인텔 급락에도 주요 지수는 대체로 상승 마감

미국 증시가 1월 마지막 거래일에 혼조 양상을 보인 가운데, 인텔(INTC)의 대규모 하락에도 불구하고 S&P 500 등 주요 지수는 소폭 상승으로 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 금요일 종가 기준 +0.03% 상승으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.58% 하락으로 마감했으며, 나스닥100 지수(QQQ)는 +0.34% 상승으로 거래를 마쳤다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.02% 상승했고, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.29% 상승 마감했다.

2026년 1월 25일, Barchart의 보도에 따르면, 장중 약세로 출발했던 시장은 Magnificent Seven으로 불리는 대형 기술주들의 랠리에 힘입어 낙폭을 만회하고 상승 반전했다. 다만 이날 시장의 변동성은 인텔(INTC)의 급락이 주요 변수로 작용했다. 인텔은 CEO 립-부 탄(Lip-Bu Tan)의 부진한 실적 가이던스와 제조 문제 경고로 인해 주가가 약 -17% 급락하며 S&P 500과 나스닥100의 약세를 주도했다.

금요일 시장은 또한 미시간대(University of Michigan)의 1월 소비자심리지수 상향 수정에 힘입어 추가적인 지지력을 확보했다. 미시간대의 1월 미국 소비자심리지수는 기존 수치보다 +2.4포인트 상향 조정되어 5개월 만에 최고치인 56.4를 기록했고, 이는 시장의 기대치(54.0)보다 강한 결과였다. 같은 보고서에서 1년물 인플레이션 기대치는 종전의 4.2%에서 4.0%로 하향 조정되어 1년 최저를 기록했고, 5~10년 기대치도 3.4%에서 3.3%로 낮아졌다. 이러한 인플레이션 기대치의 완화는 국채 금리 하락으로 연결되며 주식시장에 우호적으로 작용했다.

주목

미국의 1월 S&P 제조업 PMI는 51.9로 전월 대비 +0.1 포인트 상승했으나, 시장 예상치인 52.0보다는 소폭 부진했다.

원자재와 에너지 시장 동향

금, 은, 백금은 금요일 기록적인 신고가(신기록)를 경신하며 광산업종을 밀어 올렸다. 달러화 약세, 지정학적 리스크, 그리고 연준의 독립성에 대한 우려가 고조되면서 귀금속을 가치 저장 수단으로 선호하는 수요가 늘었다. 이에 따라 Barrick Mining (B)은 +3% 이상 상승 마감했고, Newmont Mining (NEM)과 Freeport-McMoRan (FCX)도 +2% 이상 상승했다.

WTI 원유는 금요일 1주일 최고치로 +2% 이상 급등하며 에너지 업종을 끌어올렸다. 이는 도널드 트럼프 전 대통령(보도 인용 기준)의 이란 반정부 시위에 대한 강경 발언 재개와, 파이낸셜타임스 보도에 따른 미 행정부의 이라크 석유 달러 공급 제한 위협 가능성 등이 복합적으로 작용한 결과로 분석된다.

주목

대외 정세 및 정치 이슈

수요일에는 트럼프 전 대통령이 그린란드 인수 시도와 관련하여 유럽 국가들에 대한 관세 부과를 유보하겠다고 밝힌 바 있다. NATO 사무총장 뤼테는 그린란드를 둘러싼 주권 문제를 트럼프 대통령과 직접 논의하지 않고 북극 지역의 보안 문제에 초점을 맞춰 돌파구를 마련했다고 전했다.

기업 실적과 전망

4분기 실적 시즌은 본격적으로 시작되었으며, 현재까지 실적을 발표한 S&P 500 기업 중 40개사 중 81%가 컨센서스 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 이익 성장률을 +8.4%로 전망했고, 대형 기술주인 Magnificent Seven을 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 증가할 것으로 예상했다.

연방준비제도(Fed)·금리 전망

대법원은 화요일에 트럼프 대통령의 상호관세(상호부과 관세)에 대한 소송에 대해 판결을 내리지 않았다. 대법원은 향후 의견 발표 시점을 밝히지 않아, 법원이 판결을 내리기까지 최소 한 달 이상이 더 소요될 가능성이 크다. 시장은 1월 27~28일 열리는 FOMC 회의에서 기준금리 25bp 인하 확률을 단 3%로 할인하고 있다.

채권 시장

3월 만기 10년 미 재무부 선물(ZNH6)은 금요일에 +2.5틱 상승 마감했다. 10년 국채 수익률은 -1.2bp 하락해 4.233%를 기록했다. 장중에는 WTI 원유 급등 영향으로 일시적으로 약세를 보이기도 했으나, 미시간대의 인플레이션 기대치 하향 조정으로 단기적인 반등을 보였다.

한편 유럽 국채 금리는 상승 압력을 받았다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 3주 최고치인 2.908%까지 상승했으며 최종적으로는 2.906%로 +1.9bp 마감했다. 영국 10년 물 길트 수익률은 4.517%로 2.5주 최고를 기록했고 최종적으로 4.512%로 +3.8bp 상승 마감했다.

유럽·영국 제조업 PMI 및 소매지표

유로존의 1월 S&P 제조업 PMI는 49.4로 +0.6 포인트 상승하며 예상(49.2)을 소폭 상회했다. 영국의 1월 S&P 제조업 PMI는 51.6로 +1.0 포인트 상승하며 17개월 만에 가장 빠른 확장 속도를 보였다. 또한 12월 소매판매(자동차 제외)는 전월 대비 +0.3% 증가해 예상치(변동 없음)를 상회했다. 시장의 금리 스왑(스왑 시장)에서는 2월 5일 예정된 ECB 회의에서의 25bp 인상 가능성은 0%로 반영되어 있다.

