미국 주요 지수가 이란 전쟁의 장기화 우려로 인해 금요일 급락했다. S&P 500 지수는 전일 대비 -1.67% 하락 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -1.73%, 나스닥 100 지수는 -1.93% 하락했다. 6월물 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 -1.80% 하락했고, 6월물 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 -2.05% 하락했다. 이날 주식시장은 에너지 가격 상승과 경기 둔화 우려로 인해 매도 압력을 받았다.
2026년 3월 29일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이번 매도세는 중동에서 전쟁이 장기화될 것이라는 우려과 그에 따른 유가 급등·글로벌 채권금리 상승이 복합적으로 작용한 결과다. WTI 원유 가격은 금요일에 5% 이상 급등했고, 글로벌 채권 수익률은 크게 상승했다. 이러한 금융시장 움직임은 물가(인플레이션) 상승 기대를 키우고 경기 둔화 우려를 강화했다.
글로벌 채권·유가 동향을 보면, 10년 만기 미국 재무부(T-note) 수익률은 금요일 8.25개월 만에 최고치인 4.48%를 기록했고, 10년 독일 국채(분트) 수익률은 14.75년 만에 최고치인 3.13%까지 올랐다. 10년 일본국채(JGB) 수익률도 27년 만에 최고치인 2.39%로 상승했다. 이러한 채권금리 상승은 인플레이션 우려와 안전자산 재배분을 동시에 반영한 것이다.
금융시장 변동의 직접적 촉발 요인은 중동 군사충돌의 확산이었다. 보도에 따르면 미국과 이스라엘은 금요일 이란의 일부 핵시설과 철강시설을 공습했고, 이란은 전쟁 27일 차에 걸쳐 걸프 지역 여러 국가를 공격 대상으로 삼았다. 사우디아라비아는 리야드를 향하던 탄도미사일 2발을 요격했다고 발표했고, 쿠웨이트는 드론 공격으로 슈와이크(Shuwaikh) 항구가 손상되었고 무바렉 알카비르(Mubarek Al Kabeer)라는 다른 항구도 표적이 되었다고 전했다. 한편 월스트리트저널(WSJ)은 미 국방부가 이미 파견된 5,000명의 해병 원정대(두 개의 Marine Expeditionary Units)에 더해 최대 10,000명의 추가 병력을 중동에 파견하는 방안을 검토 중이라고 보도했다.
대내외 경제지표 및 정책 기대 측면에서는 미시간대(University of Michigan)의 3월 미국 소비자심리지수가 기존 발표치 55.5에서 하향 수정되어 53.3을 기록했고, 이는 예상치(54.0)를 밑돌았다. 같은 보고서에서 1년물 인플레이션 기대치는 기존 3.4%에서 상향 조정되어 3.8%로 발표돼 예상치(3.6%)를 웃돌았다. 반면 5~10년 인플레이션 기대치는 3.2%로 수정 없이 발표되었으나, 예상치(3.5%)보다는 낮았다.
시장참가자들은 중앙은행의 대응 가능성도 주시하고 있다. 연방공개시장위원회(FOMC)의 4월 28~29일 회의에서 25bp(0.25%) 추가 금리인상 가능성은 시장에서 약 4%로 평가되고 있다. 유로권에서는 스왑시장 기준으로 4월 30일 ECB의 25bp 인상 가능성을 약 52%로 반영하고 있다.
ECB 인사 발언: 피에르 분쉬(Pierre Wunsch) ECB 통화정책 위원은 “이란 전쟁이 지속되어 인플레이션을 끌어올릴 명확한 증거가 나타난다면 4월에 ECB가 금리 인상을 고려할 수 있다”고 언급했다. ECB 집행이사회 멤버 이자벨 슈나벨(Isabel Schnabel)은 전쟁에 대한 ECB의 대응을 서두르지 말아야 하며 과잉반응을 피해야 한다고 말했다.
무역·외교 리스크도 시장심리를 약화시켰다. 중국은 미국의 최근 조사(미 무역법 섹션 301 조사)에 대응해 미국의 무역 관행에 대한 2건의 조사를 개시했다. 중국 상무부는 이번 조사가 미국의 공급망 교란, 중국산 제품의 대미 수출 제한, 첨단기술 수출 통제, 핵심 분야의 양자 투자 제한 등을 겨냥한다고 밝혔다. 또 다른 조치는 미국의 친환경 제품 관련 무역장벽, 중국의 재생에너지 제품 대미 수출 제한 및 녹색기술 협력 제한을 대상으로 한다고 설명했다.
국내외 증시 흐름을 보면, 야간선물 거래에서는 트럼프 대통령이 이란과의 합의 시한을 기존보다 10일 연장해 4월 6일로 재설정했다고 밝힌 뒤 선물지수가 일시적으로 상승하기도 했으나, 이후 중동 확전 우려와 유가 급등으로 매물 출회가 우세했다. 해외 증시는 혼조 마감했다. 유로스톡스50은 -1.08% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 +0.63% 상승, 일본 닛케이225는 -0.43% 하락했다.
