월가 애널리스트들의 최신 권고와 핵심 시사점을 한 주간 정리한다. 본 기사는 인베스팅닷컴의 주간 정리 기사를 바탕으로 주요 기업에 대한 애널리스트들의 등급 변경, 목표주가, 전망 근거 및 업계 영향 등을 종합해 보도한다.
2026년 2월 1일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 이번 주 월가에서 발표된 주요 애널리스트 리포트는 애플로빈(AppLovin), 아메리칸 액슬(American Axle), 어플라이드 머티리얼즈(Applied Materials), 퍼스트 솔라(First Solar), 브로드컴(Broadcom) 등 대형 기술·제조·에너지 공급업체를 중심으로 시장의 관심을 끌었다. 리포트는 등급 상향·하향과 함께 향후 매출·자본지출 추정치 변경, 합병 진행 상황, 경쟁사의 생산능력 확장에 따른 가격 영향 등을 제시했다.
AppLovin Corp. (NASDAQ: APP)
무슨 일이 있었나? 지난주 월요일, Needham은 애플로빈(APP)을 Buy로 상향 조정하고 $700을 목표주가로 제시했다.
요약(TLDR): Needham은 긍정적 입장이다. 2026년 전자상거래(ecommerce) 매출 전망을 기존 $1.05B에서 $1.45B로 대폭 상향했다.
상세 내용: Needham은 APP의 전자상거래 사업을 재분석한 결과, 셀프 서비스(self-service) 플랫폼 론칭이 광고주 유입과 지출 확대를 촉발해 2026년에 매출 가속을 견인할 것으로 전망했다. 이로 인해 회사의 2026년 전자상거래 추정치를 $1.45B로 상향했으며, 이는 이전의 $1.05B 대비 큰 폭의 상향이다. 보고서는 최근 한 달간 주가가 고점 대비 하락한 상황을 시장의 오판으로 보며, 광고주들이 적극적으로 플랫폼을 채택할 경우 추가 상승 여지가 있다고 평가했다. 애널리스트는 APP가 TikTok과 유사한 성장 궤적을 보일 경우 더 큰 상승 여력이 존재한다고 언급했다.
American Axle & Manufacturing Holdings Inc. (AXL)
무슨 일이 있었나? 화요일 BWS Financial은 American Axle을 Buy로 신규 커버리지 개시하며 목표주가를 $17로 제시했다.
요약(TLDR): AXL은 Dowlais와의 합병을 진행 중이며 주가가 저평가되어 거래되고 있다고 분석된다.
상세 내용: 보고서에 따르면 AXL은 곧 Dowlais Group plc과의 합병을 통해 기업 명을 Dauch Corp으로 바꿀 예정이며, 이 합병은 고객사 다변화, 제품 포트폴리오 확대 및 지역별 스케일(규모의 경제) 확보를 통해 자동차 부품 공급업계에서의 경쟁력을 크게 강화할 것으로 전망된다. BWS Financial은 이러한 통합이 운영 효율성을 제고하고 2027년부터는 가시적인 자유현금흐름(Free Cash Flow) 증가를 견인할 것으로 예측했다.
AXL은 또한 입찰 전략을 정교화하면서 총마진 개선을 도모하고 있으며, 그 과정에서 2025년 매출이 일시적으로 감소하는 반면 현금흐름은 오히려 개선되는 구조적 변화가 발생할 것으로 분석된다. 이러한 일시적 매출 둔화는 시장에서 주가를 과도하게 낮추는 요인이 되고 있어, 애널리스트는 이를 저평가된 투자 기회로 판단할 수 있다고 지적했다.
Applied Materials Inc. (NASDAQ: AMAT)
무슨 일이 있었나? 수요일, Mizuho는 Applied Materials를 Outperform으로 상향하고 목표주가를 $370으로 제시했다.
요약(TLDR): Mizuho는 웨이퍼 팹 장비(WFE) 성장과 자본지출(capex) 확대가 AMAT의 상방 요인이 될 것으로 본다.