주요 종목별 동향

Magnificent Seven 대형 기술주들의 호전은 시장에 긍정적 영향을 미쳤다. 마이크로소프트(MSFT)는 +3% 이상 상승 마감했고, 아마존(AMZN)은 +2% 이상 상승했다. 엔비디아(NVDA)와 메타 플랫폼스(META) 또한 +1% 이상의 상승을 기록했다. 반면 알파벳(GOOGL)은 -0.79%, 애플(AAPL)은 -0.15%, 테슬라(TSLA)는 -0.07%로 소폭 하락했다.

반도체·AI 인프라 관련주에서는 인텔(INTC)의 급락이 광범위한 조정을 촉발했다. 인텔의 하락으로 인해 샌디스크(SNDK, -6% 이상), 마벨(MRVL, -3% 이상), 웨스턴디지털(WDC), NXP(NXPI)는 각각 2% 이상 하락했으며, 아날로그디바이스(ADI), 브로드컴(AVGO), 램리서치(LRCX), 마이크로칩(MCHP), 퀄컴(QCOM), 텍사스인스트루먼트(TXN) 등도 1% 이상 하락으로 거래를 마쳤다.

의약·주사기 관련주는 Novo Nordisk의 경구용 체중감량제 Wegovy 관련 뉴스로 조정을 받았다. 스테바나토 그룹(STVN)은 -10% 이상 급락했고, West Pharmaceutical(WST)은 -4% 이상, 벡톤디킨슨(BDX)은 -2% 이상 하락 마감했다.

기업별 호재로는 Booz Allen Hamilton (BAH)이 조정 EPS $1.77을 발표해 컨센서스 $1.27을 크게 상회했고, 연간 조정 EPS 가이던스를 상향 조정해 주가가 +6% 이상 상승했다. 사이버보안 기업 Fortinet (FTNT)도 TD Cowen의 Buy 상향으로 +5% 이상 상승했다.

기타 기업 뉴스

CSX는 2026년 영업이익률이 2025 회계연도 조정 실적 대비 200~300bp 확대될 것으로 전망하면서 주가가 +2% 이상 올랐다. 넷플릭스(NFLX)는 워너브라더스 디스커버리의 영화·TV 스튜디오 인수 제안과 관련해 주주 지지 확보에 자신감을 표명하면서 주가가 +2% 이상 상승했다. 반면 캐피탈원(COF)은 4분기 조정 EPS $3.86이 컨센서스 $4.15을 밑돌아 -7% 이상 하락했다.

향후 시장 영향 및 분석

인플레이션 기대치 하향과 국채 금리의 안정은 단기적으로 위험자산(주식)에 우호적 요인이다. 특히 미시간대의 인플레이션 기대치 조정은 연준의 완화적(또는 덜 긴축적) 통화정책 기대를 강화해 주식과 채권 모두에 영향을 미친다. 반면 인텔의 제조 문제와 같은 개별 기업의 실적·전망 악화는 섹터 전반에 걸쳐 연쇄적인 하락을 유발할 수 있다. 인텔 사태는 반도체 공급망과 AI 인프라 수요에 대한 재평가를 촉발할 수 있으며, 이는 반도체 관련주들의 밸류에이션 조정으로 이어질 가능성이 크다.

원자재 측면에서는 귀금속의 신고가와 원유의 상승이 인플레이션 리스크 프리미엄을 확장시키며 에너지·광산업종의 펀더멘털에 긍정적이다. 만약 지정학적 긴장이 고조되어 원유 공급 우려가 지속된다면 에너지 섹터는 추가적 수혜를 볼 가능성이 있다. 반면 경제성장 둔화 우려가 재부상하면 원자재 수요 둔화로 이어져 가격 조정이 올 수 있다.

금리 정책 관점에서는 시장이 FOMC에서의 금리 인하 가능성을 낮게 보고 있으므로, 연준의 향후 커뮤니케이션과 경제지표(고용, 물가 지표 등)에 따라 단기 변동성은 지속될 전망이다. 또한 유럽 중앙은행(ECB)의 정책 스탠스와 유로존·영국의 제조업 지표, 그리고 각국의 국채 수익률 흐름은 글로벌 포트폴리오 배분에 중요한 참고지표가 될 것이다.

투자자 유의사항

본 보도는 시장 데이터와 공시 자료를 기반으로 한 사실 전달 및 분석으로 구성되어 있으며, 개별 종목의 투자 결정은 투자자 본인의 판단과 리스크 허용 범위를 고려해야 한다. 또한 기사 작성 시점의 시장 상황은 빠르게 변할 수 있으며, 향후 실적 발표와 경제지표, 지정학적 이벤트에 따라 시장 방향성이 달라질 수 있다.

향후 일정 및 실적 발표

2026년 1월 26일 예정된 실적 발표 기업으로는 AGNC Investment Corp (AGNC), Alexandria Real Estate Equities (ARE), Brown & Brown Inc (BRO), Crane Co (CR), Graco Inc (GGG), Nucor Corp (NUE), Steel Dynamics Inc (STLD), W R Berkley Corp (WRB), Western Alliance Bancorp (WAL) 등이 포함되어 있다.