미국 뉴욕증시가 이란과의 평화 합의 기대와 기술주 강세에 힘입어 상승 마감했다. 23일(현지시간) S&P 500지수는 0.37% 올랐고, 다우존스산업평균지수는 0.58% 상승했으며, 나스닥100지수는 0.42% 상승했다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.35% 올랐고, 6월물 E-미니 나스닥 선물도 0.42% 상승했다. 이날 S&P 500과 나스닥100은 1주일 만의 고점을 기록했고, 다우지수는 사상 최고치를 새로 썼다.
2026년 5월 24일, 바차트의 보도에 따르면 주식시장은 미국과 이란이 평화 합의에 한 걸음 더 다가섰다는 기대감에 지지를 받았다. 여기에 반도체 업체와 인공지능(AI) 인프라 관련 종목이 AI에 대한 식지 않는 투자 열기를 바탕으로 강세를 보였고, 워크데이(Workday)가 시장 예상치를 웃도는 1분기 실적과 긍정적인 전망을 내놓으면서 소프트웨어 종목 전반의 상승을 이끌었다. AI 인프라주는 데이터센터, 반도체, 서버, 네트워크 장비처럼 인공지능 서비스를 뒷받침하는 기업들을 뜻하며, 시장에서는 AI 투자 확대의 직접적인 수혜 업종으로 분류된다.
다만 장중 한때의 강세는 미시간대가 발표한 5월 미국 소비자심리지수 수정치가 사상 최저 수준으로 낮아지고, 5월 인플레이션 기대치가 상향 조정되면서 일부 되돌림을 겪었다. 여기에 크리스토퍼 월러 연방준비제도(Fed) 이사의 매파적 발언도 부담으로 작용했다. 그는 “인플레이션이 올바른 방향으로 가고 있지 않다”며 다음 기준금리 조치가 인상일 가능성도 마찬가지로 열려 있다는 점을 분명히 해야 한다고 말했다. 매파적 발언은 통화 긴축이나 금리 인상을 선호하는 발언을 의미한다.
미시간대의 5월 미국 소비자심리지수는 44.8로 하향 수정돼, 1978년 관련 통계 집계 이후 최저치를 기록했다. 이는 시장 예상치였던 48.2와도 큰 차이를 보였다. 5월 1년 기대 인플레이션은 4.5%에서 4.8%로 상향 조정돼 9개월 만의 고점이 됐고, 시장 예상치 4.6%를 웃돌았다. 5월 5~10년 기대 인플레이션도 3.4%에서 3.9%로 높아져 7개월 만의 고점으로 수정됐다. 기대 인플레이션이 오르면 연준이 금리 인하에 나설 명분이 약해질 수 있어, 주식시장에는 대체로 부담으로 작용한다.
국제 유가도 중동 정세에 따라 극심한 변동성을 보였다. 서부텍사스산원유(WTI)는 이날 하락과 상승을 오가다 소폭 상승 마감했다. 호르무즈해협이 여전히 열리지 않은 가운데 시장은 이란 전쟁 관련 헤드라인에 민감하게 반응했다. 로이터통신이 카타르가 미국과 공조해 협상단을 테헤란에 보냈다고 보도하자 유가는 장중 일시적으로 하락세로 돌아섰다. 이란은 최근 미국의 제안이 양측의 “간극을 좁혔다”고 밝혔으며, 해당 제안은 이란이 호르무즈해협을 열고 미국이 이란 항만 봉쇄를 해제한 뒤 핵 프로그램을 둘러싼 더 깊은 협상으로 넘어가는 단기 합의를 담고 있는 것으로 전해졌다. 마코 루비오 미 국무장관도 금요일 “약간의 진전”이 있었다고 언급했다. 또 도널드 트럼프 미국 대통령은 걸프 동맹국들이 외교에 시간을 더 주자고 요청하자, 화요일로 예정됐던 이란 공습 계획을 취소했다고 월요일 늦게 밝혔다.