상세 내용: Mizuho는 AMAT가 미국, 대만, 일본의 대규모 반도체 설비투자 파도에 올라타며 수혜를 볼 것으로 전망했다. 보고서는 2026년 WFE(웨이퍼 팹 장비) 시장이 전년 대비 13% 성장하고 2027년에는 12% 추가 성장이 예상된다고 언급하며, 이는 기존 전망을 크게 상회하는 수치다. 또한 파운드리 및 로직(Foundry and Logic) 사업이 매출의 약 65%를 차지하며, TSMC의 2026~2028년 자본지출 증가와 인텔(INTC)의 2026년 툴(장비) 지출 증가가 AMAT에 긍정적 영향을 줄 것으로 분석했다. DRAM 관련 고대역폭 메모리(HBM) 수요도 AMAT 매출의 약 30% 비중을 차지하며 추가 성장 동력으로 평가되었다.
보고서는 중국 시장 의존도가 줄어든 것도 긍정 요인으로 지적했다. AMAT의 매출 중 약 70%가 중국 외 지역에서 발생해, 지역별 설비투자 확대의 수혜를 더 빨리 흡수할 수 있다고 보았다. 이러한 글로벌 WFE 수요 및 주요 파운드리·IDM의 투자 확대는 AMAT의 실적과 주가에 대한 상향 압력으로 작용할 가능성이 크다.
First Solar Inc. (NASDAQ: FSLR)
무슨 일이 있었나? 목요일, BMO Capital은 First Solar을 Market Perform으로 하향 조정하고 목표주가를 $263으로 제시했다.
요약(TLDR): BMO는 테슬라(Tesla)의 태양광 모듈 대규모 생산 능력 확장이 FSLR에 대한 하방 리스크를 제기한다고 본다. 설비 확대는 모듈 가격 하락 압력으로 작용할 수 있다.
상세 내용: BMO는 테슬라가 대규모 모듈 생산능력을 보유할 경우 이 초과 능력이 자국 및 글로벌 시장으로 유입되며 모듈 가격을 하락시킬 수 있다고 우려했다. 미국 유틸리티 규모 태양광 연간 설치량은 약 45–50GW 수준으로 평가되며, First Solar는 현재 약 14.1GW의 점유율을 보유하고 있고 T1 Energy는 약 2.1GW의 가동능력(추가로 3.2GW 확장 가능)을 갖추고 있다. 반면 테슬라의 야심찬 목표인 100GW가 현실화될 경우 장기적인 모듈 가격에 하방 압력을 가할 수 있다는 지적이다.
보고서는 FSLR의 주가가 최근 12개월간 약 56% 상승한 점을 언급하며, 현재 주가가 와트당 약 $0.29의 가치를 이미 반영하고 있다고 분석했다. 백로그(수주잔고)는 와트당 $0.30–0.33 수준인데, 관세(Section 232) 등 정책적 변수에 따라 가격이 상향될 가능성도 존재한다고 설명했다. 다만 대통령의 반도체 관련 행정명령이 데이터센터를 위한 예외를 만들 경우, 테슬라의 수요처가 해당 예외에 해당할 가능성이 있어 폴리실리콘 규제의 실효성은 여전히 불확실하다. BMO는 이러한 불확실성과 공급 확대를 근거로 FSLR의 지속적 가격 상승에 대해 신중한 입장을 취했다.
Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO)
무슨 일이 있었나? 금요일, Wolfe Research는 Broadcom을 Outperform으로 상향 조정하고 목표주가를 $370으로 제시했다.
요약(TLDR): 구글의 TPU(텐서 처리 장치) 확대가 AI 관련 매출 추정치 상향을 견인하며 Wolfe가 등급 상향을 단행했다.
상세 내용: Wolfe는 Alphabet(구글)의 TPU 채택과 해당 장비의 제3자 판매 확대를 근거로, Broadcom이 AI 하드웨어 생태계의 핵심 수혜자가 될 것으로 판단했다. 조사 결과에 따르면 TPU는 2028년까지 약 700만 대 수준으로 확대될 수 있으며, 이 확장은 AI 가속기 수요를 크게 증대시켜 AVGO의 매출에 긍정적 영향을 줄 것으로 분석되었다. Wolfe는 CY26(2026년 회계연도) AI ASIC 매출을 약 $44B로, CY27을 약 $78.4B로 상향 조정했고, CY27 실적 기준으로 주당순이익(EPS)을 $16로 제시했다. 보고서는 또한 네트워킹 부문 매출이 CY26에 약 $15.1B로 75% 증가할 것으로 보며, CY27에는 55% 추가 성장이 예상된다고 밝혔다.
