미국 증시가 이란 전쟁의 장기화 우려로 급락했다. S&P 500 지수는 금요일 전일 대비 -1.67% 하락 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -1.73%, 나스닥100 지수는 -1.93% 하락 마감했다. 6월 만기 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 -1.80% 하락했고, 6월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 -2.05% 하락했다.
2026년 3월 29일, Barchart의 보도에 따르면 금요일 장에서 S&P 500은 7개월 최저를 기록했고, 나스닥100과 다우존스는 각각 약 6.75개월 최저로 후퇴했다. 투자자들은 이란 전쟁이 장기화되면 유가가 고공행진을 지속해 인플레이션을 자극하고 경제성장 둔화를 초래할 것이라는 우려로 위험자산을 매도했다. 실제로 WTI(서부텍사스산 원유) 가격은 금요일에 5% 이상 급등했고, 글로벌 채권금리는 전반적으로 급등했다.
채권시장과 금리 동향
글로벌 채권수익률은 금요일 큰 폭으로 상승하며 주식시장의 부담으로 작용했다. 미국 10년물 국채 수익률은 금요일 8.25개월 최고치인 4.48%에 도달했고, 독일 10년물 분트 금리는 14.75년 만에 최고인 3.13%까지 상승했다. 일본 10년물 JGB 금리는 27년 만의 고점인 2.39%로 올랐다.
중동 군사 충돌 상황
미국과 이스라엘은 금요일 이란 내 여러 핵 시설과 제철 시설을 폭격했고, 이란은 전쟁 27일 차에 걸쳐 걸프 지역 여러 국가를 표적화했다. 사우디아라비아는 리야드를 향하던 탄도미사일 2발을 요격했다고 발표했고, 쿠웨이트는 드론 공격으로 슈와이크 항구(Shuwaikh Port)가 피해를 입었다고 밝혔다. 또 다른 항구인 Mubarek Al Kabeer도 표적이 됐다. 월스트리트저널은 미 국방부가 이미 파병한 두 개의 해병원정대(총 5,000명)에 더해 최대 10,000명의 추가 병력을 중동에 파견하는 방안을 검토하고 있다고 보도했다.
소비심리·인플레이션 기대치
미시간대(University of Michigan)의 3월 미국 소비자 심리지수는 기존에 보고된 55.5에서 하향 수정되어 53.3으로 나타났으며, 이는 예상치 54.0보다 낮았다. 같은 조사에서 향후 1년 인플레이션 기대치는 3.4%에서 상향 조정되어 3.8%로 보고돼 예상치 3.6%를 상회했다. 5~10년 기대 인플레이션은 3.2%로 수정되지 않았는데, 이는 예상된 3.5% 상승 예상보다 낮은 수준이다.
중국의 보복성 조사와 무역 긴장
시장 심리는 미국과의 무역 갈등 재점화로 추가 압박을 받았다. 중국 상무부는 미국의 무역 관행을 조사하는 두 건의 조사를 개시했다고 밝히며, 이는 이달 초 트럼프 행정부가 섹션 301(Trade Act Section 301)에 따라 중국을 조사한 데 따른 보복 조치로 해석된다. 중국의 조사는 글로벌 공급망을 교란한다고 판단되는 미국의 조치들을 겨냥하며, 구체적으로 중국산 제품의 미국 시장 진입 제한, 첨단기술 수출 통제, 핵심 산업에 대한 양국 간 투자 제한을 포함한다. 다른 조치는 그린 제품 무역 장벽을 대상으로 하며, 여기에는 중국의 재생에너지 제품 수출 제한과 녹색기술 협력 제한이 포함된다.
시장 초반 동향과 지정학적 확산 우려
대통령 트럼프가 목요일 늦게 이란과의 협상 데드라인을 4월 6일까지 10일 연장한다고 밝힌 직후 야간선물 시장은 일시적으로 상승하기도 했으나, 이후 지정학적 리스크와 유가 급등이 지배적인 변수로 작용하며 하방 압력이 우세해졌다. 이란 전쟁의 확산 우려는 중동 전역으로 확산될 가능성이 제기되고 있다. 사우디아라비아는 미군에 King Fahd 공군기지 사용을 허용하기로 합의했고, UAE는 이란 소유로 추정되는 병원과 클럽을 폐쇄했다. 이란은 미국과 이스라엘의 공격에 대응해 여러 인접국의 목표를 타격하는 등 지역 내 긴장이 고조되고 있다.
에너지 공급과 유가 영향
원유 시장은 추가 공급 조치에도 불구하고 여전히 높은 가격대를 유지하고 있다. 국제에너지기구(IEA)는 3월 11일 비상 석유비축에서 4억 배럴(400 million barrels)을 방출했음에도 불구하고, 이란과의 전쟁이 전 세계 원유 공급의 약 7.5%를 교란하고 있으며 이번 달에는 일일 800만 배럴(bpd) 규모의 글로벌 공급 감소가 발생할 것이라고 발표했다. 또한 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)은 전 세계 원유·천연가스 흐름의 약 5분의 1을 통과시키는 전략적 요충지로, 이란의 해상 공격으로 인해 항로 폐쇄와 수출 차질이 발생하면서 산유국들이 생산을 감산할 수밖에 없는 상황이 이어지고 있다. 이란은 호르무즈 통과 선박에 선원·화물 목록, 항해 정보, 선하증권을 제출하도록 요구하며 통항 통제를 강화하고 있다. 골드만삭스는 호르무즈 통과 물량이 3월 중 계속 저조하면 원유 가격이 2008년 기록치 약 배럴당 150달러를 상회할 수 있다고 경고했다.
