뉴욕증시가 이란과의 평화 협상 기대와 기술주 강세에 힘입어 상승 마감했다. 5월 23일(현지시간) S&P 500지수는 0.37% 올랐고, 다우존스산업평균지수는 0.58% 상승했으며, 나스닥100지수는 0.42% 뛰었다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.35% 올랐고, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 0.42% 상승했다. S&P 500과 나스닥100은 1주일 만의 최고치를 기록했고, 다우지수는 사상 최고치를 새로 썼다.
2026년 5월 24일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이날 미국 증시는 미국과 이란이 평화 합의에 더 가까워지고 있다는 기대에 지지를 받았다. 여기에 인공지능(AI) 열풍이 이어지면서 반도체와 AI 인프라 관련 종목이 동반 강세를 보였다. 또한 워크데이(Workday)는 1분기 실적이 시장 전망을 웃돌고 긍정적인 가이던스를 제시하면서 소프트웨어주 상승을 이끌었다. 다만 증시는 이후 미시간대 소비심리와 인플레이션 기대치가 예상보다 악화한 것으로 수정되자 장중 고점에서 일부 밀렸다.
미시간대 소비심리지수는 사상 최저치로 하향 조정됐다. 미시간대의 5월 미국 소비자심리지수는 44.8로 하향 수정돼, 1978년 이후 최저치를 기록했다. 이는 수정 전 기대치인 48.2와 비교해 크게 부진한 수준이다. 5월 1년 기대 인플레이션은 4.8%로 상향 조정돼 9개월 만의 최고치를 나타냈고, 시장 예상치 4.6%를 웃돌았다. 5년 기대 인플레이션 역시 3.9%로 상향 조정돼 7개월 만의 최고치를 기록했으며, 예상치였던 3.4%보다 높았다. 소비심리지수는 가계가 현재와 미래 경제를 어떻게 보는지를 보여주는 지표이며, 기대 인플레이션은 향후 물가 흐름에 대한 소비자들의 전망을 뜻한다.
연방준비제도(Fed·연준)에서는 매파적 발언도 나왔다. 크리스토퍼 월러 연준 이사는 인플레이션이 올바른 방향으로 움직이지 않고 있다며, 다음 금리 조치가 인상이 될 가능성도 분명히 해두는 데 찬성한다고 말했다. 시장은 6월 16~17일 열리는 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp(0.25%포인트) 인하 가능성을 0%로 반영하고 있다. 이는 당장 기준금리 인하 기대가 사실상 사라졌음을 의미한다.
국제유가는 중동 긴장과 외교 협상 기대가 맞물리며 극심한 변동성을 보였다. 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 금요일 장중 급락과 반등을 반복한 뒤 소폭 상승 마감했다. 호르무즈 해협이 여전히 닫혀 있는 가운데, 로이터통신은 카타르가 미국과의 조율 아래 이란에 협상단을 보냈다고 전하며 전쟁 종식을 위한 합의 가능성을 보도했다. 이란은 미국의 최근 제안이 양측의 격차를 좁혔다고 밝혔고, 마코 루비오 국무장관도 협상에서 “약간의 진전”이 있다고 언급했다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 걸프 지역 동맹국들이 외교에 더 많은 시간을 달라고 요청하자, 화요일로 예정돼 있던 이란 공습을 취소했다고 말했다. 호르무즈 해협은 중동 원유 수송의 핵심 길목으로, 봉쇄 여부가 국제 유가에 직접적인 영향을 준다.
원유 수급 측면에서도 긴장 완화만으로는 공급 압박이 쉽게 사라지지 않을 전망이다. 국제에너지기구(IEA)는 최근 월간 보고서에서 3월과 4월 전 세계 원유 재고가 하루 약 400만 배럴(bpd)씩 감소했다고 밝혔다. IEA는 분쟁이 다음 달 끝나더라도 시장이 10월까지는 “심각한 공급 부족” 상태를 유지할 것이라고 내다봤다. 골드만삭스는 현재의 교란으로 글로벌 원유 재고가 이미 약 5억 배럴 줄었고, 6월까지는 감소 폭이 10억 배럴에 이를 가능성도 있다고 추산했다.
미국 국채는 금리 기대 변화 속에 혼조세를 보였다. 6월물 10년 만기 T-노트는 금요일 0.5틱 상승했고, 10년물 금리는 1.2bp 내린 4.558%를 기록했다. 10년물 손익분기 인플레이션율은 1개월 만의 최저치인 2.401%로 떨어졌다. 다만 월러 이사의 매파적 발언과 미시간대 인플레이션 기대치 상향 조정, 그리고 주식 강세에 따른 안전자산 수요 약화는 T-노트 상승 폭을 제한했다. 유럽 국채 금리는 이날 하락했다. 독일 10년물 국채 금리는 1.5주 만의 최저치인 3.022%까지 내려갔고 3.038%로 마감했으며, 영국 10년물 길트 금리도 2주 만의 최저치인 4.887%까지 떨어진 뒤 4.897%로 마감했다.
유럽 주요 경기지표는 엇갈린 흐름을 보였다. 독일의 5월 IFO 경기신뢰지수는 예상과 달리 0.4포인트 오른 84.9를 기록했고, 6월 GfK 소비자신뢰지수도 -29.8로 3.3포인트 상승해 시장 예상과 달리 개선됐다. 반면 영국의 4월 자동차연료 제외 소매판매는 전월 대비 0.4% 감소해 예상치인 0.3% 감소보다 부진했다. 유럽중앙은행(ECB) 집행이사회 위원 알렉산데르 데마르코는 6월에 ECB가 중기 물가목표 2%에 대한 의지를 분명히 보여주기 위해 금리 인상이 필요할 가능성이 높다고 말했다. 시장은 다음달 11일 ECB 통화정책회의에서 25bp 인상 가능성을 88% 반영하고 있다.
