주식시장은 이번 주에도 높은 변동성을 보였다. 인공지능(AI) 관련 이른바 ‘AI 디스플레이스먼트(대체) 트레이드’가 주요 종목들에 영향을 미치면서 업종별로 온도차가 뚜렷하게 나타났다.
2026년 2월 14일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 이번 주에 주목할 만한 종목으로는 C.H. ROBINSON(CHRW), CHARLES SCHWAB, 그리고 CBRE가 꼽혔다. 이들 종목은 AI 관련 우려와 실적 변수 등으로 투자자들의 매도 압력에 노출됐다.
CHRW(로지스틱스·물류)는 목요일에 AI 우려로 인해 주가가 14% 이상 급락했으며, 최근 1주일 동안 10% 이상 하락했다. 물류 섹터는 자동화·AI 도입에 따른 구조적 변화 우려가 확산되면 수요·마진 재평가로 이어질 가능성이 있어 투자자들의 민감도가 높은 편이다.
찰스 슈왑(Charles Schwab)은 화요일 이후 하락세를 보였으며, 최근 1주일 동안 약 9% 하락했다. 회사 최고경영자(CEO)는 블룸버그TV와의 인터뷰에서 “우리는 이번 매도세에 대해 실망스럽고 놀랐다(\”disappointed and surprised\”)”고 말하며, 회사가 고객들과 함께 AI를 활용하고 있다는 점을 강조했다.
CBRE는 수요일과 목요일에 큰 폭으로 하락해, 최근 1주일 기준으로 약 15.2% 하락했다. AI 트레이드의 영향 외에도 최근 실적 발표에서 매출이 시장 예상치를 밑돌았다는 점이 주가에 추가 압박을 가한 것으로 보인다.
APPLIED MATERIALS(AMAT)은 금요일(현지시각 기준 13:20 ET) 이후 분기 실적 발표를 계기로 8% 이상 상승하면서 이번 주를 긍정적으로 마감할 가능성이 커졌다. 회사는 컨센서스(시장 예상)를 상회했으며, 2분기 가이던스(분기별 지침)도 투자자들에게 좋은 인상을 남겼다.
브로커리지 리서치기관 Summit Insights는 해당 실적 발표 후 AMAT를 “매수(Buy)”로 상향 조정했으며, 그 근거로 웨이퍼 팹 장비(WFE, Wafer Fab Equipment) 지출이 2026년 하반기(2H26)까지 상승 여지가 기대된다고 밝혔다.
PINTEREST (PINS)는 목요일 장마감 후 발표한 실적이 주가에 추가적인 압박을 가했다. 금요일 장중에 주가는 18% 이상 급락했으며, 최근 1주일 기준으로는 22% 이상 하락했다. 회사는 4분기(연말 분기) 실적 및 매출이 애널리스트 기대치에 미치지 못했고, 1분기 가이던스도 컨센서스보다 낮게 제시했다.
Loop Capital의 애널리스트 Rob Sanderson은 실적 발표 후 “Pinterest의 고유한 유스케이스와 상업적 관련성, 강한 사용자 성장 스토리에 대한 우리의 기대는 과도한 매출화(수익화) 문제와 비정상적 매크로 환경에 대한 노출로 가려져 있다(\”Our enthusiasm for Pinterest’s unique use case, commercial relevance and strong user growth story is overshadowed by struggles to monetize and outsized exposure to unusual macro conditions\”)”고 진단했다. 그는 PINS를 “보유(Hold)”로 강등하며 “판매 조직 재편과 증가한 지출 흡수, 투자자 신뢰 회복에는 최소한 몇 분기 이상이 걸릴 것”이라고 덧붙였다.
CISCO SYSTEMS (CSCO)는 실적 발표 직후 주가가 급락해 목요일 거래에서 12% 이상 하락했다. 회사는 분기 순이익과 매출에서 컨센서스를 상회했으며 긍정적 아웃룩을 제시했으나, 투자자들은 예상보다 낮은 총마진(그로스 마진)에 우려를 표했다.
UBS 애널리스트 David Vogt는 “주문 모멘텀은 강하지만, 향후 몇 분기 동안 높은 메모리 투입 비용이 총마진에 영향을 미치고 있으며, 우리는 FY26(2026 회계연도) 총마진을 67.1%로 보고 있다(이전 추정치 68.0% 대비 하향)”고 언급했다.
UNITY SOFTWARE는 최신 실적 발표로 큰 하방압력을 받으며 수요일에 26% 이상 급락했고, 목요일과 금요일에도 하락세가 이어져 최근 1주일 기준 약 21% 하락을 기록했다. 회사의 4분기 실적과 매출은 컨센서스를 상회했지만, 1분기 매출 가이던스가 기대에 못 미쳤다.
