뉴욕증시가 이란과의 평화 협상 진전 기대와 기술주 강세에 힘입어 21일(현지시간) 상승 마감했다. S&P 500 지수는 0.37% 올랐고, 다우존스산업평균지수는 0.58% 상승했으며, 나스닥100지수는 0.42% 높아졌다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.35% 상승했고, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 0.42% 올랐다.
2026년 5월 24일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 뉴욕증시는 금요일 장중 한때 더 높은 수준까지 올랐으며, S&P 500과 나스닥100은 1주일 만의 고점을 기록했고 다우존스산업평균지수는 사상 최고치를 새로 썼다. 시장은 미국과 이란이 평화 합의에 더 가까워지고 있다는 기대를 반영했다. 여기에 반도체 제조업체와 인공지능(AI) 인프라 관련 종목들이 AI에 대한 식지 않는 열기에 힘입어 랠리를 펼쳤다. 소프트웨어 업종에서는 워크데이(Workday)가 1분기 실적이 예상치를 웃돌고 향후 전망도 긍정적으로 제시하면서 5% 넘게 뛰며 상승을 주도했다.
다만 증시는 장 마감 직전 일부 상승폭을 반납했다. 미시간대가 발표한 5월 미국 소비자심리지수가 사상 최저치로 하향 수정됐고, 5월 인플레이션 기대치는 상향 조정되면서 투자심리에 부담을 줬다. 여기에 크리스토퍼 월러 연방준비제도(Fed) 이사의 매파적 발언도 악재로 작용했다. 월러 이사는 인플레이션이 바람직한 방향으로 움직이지 않는다면 연준의 다음 금리 조치는 인상이 될 가능성도 분명히 해야 한다고 말했다.
“인플레이션이 올바른 방향으로 가고 있지 않다”는 그의 발언은 금리 인하 기대를 누르며 위험자산 전반에 경계심을 키웠다.
미시간대가 발표한 5월 미국 소비자심리지수는 44.8로 하향 수정돼 1978년 집계 이후 최저치가 됐다. 이는 시장 예상치였던 변동 없음 48.2를 크게 밑도는 수치다. 5월 1년 기대 인플레이션은 4.5%에서 4.8%로 상향 조정돼 9개월 만의 최고치를 기록했으며, 예상치 4.6%보다 높았다. 또한 5월 5년 기대 인플레이션도 3.4%에서 3.9%로 상향돼 7개월 만의 최고치가 됐고, 역시 시장 예상과 달리 상향 조정됐다. 기대 인플레이션은 향후 물가 상승을 소비자들이 어느 정도로 예상하는지를 보여주는 지표로, 중앙은행의 통화정책 판단에 중요한 영향을 미친다.
국제 유가는 이란 전쟁 관련 헤드라인에 민감하게 반응하며 극심한 변동성을 이어갔다. 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 금요일 장중 급락과 급등을 반복한 뒤 소폭 상승 마감했으며, 호르무즈 해협이 여전히 봉쇄된 상태라는 점이 가격을 지지했다. 로이터는 카타르가 미국과 공조해 테헤란에 협상단을 보냈다고 전했고, 이 소식이 나오자 유가는 잠시 마이너스권으로 밀렸다. 이란은 미국의 최근 제안이 양측의 간극을 “좁혔다”고 밝혔다. 해당 제안은 단기 합의 형태로, 이란이 호르무즈 해협을 개방하고 미국이 이란 항구 봉쇄를 해제한 뒤 핵 프로그램을 둘러싼 보다 심층적인 협상에 들어가는 방안이었다. 마코 루비오 미국 국무장관은 금요일 “약간의 진전”이 있었다고 언급했다. 도널드 트럼프 대통령은 월요일 늦게, 걸프 동맹국들이 외교에 더 많은 시간을 달라고 요청해 화요일로 예정됐던 이란 공습을 취소했다고 말했다.
에너지 시장에서는 공급 부족 우려도 이어지고 있다. 국제에너지기구(IEA)는 지난 수요일 월간 보고서에서 3월과 4월 전 세계 원유 재고가 하루 약 400만 배럴씩 감소했다고 밝혔다. 전쟁이 다음 달 끝나더라도 시장은 10월까지 “심각한 공급 부족” 상태를 유지할 것으로 전망했다. 골드만삭스는 현재의 공급 차질로 전 세계 원유 재고가 이미 약 5억 배럴 줄어든 것으로 추산했으며, 6월까지 감축 규모가 10억 배럴에 이를 수 있다고 내다봤다. 이는 유가가 지정학적 변수에 따라 추가 상승 압력을 받을 수 있음을 시사한다.