Wolfe는 CY27 EPS 추정치 $16를 기준으로 21배 수준의 밸류에이션을 제시했으며, AI 매출이 다시 한 번 배로 성장하는 강력한 상승 시나리오에서는 EPS가 $18에 달할 수 있다고 전망했다. 목표주가 $400는 이러한 불확실한 상방 시나리오를 일부 반영한 수치로 평가되었다.
용어 설명 및 추가 배경
본 기사에서 사용된 주요 용어의 이해를 돕기 위해 간단히 설명하면 다음과 같다. WFE(웨이퍼 팹 장비)는 반도체 웨이퍼 제조에 사용되는 장비군을 의미하며, 파운드리와 로직 공정의 설비투자가 늘어나면 WFE 수요가 증가한다. Capex(자본지출)는 기업이 설비나 장비 등에 투자하는 금액을 뜻한다. TPU(Tensor Processing Unit)와 ASIC(Application-Specific Integrated Circuit)는 인공지능 연산에 특화된 반도체 칩을 지칭하며, XPU는 특정 워크로드에 맞춘 다양한 프로세서 계열을 포괄하는 용어다. ASP(Average Selling Price)는 제품의 평균판매단가를 의미한다.
시장 영향과 향후 전망 분석
이번 주 발표된 애널리스트 리포트는 산업별로 뚜렷한 테마를 제시한다. 첫째, 광고·모바일 플랫폼(애플로빈)은 셀프서비스 플랫폼 확대에 따른 광고 지출 회복 기대감이 상방 요인으로 작용하고 있어, 관련 기업들의 매출 모멘텀이 개선될 가능성이 크다. 둘째, 자동차 부품(AXL)은 합병을 통한 규모의 경제와 영업 효율화가 실현되면 2027년 이후 현금흐름 개선으로 이어질 전망이다. 다만 합병 통합 과정에서의 통합 비용과 단기 매출 변동은 주가의 변동성을 키울 수 있다. 셋째, 반도체 장비(AMAT)와 반도체용 소프트웨어·하드웨어(Broadcom)는 대규모 자본지출과 AI 인프라 수요라는 공통 테마로 강한 업사이드(상방 압력)를 받는 분야다. 특히 TSMC, 인텔 등 주요 수요처의 설비투자가 가시화될 경우 관련 장비·소재·칩 공급망 전반에 긍정적 파급효과가 예상된다. 마지막으로 재생에너지(First Solar)는 대형 제조사의 생산능력 확장이라는 공급 측 리스크가 가격 하방 압력으로 작용할 수 있어, 단기적·구조적 관점에서 주가의 변동성이 지속될 가능성이 있다.
투자자 관점에서는 애널리스트의 목표주가와 등급 변경을 단편적 신호로 보지 말고, 기업의 수익구조 변화, 수요처의 설비투자 계획, 경쟁사의 생산능력 확장 및 정책 리스크를 종합적으로 평가하는 것이 필요하다. 예컨대 반도체 장비 업종은 글로벌 공급망과 정부의 반도체 정책에 민감하며, 태양광 섹터는 관세·보조금·프로젝트 수요의 변동에 따라 ASP가 크게 영향받을 수 있다.
결론
이번 주 월가 애널리스트 리포트는 기업별로 상이한 리스크·기회를 제시한다. 등급 상향·하향은 단기적 시장 반응을 유발할 수 있으나, 장기적 투자 판단은 각 기업의 펀더멘털 변화와 산업 구조의 전환을 면밀히 검토한 뒤 내리는 것이 합리적이다. 시장은 애널리스트의 추정 변경에 민감하게 반응할 가능성이 있으므로, 투자자들은 합병 진행 상황, 자본지출 계획, 대형 고객사의 수요전망 등을 지속적으로 모니터링할 필요가 있다.
