이 반도체 주식을 영원히 보유해야 할 10가지 이유

Taiwan Semiconductor Manufacturing(NYSE: TSM)은 1.1조 달러의 시장가치를 가진 세계에서 가장 가치 있는 기업 중 하나다. 그러나 엔비디아나 마이크로소프트와 같은 다른 대형 기술 주식만큼 주목받지는 못하고 있다.

그럼에도 불구하고 TSMC의 경쟁력은 ‘멋진 7개(Magnificent Seven)’ 주식과 비교해도 손색이 없다. 2025년 6월 22일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이 주식을 영원히 매입하고 보유해야 하는 이유 10가지를 살펴보겠다.

IT HAS DOMINANT MARKET SHARE

주목

TSMC는 반도체 제조 분야에서 약 67%의 시장 점유율을 지배하고 있으며, 고급 칩에서는 약 90%에 이르는 점유율을 보유하고 있다. 이러한 시장 점유율 덕분에 가격 결정력을 갖추고 있으며 고객들은 대안이 제한적이다. 이 회사는 점차 시장 점유율을 확보해왔으며, 그 지위가 조만간 흔들릴 가능성은 낮다.

DEMAND FOR SEMICONDUCTORS WILL CONTINUE TO GROW

TSMC는 지배적인 시장 점유율 덕분에 경쟁 우위에 있을 뿐만 아니라 인공지능과 기술의 성장으로 인해 이 산업에 대한 엄청난 수요를 누리고 있다. 이것이 1분기 매출이 42% 증가한 주요 이유이며, 향후 혁신이 칩 수요를 지속적으로 이끌 것이라 기대된다.

IT PIONEERED THE CONTRACT FOUNDRY MODEL

주목

TSMC는 1987년 설립 당시 서드파티 파운드리 모델을 도입한 최초의 회사로, 그 모델이 전통적인 통합 모델보다 우위를 점했다.

IT HAS TOP-LEVEL CUSTOMERS

TSMC의 고객 목록은 회사의 지배적인 위치를 잘 보여준다. 주 고객사들에는 Apple, Nvidia, AMD, Broadcom 등이 있으며, 이들은 첨단 칩 설계 회사이자 기술 분야에서 가장 혁신적인 일부 회사들이다.

IT HAS A HUGE PROFIT MARGINS

이익 마진은 경쟁 우위를 나타내는 가장 분명한 지표 중 하나다. TSMC는 이 분야에서 빛을 발한다. 1분기 회사는 49%의 영업 이익률을 보고했으며, 이는 가격 결정력과 규모의 경제를 보여준다.

IT’S GETTING GOVERNMENT SUBSIDIES

TSMC는 자체적으로 지배적인 회사일 뿐만 아니라, 글로벌 경제에 매우 중요한 반도체의 필수 서비스로 인해 높은 수요를 누리고 있다. CHIPS 법안의 일환으로 TSMC는 66억 달러의 보조금을 받고 있으며, 최근 몇 년간 중국과 일본 정부로부터도 20억 달러를 받았다.

IT’S HISTORICALLY UNDERVALUED

TSMC의 성장률과 경쟁력을 고려할 때, 이 회사는 역사적으로 저평가되어 왔고, 현재도 S&P 500과 유사한 주가수익비율 25로 거래되고 있다.

IT HAS A TECHNOLOGICAL ADVANTAGE

TSMC는 7nm 이하로 간주되는 고급 칩 시장을 지배하고 있다. 이러한 칩은 1분기 회사 수익의 73%를 차지했으며,인공지능에 많이 사용되는 고성능 컴퓨팅 칩을 포함하고 있다.

ITS COMPETITION IS STRUGGLING

다음 두 번째로 큰 반도체 제조업체는 삼성과 인텔이며, 두 회사 모두 최근에 어려움을 겪고 있다. 삼성은 혁신 부족과 저조한 성과에 대해 투자자들에게 사과했다. 한편 인텔은 몇 년 동안 위기에 빠져 있다. 주가는 하락하고, 회사는 성장과 수익 창출에 어려움을 겪고 있다.