연방공개시장위원회(FOMC)의 다음 회의는 6월 16~17일로 예정돼 있다. 시장은 현재 해당 회의에서 25bp(0.25%포인트) 금리 인하가 이뤄질 가능성을 사실상 0%로 반영하고 있다. 1bp는 0.01%포인트를 뜻하는 금리 단위다. 물가와 경기 둔화 신호가 엇갈리는 가운데, 연준은 즉각적인 완화보다 데이터 확인을 우선할 것이라는 인식이 우세하다.
실적 시즌은 막바지에 접어들었지만, 지금까지의 결과는 대체로 증시에 우호적으로 작용했다. 금요일 기준으로 1분기 실적을 발표한 S&P 500 편입 기업 475곳 중 83%가 시장 예상치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500 기업의 1분기 순이익이 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 보고 있다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 순이익 증가율은 약 3%에 그칠 전망으로, 이는 2년 만의 가장 약한 증가세다. 즉, 이번 실적 개선의 상당 부분이 대형 기술주의 기여에 집중돼 있음을 보여준다.
해외 증시도 금요일 상승했다. 유로스톡스50은 2주 만의 고점까지 올라 0.99% 상승 마감했고, 중국 상하이종합지수는 3주 만의 저점에서 반등해 0.87% 올랐다. 일본 닛케이225지수는 1주일 만의 고점으로 올라 2.68% 급등했다. 글로벌 위험선호 심리가 전반적으로 개선된 흐름이다.
채권시장에서는 6월물 10년 만기 미 국채선물 가격이 금요일 0.5틱 상승했다. 10년물 국채금리는 1.2bp 하락한 4.558%를 기록했다. 10년물 손익분기 인플레이션율은 1개월 만의 저점인 2.401%로 내려가며 물가 기대 완화가 채권에 우호적으로 작용했다. 미시간대 소비자심리지수의 하향 수정도 국채 매수세를 자극했다.
그러나 월러 연준 이사가 물가가 곧 진정되지 않으면 금리 인상을 지지할 수 있다고 밝히면서 국채는 대부분의 상승분을 반납했다. 미시간대의 인플레이션 기대치 상향 조정 역시 국채에는 부담이었다. 여기에 증시 강세가 안전자산 수요를 줄이면서 국채 가격을 압박했다. 유럽 국채 금리도 하락했다. 독일 10년물 국채금리(분트)는 1.5주 만의 저점인 3.022%까지 떨어진 뒤 6.0bp 하락한 3.038%로 마감했다. 영국 10년물 길트 금리는 2주 만의 저점인 4.887%까지 내려갔다가 6.8bp 하락한 4.897%로 끝났다.
독일 5월 IFO 기업환경지수는 예상과 달리 0.4포인트 오른 84.9로 집계됐다. 독일 6월 GfK 소비자신뢰지수도 3.3포인트 상승한 -29.8을 기록해 예상보다 개선됐다. 유럽중앙은행(ECB) 정책위원회 위원인 알렉산더 데마르코는 “6월에는 ECB가 아마도 금리를 인상해야 할 것”이라며 “중기 2% 물가 목표에 대한 확고한 의지를 보여줄 신호를 보내야 한다”고 말했다. 한편 영국의 4월 소매판매는 자동차 연료를 제외한 기준으로 전월 대비 0.4% 감소해 예상치인 0.3% 감소보다 부진했다. 스왑 시장은 다음 6월 11일 정책회의에서 ECB가 25bp 금리 인상을 단행할 가능성을 88%로 반영하고 있다.
개별 종목에서는 반도체주가 랠리를 주도했다. 퀄컴(Qualcomm)은 나스닥100 상승 종목 가운데 가장 두드러지며 11% 넘게 올랐고, NXP세미컨덕터는 5% 넘게 상승했다. AMD, 아날로그디바이스, 텍사스인스트루먼트는 각각 3% 넘게 뛰었고, ARM홀딩스, 마벨테크놀로지, ASML홀딩, KLA, 마이크로칩테크놀로지는 2% 넘게 올랐다. 램리서치와 어플라이드머티리얼즈도 1% 이상 상승했다.
