미국 증시가 이란 관련 기대감에 소폭 회복. S&P 500 지수(SPX·ETF SPY)는 화요일 종가 기준 +0.08% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(DOWI·ETF DIA)는 -0.18% 하락 마감했으며, 나스닥100 지수(IUXX·ETF QQQ)는 +0.04%로 장을 마감했다. 6월 인덱스 선물에서는 E-mini S&P(ESM26)가 +0.08%, E-mini 나스닥(NQM26)이 +0.04% 상승했다.
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2026년 4월 8일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 화요일 장에서 지수들은 장초반 하락에서 반등해 소폭 상승 마감했다. 이는 트럼프 대통령이 호르무즈 해협 개방을 요구하며 부여한 화요일 밤의 기한 연장 가능성에 따른 것으로, 파키스탄은 미국에 대해 트럼프 대통령의 기한을 2주 연장해 달라고 요청하면서 동시에 이란에 해협을 열 것을 촉구했다. 이란은 파키스탄의 제안을 “긍정적으로 검토 중”이라고 밝혔다.
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장 초반 증시가 하락한 배경에는 유가 상승이 있었다. 원유 가격은 4주 만에 최고 수준으로 오르며 장을 압박했다. 트럼프 대통령은 어떠한 합의도 호르무즈 해협의 통항이 중단되지 않을 것을 보장해야 한다고 주장했으며, 이를 보장하지 않을 경우 이란의 교량과 발전소를 파괴하겠다고 경고했다. 월스트리트저널은 미군이 이란 내 에너지 표적에 대한 잠재적 공습을 준비하고 있다고 보도했다.
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원유 시장은 뉴스에 따라 급변동을 보였다. WTI 원유(CL K26)는 화요일 상승과 하락을 반복하며 변동성이 컸다. Axios의 보도에 따라 미군이 카르그 섬(Kharg Island) 내 군사 표적에 대한 공습을 실시했다고 전해지자 유가는 추가 상승했고, 이스라엘은 이란 국민에게 자국 철도망 사용을 자제하라고 통보한 것으로 알려졌다. 동시에 이란은 페르시아만 일대에서 공격을 지속하며 평화 가능성을 희미하게 만들었다.
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화요일 발표된 미국 경제 지표는 증시에 엇갈린 신호를 줬다. 긍정적 요인으로는 2월 비방위 자본재(항공기 제외) 신규주문이 전월 대비 +0.6%로, 시장 예상치인 +0.5%를 상회했다. 반면 소비 측면에서는 2월 소비자 신용이 $94.84억(=9.484억 달러) 증가해 예상치 $102.50억에 못 미쳤다.
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뉴욕 연방준비은행 총재 존 윌리엄스의 완화적 기조 발언은 증시에 우호적이었다. 그는 기본 물가압력의 전망이 전반적으로 크게 변하지 않았다고 평가하면서도, 이란 전쟁으로 인한 에너지 비용 상승이 전체 물가를 자극할 것이라고 전망했다. 아울러 그는 근원 인플레이션이 0.1~0.2%포인트(=한두 혹은 두세십분의 일) 범위로 상승할 것으로 기대한다고 밝혔다.
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금융시장 참여자들은 연방공개시장위원회(FOMC)의 다음 회의(4월 28~29일)에서 정책금리 25bp 인상 가능성을 낮게 보고 있다. 시장이 할인하는 해당 인상 확률은 약 3% 수준이다.
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해외 증시는 엇갈린 흐름을 보였다. 유로스톡스50은 -1.05% 하락했고, 중국 상해종합지수는 +0.26%, 일본 니케이225는 +0.03% 상승 마감했다.
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금리 및 채권시장 동향
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6월 만기 10년 미 국채선물(ZNM6)은 화요일 +1.5틱 상승 마감했다. 10년물 미 국채 수익률은 4.331%로 전일과 유사한 수준이었다. 투자자들은 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 관련 기한을 앞두고 안전자산 선호가 강화되자 장초반 손실을 만회하고 소폭 상승했다. 또한 윌리엄스의 완화적 발언이 채권 수요를 지지했다. 3년물 국채의 미 재무부 경매에서는 총액 $580억의 3년물 입찰에서 bid-to-cover(매수대비응찰비율) 2.68를 기록해 최근 10회 평균인 2.63을 상회했다.
