미국 주식시장이 2026년 3월 26일(목) 원유 가격 급등의 충격을 받고 전반적으로 하락세를 보였다. S&P 500 지수는 -0.50% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.04%, 나스닥100 지수는 -0.77%로 마감했다. 6월물 E-mini S&P 선물(ESM26)은 -0.43%, 6월물 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 -0.73% 하락했다.
2026년 3월 26일, Barchart의 보도에 따르면 이날 주가 하락은 원유 가격의 급등이 촉발한 위험회피 심리와 중동에서의 지정학적 불확실성 확대에 따른 것이다. 서부텍사스원유(WTI) 가격은 오늘 기준으로 +4% 이상 상승했고, 이는 Axios의 보도로 미 국방부가 이란에 대한 ‘최종 타격(final blow)’을 위한 군사 옵션을 검토 중이며, 이 옵션에는 지상군 투입과 대규모 폭격 캠페인이 포함될 수 있다는 가능성이 제기된 이후의 움직임이다. 만약 외교적 진전이 없고 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)이 대통령 트럼프의 시한이 끝나는 이번 주말까지 폐쇄된 상태가 지속되면 미군의 추가 군사적 개입 가능성이 커진다. 트럼프 대통령은 이날 “
이란은 곧 진지해져야 한다, 너무 늦기 전에, 그때가 오면 되돌릴 수 없고 보기 좋지 않을 것
“이라고 경고했다.
채권·금리·노동시장 지표 측면에서 원유 급등은 장기 금리 상승 압력으로 작용했다. 10년물 미 국채(T-note) 수익률은 약 +4 베이시스포인트(bp) 상승해 4.37% 수준으로 올라왔다. 6월물 10년 T-note 선물(ZNM6)은 이날 가격으로는 약 -10틱(ticks) 하락했다(수익률은 상승). 미 노동시장 지표인 주간 실업수당(초심) 청구건수는 21만 건(전주 대비 +5,000)으로 예상치(약 21만 건)와 일치했다. 계속수당(주간 실업자 유지) 건수는 181만9,000건으로 전주 대비 -32,000건 감소했고, 이는 예상치(약 184만9,000건)보다 강한 고용지표로 해석된다.
국제기구의 전망 변화 및 공급충격도 시장에 영향을 미쳤다. 경제협력개발기구(OECD)는 이란 전쟁의 영향으로 2026년 G20 인플레이션 전망치를 2.8%에서 4.0%로 상향 조정했다. 국제에너지기구(IEA)는 3월 11일 비축유 4억 배럴을 방출했고, 전쟁으로 전 세계 공급의 약 7.5%가 교란되고 있으며, 이번 달 전 세계 공급이 약 800만 배럴/일(bpd) 감소할 것이라고 경고했다. IEA는 또한 중동 9개국에 걸쳐 40개 이상의 에너지 시설이 심각하거나 매우 심각하게 손상되었다고 밝히며 분쟁 종료 이후에도 글로벌 공급망 차질이 장기화될 가능성을 시사했다.
호르무즈 해협은 전 세계 원유·천연가스 물동량의 약 5분의 1(약 20%)이 통과하는 전략 해로다. 최근 이란의 해역 내 선박 공격과 항행 규제 강화(선원·화물 목록, 항해세부정보, 선하증권 제출 요구 등)는 해협을 통한 유·가스 흐름을 막았고 걸프 산유국들은 수출 경로 차질로 생산을 줄일 수밖에 없었다. 골드만삭스는 호르무즈 해협을 통한 흐름이 3월 내내 위축되면 원유 가격이 2008년 기록(약 배럴당 150달러)에 육박하거나 이를 초과할 수 있다고 경고했다.
국제 증시 및 금융시장 반응도 약세를 보였다. 유럽의 유로스톡스50은 -1.36%, 중국 상하이종합지수는 -1.09%, 일본 닛케이225는 -0.27%로 하락 마감했다. 독일 10년물 분트 금리는 +8.3bp 상승해 3.041%, 영국 10년물 길트는 +10.0bp 상승해 4.939%를 기록했다.
중요 경제지표로는 유로존의 2월 M3 통화공급(M3)이 전년비 +3.0%로 전망치(+3.2%)를 밑돌았고, 독일의 4월 GfK 소비자신뢰지수는 -28.0로 2년 만에 최저 수준(전월 대비 -3.2, 예상 -27.3)을 기록했다. 금리 관련 스왑시장에서는 4월 30일 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 25bp 인상 확률을 약 68%로 반영하고 있다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 4월 28~29일 회의에서 25bp 인상 가능성은 약 6%로 시장은 낮게 보고 있다.
업종별·종목별 반응을 보면 반도체 섹터는 구글 연구진이 AI 워크로드의 메모리 요구를 줄일 수 있는 새로운 압축기법을 제안한 소식 등 기술적 요인과 함께 이날 압박을 받았다. 샌디스크(SNDK)와 램리서치(LRCX)는 -4% 이상 하락했고, 어플라이드머티리얼즈(AMAT), 마이크론(MU), ASML, KLA는 -3% 이상 하락했다. 인텔(INTC)과 웨스턴디지털(WDC)은 -2% 이상, AMD, 씨게이트(STX), 브로드컴(AVGO)은 -1% 이상 하락했다. 엔비디아(NVDA)는 다우지수 내 낙폭을 주도하면서 -1% 이상 하락했다.
