미국 주요 지수는 4월 7일(현지시간) 혼조세로 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전일 대비 +0.08% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.18% 하락했다. 나스닥 100 지수는 +0.04%로 소폭 상승 마감했다. 6월 만기 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.08% 상승했고, 6월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +0.04% 상승했다.
2026년 4월 7일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 주식시장은 초반 하락에서 회복해 소폭 상승으로 마감했으며 이는 도널드 트럼프 대통령(이하 트럼프 대통령)의 밤 12시(화요일 밤) 기한 연장 가능성에 대한 기대가 일부 반영된 결과다. 파키스탄은 미국 측에 트럼프 대통령이 이란에게 부여한 이란의 호르무즈 해협 개방 요청을 위한 2주 연장을 요청하는 한편, 이란 정부는 파키스탄의 제안을 “긍정적으로 검토 중“이라고 밝혔다.
시장 움직임은 원유 가격의 급등과 밀접하게 연결됐다. 화요일 초반 주가는 원유 가격이 4주 최고치로 상승하자 하락하는 모습을 보였으나 이후 회복했다. 트럼프 대통령은 어떠한 합의든 호르무즈 해협을 통한 통행이 중단 없이 보장돼야 한다고 주장했으며, 이를 보장하지 못할 경우 이란의 교량과 발전소를 파괴하겠다고 위협했다.
이는 보도에서 “트럼프 대통령은 호르무즈의 통행 보장을 전제로 하지 않으면 추가 군사행동을 예고했다”
또한 월스트리트저널은 미군이 이란 내 에너지 시설에 대한 타격 가능성에 대비해 준비를 하고 있다고 보도했다.
원유시장에서는 변동성이 지속됐다. 서부텍사스산원유(WTI, CLK26)는 이란 관련 뉴스와 군사행보 이슈에 따라 등락을 반복했다. Axios의 보도에 따르면 미국은 카르그섬(Kharg Island)의 군사 목표물을 공격했다고 전해졌고, 이스라엘은 이란 내 철도망 사용 자제를 요구했다. 동시에 이란은 페르시아만 전역에서 공격을 이어가며 평화 가능성을 약화시켰다.
미국의 경제 지표는 증시에 혼조 신호를 보냈다. 긍정적으로는 2월 비방위 항공기 제외 자본재 수주(자본지출의 대체 지표)가 전월 대비 +0.6% m/m로 집계되어 시장 예상치인 +0.5% m/m를 상회했다. 반면 2월 소비자 신용(consumer credit)은 94.84억 달러 증가해 예상치 102.50억 달러를 하회했다.
금융시장에서는 연준 관련 반응도 관찰됐다. 뉴욕 연방준비은행 총재 존 윌리엄스(John Williams)가 화요일에 제시한 비둘기파적 발언은 증시에 긍정적으로 작용했다. 그는 이란 전쟁으로 인한 에너지 비용 상승이 전반적 물가상승을 자극하겠지만, 미국의 근원 물가(기초 물가) 압력의 전망은 대체로 변함이 없다고 말했다. 그는 또한 근원 물가의 상승 폭은 0.1~0.2%포인트에 불과할 것으로 예상한다고 덧붙였다. 시장은 4월 28~29일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC)에서 25bp(0.25%포인트) 금리 인상 가능성을 약 3%로 평가하고 있다.
해외 주요 지수는 혼조세로 마감했다. 유로스톡스50는 -1.05% 하락했고, 상하이종합지수는 +0.26% 상승했으며, 일본 닛케이225는 +0.03%를 기록했다.
금리 및 채권시장에서는 6월 만기 10년물 T-note(ZNM6)가 화요일에 +1.5틱 상승 마감했고, 10년물 국채 수익률은 4.331%로 전일과 유사한 수준이었다. 투자자들은 트럼프 대통령이 설정한 호르무즈 해협 재개 기한을 앞두고 안전자산 선호로 T-note 수요를 늘리며 초반 손실에서 일부 회복세를 보였다. 또한 윌리엄스의 비둘기 발언 역시 T-note에 우호적이었다. 재무부의 3년물 국채 경매(사이즈 580억 달러)에서는 응찰 대비 낙찰 비율(bid-to-cover)이 2.68로 10회 평균 2.63을 상회하는 강한 수요가 관찰됐다.
다만 유가 급등으로 10년 기대인플레이션(10-year breakeven inflation)은 2주 최고치인 2.383%로 상승하면서 초반에 T-note가 하락하기도 했다.
유럽 국채 수익률은 전반적으로 상승했다. 독일 10년물 분트는 +9.2bp 상승해 3.084%를 기록했고, 영국 10년물 길트는 +7.1bp 올라 4.904%를 기록했다.
유로존 경제지표에서는 4월 Sentix 투자자 신뢰지수가 -16.1p 하락해 -19.2로 2년6개월 만의 최저치를 기록해 예상치인 -8.0를 크게 밑돌았다. 반면 3월 유로존 S&P 종합 PMI는 기존 50.5에서 +0.2p 상향 조정되어 50.7로 발표됐다. 유럽중앙은행(ECB) 구성원인 피에르 분쉬(Pierre Wunsch)는 이란 전쟁이 장기화할 경우 ECB가 금리를 여러 차례 인상해야 할 가능성이 있다고 경고했다. 시장은 4월 30일 ECB 회의에서 25bp 인상 확률을 약 68%로 반영하고 있다.
