체로 상승 마감

뉴욕증시 마감 동향

S&P 500 지수($SPX, ETF: SPY)는 수요일 +0.06% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수($DOWI, ETF: DIA)는 +0.68% 상승했다. 반면 나스닥 100 지수($IUXX, ETF: QQQ)는 -0.06% 하락 마감했다. 선물시장에서는 12월물 E-미니 S&P 500 선물(ESZ25)이 +0.08% 올랐고, 12월물 E-미니 나스닥 선물(NQZ25)은 -0.04% 내렸다.

S&P 500 차트 DIA ETF QQQ ETF

미 증시는 대체로 상승 마감했으며, S&P 500은 1주일래 최고치를, 다우지수는 사상 최고치를 각각 새로 썼다. 투자자들은 미 연방정부 셧다운 종료가 현지 수요일 늦은 시각에도 이뤄질 수 있다는 기대를 반영했다. 하원은 이미 월요일 상원을 통과한 계속예산결의(CR) 표결에 나설 것으로 예상됐으며, 승인 시 법안은 도널드 트럼프 대통령에게 송부되고, 트럼프 대통령은 서명할 것이라고 밝혔다.

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2025년 11월 13일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 중가 브리프(Barchart Brief) 뉴스레터는 매일 수십만 명이 구독하는 필독 콘텐츠로 소개됐다. [Join 200K+ Subscribers: Find out why the midday Barchart Brief newsletter is a must-read for thousands daily.]

반도체주 강세가 광범위한 시장 상승을 견인했다. 특히 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)가 향후 5년간 매출 성장 가속을 전망한 뒤 +9% 급등했다. 다만, ‘매그니피센트 세븐’ 대형 기술주의 약세가 상승폭을 제한했고, WTI 유가가 3주래 최저로 4% 넘게 급락함에 따라 에너지 생산·서비스 기업들이 동반 하락하며 지수 상단을 눌렀다.

AMD 주가

연준(연방준비제도) 인사 발언은 매파적으로 해석됐다. 라파엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재는 “노동시장의 변화에도 불구하고, 더 명확하고 시급한 위험은 여전히 물가 안정”이라며, 연준의 2% 인플레이션 목표 달성 경로가 분명해질 때까지 금리를 동결하는 것이 바람직하다고 밝혔다.

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“노동시장에 변화가 있더라도, 더 분명하고 시급한 위험은 물가 안정이다.” — 라파엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재

미 모기지은행협회(MBA)에 따르면, 11월 7일로 끝난 주 기준 주간 모기지 신청은 +0.6% 증가했다. 세부적으로 주택구입 모기지 신청은 +5.8% 늘었고, 리파이낸싱 신청은 -3.4% 감소했다. 30년 고정 모기지 평균 금리는 직전 주 6.31%에서 +3bp^{(베이시스 포인트)} 오른 6.34%를 기록했다.

정치·재정 동향 측면에서, 일요일 민주당 상원의원 8명이 공화당과 공조해 정부 재개 법안 처리를 진전시켰다. 법안은 일부 부처에 대해 회계연도 전체 예산을, 다른 기관에는 1월 30일까지 예산을 제공하며, 일시 해고(furlough)된 연방 공무원들에게 급여를 지급하도록 했다. 또한, 연방 지급보류분을 주·지방정부에 재개하고, 셧다운 동안 정리해고됐던 기관 직원 복귀도 포함됐다.

백악관은 수요일, 정부 셧다운 영향으로 10월 비농업 고용보고서와 소비자물가지수(CPI)의 월간 공표가 어려울 가능성이 높다고 밝혔다. 정부가 재개된 이후에도 노동통계국(BLS)은 어떤 지표를 언제 발표할지에 대한 업데이트 일정을 아직 내놓지 않았다.

금리선물시장에서 12월 9~10일 FOMC 회의에서 -25bp 추가 인하 가능성은 확률 64%로 반영됐다.