중동 에너지 인프라 피해와 공급망 영향
국제에너지기구는 중동 9개국에 걸쳐 40개 이상의 에너지 시설이 “심각하거나 매우 심각하게” 손상되었다고 지적하며, 이는 전쟁 종식 이후에도 글로벌 공급망 차질을 장기화시킬 가능성이 있다고 경고했다.
통화·금융정책 전망
시장 참가자들은 4월 28~29일 열리는 연준(FOMC) 회의에서 기준금리가 25bp(0.25%) 인상될 확률을 약 4%로 가격에 반영하고 있다. 유럽에서는 ECB(유럽중앙은행)의 금리 결정 가능성도 주목받고 있다. 스왑시장은 4월 30일 ECB 회의에서 25bp 인상 가능성을 약 52%로 반영하고 있다.
유럽·아시아 시장 동향
해외 주식시장은 혼조로 마감했다. 유로스톡스50은 -1.08% 하락 마감했고, 중국 상하이종합지수는 +0.63% 상승, 일본 닛케이225는 -0.43% 하락 마감했다.
기타 금리 관련 지표
6월 만기 10년 미국 국채 선물(ZNM6)은 금요일 -0.5틱으로 마감했다. 10년물 국채 수익률은 +2.8bp(1bp=0.01%) 상승한 4.440%로 마감했고, 당일 한때 4.482%로 8.25개월 최고에 도달했다. 이는 WTI 유가가 5% 이상 급등하면서 인플레이션 기대가 높아진 점과, 이란 전쟁으로 인한 에너지 인프라 훼손 우려로 금리가 상승한 결과로 해석된다. 다만 미시간대 소비심리 하향 조정과 주식 매도에 따른 안전자산 수요로 국채는 일부 회복을 보였다.
유럽 채권동향 및 ECB 발언
유럽 국채수익률도 금요일 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 14.75년 만의 고점인 3.129%까지 급등했고, 마감 기준으로는 +2.1bp 상승한 3.094%를 기록했다. 영국 10년물 길트 금리는 4.974%로 변동이 없었다. ECB의 Pierre Wunsch 위원은 “이란 전쟁이 장기화해 물가상승 압력이 뚜렷해진다면 4월 중 ECB의 금리 인상은 배제할 수 없다”라고 언급했고, ECB 집행위원회 멤버 Isabel Schnabel은 ECB가 이란 사태에 대해 성급히 반응해서는 안 되며 과잉대응을 경계해야 한다고 말했다.
영국 소매판매
영국의 2월 자동차 연료 제외 소매판매는 전월 대비 -0.4%로 집계돼, 예상치 -1.0%보다는 양호한 수준을 보였다.
업종 및 개별종목 동향
금요일 장에서 소프트웨어주가 큰 폭으로 하락하며 시장 전반에 부담을 주었다. Datadog(DDOG)은 -8% 이상 급락해 S&P 500과 나스닥100의 최대 낙폭주로 나타났다. Atlassian(TEAM)과 Autodesk(ADSK)는 -4% 이상, Intuit(INTU), Salesforce(CRM), ServiceNow(NOW), Workday(WDAY)는 -3% 이상 하락했다. Oracle(ORCL)과 Adobe(ADBE)은 -2% 이상 하락했다.
사이버보안 관련 종목도 금요일 급락했다. Fortune의 보도에 따르면 Anthropic이 테스트 중인 새로운 AI 모델이 “중대한 사이버보안 위험”을 야기할 수 있다는 보고가 나오자 Okta(OKTA)는 -7% 이상 급락했고, CrowdStrike(CRWD), Palo Alto Networks(PANW), Zscaler(ZS)는 -5% 이상, Cloudflare(NET)와 Fortinet(FTNT)는 -3% 이상 하락했다.
빅테크(‘매그니피센트 세븐’) 동향
Amazon(AMZN)과 Meta(META)는 -3% 이상, Nvidia(NVDA), Tesla(TSLA), Microsoft(MSFT), Alphabet(GOOGL)은 -2% 이상, Apple(AAPL)은 -1% 이상 하락했다. 이들 대형 기술주의 동반 약세는 시장 전반의 하방 압력을 심화시켰다.