에너지 수급 측면에서는 공급 부족 우려가 여전하다. 국제에너지기구(IEA)는 지난 18일 월간 보고서에서 3월과 4월 세계 원유 재고가 하루 약 400만 배럴(bpd)씩 감소했으며, 분쟁이 다음 달 끝나더라도 시장은 10월까지 “심각한 공급 부족” 상태를 유지할 가능성이 있다고 밝혔다. 골드만삭스는 이번 혼란으로 전 세계 원유 비축량에서 이미 약 5억 배럴이 줄었고, 6월까지 10억 배럴 감소할 가능성도 있다고 추정했다. 이런 상황은 에너지 가격뿐 아니라 인플레이션 경로와 각국 중앙은행의 정책 판단에도 영향을 줄 수 있다.
연방공개시장위원회(FOMC)의 6월 16~17일 회의를 앞두고 시장은 25bp(베이시스포인트) 금리인하 가능성을 사실상 0%로 반영하고 있다. 통상 1bp는 0.01%포인트를 뜻하므로 25bp는 0.25%포인트 변화를 의미한다. 금리 동결 또는 인상 가능성이 더 크게 거론되는 만큼, 향후 지표와 중동발 지정학 리스크가 시장 방향을 좌우할 전망이다.
실적 시즌은 막바지에 접어들고 있으나 현재까지의 결과는 대체로 주가에 우호적으로 작용하고 있다. 금요일 기준으로 475개 S&P 500 기업 중 1분기 실적을 발표한 기업의 83%가 예상치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500 기업의 1분기 이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술업종을 제외하면 1분기 이익 증가율은 약 3%에 그칠 것으로 보이며, 이는 2년 만의 가장 약한 흐름이다. 즉, 증시 전반의 이익 개선은 상당 부분 기술주가 견인하고 있다는 해석이 가능하다.
해외 증시도 대체로 상승했다. 유럽 스톡스 50지수는 2주 만의 고점으로 올라 0.99% 상승 마감했고, 중국 상하이종합지수는 3주 만의 저점에서 반등해 0.87% 올랐다. 일본 닛케이225지수는 1주일 만의 고점으로 올라 2.68% 급등했다. 글로벌 위험자산 선호가 유지되면서 미국 증시에도 우호적인 분위기가 이어졌다.
국채 시장과 금리 흐름
6월물 10년 만기 미국채 선물은 금요일 0.5틱 상승했고, 10년물 국채금리는 1.2bp 내린 4.558%를 기록했다. 인플레이션 기대가 완화되면서 10년물 손익분기 인플레이션율은 1개월 만의 저점인 2.401%로 낮아졌다. 미시간대 소비자심리지수의 하향 수정도 미국채에는 지지 요인이었다.
그러나 월러 이사의 금리 인상 가능성 언급과 인플레이션 기대치 상향은 국채 강세를 대부분 되돌렸다. 주가가 강세를 보인 점도 안전자산 선호를 약화시켜 국채 수요를 제한했다. 유럽 국채금리는 이날 하락했다. 독일 10년물 국채금리는 1.5주 만의 저점인 3.022%까지 떨어진 뒤 3.038%로 6.0bp 하락 마감했고, 영국 10년물 길트 금리는 2주 만의 저점인 4.887%까지 내려간 뒤 4.897%로 6.8bp 하락했다.
독일의 5월 IFO 경기신뢰지수는 84.9로 0.4포인트 올라 예상치인 84.2 하락 전망을 웃돌았다. 6월 GfK 소비자신뢰지수도 -29.8로 3.3포인트 개선돼 예상치인 -34.0 하락 전망보다 양호했다. 유럽중앙은행(ECB) 집행이사회 위원 알렉산더 데마르코는 “6월 ECB는 아마도 금리를 올릴 필요가 있다”며 중기 물가목표 2%에 대한 의지를 분명히 해야 한다고 말했다. 영국의 4월 자동차 연료 제외 소매판매는 전월 대비 0.4% 감소해 시장 예상치인 0.3% 감소보다 부진했다. 스왑시장은 ECB의 6월 11일 다음 정책회의에서 25bp 금리인상 가능성을 88%로 반영하고 있다.