원자재·광산 섹터에서는 금 가격이 -2% 이상, 은은 -5% 이상 급락하면서 광산주도 동반 약세를 보였다. 서던쿠퍼(SCCO)는 -3% 이상, 헥라(HL), 프리포트맥모란(FCX), 쿠어(CDE) 등은 -2% 이상 하락했다. 앵골골드아샨티(AU)와 배릭(B)은 소폭 하락했다.
개별 기업 소식으로는 밀러크놀(MLKN)이 3분기 조정주당순이익(EPS) 43센트를 보고해 컨센서스 45센트를 밑돌았고, 4분기 예상 EPS 가이던스를 49~55센트로 제시해 컨센서스 61센트보다 약세여서 주가가 -21% 이상 급락했다. 팀켄(TKR)은 JP모건이 ‘언더웨이트’로 커버리지를 하향하며 목표주가를 100달러로 제시해 -1% 이상 하락했다. 코디악 사이언시즈(KOD)는 당뇨망막병증 치료제 Zenkuda의 후기 임상 효능 데이터 발표 후 +61% 이상 급등했다. 유나이티드 내추럴 푸드(UNFI)는 웰스파고의 ‘오버웨이트’ 상향과 목표주가 56달러 제시에 따라 +9% 이상 상승했다.
애널리스트 리포트·커버리지 변화에서는 Needham & Co의 ARM 홀딩스(ARM)에 대한 ‘매수’ 상향(목표주가 200달러)이 나스닥100의 상승을 이끌었고, 미주호(Mizuho)가 타이슨 푸드(TSN)를 ‘아웃퍼폼’으로 커버리지를 개시(목표 72달러)했다. 울버린 월드와이드(WWW)도 Needham의 ‘매수’ 개시와 목표주가 21달러로 +1% 이상 상승했다.
상세 실적 발표 예정(2026년 3월 26일 기준)으로는 Argan Inc(AGX), BV Financial Inc(BVFL), C&F Financial Corp(CFFI) 등 다수 기업이 포함되어 있다. 기사 게시일 기준으로 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 기사에 언급된 어떤 종목에도 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하지 않았다고 명시되어 있다.
용어 설명
E-mini S&P는 S&P 500 지수를 기초로 하는 소형화된 선물계약으로, 기관 및 개인투자자들이 지수 변동에 대해 거래하는 대표적 파생상품이다. T-note(미 국채)는 미국 재무부가 발행하는 중기 국채(10년물 등)를 의미하며, T-note 수익률은 채권 가격과 반대로 움직여 인플레이션 기대와 안전자산 선호를 반영한다. M3 통화공급는 현금·예금·단기 금융상품 등을 포함한 광의 통화량 지표로 인플레이션과 경제활동의 선행지표로 쓰인다. 호르무즈 해협은 페르시아만과 오만만을 연결하는 전략적 해상 교통로로 전 세계 원유 수송의 핵심 통로다.
향후 영향과 시장 전망(분석)
첫째, 유가의 추가 상승 가능성이 크다. 호르무즈 해협 통행 차질과 중동 내 에너지 인프라 손상(IEA의 40개 이상 시설 피해 보고)이 지속될 경우, 공급측 충격은 단기적으로 원유 재고 감소와 시장 불안을 확대해 WTI 및 브렌트 기준의 추가 급등을 유발할 가능성이 높다. 골드만삭스의 경고처럼 해협 통행이 이달 내 회복되지 않으면 가격 상방 리스크가 크게 증가한다.
둘째, 금리 및 인플레이션 기대치의 상향이다. 원유 가격 상승은 단기 인플레이션 압력으로 작용해 채권 금리를 끌어올리며, 이는 기업의 자본비용 상승과 주식 밸류에이션 압박으로 이어진다. 실제로 미 10년물 금리는 이미 약 4.37%로 상승했다. 중앙은행(특히 ECB)은 인플레이션 리스크를 반영해 추가 긴축 가능성을 높게 반영하고 있어, 글로벌 금리 사이클의 조정이 이루어질 수 있다.
셋째, 섹터별 귀착점은 갈릴 전망이다. 에너지·국방 관련주에는 단기적 수요와 방위비 확대 기대감이 긍정적이지만, 소비재·테크·수출 민감 업종은 원자재 비용 상승 및 글로벌 수요 둔화 우려로 압박을 받을 수 있다. 특히 메모리·반도체 등 캐피털·운영비가 높은 업종은 금리 상승과 함께 민감하게 반응할 가능성이 크다.
넷째, 정책 위험과 지정학적 불확실성이 높아져 투자자들의 포트폴리오 재조정 수요가 커질 수 있다. 안전자산(국채·달러·금)과 원자재(에너지) 간의 자금 이동이 빈번해질 것이며, 변동성(옵션 프리미엄) 확대가 예상된다.
종합하면, 단기적으로는 원유 공급 리스크와 지정학적 불확실성이 금융시장에 큰 변동성을 불러일으킬 가능성이 크다. 투자자는 유가·금리·환율의 동시 변동에 따른 리스크 관리와 섹터별 영향도를 면밀히 점검해야 한다.
기사 출처 및 면책
이 기사는 2026년 3월 26일 Barchart의 보도를 바탕으로 작성되었으며, 기사 내 수치와 인용은 원문 보도 내용을 충실히 번역·요약한 것이다. 원문 작성자 리치 애스플런드는 기사에 언급된 종목에 대한 포지션을 보유하고 있지 않음을 밝혔다.