소프트웨어 업종에서는 워크데이가 1분기 조정 주당순이익(EPS) 2.66달러를 기록해 컨센서스 2.51달러를 웃돌았고, 2분기 구독 매출을 24억6,000만 달러로 제시해 시장 전망치 24억5,000만 달러를 소폭 상회하면서 5% 넘게 급등했다. 아틀라시안과 인튜이트는 4% 넘게 상승했고, 세일즈포스와 서비스나우는 2% 넘게 올랐다. 데이터독과 오라클도 1% 이상 뛰었다.
델테크놀로지스는 웰스파고증권이 목표주가를 180달러에서 270달러로 상향 조정하자 S&P 500 상승 종목 가운데 가장 두드러지며 16% 넘게 급등했다. IMAX는 월스트리트저널이 회사가 매각을 검토 중이며 잠재적 인수 후보로 엔터테인먼트 기업들과 접촉했다고 보도하면서 15% 넘게 올랐다. 에스티로더는 찰롯틸버리의 보상 요구로 푸이그 브랜즈와의 합병안이 무산됐다는 소식에 11% 넘게 상승했다. 줌 커뮤니케이션스는 1분기 매출이 12억4,000만 달러로 예상치 12억2,000만 달러를 웃돌았고, 2027년 매출 전망을 기존 50억7,000만~50억8,000만 달러에서 50억8,000만~50억9,000만 달러로 상향하며 9% 넘게 올랐다.
로스스토어스는 1분기 매출이 60억1,000만 달러로 시장 예상치 56억1,000만 달러를 웃돌며 8% 넘게 상승했다. 알코아는 UBS가 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가를 80달러로 제시하자 7% 넘게 올랐다. 다우지수에서는 머크앤코가 유럽의약품청 산하 인체용의약품위원회(CHMP)가 방광암 치료를 위한 키트루다와 패드세브 병용요법 승인 권고를 내리면서 5% 넘게 올라 상승을 이끌었다.
반면 테이크투인터랙티브소프트웨어는 2027년 순예약액 전망치를 80억~82억 달러로 제시했는데, 이는 시장 예상치인 91억1,000만 달러를 크게 밑돌면서 4% 넘게 하락해 나스닥100 내 낙폭 선두를 기록했다. 코인베이스글로벌은 비트코인 가격이 2% 넘게 떨어져 3주 만의 저점으로 내려가자 S&P 500 하락 종목 가운데 가장 크게 밀리며 4% 넘게 하락했다. 서밋테라퓨틱스는 번스타인이 비중축소 의견과 7.70달러 목표주가로 분석을 시작했다는 소식에 4% 넘게 내렸고, 덴али테라퓨틱스는 바이오젠과 공동으로 진행한 파킨슨병 후보 치료제 중간 단계 임상이 1차 및 2차 평가변수를 모두 충족하지 못했다고 밝히면서 3% 넘게 하락했다. 인스파이어메디컬시스템즈는 뱅크오브아메리카글로벌리서치가 투자의견을 중립에서 비중축소로 낮추고 목표주가를 39달러로 제시한 뒤 2% 넘게 떨어졌다.
이날 발표된 2026년 5월 26일 실적 일정에는 오토존, 박스, 챔피언홈스, CSW인더스트리얼스, 디지털터빈, 모딘매뉴팩처링, 오마, 셈텍, 트랜스캣, 지스케일러 등이 포함됐다. 시장은 다음 주에도 실적과 지정학적 뉴스, 그리고 금리 경로를 둘러싼 변화에 민감하게 반응할 것으로 보인다. 특히 이란 관련 협상 진전 여부와 유가의 방향, 그리고 연준 인사들의 발언은 위험자산 선호와 채권시장 흐름을 좌우할 핵심 변수로 남아 있다.
이번 거래일은 지정학적 완화 기대와 AI·반도체 중심의 성장주 강세가 증시를 끌어올렸지만, 동시에 소비심리 악화와 인플레이션 기대 재상승이 얼마나 빠르게 시장 분위기를 되돌릴 수 있는지도 보여줬다. 투자자 입장에서는 실적 호조가 이어지는 종목과 정책 변수에 가장 민감한 종목을 구분해 볼 필요가 있으며, 단기적으로는 원유와 국채 금리의 변동성이 주식시장 방향성을 가늠할 핵심 단서가 될 전망이다.
