주요 시황 요약 ─ 4월 7일(현지시간) 미국 주식시장이 이란 관련 휴전 기대감에 힘입어 상승 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 +0.44% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.36%, 나스닥100 지수는 +0.61% 상승했다. 6월물 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.64%, 6월물 E-mini Nasdaq 선물(NQM26)은 +0.88%로 장중 상승세를 보였다.
2026년 4월 7일, Barchart의 보도에 따르면, 주가지수는 월요일에 1.5주(약 10영업일) 만에 최고치를 기록했다. 미국·이란·지역 중재자 그룹이 45일간의 휴전 조건을 논의 중이라는 보도가 나오며 시장의 위험자산 선호가 개선됐다. 같은 맥락에서 도널드 트럼프 전 대통령은 10일간 제시했던 호르무즈 해협(Strait of Hormuz) 개방 기한을 연장하면서 재차 강경 발언을 내놨다. 트럼프는 해협이 모든 선박 교통에 대해 재개되지 않을 경우 화력을 포함한 강경 조치를 시사했고, 동시에 “깊은 협상(very deep negotiations) 중”이며 “합의를 이룰 가능성도 크다”고 발언하기도 했다.
이란 외무부 대변인 발언: “어떤 합리적인 사람도(‘No rational person’) 휴전 제안을 받아들이지 않을 것이다.”
이 같은 발언으로 휴전 실현 가능성에는 여전히 불확실성이 존재한다는 점이 나타났지만, 시장은 우선 협상(및 휴전 기대) 소식에 호응했다. 한편, 월요일 발표된 미국 경제지표는 주식시장에 전반적으로 부정적 영향을 미쳤다. 3월 ISM 비제조업(서비스)지수는 54.0으로 전월 대비 -2.1포인트 하락했고, 예상치 54.9를 하회했다. 반면 3월 ISM 서비스업 가격지수(Prices Paid)는 70.7로 3.5년래 최고치를 기록하며 예상치 67.0를 크게 상회했다.
시장에는 지난 금요일(부활절 연휴로 장중 일부 휴장) 발표된 고용지표의 여파도 남아 있다. 3월 비농업부문 고용(NFP)은 +178,000명으로 예상치 +65,000명을 크게 웃돌며 15개월 만에 최대 증가폭을 기록했고, 실업률은 4.3%로 -0.1%포인트 내려갔다(예상치는 변동 없음, 4.4%). 이 같은 고용강세는 채권금리의 상방 압력 요인으로 작용하는 한편, 주식시장에는 양면적 영향을 미친다.
원유시장 및 지정학적 리스크 ─ 국제 유가(Crude oil, CLK26)는 이란 관련 뉴스에 따라 등락을 반복하며 변동성이 큰 모습을 보였다. 월요일에는 트럼프의 강경 발언(화력 시사)과 미국의 이란 에너지 시설 타격 준비 보도에 따라 유가가 약 +1% 상승했다. 월스트리트저널(WSJ)은 미군이 이란의 에너지 표적에 대한 잠재적 타격을 준비하고 있다고 보도했으며, 미·이스라엘의 이란 표적 공습이 주말에도 이어졌다. 쿠웨이트는 정유시설 일부에서 발생한 화재를 보고했고, UAE는 루와이스(Ruwais) 정유시설과 아부다비의 대형 가스처리시설인 Habshan의 생산 중단을 발표했다. 뉴욕타임스(NYT)는 미 정보자료를 인용해 이란 인력들이 미·이스라엘 공습으로 손상된 지하 미사일 격납고와 사일로를 복구하고 있다고 보도했다.
국제에너지기구(IEA)는 설사 전쟁이 몇 주 안에 종료되더라도, 호르무즈 해협을 통한 정상적 에너지 흐름이 재개되기까지는 시간이 걸릴 수 있다고 경고했다. 일부 에너지 인프라가 손상되어 장기간 수리가 필요하기 때문이다.
금리·채권 ─ 6월 만기 10년물 미 재무부 노트(10-year T-notes, ZNM6)는 월요일에 소폭 강세를 보이며 종가 기준 1.5틱 상승했고, 10년물 금리는 4.331%로 -1.0bp 하락했다. 지정학적 불안과 안전자산 선호로 T-노트 수요가 일시적으로 늘었으나, 주식시장 반등으로 안전자산 선호가 일부 약화되며 추가 상승폭은 제한됐다. 또한, 서비스업 부문 물가압력이 확대된 점(ISM 서비스업 가격지수 70.7)은 장기적으로 채권 가격에 부정적이다.
시장 참여자들은 4월 28~29일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 25bp(0.25%) 금리 인상 가능성을 약 1% 확률로 반영하고 있다. 반면 유로존의 유럽중앙은행(ECB)은 4월 30일 회의에서 25bp 인상 확률을 약 50%로 반영하는 등 지역별 통화정책 전망에는 차이가 존재한다.
해외 및 기타 시장 동향 ─ 대부분의 해외 주식시장은 월요일 공휴일로 휴장했다. 유로스톡스50은 부활절 월요일로 휴장했고, 중국 상하이종합지수는 청명절(묘제)로 휴장했다. 일본 닛케이225는 +0.55% 상승 마감했다.
