최근 증시 약세가 일부 핵심 종목에 매수 기회를 열어주고 있다. 몇몇 주식은 수년 만에 최저 수준까지 하락했고, 이를 기회로 활용하는 투자자들에게는 저렴하게 우량주를 모을 수 있는 환경이 조성됐다. 이 기사에서는 현재 저평가 구간에 진입했다고 판단되는 마이크로소프트(Microsoft)와 더 트레이드 데스크(The Trade Desk), 엔비디아(Nvidia)를 중심으로 현황과 향후 영향 가능성을 분석한다.
2026년 2월 15일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 최근 시장 약세로 일부 종목의 밸류에이션이 눈에 띄게 낮아졌다. 투자자들에게는 지금이 이들 종목을 매수할 적기일 수 있다는 시각이 나오고 있다. 아래 내용은 해당 보도를 바탕으로 핵심 데이터를 정리하고, 관련 용어 해설과 향후 전망을 체계적으로 제시한 것이다.
마이크로소프트(Microsoft)
마이크로소프트는 2020년경부터 기술주 내에서 프리미엄 밸류에이션을 유지해왔다. 그러나 최근 몇 달간 기술 섹터 전반의 약세와 실망스러운 분기 실적 반응 등으로 그 프리미엄이 상당 부분 희석됐다. 기사에서는 순이익 대신 영업이익(operating profits) 기준으로 기업을 평가하는 편이 바람직하다고 지적하는데, 이는 마이크로소프트의 OpenAI에 대한 투자로 최근 몇 분기 순이익이 급등했기 때문이다. 영업이익 기준으로 보면 마이크로소프트는 2023년 매도세를 제외하면 거의 최저 수준에 가깝다는 분석이다.
주요 데이터: 영업 기준 PER(주가대비영업이익비율)은 최근 몇 달간 크게 낮아졌으며, 분기별 매출의 연간 성장률(Quarterly YoY Growth)은 해당 기간 중 비교적 양호한 수준을 유지했다. 보도는 이처럼 경영·수익구조의 핵심 지표상 변함이 없는 상황에서 가격이 조정된 만큼 매수 기회로 봐야 한다고 설명한다.
더 트레이드 데스크(The Trade Desk)
더 트레이드 데스크는 마이크로소프트와 달리 완전한 호황 신호만 있는 것은 아니다. 광고 플랫폼 측면에서 일부 난제도 존재하지만, 여전히 견조한 실적을 시현하고 있다. 3분기(기사 기준) 실적에서 전년 대비 매출 성장은 18%였으며, 이는 이전 분기보다 둔화된 수치이나 광고 수요와 정치광고 등 일시적 요인을 감안하면 양호한 성장률로 평가된다.
월가의 추정치는 2026 회계연도 매출 성장률 약 17%를 예상하고 있다. 여기서 주목할 점은 forward(선행) PER이 약 13배 수준에 불과하다는 것이다. 즉, 연간 성장률이 높은 구간(고성장, high-teens 성장)임에도 불구하고 주가는 비교적 낮은 배수에 거래되고 있어 투자자 관점에서는 매력적인 진입점이라는 평가다.
엔비디아(Nvidia)
엔비디아는 일반적으로 ‘저평가’라는 표현과 거리가 먼 종목이다. 그럼에도 불구하고 기사에서는 현재 매수 기회가 열려 있다고 주장한다. 많은 대형 고객사가 놀라운 수준의 자본적지출(CAPEX)을 공개했음에도 엔비디아의 주가는 큰 폭으로 오르지 않았다. 현재 선행 PER은 약 24배이고, FY2027(2027년 1월 종료) 기준 연간 성장률 전망은 약 64%로 제시된다.
비교를 위해 S&P 500의 선행 PER은 약 21.8배 수준이라는 점을 고려하면, 엔비디아의 주가는 이보다 일부 높은 편이지만 AI 성장 시나리오를 감안하면 충분히 매력적하다고 분석된다. 엔비디아는 글로벌 데이터센터의 자본적지출이 $3조~$4조(2030년까지)에 이를 수 있다고 전망하는데, 이 수치가 현실화된다면 엔비디아 및 동종업체에게 큰 수혜가 발생할 가능성이 높다.
용어 설명 및 배경
영업이익(Operating profit): 기업의 본업에서 발생한 이익으로, 비정상적 일회성 수익·비용이나 투자수익(예: OpenAI 투자로 인한 지분법이익 등)을 제외한 수치다. 분석가들은 기업의 지속 가능한 수익력 판단을 위해 영업이익을 중시한다.
