미국 증시가 이란과의 전쟁 확산 우려로 급락했다. 3대 지수는 모두 큰 폭의 하락으로 마감했으며, 에너지 가격 급등과 글로벌 경기 둔화 우려가 투자심리를 압박했다.
2026년 3월 29일, Barchart의 보도에 따르면,
금융시장 마감 지표로는 S&P 500 지수(티커 $SPX, ETF SPY)가 전일 대비 -1.67% 하락으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수($DOWI, ETF DIA)는 -1.73%, 나스닥 100 지수($IUXX, ETF QQQ)는 -1.93% 하락으로 집계됐다. 선물 시장에서도 6월 E-mini S&P 선물(ESM26)은 -1.80% 하락했고, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 -2.05% 하락했다. 이날 S&P 500은 7개월 저점을 기록했고, 나스닥 100과 다우존스 산업지수는 약 6.75개월 저점을 기록했다.
채권·금리 · 안전자산
글로벌 채권 금리는 이날 급등했다. 미국 10년물 재무부(텐더) 수익률은 거래일 기준 4.48%로 8.25개월 만의 높은 수준을 기록했고, 독일 10년물 분트(번들) 수익률은 3.13%로 약 14.75년 만의 최고치까지 상승했다. 일본 10년물 일본국채(JGB) 수익률도 2.39%로 27년 만의 높은 수준을 보였다. 채권 금리의 급등은 이란 사태 장기화에 따른 유가 상승이 물가를 자극하고 중앙은행의 통화긴축 필요성을 높일 수 있다는 우려가 반영된 것이다.
원유 시장에서는 서부 텍사스산 원유(WTI)가 금요일 하루에만 5% 이상 급등했다. 국제에너지기구(IEA)는 3월 11일 긴급 비축유 4억 배럴을 방출했음에도 불구하고 이번 분쟁으로 인해 전 세계 원유 공급의 약 7.5%가 차질을 빚고 있으며, 향후 한 달간 최대 하루 800만 배럴(bpd) 수준의 공급 감소가 발생할 수 있다고 분석했다. 해상 교통의 요충지인 호르무즈 해협의 통행 차질은 전 세계 원유·가스 수송의 약 20%에 해당하는 물동량을 위협하고 있어 추가적인 공급 부족 우려를 키우고 있다.
지정학적 상황과 군사 동향
금요일 미국과 이스라엘이 이란 내 일부 핵시설 및 제철 시설을 공습했고, 이란은 걸프 연안 국가들을 상대로 보복 타격을 가하는 등 사태가 27일째로 접어들며 확대되는 양상을 보였다. 사우디아라비아는 리야드를 향하던 탄도미사일 2발을 요격했다고 밝혔고, 쿠웨이트는 드론 공격으로 슈웨이크 항구가 피해를 입었다고 보고했다. 무바렉 알카비르(Mubarek Al Kabeer)라는 다른 항구도 표적이 된 것으로 전해졌다. 월스트리트저널(WSJ)은 펜타곤이 이미 파견된 두 개의 해병원정대(총 5,000명)에 더해 최대 1만 명의 추가 병력을 중동에 파견하는 방안을 검토 중이라고 보도했다.
경제지표 및 인플레이션 기대
미시간대학(University of Michigan)의 3월 미국 소비자심리지수는 기존에 발표된 55.5에서 53.3으로 하향 수정되어 시장 기대치인 54.0을 밑돌았다. 같은 조사에서 1년 기대 인플레이션율은 종전 3.4%에서 3.8%로 상향 조정되어 시장 기대치 3.6%를 상회했다. 반면 5~10년 기대 인플레이션은 3.2%로 수정 없이 유지되어 장기 기대는 비교적 안정적이었다.
무역 분쟁
시장 심리는 중국이 미국의 무역 관행을 조사하기 위해 두 건의 조사를 개시하면서 추가로 악화됐다. 중국 상무부는 이번 조사가 미국의 공급망 교란 행위와 관련된다고 밝히며, 중국산 제품의 미국 시장 진입 제한, 첨단기술에 대한 수출 통제, 핵심 분야에 대한 양자 투자 제한 등을 조사 대상으로 지목했다. 또 하나의 조치는 미국의 친환경 제품(renewable/그린 제품)에 대한 무역 장벽을 겨냥한다고 발표했다. 이는 트럼프 행정부가 이달 초 미국의 산업법 301조에 따라 중국의 과잉 제조능력을 조사하겠다고 발표한 데 대한 보복 성격으로 평가된다.
시장 반응과 업종별 흐름
금요일 소프트웨어주가 일제히 약세를 보이며 지수 하락을 주도했다. 클라우드·기업용 소프트웨어 종목 가운데 Datadog(DDOG)은 8% 이상 급락해 S&P 500과 나스닥 100의 최댓값 하락을 이끌었고, Atlassian(TEAM)과 Autodesk(ADSK)는 4% 이상 하락했다. Intuit(INTU), Salesforce(CRM), ServiceNow(NOW), Workday(WDAY) 등도 3% 이상 하락했다. 오라클(ORCL)과 어도비(ADBE)는 2% 이상 하락 마감했다.
사이버보안주도 약세였다. Fortune의 보도에 따르면 AI 모델이 사이버 보안 리스크를 유발할 수 있다는 우려가 제기되며 Okta(OKTA)는 7% 이상 급락했고 CrowdStrike(CRWD), Palo Alto Networks(PANW), Zscaler(ZS)은 5% 이상 하락했다.
