미국 증시가 1월 24일(현지시간) 장 마감에서 대체로 상승세를 보였으나, 인텔(INTC)이 약세를 주도하며 반도체 섹터와 일부 AI 인프라 관련주에 하방 압력을 가했다.
2026년 1월 24일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, S&P 500 지수(SPX)는 전일 대비 +0.03%로 소폭 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DOWI)는 -0.58% 하락했다. 나스닥100 지수(IUXX)는 +0.34% 상승 마감했다. 마감 이후 선물 시세는 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)이 +0.02%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)이 +0.29%의 변동을 보였다.
시황 요약
장 초반에는 인텔의 주가 급락으로 지수가 약세로 출발했으나, 이른바 Magnificent Seven(일곱 대형 기술주)의 랠리로 오후 들어 전반적인 상승 전환이 이뤄졌다. 인텔은 CEO 립-부 탄(Lip-Bu Tan)의 다소 부진한 가이던스 발표와 제조 관련 어려움 경고로 인해 주당 -17% 이상 급락하면서 S&P 500 및 나스닥100의 낙폭을 확대시켰다.
거시지표와 시장 심리
같은 날 발표된 미시간대(University of Michigan)의 미국 1월 소비자심리지수(consumer sentiment)는 수정치 +2.4로 상향 조정되어 5개월 만의 최고치인 56.4를 기록했다. 이는 당초 예상치(54.0) 대비 강한 결과다. 또한 같은 보고서에서 1년 기대 인플레이션율은 종전의 4.2%에서 4.0%로 하향 조정되었고, 5~10년 기대 인플레이션도 3.4%에서 3.3%로 하향 조정되어 인플레이션 기대 완화가 확인되었다. 이러한 데이터는 채권 수익률 하락과 주식시장 지지로 이어졌다.
제조업 지표
미국 1월 S&P 제조업 PMI는 51.9로 전월 대비 +0.1 포인트 상승했으나 애널리스트 기대치(52.0)에는 소폭 미달했다.
용어 설명:
S&P 500은 미국을 대표하는 500대 대형주로 구성된 주가지수다. PMI(Purchasing Managers’ Index)는 제조업·서비스업 구매관리자들의 경기지표로, 50을 초과하면 경기 확장을 의미하고 50 미만이면 수축을 의미한다. T-note(미국 국채)는 미국 재무부가 발행하는 장기 채권 중 하나로 채권 가격과 수익률은 인플레이션 기대와 통화정책 전망에 민감하다.
금융시장 세부 동향
금, 은, 백금 가격은 달러 약화, 지정학적 리스크, 연방준비제도(Fed) 독립성에 대한 우려가 재부상한 가운데 신기록 수준으로 상승하며 광산주를 끌어올렸다. 에너지 섹터에서는 서부 텍사스산 원유(WTI)가 1주일 내 최고치로 +2% 이상 급등하며 원유 생산업체들이 힘을 받았다. 이와 같은 유가 상승은 도널드 트럼프 대통령이 이란의 지도층에 대한 군사적 대응 가능성을 재차 거론한 데 따른 지정학적 긴장 고조와, 파이낸셜타임스 보도로 알려진 미국의 이라크산 석유 달러 결제 제한 위협 등 복합적 요인이 작용했다.
정치·외교 관련 동향
이와 별도로 트럼프 대통령은 유럽 국가들로부터의 관세 부과를 자제하겠다고 밝히며 그린란드(Greenland) 인수 추진과 관련해 유럽의 반발이 있었음을 시사했다. 나토 사무총장 루테(Rutte)는 그린란드 문제에 대해 주권 논의 없이 북극 지역 안보 문제를 중심으로 돌파구를 마련했다고 평가했다.
채권시장과 금리 전망
3월 만기 10년물 미 국채 선물(ZNH6)은 금요일 장에서 +2.5틱으로 마감했고, 10년물 수익률은 -1.2bp 하락한 4.233%를 기록했다. 미시간대의 인플레이션 기대 하향 조정은 채권 수요를 지지했으나, 유가의 급등은 인플레이션 압력의 상방 요인으로 작용해 장중 변동성을 키웠다. 한편 시장에서는 1월 27~28일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 3%로 가격에 반영했다.
유럽 국채 수익률은 상승했다. 독일 10년물 분트(bund) 수익률은 3주 최고치 2.908%까지 올랐고, 영국 10년물 길트(gilt) 수익률은 2.5주 최고 4.517%까지 상승했다. 유로존 1월 S&P 제조업 PMI는 49.4로 소폭 개선되었고, 영국의 같은 지표는 51.6로 17개월 만에 가장 빠른 확장 속도를 보였다. 스왑시장에서는 ECB의 2월 5일 회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 0%로 보고 있다.
종목별 특징
이른바 Magnificent Seven 대형 기술주가 시장을 주도했다. 마이크로소프트(MSFT)는 +3% 이상 상승했고 아마존(AMZN)은 +2% 이상 올랐다. 엔비디아(NVDA)와 메타(META)도 각각 +1% 이상 상승했다. 반면 알파벳(GOOGL)은 -0.79%, 애플(AAPL)은 -0.15%, 테슬라(TSLA)는 -0.07%로 혼조세를 나타냈다.
