미국 주요 지수는 이란 전쟁 종결 기대 속에서 4월 2일(현지 시각) 장을 상승 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 +0.72% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.48% 상승, 나스닥100 지수(QQQ)는 +1.18% 올랐다. 6월 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.74%, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +1.15% 상승했다.
2026년 4월 2일, Barchart의 보도에 따르면 이번 상승은 전날(화요일) 급등세가 이어진 것이며, 중동에서의 군사 충돌이 종결에 가까워졌다는 낙관론이 확산된 영향이다.
“미국은 2~3주 내에 이란과의 전쟁을 끝낼 수 있을 것으로 본다”
고 도널드 트럼프 대통령이 4월 2일 밝히며, 이란이 휴전에 관해 요청한 상태이고 호르무즈 해협이 “열리고, 자유롭고, 명확해질 때” 이를 고려하겠다고 말했다. 동시에 미국과 이스라엘 군은 이란에 대한 폭격을 계속했고, 이스라엘·바레인·쿠웨이트·아랍에미리트(UAE)는 이란의 공격을 보고했으며 카타르는 자국 해역에서 연료유 탱커가 피격됐다고 전했다.
경제 지표는 대체로 예상보다 양호한 흐름을 보였고, 이는 증시의 추가 상승을 지지했다. 미국 주택저당업무협회(MBA) 집계에 따르면 3월 27일로 끝난 주간의 모기지 신청 건수는 전주 대비 -10.4% 감소했으며, 주택구입 관련 지수는 -2.6%, 모기지 재융자 지수는 -17.3% 하락했다. 평균 30년 고정금리 주택담보대출(30-year fixed)은 6.57%로 전주(6.43%)보다 +14bp 상승해 7개월 최고치를 기록했다.
주요 경제 지표 세부로는 다음과 같다. 미국의 3월 ADP 고용변화는 +62,000명으로 예상치 +40,000명을 상회했고, 2월 소매판매는 전월 대비 +0.6%로 예상치 +0.5%를 웃돌았다. 자동차를 제외한 소매판매는 +0.5%로 예상치 +0.3%를 상회했다. 3월 ISM 제조업 지수는 예상과 달리 +0.3p 상승한 52.7로 3년 반 만에 가장 강한 확장 속도였고, ISM의 가격지수(prices paid)는 +7.8p 상승한 78.3으로 3.75년 내 최고치를 기록했다.
연준 고위 인사 발언도 시장에 영향을 미쳤다. 세인트루이스 연방준비은행 총재 알베르토 무살렘(Alberto Musalem)은 4월 2일 발언에서 인플레이션과 고용에 대한 위험이 모두 상승하고 있다며
“현 정책금리 수준이 당분간 적절하게 유지될 것으로 예상한다”
고 말해 주식시장에는 약세 요인으로 작용했다.
트럼프 대통령은 4월 2일 밤 동부시간 기준 오후 9시(ET) 텔레비전 연설을 통해 이란에 관한 “중요한 업데이트”를 발표할 예정이라고 했으며, 이란이 여전히 미국과 합의를 이룰 수는 있지만 합의가 전쟁 종결의 전제조건은 아니라고 덧붙였다.
원유시장에서는 이란 사태 종결 기대와 호르무즈 해협 재개방 기대에 힘입어 WTI 기준 원유가격(CLK26)이 4월 2일 -1% 이상 하락했다. 월스트리트저널(WSJ)은 UAE가 미·동맹국과 함께 호르무즈 해협을 무력으로 개방하는 데 참여할 준비를 하고 있으며, 이를 위해 유엔 안전보장이사회 결의 채택을 촉구하고 있다고 보도했다.
금리·채권 시장 관측에 따르면 시장은 4월 28~29일 개최되는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 +25bp(0.25%) 기준금리 인상 확률을 약 1%로 평가하고 있다. 6월 만기 10년 미국 재무부 노트(10-year T-note, ZNM6)는 4월 2일 장중 -2틱로 마감했으나, 10년물 수익률은 +0.6bp 상승한 4.323%를 기록했다. 10년물 수익률은 장중 1.5주 최저치(4.257%)에서 반등했다. 이는 ADP·소매판매·ISM 제조업 데이터가 예상보다 강했고, ISM 가격지수 상승과 연준 인사들의 매파적 언급이 채권 가격을 압박한 결과이다.
같은 날 유럽 국채 금리는 하락했다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 2.931%까지 하락한 후 최종적으로 2.986%(-1.8bp)로 마감했고, 10년 영국 국채(길트) 수익률은 2주 최저 4.777%에서 최종 4.830%(-8.6bp)로 마감했다. 유로존의 3월 S&P 제조업 PMI는 상향 수정되어 51.6로 보고되었고, 2월 실업률은 6.2%로 예상을 벗어나 소폭 상승했다.
유럽중앙은행(ECB) 정책 기대에 대해 시장에서는 4월 30일 ECB 회의에서 +25bp 인상 확률을 약 49%로 반영하고 있다.
업종·종목별 흐름
반도체 및 AI 인프라 관련 종목들이 큰 폭으로 상승하며 전체 시장을 끌어올렸다. Western Digital(WDC)은 +10% 이상 상승해 S&P 500과 나스닥100의 최고 상승주가 되었고, Sandisk(SNDK)는 +9% 이상 올랐다. Intel(INTC)은 +8% 이상, Seagate(STX)와 Marvell(MRVL)은 +7% 이상 상승했다. 또한 Lam Research(LRCX), AMD, KLA, Applied Materials(AMAT), ASML 등도 +3% 이상 상승했다.
금·은 가격의 급등으로 광업 관련주들도 강세를 보였다. AngloGold Ashanti(AU)는 +6% 이상, Newmont(NEM)는 +5% 이상 올랐다. Freeport McMoRan(FCX)은 +4% 이상, Barrick(B)과 Southern Copper(SCCO)은 +3% 이상 상승했다.