주요 종목별 동향 ─ 반도체 및 인공지능(AI) 기반 인프라 관련주가 시장 상승을 주도했다. 하드디스크업체 Seagate Technology (STX)는 +5% 이상 상승했고, Micron (MU)과 Western Digital (WDC)는 +3% 이상의 강세를 나타냈다. 또한 Sandisk (SNDK), Analog Devices (ADI), Marvell Technology (MRVL), Microchip Technology (MCHP), Texas Instruments (TXN) 등도 +2% 이상 상승 마감했다.
가상화폐 비트코인(BTC)이 한 주 최고치로 +4% 이상 상승하면서 관련주들도 강세를 보였다. MicroStrategy (MSTR)는 +6% 이상, Riot Platforms (RIOT)는 +5% 이상 올랐다. Galaxy Digital (GLXY)는 +3% 이상, Coinbase (COIN)은 +2% 이상, MARA는 +1% 이상 상승했다.
개별 호재로 Solena Therapeutics (SLNO)는 +32% 이상 급등했는데, 이는 Financial Times 보도로 인해 Neurocrine가 인수 논의를 진전시키고 있다는 소식 때문이다. 방산업체 Kratos (KTOS)는 +10% 이상 상승했는데, 이는 제프리스가 투자의견을 ‘보유 → 매수’로 상향하고 목표주가를 $85로 제시한 데 따른 것이다. Kraft Heinz (KHC)는 +3% 이상 상승했으며, 이는 Link Co.의 10% 지분(약 $27억) 보유 공개(13D 파일링) 때문이다.
반면 Super Micro Computer (SMCI)는 -5% 이상 급락했는데, 미즈호 증권이 목표주가를 $33→$25로 하향한 영향이다. Invesco (IVZ)는 -5% 이상 하락했는데, 이는 블랙록이 나스닥100 추종 ETF를 출시해 인베스코의 나스닥 ETF와 경쟁할 가능성이 제기된 영향이다. Tesla (TSLA)는 -2% 이상 하락했으며, JP모건이 2026년 EPS 전망을 $2.00→$1.80으로 하향 조정한 것이 원인이다.
용어 설명 ─ 일반 독자가 생소할 수 있는 주요 용어를 정리하면 다음과 같다. ‘E-mini S&P 선물’은 S&P 500 지수를 기초로 하는 소형 선물계약으로 기관과 개인이 지수 방향에 대해 베팅하거나 포지션을 헤지하는 데 쓰인다. ‘ISM 서비스업 지수’는 공급관리협회(Institute for Supply Management)가 발표하는 비제조업 활동 지표로, 50을 초과하면 경기가 확장 국면임을 의미한다. ‘10년물 T-note 수익률’은 장기 국채 금리의 대표 지표로 경제성장·물가·정책 기대를 반영한다. ‘스왑(swap) 시장의 확률’은 금리선물·스왑을 기반으로 시장이 특정 회의에서 금리인상을 어느 정도 반영하는지를 보여주는 지표다. ‘13D 파일링’은 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출되는 보고서로, 특정 투자자가 공개적으로 5% 이상 지분을 보유할 때 제출해야 하는 문서다.
전망 및 시사점 ─ 이란 관련 협상 가능성은 금융시장에 즉각적인 리스크 완화 효과를 주며 주식·원자재에 대한 위험선호를 촉진한다. 다만 이번 사안은 정치·군사적 불확실성이 여전하여 단기적 변동성(볼래틸리티)을 지속적으로 자극할 가능성이 크다. 에너지 인프라 손상으로 인한 공급 차질 우려는 국제 유가의 추가 상승 요인이며, 이는 인플레이션 상방·금리 인상 압력으로 이어져 장기 국채금리 상승을 초래할 수 있다. 반면 휴전이 실제로 타결될 경우 유가는 하락 압력을 받을 수 있으나, 인프라 손상 복구기간이 길다면 완전한 정상화까지 시간이 소요될 전망이다.
금융정책 측면에서 최근의 고용 호조와 서비스업 물가의 상승은 연준의 통화긴축 지속 가능성을 높이는 요인이다. 따라서 시장은 재차 강한 물가지표가 확인될 경우 장기 금리 상승과 주식 밸류에이션 압박을 예상해야 한다. 단기적으로는 지정학적 리스크 완화(휴전 기대)가 주식시장에 우호적이나, 중기적·구조적 관점에서는 성장·물가·금리의 상호작용을 면밀히 관찰할 필요가 있다.
투자자 관점에서 권고할 수 있는 점은 다음과 같다. 첫째, 단기적 이벤트(휴전·협상)로 인한 포지션 변경은 변동성을 키울 수 있으므로 명확한 손절·목표를 설정할 것. 둘째, 에너지·방산·안전자산(미국채 등) 및 인플레이션 연동 자산의 포지션을 재점검할 것. 셋째, 금리 민감도가 높은 성장주·고밸류에이션주에는 하방 리스크가 존재하므로 리스크 관리를 강화할 것 등이다.
기타 ─ 2026년 4월 7일 발표 예정 또는 실적 보고 기업으로는 Aehr Test Systems (AEHR), Ames National Corp (ATLO), Greenbrier Cos (GBX), Kura Sushi USA (KRUS), OP Bancorp (OPBK), Phoenix Education Partners Inc (PXED), Skillsoft Corp (SKIL) 등이 있다.
기사 작성 시점에 저자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권들의 직간접적 보유 포지션을 보유하지 않았다. 본 기사에 포함된 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 권유가 아니다.