선행 PER(Forward P/E): 향후 예상 순이익(통상 다음 12개월의 EPS)을 기준으로 산출한 주가수익비율로, 현재 주가가 미래 이익 대비 고평가인지 저평가인지 가늠할 수 있는 대표적 지표다.
생성형 AI(Generative AI): 대규모 데이터와 딥러닝 모델을 이용해 텍스트, 이미지, 음성, 코드 등 새로운 콘텐츠를 생성하는 인공지능 기술군을 말한다. 기업의 데이터센터 운용과 GPU 수요를 크게 증가시키는 요인으로 간주된다.
자본적지출(CAPEX): 기업이 설비, 데이터센터, 인프라 등 장기 자산 확충을 위해 지출하는 비용. 데이터센터 CAPEX 확대는 서버·GPU·네트워크 장비에 대한 수요 증가로 이어진다.
리스크와 투자 판단 포인트
세 종목 공통으로 단기적 시장 변동성은 상존한다. 특히 기술 섹터의 밸류에이션 조정, 금리·경기 민감도, 고객사의 자본지출(특히 대형 기술 기업의 투자 사이클 변화)이 큰 변수다. 더 트레이드 데스크는 광고 수요의 순환성, 정치광고 등 계절적 요인에 민감하고, 마이크로소프트는 OpenAI 투자와 관련된 회계적 변동성(순이익의 일시적 확대)이 혼재한다. 엔비디아는 AI 인프라 수요에 구조적으로 민감하지만 고객사 CAPEX 계획이 지연되거나 경쟁 구도가 변화하면 성장 모멘텀이 약화될 수 있다.
향후 경제·가격 영향 분석(기술적·거시적 고려)
만약 글로벌 데이터센터 CAPEX가 엔비디아가 제시한 범위에 근접해 확대된다면, GPU 수요가 장기적으로 강세를 보이며 엔비디아의 실적 민감도는 고조된다. 이는 관련 부품·장비 공급망과 메모리, 반도체 소재업체에도 파급효과를 주어 산업 전반의 투자 확대를 촉발할 수 있다. 반대로 AI 투자 붐이 단기적 과열로 끝나거나 규제·거시 충격으로 기업들의 CAPEX가 축소된다면 향후 실적 기대치가 하향 조정될 수 있어 주가의 변동성이 커질 전망이다.
투자 전략 제언(기사의 분석 관점)
현재 시점은 각 기업의 핵심 사업 모델과 밸류에이션을 면밀히 검토해 분산 투자 관점에서 일부 비중을 늘려볼 만한 기회로 보인다. 특히 마이크로소프트는 영업지표 기준으로 저평가 신호가 뚜렷하고, 더 트레이드 데스크는 저배수 대비 높은 성장률로 가성비가 높다. 엔비디아는 AI 수요 확대를 전제로 장기 성장 잠재력이 크지만, 이미 기대가 상당 부분 주가에 반영되어 있을 수 있으므로 진입 시점과 리스크 관리를 신중히 해야 한다.
추가 정보 및 공시
원문 기사 작성자 Keithen Drury는 마이크로소프트, 엔비디아, 더 트레이드 데스크에 보유 포지션을 가지고 있다. 모틀리 풀(The Motley Fool) 역시 해당 기업들에 대해 포지션을 보유하거나 추천을 하고 있음을 공시하고 있다. 또한 모틀리 풀의 Stock Advisor 서비스는 2026년 2월 15일 기준으로 총 평균 수익률 884%를 기록했으며, 같은 기간 S&P 500의 누적 수익률은 193%로 집계되었다. 과거 사례로는 2004년 12월 17일에 추천한 넷플릭스(Netflix)에 1,000달러를 투자했을 경우 414,554달러가 되었고, 2005년 4월 15일에 추천한 엔비디아에는 1,000달러가 1,120,663달러가 되었다는 실적 예시가 제시되었다.
요약: 현재 시장 약세로 인해 마이크로소프트는 영업이익 기준 저평가 구간에 진입한 것으로 보이며, 더 트레이드 데스크는 낮은 선행 PER(약 13배) 대비 두 자릿수 성장이 예상되어 가치투자 관점에서 매력적이다. 엔비디아는 선행 PER 24배 수준에서 FY2027 기준 약 64% 성장 전망을 보유하고 있어 AI 투자 확대가 지속될 경우 장기 수혜가 기대된다.
면책 및 출처
본 기사는 2026년 2월 15일자 보도 내용을 바탕으로 주요 수치와 사실을 정리·분석한 것이다. 투자 판단을 위해서는 각 개인의 투자 목적, 위험 선호도, 포트폴리오 구성 등을 고려한 추가적인 분석이 필요하다.