광산·패키징·반도체 업종 동향
금·은·백금의 신고가 경신으로 광산주가 강세를 보였다. Barrick Mining(B)은 +3% 이상 올랐고, Newmont(NEM)과 Freeport-McMoRan(FCX) 역시 +2% 이상 상승했다. 패키징 업종은 Packaging Corp of America(PKG)이 톤당 $70 인상(3월 1일 발효) 계획 발표 소식으로 전반적인 강세를 보이며 Smurfit WestRock(SW)이 +4% 이상, PKG는 +3% 이상, International Paper(IP)는 +2% 이상 상승했다.
인텔(INTC)의 충격
인텔은 CEO 립-부 탄의 어닝 가이던스와 제조 문제 경고 이후 -17% 이상 급락하며 S&P 500과 나스닥100의 낙폭을 키웠다. 반도체 및 AI 인프라 관련 주들도 동반 하락했으며 Sandisk(SNDK)는 -6% 이상, Marvell(MRVL)은 -3% 이상 하락했다. 이외에 Western Digital(WDC), NXP(NXPI)는 -2% 이상, Analog Devices(ADI), Broadcom(AVGO), Lam Research(LRCX) 등 다수의 반도체 장비·부품주가 -1%대 하락을 기록했다.
헬스케어·성장주 이슈
노보 노디스크의 경구용 웨고비(Wegovy) 출시 기대가 나오면서 주사기 제조사들은 약세를 보였다. Stevanato Group(STVN)은 -10% 이상 급락했고, West Pharmaceutical(WST)과 Becton Dickinson(BDX)도 각각 -4%>, -2% 수준으로 하락 마감했다.
주요 개별 기업 소식·실적·애널리스트 리포트
Booz Allen Hamilton(BAH)은 3분기(분기표시가 다소 상이할 수 있음) 조정 EPS가 $1.77로 컨센서스 $1.27를 크게 상회했고, 연간 조정 EPS 가이던스를 $5.95~$6.15로 상향 조정해 주가가 +6% 이상 급등했다. Fortinet(FTNT)는 TD Cowen의 Buy 상향과 목표주가 $100 제시로 +5% 이상 상승했다. CSX는 2026년 영업마진이 2025년 대비 200~300bp(2~3%포인트) 확대될 것으로 전망하며 +2% 이상 올랐다. 또한 Netflix(NFLX)은 워너브라더스 디스커버리의 영화·TV 스튜디오 인수 제안과 관련해 주주 지지 확보에 자신감을 표명하며 +2% 이상 상승했다.
부정적 실적·하향 조정
Capital One(COF)은 4분기 조정 EPS가 $3.86로 컨센서스 $4.15를 밑돌아 -7% 이상 하락했다. 모건스탠리는 Safehold(SAFE)를 언더웨이트로 하향했고, Seaport Global은 Entegris(ENTG)을 뉴트럴로 하향 조정하는 등 리포트가 이어졌다.
향후 전망 및 시장 영향 분석
단기적으로는 대형 기술주(특히 Magnificent Seven)의 향후 실적과 거시경제 지표에 따라 미·국제 주식시장의 방향성이 좌우될 가능성이 크다. 인플레이션 기대가 추가로 완화될 경우 채권 수익률은 하락 압력을 받을 수 있으며 이는 주식시장에 호재로 작용할 수 있다. 반대로 유가 및 지정학적 리스크가 재차 고조되면 인플레이션 상방요인이 부각되어 채권 시장과 성장주에 부담을 줄 수 있다.
특히 인텔의 제조 이슈는 반도체 공급망과 설비투자(Semiconductor capex) 계획에 대한 재평가를 촉발할 수 있다. 만약 인텔의 생산 차질이 장기화될 경우 반도체 장비·부품주에 대한 실적 추정치 조정 가능성이 높아지고, 이는 관련 섹터의 밸류에이션(valuation)에 부정적 영향을 줄 수 있다. 반대로 인텔 관련 불확실성이 단기간 내 해소되면 반도체 섹터의 과도한 조정은 되돌림 매수의 기회가 될 수 있다.
정책 리스크 측면, 연준의 금리정책 및 의사결정자 후보군(예: 케빈 하스셋 등)에 관한 논의는 채권 및 주식시장에 지속적인 변동성을 유발할 수 있다. 현재 시장이 1월 FOMC에서의 금리 인하 가능성을 매우 낮게(3%) 반영하고 있다는 점은, 예상치 못한 경기 둔화 신호가 나오지 않는 한 완화적 통화정책으로의 전환 가능성이 낮음을 시사한다.
다음 일정 및 실적 발표
향후 실적 발표 일정으로는 AGNC Investment Corp(AGNC), Alexandria Real Estate Equities(ARE), Brown & Brown(BRO), Crane(CR), Graco(GGG), Nucor(NUE), Steel Dynamics(STLD), W R Berkley(WRB), Western Alliance Bancorp(WAL) 등이 1월 26일로 예정되어 있다.
기타 정보 및 공시
원문 기사 작성자 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 종목들에 대해 직접적으로나 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다고 밝혔다. 본 기사에 포함된 모든 정보는 정보 제공 목적이며, 투자 판단은 독자 본인의 책임 하에 이루어져야 한다. 또한 원문은 바차트의 공개자료를 기반으로 작성되었다.
