미국 주요지수가 1월 24일(현지시간) 거래에서 S&P 500 지수는 종가 기준 +0.03% 상승으로 장을 마감한 반면, 다우 존스 산업평균지수는 -0.58% 하락, 나스닥100 지수는 +0.34% 상승으로 엇갈린 흐름을 보였다. 현물장 마감 후 March E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.02%, E-mini Nasdaq 선물(NQH26)은 +0.29%로 각각 상승했다.
2026년 1월 25일, Barchart의 보도에 따르면, 장 초반에는 인텔(INTC)의 대규모 급락 여파로 시장이 하락 출발했으나, 이후 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’으로 불리는 대형 기술주들의 반등에 힘입어 광범위한 시장은 회복세로 돌아섰다. 인텔은 최고경영자(CEO) 립-부 탄(Lip-Bu Tan)의 다소 부진한 실적 전망과 제조상 문제 경고로 인해 한때 -17% 이상 급락하며 S&P 500과 나스닥100의 약세를 주도했다.
“대형 기술주의 랠리와 경기심리지표의 상향조정이 장중 반등을 견인했다.”
당일 시장은 추가적으로 미시간대(University of Michigan)의 1월 소비자심리지수 상향 수정과 인플레이션 기대치 하향기존보다 +2.4포인트 상향 조정해 56.4로 발표했으며 이는 5개월 만에 최고치다. 또한 1년 기대인플레이션은 기존 보고치 4.2%에서 4.0%로 하향, 5~10년 기대인플레이션은 3.4%에서 3.3%로 하향 조정됐다.
거시지표와 제조업 측면에서는 미국의 1월 S&P 제조업 PMI가 51.9로 전월 대비 +0.1p 상승했으나, 이는 시장 기대치 52.0에는 소폭 못 미쳤다.
원자재·에너지·금융시장에서는 금, 은, 백금 가격이 금리와 달러 약세, 지정학적 리스크 고조 등으로 사상 최고치를 경신하며 광산주를 끌어올렸다. 반면 WTI 원유는 트럼프 전 대통령의 이란에 대한 군사적 위협 재부각과 미국의 이라크 석유달러 공급 제한 가능성 보도(파이낸셜타임스 보도 인용) 등으로 1주일 만에 최고치로 상승(+2% 이상)해 에너지 섹터를 상승시켰다.
금리·국채 시장에서는 3월 만기 10년 미 국채 선물(ZNH6)이 종가 기준 +2.5틱 상승했고 10년물 수익률은 4.233%(-1.2bp)로 하락했다. 이는 미시간대의 인플레이션 기대치 하향 조정이 채권 수요를 지지했기 때문이다. 다만 장중에는 유가 급등이 인플레이션 우려를 자극하며 일시적으로 채권이 약세를 보이기도 했다. 또한 시장은 케빈 해셋(Keven Hassett) 관련 트럼프 전 대통령의 발언(연준 의장 지명 기피 언급)으로 인해 완화적 기대(금리 인하 기대)였던 부분이 일부 축소될 수 있다는 점을 주시했다.
유럽 국채 수익률은 상승했는데, 10년 독일 국채(분트)는 2.906% (+1.9bp)로 3주 내 최고 수준까지 올랐고, 10년 영국 길트는 4.512% (+3.8bp)로 2.5주 내 고점을 기록했다. 유로존 1월 S&P 제조업 PMI는 49.4 (+0.6p), 영국 1월 S&P 제조업 PMI는 51.6 (+1.0p)로 17개월 만의 확장 속도 기록을 보였고, 영국 12월 소매판매(자동차 제외)는 전월 대비 +0.3%로 시장 기대를 상회했다. 시장의 금리 예상은 유로권 중앙은행(ECB)의 2월 5일 회의에서 +25bp 인상 가능성 0%로 반영되어 있다.
해외 증시도 강세를 보였다. 유로스톡스50은 +0.09%, 중국 상하이종합지수는 +0.33%로 1주일 내 최고치를 기록했고, 일본 니케이225는 +0.29%를 기록했다.
업종·종목별 동향을 보면, ‘매그니피센트 세븐’ 중 마이크로소프트(MSFT)는 +3% 이상, 아마존(AMZN)은 +2% 이상, 엔비디아(NVDA)와 메타(META)는 +1% 이상 상승했다. 반면 알파벳(GOOGL)은 -0.79%, 애플(AAPL)은 -0.15%, 테슬라(TSLA)는 -0.07%로 소폭 하락했다.
광산주는 귀금속 가격의 사상 최고치 경신에 힘입어 랠리했다. 바라크(Barrick, B)는 +3% 이상, 뉴몬트(Newmont, NEM)와 프리포트-맥모란(FCX)은 +2% 이상 상승했으며, 헥라(Hecla, HL)와 코어(Coer, CDE) 등도 +1% 이상 상승했다.
포장재 섹터는 Packaging Corp of America가 톤당 $70 인상(효력 3월 1일) 계획을 보도한 Bloomberg Green Markets 보고서 영향으로 상승했다. 결과적으로 Smurfit WestRock(SW)은 +4% 이상, Packaging Corp of America(PKG)는 +3% 이상, International Paper(IP)은 +2% 이상 올랐다.