Citizens의 애널리스트 Andrew Boone는 실적에 대해 다소 긍정적인 시각을 유지하면서 “AI의 영향은 아직 해답이 없는 질문이지만, 게임 제작, 최적화 및 운영의 복잡성을 고려할 때 Unity의 플랫폼은 게임 개발자에게 계속 필수적이다. 우리는 매수자(Buyers)로 남아 있다”고 평가했다.
ORACLE (ORCL)은 최근 몇 주간 AI 데이터센터 관련 우려로 약세를 보였으나, 이번 주에는 15% 이상 급등하며 다소 회복세를 보였다. 월요일에는 DA Davidson의 애널리스트 Gil Luria가 오라클을 중립(Neutral)에서 매수(Buy)로 상향 조정했다.
그는 투자자들에게 “다시 정비된 OpenAI는 구글(Google)의 주요 경쟁자로서의 지위를 회복할 것이며, 새로운 자본 스택을 통해 올해 내로 오라클을 포함한 의무를 이행할 수 있을 것”이라고 전했다. 그 결과, 이 기관은 “이는 ORCL에게 가장 큰 우려 요인을 제거할 것”이라고 평가했다.
전문용어 설명
AI 디스플레이스먼트 트레이드는 인공지능 도입으로 인해 기존 비즈니스 모델이나 서비스가 대체되거나 구조적 변화가 발생할 가능성을 반영한 투자 전략·시장 반응을 의미한다. 이로 인해 특정 업종(예: 물류, 브로커리지, 데이터센터 서비스 등)은 수요 재평가나 비용 구조 변화에 따라 민감하게 반응할 수 있다.
WFE(Wafer Fab Equipment)는 반도체 제조공정에서 웨이퍼를 가공하는 장비를 의미한다. 반도체 업황이 개선되거나 파운드리(위탁생산) 수요가 회복되면 WFE 지출이 확대되어 장비업체들(예: Applied Materials)에게 수혜로 작용할 수 있다.
시장 영향 및 향후 전망 분석
이번 주 시장 흐름은 AI 관련 기대와 우려가 동시에 작동하면서 섹터별로 명확한 차별화가 발생했음을 시사한다. 로지스틱스와 일부 전통적 서비스업종은 AI로 인한 구조 변화 가능성 때문에 투자 심리가 민감하게 악화될 수 있으며, 이는 단기적으로 주가의 추가 변동성을 유발할 수 있다. 반대로 웨이퍼 팹 관련 장비 기업처럼 AI·데이터센터 수요 확대로 인한 인프라 투자가 기대되는 기업들은 자본재 투자 회복의 수혜를 받을 가능성이 크다.
실적 이슈와 가이던스(향후 전망) 미스는 당분간 개별 종목의 주가 변동성을 키우는 요인으로 작용할 것이다. 예컨대 Cisco의 경우 매출·이익은 시장 기대를 맞췄으나 총마진(그로스 마진) 하향 전망이 투자자 신뢰를 약화시켜 주가 조정으로 연결됐다. 이는 향후 몇 분기 동안 메모리 가격·투입비용의 흐름이 기업 이익률에 결정적 영향을 준다는 점을 시사한다.
또한, Pinterest처럼 사용자 성장과 플랫폼 특성은 유지되더라도 수익화(mon monetization)의 어려움이 장기 밸류에이션에 악영향을 미칠 수 있다. 반면 Oracle의 경우 OpenAI 등 AI 파트너십·데이터센터 관련 불확실성이 완화되면 주가 회복이 가속화될 수 있다는 점에서, AI 생태계 내 협력관계의 재구성이 기업 가치에 미치는 영향이 확대되고 있음을 보여준다.
종합하면, 투자자들은 각 기업의 실적 지표(매출·이익·마진), 가이던스, 그리고 AI 도입이 비즈니스 모델에 미칠 구조적 영향을 동시에 고려해 포트폴리오를 재점검할 필요가 있다. 단기적으로는 변동성이 확대될 가능성이 높으나, 중·장기적으로는 인프라·장비 수요 회복과 AI 관련 솔루션 채택에 따라 섹터별로 차별적 수익 기회가 나타날 전망이다.
참고: 본 보도는 인베스팅닷컴의 2026년 2월 14일 보도를 한글로 번역 및 정리한 것이다. 기사 내 수치는 보도 시점의 시장 반응 및 애널리스트 의견을 근거로 한다.
