미국 증시가 3월 27일(현지시간) 큰 폭으로 하락했다. S&P 500 지수는 -1.67%로 마감했으며, 다우 존스 산업평균지수는 -1.73%, 나스닥 100 지수는 -1.93% 하락 마감했다. 6월물 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 -1.80%, 6월물 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 -2.05% 하락했다.
2026년 3월 27일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 주식 시장의 급락은 이란 전쟁이 장기화되면서 원유 가격이 급등하고 이는 인플레이션을 자극하고 경제성장 둔화를 초래할 수 있다는 우려에서 비롯되었다. 이날 WTI 원유 가격은 5% 이상 급등했고, 세계 국채 금리도 전반적으로 크게 상승했다.
금리 측면에서는 글로벌 채권 금리가 급등하며 주가에 부담을 가했다. 미국 10년물 국채 수익률은 4.48%로 8.25개월 만의 고점을 기록했고, 독일 10년물 분트 금리는 3.13%로 14.75년 만의 고점, 일본 10년물 JGB 금리는 2.39%로 27년 만의 고점을 각각 경신했다. 이러한 금리 상승은 에너지 가격 상승→인플레이션 상승→통화긴축 지속이라는 경로를 통해 주가에 악영향을 미칠 가능성이 커졌다.
군사적 충돌 상황도 시장 불안을 증폭시켰다. 보도에 따르면 미국과 이스라엘은 금요일에 이란 내 여러 핵시설과 제철소 시설을 폭격했으며, 이란은 전쟁 27일차로 접어들며 여러 걸프 국가들을 표적으로 삼았다. 사우디아라비아는 리야드를 향하던 탄도미사일 2발을 요격했다고 발표했고, 쿠웨이트는 드론 공격으로 슈와이크 항구(Shuwaikh)가 피해를 입었다고 밝혔다. 또한 무바렉 알 카비르(Mubarek Al Kabeer)라는 항구도 공격 대상이었다.
국방 관련 보도에 따르면 미 국방부는 추가 병력 최대 10,000명을 중동에 파견하는 방안을 검토 중이며, 이는 이미 파견된 두 개의 해병원정대(합계 약 5,000명)에 더해지는 규모다.
경제심리 지표 측면에서는 미시간대(University of Michigan)의 3월 미국 소비자 심리지수가 종전 발표치 55.5에서 53.3으로 하향 수정되었고, 이는 시장 기대치 54.0을 밑도는 결과였다. 같은 보고서에서 1년 기대 인플레이션은 3.4%에서 3.8%로 상향 수정되어 단기 인플레이션 우려가 커졌다. 5-10년 기대 인플레이션은 3.2%로 수정되지 않았다.
한편 중국은 미국의 무역 관행에 대해 조사를 시작했다고 발표했다. 이는 이달 초 미국이 무역법 섹션 301(Section 301)에 따라 중국의 과잉 제조능력을 조사한다고 밝힌 데 대한 보복 성격이다. 중국 상무부는 이번 조사 대상이 미국의 중국산 제품 진입 제한, 첨단기술 수출 통제, 핵심 분야에 대한 양자 투자 제한이라며, 다른 한 건의 조사는 그린(녹색) 제품 무역 장벽을 겨냥한다고 밝혔다. 이는 글로벌 공급망 불확실성을 추가로 높이는 요인으로 작용했다.
낮 동안의 선물시장은 일시적으로 강세로 시작했다. 트럼프 대통령은 목요일 늦게 이란과의 협상 시한을 10일 연장해 4월 6일로 조정했고, 협상이 “매우 잘 진행되고 있다(very well)”고 밝혔다. 그러나 그 이후 군사적 충돌과 지역 확산 우려가 다시 부각되며 위험자산은 하락 전환했다.
지역 확산 우려도 확산되고 있다. 사우디아라비아는 미군에 킹 파흐드 공군기지(King Fahd Air Base)를 개방하기로 했고, 아랍에미리트(UAE)는 이란 소유 병원과 클럽을 폐쇄했다. 이란은 미국과 이스라엘의 공격에 대응해 인접국들의 목표물을 타격해 왔고, 주변국들의 불만이 커지고 있다.
원유·에너지 공급 차질은 금융시장에 직접적인 압박을 가하고 있다. 국제에너지기구(IEA)는 3월 11일 긴급 비축유 4억 배럴을 방출했지만, 보도에 따르면 이번 분쟁은 전 세계 원유 공급의 약 7.5%를 방해하고 있으며, 이번 달에만 일일 800만 배럴(bpd)의 공급 감소를 초래할 것이라고 했다. 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)의 폐쇄와 해상 교란은 세계 석유·가스 흐름의 약 20%를 차단해 수출을 불가능하게 만들고, 산유국들의 생산 감축을 유발하고 있다. 골드만삭스는 호르무즈 해협을 통한 흐름이 3월 내내 위축되면 원유 가격이 2008년 기록치인 배럴당 약 $150를 상회할 수 있다고 경고했다.
IEA는 또한 중동 9개국에 걸쳐 40개 이상의 에너지 시설이 ‘심각하게 또는 매우 심각하게’ 훼손되어 전쟁 종식 후에도 공급 차질이 장기간 지속될 가능성을 제기했다.
금리정책 관련 시장 기대는 일부 변동을 보였다. 시장은 4월 28-29일 열리는 FOMC 회의에서 기준금리 25bp(0.25%포인트) 인상 가능성을 약 4%로 반영하고 있다. 반면 유럽중앙은행(ECB) 쪽에서는 스왑시장이 4월 30일 ECB 회의에서 25bp 인상 가능성을 약 52%로 가격에 반영하고 있다.