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다만 장중에는 WTI 유가가 4주 만의 고점으로 치솟자 채권가격이 하락하기도 했다. 10년물 명목-실질 금리 차이를 나타내는 브레이크이븐 인플레이션율은 2.383%로 2주 만의 최고치로 올랐다.
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유럽 국채 수익률은 전반적으로 상승했다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 +9.2bp 상승해 3.084%를 기록했고, 영국 10년물 길트는 +7.1bp 상승해 4.904%를 보였다.
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유로존 지표도 발표되었다. 4월 Sentix(센틱스) 투자자 신뢰지수는 전월 대비 -16.1포인트 하락해 -19.2로 2.5년 만에 최저 수준을 기록하며 시장 예상치인 -8.0를 크게 밑돌았다. 3월 유로존 S&P 컴포지트 PMI는 기존 발표치 50.5에서 50.7로 +0.2 상향 조정되었다.
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한편 ECB(유럽중앙은행) 통화정책 의사결정기구 위원인 피에르 원쉬(Pierre Wunsch)는 이란 전쟁이 지속될 경우 ECB가 여러 차례 금리를 인상할 필요가 있을 수 있다고 발언했다. 영국의 3월 S&P 서비스업 PMI는 51.2에서 50.5로 -0.7 하향 조정돼 11개월 저점을 기록했다. 시장의 스왑 가격은 4월 30일 ECB 회의에서 25bp 인상 가능성을 약 68%로 반영하고 있다.
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업종 및 주요 종목별 동향
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의료보험(Managed care)주는 화요일 강하게 랠리했다. 미국 의료보험·의료보호서비스(Centers for Medicare & Medicaid Services)가 2027년 보험사 요율을 2.48% 인상 확정하자 관련주가 급등했다. UnitedHealth Group(UNH)는 +9% 이상 상승해 다우지수 상승을 주도했고, Humana(HUM)는 +7% 이상, CVS Health(CVS)는 +6% 이상 올랐다. 이외에 Elevance Health(ELV)는 +3% 이상, Centene(CNC)는 +2% 이상 상승했다.
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항공 및 크루즈 업종은 유가 상승의 부담으로 하락했다. Norwegian Cruise Line Holdings(NCLH), Carnival(CCL), Royal Caribbean(RCL)는 각기 -3% 이상 하락했고, Alaska Air(ALK)는 -2% 이상, United Airlines(UAL)과 Delta Air Lines(DAL)는 -1% 이상 하락 마감했다. American Airlines(AAL)는 -0.83%, Southwest(LUV)는 -0.81% 하락했다.
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주택건설업종은 Seaport Global Securities의 업종 하향(더블-하향)에 일제히 약세를 보였다. Lennar(LEN), KB Home(KBH), PulteGroup(PHM)은 -3% 이상 하락했고, DR Horton(DHI)와 Toll Brothers(TOL)도 각각 -3% 이상 하락했다.
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기술·미디어·기타 주요 종목 동향으로는 Paramount Skydance(PSKY)가 +10% 이상 급등하며 S&P 500 상승을 주도했다. 해당 회사는 아부다비 국부펀드의 계열사인 L’imad Holding과의 지분 신디케이션 계약을 통해 Warner Bros. Discovery 인수를 지원받기로 했다. Broadcom(AVGO)은 구글과의 장기계약 발표로 +6% 이상 상승했으며, 구글과의 계약은 텐서 프로세싱 유닛(TPU) 개발·공급과 일부 Anthropic 운영 지원을 포함한다.
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Intel(INTC)는 +4% 이상 상승했는데, 이는 SpaceX·XAI·Tesla 등과의 협업으로 반도체 공정(실리콘 파운드리) 기술을 재구조화하는 Terafab 프로젝트에 합류한다고 밝힌 영향이다. FuboTV(FUBO)는 Barrington Research가 목표주가 $16로 상향하며 +3% 이상 상승했다. CF Industries Holdings(CF)는 RBC의 목표주가 상향($100→$125)으로 +2% 이상 올랐다.
