이뮤니티바이오(ImmunityBio, 나스닥: IBRX) 주가가 또다시 급등했다. 2026년 들어 호재성 소식이 연쇄적으로 나오며 투자자들의 관심이 집중되고 있다. 회사의 주력 면역항암제인 Anktiva의 매출이 급증하면서 실적 개선이 주가를 밀어올린 것으로 분석된다.
2026년 2월 23일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이뮤니티바이오는 2025회계연도 매출이 700% 증가했고, 4분기 매출은 직전 분기 대비 20% 증가했다고 발표했다. 이에 따라 같은 날 정오(미국 동부시간 기준)까지 주가는 약 16% 상승했다. 다만 4분기 희석 주당순이익(EPS)은 마이너스 0.06달러로 기록돼 여전히 순이익은 적자 상태임을 유지했다.
회사 측 발표 핵심: Anktiva는 2025년에 높은 매출 성장을 기록했고, 4분기에는 분기별 매출이 20% 증가했다. 이는 Anktiva의 처방 및 시장 확장세가 가속화되고 있음을 시사한다.
실적 및 주가 동향 요약
회사 보고서에 따르면 2025년 전체 매출이 전년 대비 700% 증가했으며, 4분기 매출이 직전 분기 대비 20% 증가했다. 이러한 성장세에도 불구하고 4분기 EPS는 -0.06달러로 순이익 전환에는 아직 이르다. 보도 직후 이뮤니티바이오의 주가는 2026년 들어 이미 약 5배(약 5배 상승)가량 오른 상태이며, 이날 약 16% 추가 상승을 보였다. 회사의 시가총액은 약 100억 달러 수준으로 평가된다.
회사의 핵심 사업 모델은 암 바이오실드(Cancer BioShield) 플랫폼과 생물학적 제제인 Anktiva를 통해 자연살해세포(NK cell), 세포독성 T세포(cytotoxic T cell), 기억 T세포(memory T cell)를 자극하여 환자의 면역 반응을 강화하는 것이다. 현재 매출의 상당 부분은 미국 내에서 BCG(바실 칼메트-게랭) 백신에 반응하지 않는 방광암(BCG-unresponsive bladder cancer) 환자 치료용 Anktiva의 판매에서 발생하고 있다.
2026년 들어 나타난 주요 진전
올해 이뮤니티바이오가 보인 구체적 성과는 다음과 같다.
- 사우디아라비아 출시: Anktiva를 방광암과 폐암 치료제로 사우디아라비아에 출시해 새로운 적응증(Indication)에서 성과를 보였다.
- 유럽 진출 준비: 유럽연합 집행위원회의 BCG-불응성 방광암 적응증 승인 이후, 유럽 33개국에서의 Anktiva 출시를 지원하기 위해 아일랜드에 자회사를 설립했다.
- 임상시험 성과: 비호지킨 림프종(NHL)에 대한 임상시험에서 우수한 효능 및 안전성 결과를 발표했다.
- 파이프라인 확장: 교모세포종(glioblastoma), 패혈증(sepsis), 비호지킨 림프종(NHL), 림포페니아(lymphopenia) 등 다수 적응증에서 임상시험을 진행 중이다.
이처럼 회사는 한 제품(Anktiva)에 의존하되, 적응증 확장과 지역적 확장으로 빠르게 사업 포트폴리오를 다변화하고 있다.
전문 용어 설명
본 기사에 등장하는 주요 용어에 대한 설명은 다음과 같다. Anktiva는 이뮤니티바이오가 개발한 면역치료제(생물학적 제제)로, 환자의 면역세포를 자극해 암세포를 공격하도록 돕는 역할을 한다. BCG(바실 칼메트-게랭)는 방광암 치료에 사용되는 생백신으로, 일부 환자군은 BCG 치료에 반응하지 않는데 이를 BCG-불응성(BCG-unresponsive)이라고 한다. 자연살해세포(NK cells), 세포독성 T세포, 기억 T세포는 모두 체내 면역반응에서 중요한 역할을 하는 면역세포군으로, 이뮤니티바이오의 플랫폼은 이러한 세포들을 활성화해 항암 반응을 유도한다.