항공주는 유가 하락의 수혜를 받으며 상승했다. United Airlines(UAL)과 American Airlines(AAL)은 +3% 이상, Alaska Air(ALK), Delta(DAL), Southwest(LUV)는 +2% 이상 상승했다.
광통신·광전자 기업들도 강세를 보였는데, Lumentum(LITE)은 +8% 이상, Corning(GLW)은 +4% 이상 올랐다. 반면 에너지 생산업체와 서비스업체는 원유 하락으로 하락했다. Exxon Mobil(XOM)은 -5% 이상 하락했고, Chevron(CVX)과 Occidental(OXY)은 -4% 이상 하락했다. Diamondback Energy(FANG)는 나스닥100에서 최대 낙폭주로 -3% 이상 하락했다.
개별 이벤트로는 Target Hospitality(TH)가 텍사스 데이터센터 개발을 위한 건설 및 호스피탈리티 서비스 계약을 확보하며 +36% 이상 급등했고, nCino(NCNO)는 +10% 이상 상승했다. nCino는 2027 회계연도 구독수익을 $569M~$573M로 제시해 컨센서스($568.5M)를 소폭 상회했다. Boeing(BA)은 Wells Fargo가 오버웨이트 커버리지를 개시하고 목표주가를 $250로 제시하면서 +4% 이상 상승했고, Eli Lilly(LLY)는 FDA가 비만 치료제 Foundayo를 국가우선바우처(National Priority Voucher) 시범프로그램으로 승인하면서 +3% 이상 올랐다.
반면 Oric Pharmaceuticals(ORIC)는 rinzimetostat 프로그램 업데이트 발표 이후 -40% 이상 급락했는데, JPMorgan은 해당 결과가 샘플 수가 너무 적고 추적기간이 짧아 현 시점에서 명확한 효능 차별화를 기대하기 어렵다고 평가했다. RH는 2027년 매출 전망을 -2%~-4%로 제시해 컨센서스(+8.1%)와 크게 괴리되며 -19% 이상 하락했고, Nike(NKE)는 4분기 매출을 -2%~-4%로 전망하며 턴어라운드가 예상보다 더 오래 걸릴 것이라고 밝히면서 -15% 이상 급락했다. Hasbro(HAS)는 네트워크 무단 접근 발견으로 일부 시스템을 오프라인 처리했다고 밝혀 -4% 이상 하락했다.
주요 실적 및 일정로는 2026년 4월 2일자로 Acuity Inc(AYI), AirSculpt Technologies(AIRS), AngioDynamics(ANGO), FS Bancorp(FSBW), Lindsay Corp(LNN)의 실적 발표가 예정되어 있다.
용어 설명(투자자 참고)
E-mini 선물은 S&P나 나스닥 등 대형 지수를 추종하는 소형화된 선물계약으로, 통상 기관 및 개인이 지수 방향성에 대한 헤지나 투기를 위해 사용한다. ISM 제조업 지수는 미국 공급관리협회(ISM)가 집계하는 제조업 경기지표로 50이상은 경기 확장을 의미한다. ADP 고용보고서는 민간 고용의 변화를 월별로 추정하는 보고서로, 노동부의 공식 고용지표인 비농업고용(NFP)의 사전 신호로 여겨진다. T-note(미국 재무부 노트)의 가격과 수익률은 채권시장의 대체적 위험선호와 인플레이션 기대를 반영한다. 스왑시장(swap)에서의 금리 인상 확률 산출은 파생상품을 통해 반영된 시장의 단기 정책금리 기대를 의미한다.
전망 및 시사점
정책·지정학·데이터가 복합적으로 시장을 움직이는 양상이다. 단기적으로는 이란 관련 군사적 긴장이 완화되고 호르무즈 해협이 재개방될 것이라는 기대가 원유 가격을 끌어내리면서 항공·여행·반도체 등 경기 민감 업종에 긍정적 영향을 미쳤다. 원유 가격 하락은 소비자 연료비 완화와 함께 인플레이션 압력을 일부 낮출 수 있어 채권시장과 주식시장에 동시다발적인 영향을 줄 가능성이 크다. 그러나 ISM의 가격지수(Prices Paid)가 78.3으로 크게 상승한 점과 ADP·소매판매의 강한 흐름은 인플레이션 하방압력이 즉각적이고 강하게 작동하지 않을 수 있음을 시사한다. 따라서 연준의 금리정책은 여전히 데이터 의존적이며, 단기적으로 매파적 발언이나 물가지표 악화 시 국채금리는 재상승할 위험이 존재한다.
섹터별 관점에서는 반도체·AI 인프라 및 방산 관련 종목이 지정학 리스크의 해소와 수요 확대 기대에 힘입어 상대적 아웃퍼폼(초과 성과)을 보일 가능성이 높다. 반면 원유·에너지 관련주는 유가 하락에 취약하므로 수익성 변동성이 커질 전망이다. 투자자들은 지정학적 불확실성이 전개되는 과정에서 모멘텀과 밸류에이션을 동시에 점검하며 리스크 관리를 강화하는 것이 바람직하다. 또한 ECB의 4월 30일 회의와 향후 연준의 통화정책 관련 발언·데이터에 따라 채권·외환·주식시장의 방향성이 빠르게 재설정될 수 있으므로 단기적 이벤트 리스크에 유의해야 한다.
공시
이 기사의 발행일 기준으로 필자인 Rich Asplund는 본문에 언급된 유가증권에 대해 (직·간접적으로) 보유 포지션이 없었다. 본 보도는 정보 제공 목적으로 작성되었으며 투자 판단의 최종 책임은 독자에게 있다.