실적 시즌은 막바지로 접어들었다. S&P 500 구성 500개 중 456개 기업이 3분기 실적을 발표했고, 82%가 시장 전망치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면, 이는 2021년 이후 최고 분기 흐름이다. 3분기 이익은 +14.6% 증가해, 연율 +7.2%의 컨센서스를 두 배 이상 상회했다.

해외 증시는 혼조세였다. 유로 스톡스 50은 사상 최고치를 경신하며 +1.08% 상승 마감했다. 중국 상하이종합은 -0.07% 하락했고, 일본 니케이 225는 +0.43% 상승했다.

선물시장 동향

금리·채권

12월물 미 10년물 국채선물(ZNZ5)은 수요일 -1틱 하락 마감했다. 현물 국채시장이 재향군인의 날(Veterans Day)로 화요일 휴장 후 재개되면서, 10년물 금리는 -4.9bp 내린 4.067%로 하락했다. 장중 기준으로 T-노트는 2주 최고에서 밀렸고, 10년물 금리는 한때 2주 최저인 4.05%까지 떨어졌다. 정부 재개 임박으로 안전자산 선호가 약해진 가운데, 증시 강세가 채권에 압박을 가했다.

또한, 미 재무부 10년물 420억 달러 규모 입찰의 응찰倍率(bid-to-cover)가 2.43배로, 직전 10회 평균 2.55배를 하회한 점도 채권가격에 부담을 줬다.

유럽 국채는 엇갈렸다. 독일 분트 10년물 금리는 -1.5bp 하락한 2.643%였고, 영국 길트 10년물 금리는 +1.1bp 오른 4.398%로 마감했다.

ECB 이사회 위원 이자벨 슈나벨은 유로존 경제의 긍정적 모멘텀과 상방 기울기의 인플레이션 위험을 거론하며, 현 금리 수준이 “절대적으로 적절한 위치”라고 평가했다. 스와프시장은 12월 18일 차기 통화정책회의에서 -25bp 인하 가능성을 4%로 반영했다.

해외증시 및 금리

미 증시 업종·종목 동향

반도체주가 시장 전반을 견인했다. AMD가 향후 5년간 매출 성장 가속을 제시하며 +9% 급등했고, 아날로그 디바이시스(ADI)는 +3% 이상 상승했다. 마이크로칩 테크놀로지(MCHP)와 텍사스 인스트루먼트(TXN)는 +2% 이상 올랐으며, 램리서치(LRCX), 퀄컴(QCOM), 마이크론 테크놀로지(MU), 온 세미컨덕터(ON)도 +1% 이상 상승했다.

항공주는 정부 재개 후 항공수요 정상화 기대 속에 강세를 보였다. 유나이티드 에어라인스(UAL)는 무디스가 장기 기업 패밀리 등급을 Ba2→Ba1로 상향한 뒤 +5% 이상 상승했다. 델타항공(DAL)은 바스티안 CEO가 추수감사절 연휴 수요가 “매우 양호”하며 해외여행객의 수요가 회복되고 있다고 밝힌 뒤 +4% 이상 올랐다. 사우스웨스트(LUV)도 +4% 이상 상승했고, 아메리칸항공(AAL)과 알래스카 에어(ALK)는 +3% 이상 상승했다.

빅테크 중 ‘매그니피센트 세븐’의 약세는 지수에 부담이었다. 테슬라(TSLA)와 메타 플랫폼스(META)는 -2% 이상 하락했고, 아마존(AMZN)과 알파벳(GOOGL)은 -1% 이상 내렸다. 애플(AAPL)도 -0.70% 하락했다. 반면, 마이크로소프트(MSFT)는 +0.48%로 선방했고, 엔비디아(NVDA)는 +0.33% 상승했다.

에너지 관련 종목은 WTI가 3주래 최저로 -4% 이상 급락하면서 약세를 보였다. 할리버턴(HAL)은 -4% 이상 밀렸고, APA, 베이커휴즈(BKR), 필립스 66(PSX)는 -2% 이상 하락했다. 셰브론(CVX), 다이아몬드백 에너지(FANG), 코노코필립스(COP), 엑손모빌(XOM), 발레로 에너지(VLO), 매러선 페트롤리엄(MPC)도 -1% 이상 하락 마감했다.