미국 증시 주요 종목 동향
반도체주가 이날 시장 전반을 끌어올렸다. 퀄컴(QCOM)은 11% 넘게 급등하며 나스닥100 상승 종목을 이끌었고, NXP세미컨덕터(NXPI)도 5% 이상 올랐다. AMD, 아날로그디바이시스(ADI), 텍사스인스트루먼트(TXN)는 3% 이상 상승했고, ARM홀딩스(ARM), 마벨테크놀로지(MRVL), ASML홀딩(ASML), KLA(KLAC), 마이크로칩테크놀로지(MCHP)는 2% 이상 올랐다. 램리서치(LRCX)와 어플라이드머티어리얼즈(AMAT)도 1% 이상 상승했다.
워크데이(WDAY)는 주당순이익(EPS) 2.66달러를 기록해 시장 예상치 2.51달러를 웃돌았고, 2분기 구독 매출 전망도 24억6,000만달러로 제시해 예상치 24억5,000만달러를 소폭 상회하면서 5% 이상 올랐다. 아틀라시안(TEAM)과 인튜이트(INTU)는 4% 이상 상승했고, 세일즈포스(CRM)와 서비스나우(NOW)는 2% 이상 올랐다. 데이터독(DDOG)과 오라클(ORCL)도 1% 이상 상승했다.
델 테크놀로지스(DELL)는 웰스파고증권이 목표주가를 180달러에서 270달러로 상향 조정하면서 S&P 500 상승 종목을 주도할 정도로 16% 이상 급등했다. 아이맥스(IMAX)는 월스트리트저널이 엔터테인먼트 기업들에 매각 가능성을 타진하고 있다고 보도한 뒤 15% 이상 올랐다. 에스티로더(EL)는 샬럿 틸버리의 보상 요구로 푸익 브랜즈 SA와의 합병이 무산됐다는 소식에 11% 이상 상승했다. 줌 커뮤니케이션스(ZM)는 1분기 매출이 12억4,000만달러로 예상치 12억2,000만달러를 웃돌았고, 2027년 매출 전망을 50억8,000만~50억9,000만달러로 상향해 9% 이상 올랐다. 로스스토어스(ROST)는 1분기 매출 60억1,000만달러로 예상치 56억1,000만달러를 넘어서며 8% 이상 상승했다. 알코아(AA)는 UBS가 투자의견을 중립에서 매수로 올리고 목표주가를 80달러로 제시하면서 7% 이상 올랐다.
반면 메르크(MRK)는 유럽의약품청 산하 인체의약품위원회가 방광암 치료를 위한 키트루다와 파드세브 병용 요법 승인을 권고했다는 소식에 다우지수 상승 종목 1위를 차지하며 5% 이상 올랐다. 그러나 일부 종목은 부진했다. 테이크투인터랙티브소프트웨어(TTWO)는 2027년 순예약 전망을 80억~82억달러로 제시했으나 시장 예상치 91억1,000만달러에 크게 못 미치면서 4% 이상 하락했다. 코인베이스글로벌(COIN)은 비트코인 가격이 3주 만의 저점으로 2% 이상 떨어지자 4% 이상 내렸다. 서밋테라퓨틱스(SMMT)는 번스타인이 투자의견을 비중축소로 제시하고 목표주가 7.70달러를 제시한 뒤 4% 이상 밀렸다. 덴얼리테라퓨틱스(DNLI)는 바이오젠과 함께 진행한 파킨슨병 치료제 중기 임상시험이 1차 및 2차 평가변수를 모두 충족하지 못했다고 밝힌 뒤 3% 이상 하락했다. 인스파이어메디컬시스템(INSP)도 뱅크오브아메리카글로벌리서치가 투자의견을 중립에서 비중축소로 낮추고 목표주가 39달러를 제시한 뒤 2% 이상 떨어졌다.
다음 일정
5월 26일 2026년 기준으로 실적 발표가 예정된 기업은 오토존(AZO), 박스(BOX), 챔피언홈스(SKY), CSW 인더스트리얼스(CSW), 디지털 터빈(APPS), 모딘 매뉴팩처링(MOD), 우마(OOMA), 셈테크(SMTC), 트랜스캣(TRNS), 지스케일러(ZS)다.
이번 기사 작성 시점 기준으로 리치 애스플런드는 본문에서 언급된 어떤 증권에도 직간접적으로 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적에 한정된다.