반도체와 AI 인프라 주도 장세에서는 퀄컴(QCOM)이 11% 넘게 급등해 나스닥100 상승 종목을 이끌었고, NXP세미컨덕터스(NXPI)도 5% 넘게 올랐다. AMD, 어날로그디바이시스(ADI), 텍사스인스트루먼츠(TXN)는 각각 3% 이상 상승했다. ARM홀딩스(ARM), 마벨테크놀로지(MRVL), ASML홀딩NV(ASML), KLA(KLAC), 마이크로칩테크놀로지(MCHP)도 2% 이상 올랐으며, 램리서치(LRCX)와 어플라이드머티어리얼즈(AMAT)도 1% 넘게 상승했다. 반도체주는 AI 서버, 데이터센터, 고성능 컴퓨팅 수요 확대 기대를 반영한 것으로 해석된다.
소프트웨어주에서는 워크데이(WDAY)가 5% 넘게 오르며 두각을 나타냈다. 워크데이는 조정 주당순이익(EPS) 2.66달러를 기록해 시장 예상치 2.51달러를 웃돌았고, 2분기 구독 매출을 24억6,000만달러로 제시해 예상치 24억5,000만달러를 상회했다. 아틀라시안(TEAM)과 인튜이트(INTU)는 4% 이상 상승했고, 세일즈포스(CRM)와 서비스나우(NOW)는 2% 이상 올랐다. 데이터독(DDOG)과 오라클(ORCL)도 1% 넘는 상승률을 보였다. 이들 종목의 강세는 기업 IT 지출이 완전히 둔화되지 않았다는 신호로 읽힌다.
개별 종목 중에서는 델 테크놀로지스(DELL)가 웰스파고증권이 목표주가를 180달러에서 270달러로 상향 조정한 데 힘입어 16% 넘게 급등했다. IMAX는 월스트리트저널이 엔터테인먼트 기업들을 잠재적 인수 후보로 접촉하며 매각 가능성을 검토 중이라고 보도하자 15% 넘게 뛰었다. 에스티 로더(EL)는 샬럿 틸버리의 보상 요구로 푸익 브랜즈 SA와의 합병이 무산됐다는 소식에 11% 넘게 올랐다. 줌 커뮤니케이션즈(ZM)는 1분기 매출이 12억4,000만달러로 예상치 12억2,000만달러를 상회했고, 2027 회계연도 매출 전망을 50억8,000만달러~50억9,000만달러로 상향해 9% 넘게 상승했다. 로스스토어스(ROST)도 1분기 매출 60억1,000만달러로 예상치 56억1,000만달러를 웃돌며 8% 넘게 올랐다. 알코아(AA)는 UBS가 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가를 80달러로 제시하면서 7% 넘게 상승했다. 머크(MRK)는 유럽의약품청 산하 약물사용자문위원회가 방광암 치료제 키트루다와 패드세브 병용요법 승인을 권고하면서 다우지수 상승을 주도했다.
반면 하락 종목도 적지 않았다. 테이크투 인터랙티브 소프트웨어(TTWO)는 2027년 순예약액 전망을 80억~82억달러로 제시했으나 시장 예상치 91억1,000만달러에 크게 못 미치며 나스닥100에서 4% 넘게 하락했다. 코인베이스 글로벌(COIN)은 비트코인 가격이 2% 넘게 내려 3주 만의 최저치를 기록하자 4% 넘게 떨어져 S&P 500 하락 종목을 이끌었다. 섬밋 테라퓨틱스(SMMT)는 번스타인이 비중축소 의견과 7.70달러 목표주가로 커버리지를 개시한 뒤 4% 넘게 밀렸다. 덴알리 테라퓨틱스(DNLI)는 바이오젠과 함께 진행한 파킨슨병 치료제 중기 임상이 1차 및 2차 평가지표를 충족하지 못했다고 밝히며 3% 넘게 하락했다. 인스파이어 메디컬 시스템즈(INSP)도 뱅크오브아메리카 글로벌리서치가 투자의견을 중립에서 비중축소로 낮추고 목표주가를 39달러로 제시하면서 2% 넘게 내렸다.
이번 주 실적 발표 일정에는 오토존(AZO), 박스(BOX), 챔피언홈스(SKY), CSW 인더스트리얼스(CSW), 디지털터빈(APPS), 모딘 매뉴팩처링(MOD), 우마(OOMA), 셈텍(SMTC), 트랜스캣(TRNS), 지스케일러(ZS)가 포함됐다. 1분기 실적 시즌이 막바지에 접어든 가운데, 현재까지 실적을 발표한 S&P 500 기업 475곳 중 83%가 시장 예상치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 1분기 이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술주를 제외하면 증가율은 약 3%에 그쳐 2년 만의 가장 낮은 수준으로 추정된다. 이는 대형 기술주의 이익 기여도가 전체 증시 흐름을 좌우하고 있음을 시사한다.
해외 증시도 전반적으로 올랐다. 유로스톡스50은 2주 만의 최고치로 올라 0.99% 상승 마감했고, 중국 상하이종합지수는 3주 만의 저점에서 반등해 0.87% 올랐다. 일본 닛케이평균주가는 1주일 만의 최고치로 뛰며 2.68% 급등했다. 전반적으로 위험자산 선호가 회복되는 가운데, 중동 정세와 연준의 통화정책 경로, 그리고 AI 관련 투자 열기가 향후 미국 증시와 국제 유가의 핵심 변수로 남을 전망이다.