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반면, The Trade Desk(TTD)는 핵심 임원 3명의 퇴사 보도에 따라 -6% 이상 하락했고, Kimberly-Clark(KMB)는 캘리포니아 온타리오의 물류센터 대형화재로 인해 운영 차질 우려가 제기되며 -4% 이상 하락했다. ARM(ARM)은 모건스탠리의 등급 하향으로 -3% 이상 하락했고, Tractor Supply(TSCO)는 Bank of America의 하향으로 -3% 이상 내렸다. Apple(AAPL)은 Nikkei Asia의 보도로 접히는(폴더블) 아이폰 엔지니어링 테스트 차질이 알려지며 -2% 이상 하락했다. First Interstate BancSystem(FIBK)는 UBS의 매도 등급 부여(목표가 $30)로 -1% 이상 하락했다.
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실적 일정(2026-04-08)에 따르면 Constellation Brands Inc(STZ), Delta Air Lines Inc(DAL), RPM International Inc(RPM)의 실적 발표가 예정되어 있다.
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용어 설명 및 시장 메커니즘
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이 기사에서 등장하는 일부 전문 용어에 대한 설명은 다음과 같다. E-mini 선물은 주가지수 선물의 소형화된 계약으로 개인과 기관이 포지션을 취하기에 용이한 제품이다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목 국채와 물가연동국채의 수익률 차이로, 시장이 예상하는 평균 인플레이션률을 가리킨다. Bid-to-cover 비율은 채권 경매에서 응찰 총액을 납입된 수량으로 나눈 값으로, 높을수록 수요가 강하다는 신호다. Sentix 지수는 유럽 투자자들의 심리를 측정하는 지표이며 수치가 낮을수록 심리가 악화되었음을 의미한다. PMI(구매관리자지수)는 제조·서비스업의 경기 동향을 보여주는 지표로 50을 기준으로 그 이상이면 경기 확장, 이하이면 경기 수축으로 본다.
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시장 향후 전망 및 영향 분석
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단기적으로는 호르무즈 해협을 둘러싼 지정학적 리스크와 이에 따른 유가 변동성이 중심 변수다. 시나리오 A(휴전·통항 재개)가 현실화되면 유가는 하락 압력을 받게 되고, 이는 항공·여행·운송 업종의 연료비 부담 완화로 실적 개선 기대를 높여 해당 섹터 주가에 긍정적으로 작용할 수 있다. 반면 시나리오 B(충돌 장기화)가 지속될 경우 유가는 추가 상승해 인플레이션 상승 압력을 키우고, 이는 채권금리 상승 및 중앙은행의 긴축 강화 우려로 이어질 수 있다. 현재 시장은 연준의 즉각적인 금리인상 가능성을 낮게 반영하고 있지만 유가 급등이 지속되면 연준의 인플레이션 전망과 통화정책 경로에 대한 재평가가 불가피하다.
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정책적 관점에서 보면, 유럽중앙은행(ECB)은 이미 이란 리스크 확산 시 여러 차례의 금리 인상을 언급했고, 시장은 4월 회의에서의 25bp 인상을 상당히 반영하고 있다(68% 확률). 만약 인플레이션 기대가 더 상승하면 장기 금리는 추가로 상승할 가능성이 있으며, 이는 주택·성장주 등 금리 민감 업종에 추가적인 부담을 줄 수 있다. 반대로 지정학적 긴장이 완화되면 안전자산 선호가 후퇴하고 주식시장 회복 탄력이 강화될 수 있다.
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투자자 관점에서는 단기 변동성 관리가 중요하다. 에너지 가격과 지정학 리스크가 증시의 주된 변동 요인인 만큼 관련 헤지(예: 섹터 분산, 옵션 활용)와 함께 기업 이익 추정치의 상향·하향 조정을 주시할 필요가 있다. 또한 중앙은행의 정책 경로(연준·ECB 의사록과 공식 발언)를 면밀히 관찰해 금리 민감 자산의 포지셔닝을 조정해야 한다.
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“어떠한 합의도 호르무즈 해협의 안전한 통항을 보장해야 한다.” — 트럼프 대통령 발언 요지
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이상은 공개 시점에서 수집 가능한 시장 지표와 발표, 기관 발언을 종합한 분석이다. 추가로 발표되는 지표와 지정학적 전개에 따라 단기 전망은 변할 수 있다.