반도체·칩 관련주에서는 인텔(INTC)이 제조 문제와 부진한 가이던스 발표로 -17% 이상 급락하며 S&P와 나스닥100의 최약세 종목을 기록했고, 샌디스크(SNDK)는 -6% 이상, 마벨(MRVL)은 -3% 이상 하락했다. 웨스턴디지털(WDC)과 NXP(NXPI)는 -2% 이상, 아날로그디바이스(ADI), 브로드컴(AVGO), 램리서치(LRCX), 마이크로칩(MCHP), 퀄컴(QCOM), 텍사스인스트루먼트(TXN) 등은 -1% 이상 약세를 보였다.
의료기구(주사기) 관련주는 노보노디스크의 경구용 웨고비(Wegovy) 관련 기대감으로 일부 제품 수요 감소 우려에 따라 하락했다. Stevanato Group(STVN)은 -10% 이상, West Pharmaceutical(WST)은 -4% 이상, Becton Dickinson(BDX)은 -2% 이상 하락했다.
기업별 호재·악재도 투자심리에 영향을 미쳤다. 부즈앨런 해밀턴(BAH)은 3분기(회계 기준) 조정주당순이익(EPS) $1.77으로 컨센서스 $1.27을 크게 상회하고 연간 가이던스를 $5.95~$6.15로 상향해 주가가 +6% 이상 상승했다. 포티넷(FTNT)은 TD Cowen의 등급 상향(hold→buy, 목표가 $100)으로 +5% 이상 올랐고, CSX는 2026년 영업이익률이 조정된 2025년 대비 200~300bp 확장을 전망한다고 밝히며 +2% 이상 상승했다.
넷플릭스(NFLX)는 공동 최고경영자 피터스가 파이낸셜타임스와의 인터뷰에서 워너브라더스 딜에 대한 주주 지지 확보에 대해 순조롭다는 발언을 하며 +2% 이상 상승했다. 반면 캐피탈원(COF)은 4분기 조정 EPS가 $3.86로 컨센서스 $4.15를 밑돌아 -7% 이상 하락했다. Safehold(SAFE)는 모간스탠리의 등급 하향(Neutral→Underweight, 목표가 $14)으로 -5% 이상 하락했고, Entegris(ENTG)와 Sherwin-Williams(SHW)도 인사이더 및 애널리스트 리포트의 영향으로 각각 -3% 이상, -1% 이상 하락했다.
실적스케줄로는 2026년 1월 26일(월)에 AGNC Investment Corp(AGNC), Alexandria Real Estate Equities(ARE), Brown & Brown(BRO), Crane(CR), Graco(GGG), Nucor(NUE), Steel Dynamics(STLD), W R Berkley(WRB), Western Alliance Bancorp(WAL) 등의 실적 발표가 예정되어 있다.
용어 설명(투자자 참고)
• E-mini 선물: 대형 주가지수 선물의 소형 계약으로 개인 및 기관이 지수변동에 대응하기 위해 널리 사용하는 파생상품이다.
• PMI(구매관리자지수): 제조업·서비스업의 경기체감도를 보여주는 지표로 50을 넘으면 경기 확장, 50 미만이면 경기 수축을 의미한다.
• T-note(미국 10년 국채): 10년 만기 미국 국채를 의미하며, 수익률 변화는 주식·채권·환율 등 금융시장 전반에 파급효과를 준다.
• Bund/ Gilt: 각각 독일/영국의 국채를 뜻하는 용어로 유럽 채권시장의 대표적인 안전자산 지표이다.
• Swaps 시장이 반영한 금리확률: 금리 선물·스왑을 통해 시장이 예상하는 중앙은행의 금리정책 변화 확률을 나타낸다.
향후 시장에 미칠 영향과 전망
금융시장은 인텔의 급락으로 반도체·AI 인프라 관련 업종의 단기적 변동성을 높게 반영하고 있다. 반도체 제조 차질과 가이던스 하향은 관련 공급망의 실적 불확실성을 키워 반도체 장비주 및 메모리·플랫폼 기업의 실적전망에 하방압력을 줄 가능성이 있다. 반면 금속·광산주는 안전자산 선호 심리와 달러 약세에 따른 수혜가 이어질 소지가 있어 섹터 간 차별화된 흐름이 당분간 지속될 전망이다.
또한 미시간대의 소비자심리지수 상향과 인플레이션 기대치 하향은 단기적으로 채권 수익률을 낮춰 주식에 우호적 요인으로 작용한다. 그러나 원유 가격의 지정학적 리스크 민감성(특히 중동 관련 발언과 미국의 이라크 정책 가능성 보도)은 인플레이션 변동성을 재차 자극할 수 있어 통화정책 기대와 시장 금리 흐름에 상존하는 불확실성으로 남는다.
종합하면, 향후 단기 시장은 대형 기술주 실적·가이던스와 인플레이션 기대치, 지정학적 리스크(원유) 세 가지 변수에 민감하게 반응할 것으로 보인다. 투자자 관점에서는 섹터별 리스크·수익 가능성을 분리해 접근하고, 반도체 관련주에 대해서는 기업별 제조능력·공급망 리스크를 확인하는 것이 중요하다.
작성자 주: 이 기사는 2026년 1월 25일 Barchart에 게시된 내용을 바탕으로 번역·정리했으며, 기사 작성 시점의 공개된 수치와 발표를 충실히 반영했다.