온 홀딩(ONON)은 연간 조정 EBITDA 마진 가이던스를 17~17.5% → 18% 초과로 상향하면서, 컨센서스 17.5%를 웃돌아 +17% 이상 급등했다.

빌 홀딩스(BILL)는 행동주의 투자자 스타보드 밸류 LP가 기업가치 제고 방안(잠재적 매각 포함)을 모색하라며 압박했다는 소식에 +11% 이상 상승했다.

클리어워터 애널리틱스(CWAN)는 인수 제안을 받은 뒤 잠재적 매각을 검토 중이라고 밝히며 +7% 이상 상승했다.

오클로(OKLO)는 미 에너지부(DOE)의 원자력 안전 설계 합의서 승인이 허가 절차 가속에 기여할 것이라는 애널리스트 평가로 +6% 이상 상승했다.

플로어 앤드 데코(FND)는 파이퍼 샌들러가 투자의견을 중립→비중확대로 상향하고 목표가 80달러를 제시한 뒤 +3% 이상 올랐다.

오토네이션(AN)은 바클레이즈가 투자의견 비중확대(Overweight)로 커버리지를 개시하고 목표가 250달러를 부여하면서 +1% 이상 상승했다.

SM 에너지(SM)는 지버트 윌리엄스 샹크가 투자의견을 매수→보유로 하향 조정하며 -5% 이상 하락했다.

포티넷(FTNT)은 다이와증권이 투자의견을 아웃퍼폼→중립으로 낮추면서 -1% 이상 하락했다.

실적 발표(11/13/2025)

어플라이드 머티어리얼즈(AMAT), 글로반트(GLOB), NIQ 글로벌 인텔리전스(니센IQ, NIQ), NU 홀딩스(NU), 월트디즈니(DIS).

용어 설명 및 맥락

계속예산결의(CR): 정식 예산이 확정되기 전 기존 수준 또는 합의된 수준으로 정부 지출을 임시로 연장하는 결의다. 셧다운(일시적 업무정지)을 방지·해소하는 데 활용된다.

bp(베이시스 포인트): 1bp=0.01%p를 뜻한다. 예컨대 +3bp는 금리가 0.03%p 상승했음을 의미한다.

bid-to-cover(응찰倍率): 국채 입찰에서 투자자 수요를 가늠하는 지표로, 응찰 규모/발행 규모 비율이다. 수치가 높을수록 수요가 견조함을 뜻한다.

E-미니 선물: 표준 지수선물의 축소판으로, 개인·기관 모두가 광범위하게 거래하는 유동성 높은 상품이다.

매그니피센트 세븐: 미국 증시를 주도해온 7대 대형 기술주를 일컫는 관용적 표현이다.

기자 해설

핵심 포인트는 세 가지다. 첫째, 정부 재개 기대가 위험자산 선호를 자극하며 다우의 사상 최고와 S&P 500의 1주래 고점을 촉발했다. 둘째, 반도체의 펀더멘털 개선 기대(AMD 가이던스)가 유가 급락에 따른 에너지 약세와 빅테크 일부 조정을 상쇄했다. 셋째, 보스틱 총재의 매파적 금리 동결 시그널에도 불구하고, 시장은 12월 -25bp 인하 64%를 가격에 반영하며 완만한 완화 시나리오를 유지했다.

단기적으로는 정부 통계 공백(고용·CPI 지연)이 데이터 의존적 연준의 가이던스 해석을 어렵게 할 수 있다. 이는 채권 변동성을 키우는 요인이며, 응찰倍率 둔화가 시사하듯 공급 부담과 함께 금리 저점 매수의 신중론을 강화한다. 반면, 실적 서프라이즈율 82%, 이익 +14.6%는 미국 기업의 내구력을 재확인시킨다. 요약하면, 정책·유가·실적의 삼중 요인 속에서 품질·현금흐름 우량주와 반도체 중심 성장주의 상대우위가 이어질 공산이 크다.