투자적 관점에서의 분석
이뮤니티바이오의 최근 실적은 매출 성장(특히 Anktiva의 빠른 확장)을 기반으로 주가를 강하게 지지하고 있다. 그러나 다음과 같은 리스크와 고려사항도 존재한다.
1) 수익성 전환 시점 미정: 4분기 EPS는 여전히 마이너스이며, 회사 전체의 이익 전환 시점은 아직 불확실하다. 매출 증가가 영업이익 및 순이익 개선으로 이어질지는 비용 구조와 마케팅·임상 비용에 따라 달라진다.
2) 높은 시가총액에 따른 변동성: 현재 시가총액이 약 100억 달러 수준으로 평가되어 있어 성장 기대가 이미 상당 부분 주가에 반영된 상태다. 따라서 향후 임상 결과, 규제 이슈, 지역별 시장 진입 속도 등에 따라 주가 변동성이 클 것으로 예상된다.
3) 적응증 확장과 글로벌 진출의 긍정적 파급력: 사우디아라비아 출시는 중동 시장 내 수요를 확인한 사례이고, 아일랜드 자회사 설립을 통한 유럽 33개국 공략 준비는 매출 다변화에 긍정적이다. 특히 유럽연합 집행위원회의 적응증 승인(BCG-불응성 방광암)은 유럽 상업화의 법적·제도적 기반을 마련했다는 점에서 의미가 크다.
4) 임상 파이프라인의 가치: NHL에서의 우수한 임상 결과, 그리고 교모세포종·패혈증·림포페니아 등 다양한 적응증에서의 연구는 향후 승인 및 상업화에 따른 추가적 매출원을 제공할 잠재력이 있다. 다만 임상시험 단계의 불확실성과 시간 지체는 투자 리스크로 남는다.
향후 가격 및 경제 영향 전망
단기적으로는 Anktiva의 추가 시장확대와 분기별 실적 개선 소식이 이어질 경우 주가의 추가 상승 여지가 있다. 반면, 임상 실패, 규제상의 지체, 혹은 예상보다 느린 상업화 진전은 주가에 즉각적 하락 압력을 가할 수 있다. 중장기적으로는 Anktiva의 글로벌 매출 확대와 파이프라인의 성공적 상업화가 결합될 경우 현재의 고평가를 정당화할 수 있으나, 그 과정에서의 자본투입과 시간은 투자자들이 감수해야 할 변수다.
투자자에게 주는 시사점
이뮤니티바이오는 매력적인 성장 스토리를 보유한 바이오 기업이나, 현재의 높은 변동성과 수익성 전환 불확실성을 함께 고려해야 한다. 대규모 투자보다는 분할 매수, 리스크 관리, 임상·규제 뉴스에 대한 지속적 모니터링이 필요하다. 또한 포트폴리오 내에서 바이오 섹터의 변동성을 견딜 수 있는 자금 여력과 투자 기간을 명확히 설정하는 것이 중요하다.
기타 기재사항
이 기사에 언급된 원문은 Motley Fool 계열 기사이며, 원문 작성자 Josh Kohn-Lindquist는 기사에 언급된 주식들에 대해 포지션을 보유하고 있지 않다고 밝혔다. 또한 The Motley Fool 또한 본 기사에 언급된 어떤 주식에 대해서도 포지션을 보유하고 있지 않다고 공시했다. 원문에는 Stock Advisor 서비스와 관련된 과거 성과 수치(예: 2004년 및 2005년 추천 종목의 장기 수익률 등) 및 동일 계열의 투자권유 내용이 포함되어 있으나, 본문에서는 해당 권유 문구는 생략하고 성과 수치만을 사실로 정리했다.