한편 에너지 업종은 유가 급등에 힘입어 강세를 보였다. Halliburton(HAL)은 4% 이상 상승했고 APA(APA), Exxon Mobil(XOM)은 3% 이상 상승 마감했다. 필립스66(PSX), SLB(SLB), Valero(VLO) 등도 2% 이상 올랐고, Baker Hughes(BKR), Devon Energy(DVN), Occidental Petroleum(OXY), Marathon Petroleum(MPC)은 1% 이상 상승했다. Chevron(CVX)은 다우지수 내 상승률 선두에 섰다.
암호화폐 노출주도 비트코인(주요 암호화폐)이 4% 이상 하락하면서 큰 폭으로 밀렸다. Riot Platforms(RIOT)와 Galaxy Digital(GLXY)은 8% 이상 급락했고 Coinbase(COIN), MARA 등도 큰 폭의 하락을 기록했다.
금리·채권 섹션 상세
6월물 10년물 미 재무부 선물(ZNM6)은 거래일 기준 소폭 하락 마감했으나, 10년물 금리는 +2.8bp 상승해 4.440%를 기록했다. 전반적으로 금리 상승 압력은 유가 급등과 에너지 인프라 훼손에 따른 장기 인플레이션 우려에서 기인했다. 유럽에서는 독일 10년물 분트 수익률이 3.129%로 급등해 14.75년 만의 최고를 경신했으며, 영국 10년물 길트 수익률은 4.974%로 보합 마감했다.
유럽중앙은행(ECB) 관련 조사에서는 1년 기대 소비자물가(CPI)와 3년 기대 CPI가 1월치 대비 소폭 완화돼 각각 2.5%로 집계되었으나, ECB 내부 인사들은 이번 전쟁 사태가 장기화돼 인플레이션을 가속하면 정책 정상화(금리 인상)이 배제되지 않는다는 견해를 밝혔다. ECB 관계자 피에르 분쉬(Pierre Wunsch)는
“이란 전쟁이 장기화돼 물가상승 압력이 뚜렷해지면 4월 금리 인상도 배제할 수 없다.”
고 언급했고, 이사회의 이자벨 쉬나벨(Isabel Schnabel)은
“ECB는 이번 사안에 대해 성급히 대응해서는 안 되며 과잉반응을 피해야 한다.”
고 말했다. 시장은 4월 30일 회의에서 금리 인상 가능성을 약 52%로 가격에 반영하고 있다.
단어·용어 설명
E-mini S&P 선물은 S&P 500 지수의 소형화된 선물 계약으로 개인투자자와 기관이 주식시장의 향후 방향을 헤지하거나 투기 목적으로 사용하는 대표적 파생상품이다. 10년물 T-note는 미국 재무부가 발행하는 만기 10년 국채로, 전 세계 금리·채권 시장의 벤치마크로 쓰인다. 호르무즈 해협은 페르시아만과 오만만을 연결하는 해상 통로로 세계 석유 수송의 핵심 루트 중 하나다. 1 주: 301조(Section 301)는 미국 무역법상의 규정으로 특정 국가의 무역 관행을 조사해 보복 관세나 조치를 취할 수 있는 근거를 제공한다.
기업 실적·이벤트 및 특이 종목
금일 실적 발표 및 이벤트로는 Argan Inc.(AGX)가 4분기 희석 조정 EPS $3.47로 컨센서스 $1.98를 크게 상회해 주가가 38% 이상 급등했고, Unity Software(U)가 1분기 예비 실적에서 AI 광고부문 Vector의 강세를 발표해 주가가 13% 이상 상승했다. Entergy(ETR)는 Meta Platforms와의 계약을 통해 데이터센터에 5.2GW 전력 공급 계약을 체결해 S&P 500 내에서 가장 큰 폭의 상승을 기록했다. 또한 Legence Corp(LGN)과 같은 기업들이 4분기 매출 및 연간 가이던스 상향으로 투자자의 관심을 받았다.
향후 전망(시장 영향 분석)
단기적으로는 지정학적 리스크가 완화되지 않는 한 원유 가격의 추가 급등과 글로벌 채권 금리 상승이 지속될 가능성이 높다. 유가가 추가 상승하면 연쇄적으로 에너지 비용 상승이 생산자물가와 소비자물가에 반영돼 인플레이션 상승 압력으로 작용할 수 있다. 이 경우 중앙은행은 물가 억제를 위해 보다 강한 통화긴축을 고려할 유인이 커지며, 이는 성장 둔화와 주식시장에 추가적인 하방 압력을 초래할 수 있다. 반대로 지정학적 긴장이 완화되고 호르무즈 해협을 통한 유류 수송이 정상화되면 유가 하락이 빠르게 진행되며 위험자산의 회복 탄력이 나타날 수 있다.
중기적 변수로는 에너지 설비 파괴·복구 시간, 주요 산유국의 추가 증산 가능성, 군사적 확전 여부, 그리고 중앙은행의 정책 대응 속도와 강도가 있다. 투자자 관점에서는 에너지 업종의 수혜가 뚜렷한 반면, 고성장·밸류에이션이 높은 기술주 및 사이버보안주는 변동성 확대에 취약하므로 포트폴리오 리밸런싱과 리스크 관리가 필요하다.
발행·참고·공시
게재일 기준으로 본 기사에 언급된 필자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 어떤 증권에도 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다. 본문에 포함된 모든 수치와 데이터는 정보 제공을 위한 것이며 투자 권유를 목적으로 하지 않는다.