업종 및 종목별 움직임
의료보험(Managed care) 섹터는 미국 보건복지부 산하 메디케어·메디케이드서비스센터(Centers for Medicare & Medicaid Services)가 2027년 보험사 요율을 2.48% 인상 확정 발표하면서 강한 상승세를 보였다. 유나이티드헬스그룹(UNH)은 +9% 이상 상승하며 다우지수 내 최고 상승주가 됐고, 휴마나(HUM)는 +7% 이상, CVS 헬스(CVS)는 +6% 이상 상승했다. 엘리반스 헬스(ELEVANCE, ELV)는 +3% 이상, 센턴(CNC)은 +2% 이상 상승 마감했다.
항공 및 크루즈 업종은 유가 상승의 직격탄을 맞았다. 노르웨이지언 크루즈(NCLH), 카니발(CCL), 로열캐리비안(RCL)은 각가 -3% 이상 하락했고, 항공주인 알래스카 항공(ALK)은 -2% 이상, 유나이티드(UAL)과 델타(DAL)는 -1% 이상 하락했다. 아메리칸 항공(AAL)과 사우스웨스트(LUV)도 각각 -0.83%, -0.81%로 마감했다.
건설·주택업체는 Seaport Global Securities의 하향 조정에 따라 약세였으며, 레나(LeNNAR, LEN), KB 홈(KBH), PulteGroup(PHM) 등은 -3% 이상 하락했다. DR Horton(DHI)과 Toll Brothers(TOL)도 -3% 이상로 마감했다.
개별 종목 중에서는 Paramount Skydance(PSKY)가 아부다비 국부펀드 계열의 금융수단과의 지분 공동인수 합의를 발표하며 +10% 이상 급등해 S&P 500 내 최고 상승주가 됐다. 반도체 및 AI 인프라 관련에서는 Broadcom(AVGO)이 구글과의 Tensor Processing Units 장기 공급 협약 및 Anthropic 지원 계획을 확인하며 +6% 이상 상승했다. 인텔(INTC)은 SpaceX·XAI·테슬라와 함께 Terafab 프로젝트에 참여한다고 밝혀 +4% 이상 상승했다.
다른 주목할 만한 움직임으로는 FuboTV(FUBO)의 Barrington Research의 상향(Outperform)으로 +3% 이상 상승, CF Industries(CF)는 RBC의 목표주가 상향으로 +2% 이상 상승했다. 반면 Trade Desk(TTD)는 일부 핵심 임원의 퇴임 보도로 -6% 이상 급락했고, Kimberly-Clark(KMB)은 캘리포니아 배포센터의 대형 화재 소식으로 약 -4% 이상 하락했다. ARM은 모건스탠리의 하향으로 -3% 이상 하락했고, Tractor Supply(TSCO)와 Apple(AAPL)도 각각 악재성 보도로 하락했다.
실적 일정로는 2026년 4월 8일에 Constellation Brands(STZ), Delta Air Lines(DAL), RPM International(RPM) 등의 실적 발표가 예정되어 있다.
용어 설명(독자 안내)
본 기사에서 사용된 주요 금융용어에 대한 간단한 설명은 다음과 같다.
E-mini S&P 선물(ESM26)은 S&P 500 지수를 기반으로 한 소형화된 파생상품으로 투자자들이 시장 방향성을 빠르게 거래할 때 사용한다. 브레이크이븐 인플레이션(breakeven inflation)은 명목 국채 수익률과 물가연동채(TIPS) 수익률의 차이로 산출되는 기대인플레이션 지표이다. 응찰 대비 낙찰 비율(bid-to-cover)은 채권 경매에서 입찰 총액 대비 실제 낙찰액의 비율로 수요 강도를 보여준다. Sentix 지수는 유로존 투자자들의 심리를 나타내는 지표이고, PMI(구매관리자지수)는 제조업·서비스업의 경기 흐름을 파악하는 선행지표이다.
전망 및 시장 영향 분석(기술적·거시적 관점)
전문가 관점에서 본 이번 시장 흐름은 지정학적 리스크(이란-미국 긴장)와 에너지 가격 변동성이 금융시장 전반에 걸쳐 단기적 변동성을 확대하고 있음을 시사한다. 유가가 4주 최고치로 상승하면 항공·운송·크루즈 등 연료 민감 업종의 수익성은 악화되고 이는 주가 하방 압력으로 작용한다. 반대로 보험·의료보험 섹터는 규제·요율 결정(예: CMS의 2027년 2.48% 요율 인상) 등의 정책적 요인에 따라 상대적 강세를 보일 수 있다.
채권시장은 안전자산 선호와 경기지표의 혼재에 따라 복합적으로 움직인다. 단기적으로는 지정학적 리스크가 높아질수록 국채 수요가 늘어나 수익률 하락(가격 상승) 요인이 되지만, 유가 상승이 인플레이션 기대를 자극하면 장기 물가상승 우려로 수익률 상승(가격 하락)이 나타날 수 있다. 따라서 투자자들은 금리·물가·유가의 교차영향을 주의 깊게 관찰해야 한다.
시장 참여자들은 향후 며칠 간 트럼프 대통령의 기한 연장 여부, 파키스탄과 이란의 협상 진전, 이란의 군사행동 확산 여부, 그리고 추가 원유공급 차질 우려를 핵심 모니터링 이벤트로 삼아야 한다. 단기적 충격이 장기적 정책 변화(중동 지역의 공급망 구조 변화, 전략적 석유 비축 방출 등)로 이어질 경우 에너지 가격과 실물 경제의 연동성 강화로 인플레이션과 금리 전망에 보다 뚜렷한 방향성이 부여될 수 있다.
면책
게시일 기준으로 Rich Asplund은 이 기사에 언급된 증권에 대해 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하지 않았다. 본 문서의 모든 정보와 데이터는 정보 제공의 목적이며 투자 판단을 대신하지 않는다. 본문 의견은 저자의 견해이며 반드시 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 의견을 대변하지는 않는다.