섹터별·종목별 움직임에서는 소프트웨어 및 사이버보안 관련주들이 큰 폭으로 하락하며 시장을 압박했다. Datadog(DDOG)은 -8% 이상 급락해 S&P 500과 나스닥 100의 최다 하락 종목을 이끌었고 Atlassian(TEAM), Autodesk(ADSK)는 -4% 이상 하락했다. Intuit(INTU), Salesforce(CRM), ServiceNow(NOW), Workday(WDAY)는 모두 -3% 이상 하락했다. 사이버보안주는 Fortune의 보도로 Anthropic이 새로운 AI 모델을 테스트 중이며 이 모델이 “중대한 사이버보안 위험”을 초래할 수 있다는 보도가 나오자 Okta(OKTA)가 -7% 이상, CrowdStrike(CRWD), Palo Alto Networks(PANW), Zscaler(ZS)는 -5% 이상 하락했다.
반면 에너지 업종은 상승+5%)에 힘입어 Halliburton(HAL)은 +4% 이상 상승했고, APA Corp(APA)와 Exxon Mobil(XOM)은 +3% 이상 올랐다. Phillips 66(PSX), SLB(SLB), Valero(VLO)는 +2% 이상, Baker Hughes(BKR), Devon Energy(DVN), Occidental Petroleum(OXY), Marathon Petroleum(MPC)은 +1% 이상 상승했다. Chevron(CVX)은 다우종목 중 상승을 주도했다.
암호화폐 연동주들도 약세를 보였다. 비트코인(BTCUSD)은 -4% 이상 하락해 3.5주 저점을 기록했고, Riot Platforms(RIOT)과 Galaxy Digital Holdings(GLXY)은 -8% 이상, Coinbase Global(COIN)과 MARA Holdings(MARA)은 -6% 이상 하락했다.
특이 종목 뉴스 및 실적: Argan Inc.(AGX)는 4분기 희석 조정 EPS가 $3.47로 컨센서스 $1.98을 크게 상회하며 주가가 +38% 이상 급등했다. Unity Software(U)는 AI 기반 광고 사업부인 Vector의 강한 실적 기대에 힘입어 +13% 이상 상승했다. Entergy(ETR)는 메타 플랫폼스와 데이터센터 전력 공급 계약(5.2GW)을 체결해 S&P 500에서 최고 상승을 기록했다. 이 외에도 Legence Corp(LGN), Primo Brands(PRMB) 등은 실적·평가 변경에 따른 주가 반응이 있었다.
다가오는 실적 발표(2026-03-30)로는 AirJoule Technologies(AIRJ), AIRO Group(AIRO), Arrive AI(ARAI), Arrow Financial(AROW), Bicara Therapeutics(BCAX) 등 다수 기업이 예정되어 있다.
전문가적 분석(평가·전망): 중동에서의 군사적 긴장이 계속되는 한 유가의 추가 급등 가능성은 시장의 핵심 위험요인이다. 유가는 소비자물가와 기업 비용 구조에 직접적인 영향을 미치기 때문에 인플레이션 상승 압력이 커지면 중앙은행은 통화긴축을 재고하더라도 금리를 더 오래 높은 수준에 둘 가능성이 있다. 이는 장기 금리 상승과 주식 밸류에이션(특히 고성장 기술주의 할인율 상승)을 통해 주식시장에 하방압력을 가할 수 있다. 반대로 에너지·원자재 관련주는 수혜를 받을 가능성이 높다.
가능한 시나리오별 영향은 다음과 같다. 첫째, 분쟁 확전·해협 봉쇄 장기화는 유가를 추가로 밀어올려 글로벌 성장률을 둔화시키고, 중앙은행의 금리인상 지속 우려로 주식시장의 변동성이 장기화될 수 있다. 둘째, 공급 회복과 외교적 해법이 조속히 마련되면 유가와 채권금리는 하락하고 위험자산에 대한 수요가 회복될 수 있다. 현재 시장은 4월 FOMC에서의 즉각적 추가인상 가능성을 낮게 보지만, 유가·금리·기업 실적의 흐름에 따라 재평가될 것이다.
용어 설명:
– 섹션 301(Section 301): 미국 무역법의 조항으로, 특정 국가의 무역 관행이 자국 산업에 불공정한 영향을 미친다고 판단될 때 관세·제한조치 등을 부과할 수 있게 하는 근거 규정이다. 이번 기사에서는 미국이 중국의 과잉생산능력 등을 이유로 조사에 착수한 사안을 뜻한다.
– E-미니(E-mini) 선물: S&P 500, 나스닥 등 주요 주가지수의 소형화된 선물계약으로 개인과 기관이 지수 변동에 대해 포지션을 취할 때 널리 사용된다.
– T-note(미국 재무부 10년물): 10년 만기 미국 국채를 가리키며, 수익률은 시장의 금리 기대와 리스크 선호를 반영하는 핵심 지표다.
– bp(basis point): 금리 변동의 단위로 1bp는 0.01%포인트를 의미한다.
– 스트레이트 오브 호르무즈(Strait of Hormuz): 전 세계 석유 및 천연가스 수송에 중요한 해상 통로로, 세계 원유·가스 수송의 약 20%가 통과한다. 이 해협의 봉쇄는 글로벌 에너지 공급에 큰 충격을 준다.
보도 시점 기준으로 이 기사를 작성한 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 기사에 언급된 종목들에 대해 본인(직·간접적으로) 보유 포지션이 없다고 밝혔다. 본 기사는 시장 정보 제공을 목적으로 하며 투자 판단의 최종 근거로 사용되기 위해서는 추가적인 분석과 개별 상황 고려가 필요하다.