가상화폐 관련주 및 에너지 업종
비트코인(BTC)은 금요일 -4% 이상 하락해 3.5주 최저로 떨어졌고, 이에 노출된 주식들도 큰 폭 하락했다. Riot Platforms(RIOT)과 Galaxy Digital(GLXY)은 -8% 이상, Coinbase(COIN)와 MARA는 -6% 이상, MicroStrategy(MSTR)는 -5% 이상 하락했다. 반면 에너지 생산업체와 서비스업체들은 WTI 급등의 수혜로 강세를 보였다. Halliburton(HAL)은 +4% 이상, APA(APA)와 Exxon Mobil(XOM)은 +3% 이상 상승했다. Phillips 66(PSX), SLB(SLB), Valero(VLO)는 +2% 이상, Baker Hughes(BKR), Devon Energy(DVN), Occidental Petroleum(OXY), Marathon Petroleum(MPC)은 +1% 이상 상승했다. Chevron(CVX)은 다우존스 산업평균 내에서 +1% 이상 상승으로 선두를 차지했다.
주목할 개별 이벤트 및 실적
Wix.com(WIX)은 JP모건의 투자의견 하향(중립→언더웨이트)으로 -2% 이상 하락했다. Two Harbors Investment(TWO)은 Compass Point의 하향(매수→중립)으로 -1% 이상 하락했다. Argan Inc.(AGX)는 4분기 희석 조정 EPS가 $3.47로 컨센서스 $1.98를 크게 상회하며 +38% 이상 급등했다. Unity Software(U)는 1분기 예비 실적에서 AI 기반 광고사업 ‘Vector’의 강한 성장 기대감으로 +13% 이상 급등했다. Entergy(ETR)는 Meta와 데이터센터 전력공급 계약(5.2GW)을 체결하며 S&P 500 내에서 +6% 이상 상승했다. Venture Global(VG)은 Calcasieu Pass 프로젝트 관련 중재 합의로 +4% 이상 상승했다. Legence Corp(LGN)는 4분기 매출 $7.38억으로 컨센서스 $6.21억을 상회하고 연간 매출 가이던스를 상향 제시하며 +3% 이상 상승했다. Primo Brands(PRMB)는 Jefferies의 투자의견 상향(보유→매수, 목표주가 $25)으로 +2% 이상 상승했다.
예정된 실적 발표(2026-03-30)
다음 날 예정된 실적발표 기업으로는 AirJoule Technologies(AIRJ), AIRO Group Holdings(AIRO), Arrive AI(ARAI), Arrow Financial(AROW), Bicara Therapeutics(BCAX), DiaMedica Therapeutics(DMAC), Fermi Inc(FRMI), HireQuest(HQI), Inmune Bio(INMB), Innventure(INV), Phreesia(PHR), Progress Software(PRGS), Red Cat Holdings(RCAT), Rezolve AI(RZLV), Riverview Bancorp(RVSB), Tootsie Roll(TR), TuHURA Biosciences(HURA), Zspace(ZSPC) 등이 있다.
전문적 통찰
본 기사에서는 시장 데이터와 지정학적 사건을 바탕으로 향후 단기적·중기적 영향에 대해 분석한다. 단기적으로는 유가의 급등과 채권금리 상승이 실질금리와 기업의 자금조달 비용을 높여 위험자산의 추가 약세를 유발할 가능성이 크다. 특히 기술주와 성장주 비중이 높은 포트폴리오는 금리 상승에 민감해 변동성이 확대될 수 있다. 중기적으로는 호르무즈 해협을 통한 수송 차질이 지속되면 정유업체와 에너지 관련 장비·서비스 업체의 수익성은 개선될 수 있으나, 소비자물가 상승이 내수 소비를 제약하고 기업의 마진 압박을 불러올 우려가 있다. 금융정책 측면에서 연준과 ECB는 인플레이션과 성장 둔화를 함께 고려해야 하는 어려운 국면에 진입했으며, 이는 금리정책의 추가 긴축 가능성 또는 향후 경기둔화에 대한 대응으로 혼합된 신호를 야기할 것이다.
용어 설명(참고)
E-미니(E-mini)는 주요 지수(예: S&P 500, 나스닥)의 소형 선물계약으로 개인·기관이 지수 움직임에 레버리지를 통해 투자할 때 사용하는 파생상품이다. 10년물 T-note는 미국의 대표적인 중기 국채로, 수익률은 금융시장 전체의 금리 수준과 기대 인플레이션을 반영한다. 섹션 301(Section 301)은 미국 무역법 조항으로, 수입국의 불공정 무역관행에 대해 조사하고 보복 관세 부과 등을 할 수 있게 하는 근거 조항이다. 스왑 시장이 반영하는 금리 인상 확률은 시장참가자들이 특정 회의에서의 금리인상 가능성을 금리파생상품 가격에 반영한 수치이다.
결론
금일 시장은 이란 전쟁 장기화에 따른 유가 상승, 글로벌 채권금리 상승, 그리고 미·중 무역 갈등 재점화로 다중 악재가 중첩되며 전반적으로 하방 압력을 받았다. 투자자들은 안전자산 선호 강화와 함께 실물 유가 동향, 중동의 군사적 긴장 확산 여부, 그리고 주요 중앙은행의 정책 기조 변화에 주목해야 한다.
작성자: Rich Asplund(원문 저자) 보도자료 정리 및 번역: Barchart 보도 내용 기반