해외 증시는 엇갈림을 보였다. 유로스톡스50은 -1.08%, 중국 상해종합지수는 +0.63%, 일본 닛케이225는 -0.43%로 각각 마감했다.
금융·채권 세부 동향: 6월 만기 10년물 미 국채 선물(ZNM6)은 마감 시 -0.5틱 하락했고, 10년물 수익률은 +2.8bp 상승한 4.440%로 집계됐다. 같은 날 10년물 수익률은 최고 4.482%까지 오르며 8.25개월 만의 최고치를 기록했다. 독일 10년 분트 금리는 3.129%까지 급등했으며 일중 기준 +2.1bp 상승 마감해 3.094%로 마감했다. 영국 10년물 길트 금리는 4.974%로 보합이다.
ECB 관련 발언도 주목받았다. ECB 집행이사 이자벨 슈나벨(Isabel Schnabel)은 신중한 대응을 주문하며 과잉반응을 경계해야 한다고 발언했고, ECB 통화정책위 위원 피에르 운스크(Pierre Wunsch)는 만약 이란 전쟁이 장기화해 명확한 인플레이션 상승을 초래하면 4월 금리 인상 가능성도 배제할 수 없다고 말했다.
미국 종목별 움직임: 소프트웨어 종목들이 대거 하락하며 시장 하방 압력을 키웠다. Datadog(DDOG)은 -8% 이상 급락해 S&P 500과 나스닥 100의 최대 낙폭 종목이 됐고, Atlassian(TEAM)과 Autodesk(ADSK)는 -4% 이상, Intuit(INTU), Salesforce(CRM), ServiceNow(NOW), Workday(WDAY) 등은 -3% 이상 하락했다. 오라클(ORCL)과 어도비(ADBE)도 -2% 이상 하락했다.
사이버보안 업종도 후퇴했다. Fortune 보도에 따르면 Anthropic의 새로운 AI 모델이 중대한 사이버보안 리스크를 제기할 수 있다는 보고가 나오며 Okta(OKTA)는 -7% 이상, CrowdStrike(CRWD), Palo Alto(PANW), Zscaler(ZS)는 -5% 이상, Cloudflare(NET), Fortinet(FTNT)은 -3% 이상 하락했다.
‘매그니피센트 세븐’(Magnificent Seven)으로 불리는 대형 기술주들도 전반적으로 약세였다. 아마존(AMZN)과 메타(META)는 -3% 이상, 엔비디아(NVDA), 테슬라(TSLA), 마이크로소프트(MSFT), 알파벳(GOOGL)은 -2% 이상, 애플(AAPL)은 -1% 이상 하락했다.
비트코인 가격이 약 -4% 하락해 3.5주 최저 수준으로 내려가면서 암호화폐 노출 종목들도 큰 폭으로 하락했다. Riot Platforms(RIOT)과 Galaxy Digital(GLXY)는 -8% 이상, Coinbase(COIN)와 MARA 등은 -6% 이상 하락했다.
반면 에너지 관련주는 상승했다. WTI가 5% 이상 급등한 영향으로 Halliburton(HAL)은 +4% 이상, APA, Exxon Mobil(XOM) 등은 +3% 이상 상승했다. Phillips 66, SLB, Valero 등도 +2% 이상, Chevron(CVX)은 +1% 이상으로 다우(보수 대형주) 상승을 이끌었다.
개별 뉴스로는 Argan Inc.(AGX)가 4분기 희석 조정 주당순이익(EPS) $3.47을 보고해 컨센서스 $1.98를 크게 상회하며 주가가 +38% 급등했으며, Unity(U)는 1분기 예비 실적에서 Vector 광고 사업의 강한 성장으로 +13% 이상 상승했다. Entergy(ETR)는 메타와 데이터센터용 전력공급 계약(5.2GW)을 체결했다는 소식으로 S&P500 최고 상승주가 됐다.
향후 전망(분석): 단기적으로는 중동 지정학적 리스크가 지속되는 한 원유 가격의 추가 상승 가능성과 글로벌 인플레이션 상승 압력이 존재한다. 이는 채권 수익률을 끌어올려증시의 밸류에이션(주가수익비율 등)에 하방 압력을 줄 가능성이 있다. 또한 실물 경제 측면에서 유가 급등은 소비자 실질구매력 약화와 기업 비용 증가를 통해 성장 둔화로 이어질 수 있으며, 중앙은행은 인플레이션을 억제하기 위해 통화긴축 기조를 유지하거나 강화할 여지가 있다. 다만 중기적으로 공급 회복, 또는 평화적 합의가 나타날 경우 리스크 프리미엄이 완화되며 자산가격이 반등할 가능성도 상존한다.
용어 설명:
E-미니 선물(E-mini futures)는 주요 지수의 소형화된 선물계약으로 거래소에서 지수의 향후 가격을 반영한다.
10년물 T-note(미국 국채)는 채권시장에서 기준금리 신호로 쓰이는 장기 금리 지표다.
Section 301는 미국 무역법의 한 조항으로 특정 무역관행이 미국 산업에 피해를 준다고 판단될 경우 관세나 규제를 부과할 근거를 제공한다.
호르무즈 해협은 세계 원유 수송에서 중요한 해상 통로로 전 세계 석유·가스 수송의 약 20%가 이 해협을 통한다.
마지막으로, 이 기사에 인용된 기업별 등락 수치와 경제지표, 발표 내용은 보도 시점의 공개 자료를 바탕으로 정리한 것이며, 시장 환경의 급변에 따라 빠르게 변동할 수 있다.
발행일시: 2026-03-27 22:20:45 (UTC)
보도자료 말미의 고지: 원문 기사 작성자 Rich Asplund는 기사에 언급된 어떤 증권에도 직간접적으로 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 이 기사의 모든 정보는 정보 제공 목적으로만 작성되었다.
