미국 주식시장이 이란과의 분쟁 격화 우려로 급락했다. S&P 500 지수는 금요일 장 마감 기준으로 -1.67% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 -1.73% 하락, 나스닥 100 지수는 -1.93% 하락으로 마감했다. 6월 E-mini S&P 선물은 -1.80%, 6월 E-mini 나스닥 선물은 -2.05% 하락했다.
2026년 3월 30일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 주가는 금요일 급락하면서 S&P 500은 7개월 최저치를 기록했고, 나스닥 100과 다우존스 산업지수는 각각 약 6.75개월 최저치를 기록했다. 하락 압력의 배경에는 이란과의 장기화된 전쟁이 원유 가격을 고공행진시키고 물가상승(인플레이션)을 자극해 경제성장을 둔화시킬 것이라는 우려이 있다. 실제로 금요일에는 WTI 원유 가격이 5% 이상 급등했고, 글로벌 국채 금리가 급등하며 위험 회피 심리가 확산됐다.
금리·채권 시장 동향
금융시장에서는 글로벌 국채 수익률의 급등이 주가에 부담으로 작용했다. 10년물 미 재무부권리(10-year T-note) 수익률은 금요일에 4.48%로 약 8.25개월 만의 최고치를 기록했고, 독일 10년물 분트(Bund) 수익률은 3.13%로 약 14.75년 만의 최고치를, 일본 10년물 JGB 수익률은 2.39%로 약 27년 만의 최고치로 상승했다.
군사적 긴장 및 유가 영향
미국과 이스라엘은 금요일 이란의 일부 핵시설 및 제강 시설을 폭격했고, 이란은 전쟁 27일 차에 접어들며 걸프 지역의 여러 국가를 표적으로 삼았다. 사우디아라비아는 리야드를 향하던 탄도미사일 2발을 요격했다고 발표했고, 쿠웨이트는 드론 공격으로 슈웨이크 항만(Shuwaikh)이 손상되었으며, 무바렉 알 카비르(Mubarek Al Kabeer) 항만도 표적이 되었다고 밝혔다. 월스트리트저널(WSJ)은 미국 국방부가 이미 파견된 해병 원정대 2개 병력(약 5,000명)에 더해 최대 10,000명의 추가 병력 파견을 검토하고 있다고 보도했다.
경제지표 및 기대인플레이션
대내 경제지표로는 미시간대(University of Michigan)의 3월 미국 소비자심리지수가 기존 발표치 55.5에서 53.3로 하향 수정돼 예상치(54.0)를 밑돌았다. 같은 조사에서 작성된 1년 기대 인플레이션은 기존 3.4%에서 3.8%로 상향 수정돼 예상치(3.6%)를 상회했다. 5~10년 기대 인플레이션은 3.2%로 수정이 없었으며, 이는 기대치(3.5%로 상승 전망)보다 낮은 수준이다.
중국의 보복성 무역조사와 시장 심리
시장 심리는 또 다른 충격으로 악화됐다. 중국 상무부는 트럼프 행정부 초기의 조사와 유사한 맥락으로 미국의 무역 관행을 조사한다고 발표했다. 이번 조사는 미국이 주장한 과잉 제조능력 문제와 병행해, 중국산 제품의 미국 시장 진입 제한, 첨단기술에 대한 수출통제, 양자 간 핵심 산업 투자 제한 등을 겨냥한다. 별도의 조치는 친환경 제품(재생에너지 관련 제품) 수출·협력 제약을 포함한다.
대통령 발언과 선물시장 반응
한편, 트럼프 대통령이 목요일 늦게 이란과의 협상 시한을 10일 연장해 4월 6일로 설정하면서 일부 야간선물은 일시적으로 상승했다. 트럼프 대통령은 협상이 “very well 진행되고 있다”고 말한 바 있다.
해협 봉쇄·국제 에너지 공급 차질
원유 공급 측면에서는 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)의 위협이 핵심 변수다. 국제에너지기구(IEA)는 3월 11일 비상 비축유 4억 배럴 방출과 함께 전쟁으로 인해 전 세계 석유공급의 7.5%가 차단됐고, 이달에는 일일 800만 배럴(bpd)까지 공급 차질이 발생할 수 있다고 밝혔다. 호르무즈 해협을 통해 전 세계 석유 및 가스의 약 5분의 1가 흐르며, 이란의 해상 공격과 선박 통제 시도는 수출 경로를 막아 산유국의 생산 축소를 초래하고 있다. 골드만삭스는 해협을 통한 흐름이 3월 내내 위축되면 원유 가격이 2008년 기록치에 근접한 배럴당 약 $150를 넘을 수 있다고 경고했다.
국제에너지 시설 손상과 공급망 리스크
IEA는 또한 중동 지역 9개국에 걸쳐 40개 이상의 에너지 시설이 “심각하게 또는 매우 심각하게” 손상돼 전쟁 종식 이후에도 글로벌 공급망의 교란이 장기화될 가능성이 있다고 지적했다.
통화정책 기대와 금리 전망
금융시장은 4월 28~29일 예정된 FOMC 회의에서 25bp(0.25%) 추가 금리 인상 가능성을 약 4%로 반영하고 있다. 반면 유럽에서는 스왑 시장이 유럽중앙은행(ECB)의 4월 30일 회의에서 25bp 인상 가능성 52%를 반영하는 등 지역별 통화정책 기대가 엇갈렸다. ECB의 피에르 분쉬(Pierre Wunsch) 이사는 전쟁이 장기화돼 인플레이션을 자극할 충분한 증거가 나오면 “4월 금리 인상은 배제할 수 없다”고 말했고, 이사 이사벨 슈나벨(Isabel Schnabel)은 ECB가 대응을 서두르지 말아야 하며 “과잉 반응”을 피해야 한다고 밝혔다.
해외증시 및 섹터별 영향
금요일 해외 증시는 혼조로 마감했다. 유로스톡스50은 -1.08% 하락, 중국 상하이종합지수는 +0.63% 상승, 일본 니케이225는 -0.43% 하락했다. 섹터별로는 에너지 업종이 원유 급등의 수혜를 보며 강세를 나타낸 반면, 소프트웨어·사이버보안·암호화폐 노출 종목 등 성장주가 큰 폭으로 하락했다.
미국 개별 종목 주요 동향
소프트웨어주는 금요일 약세를 주도했다. Datadog(DDOG)은 -8% 이상 급락해 S&P 500과 나스닥 100의 최대 낙폭 종목이 됐다. Atlassian(TEAM)과 Autodesk(ADSK)는 -4% 이상 하락했고, Intuit(INTU), Salesforce(CRM), ServiceNow(NOW), Workday(WDAY)는 -3% 이상 하락했다. Oracle(ORCL)과 Adobe(ADBE)는 -2% 이상 내렸다.
사이버보안주는 AI 모델의 보안 리스크 보도 영향으로 하락했다. Okta(OKTA)는 -7% 이상 급락했고 CrowdStrike(CRWD), Palo Alto Networks(PANW), Zscaler(ZS)는 -5% 이상 하락했다.
‘매그니피선트 세븐’(Magnificent Seven) 기술 대형주도 하방 압력을 받았다. Amazon(AMZN), Meta(META)는 -3% 이상 하락했고, Nvidia(NVDA), Tesla(TSLA), Microsoft(MSFT), Alphabet(GOOGL)은 -2% 이상 하락했다. Apple(AAPL)은 -1% 이상 내렸다.
암호화폐 연관주는 비트코인 하락(-4% 이상, 3.5주 최저)이 겹치며 큰 폭으로 약세를 보였다. Riot Platforms(RIOT)과 Galaxy Digital(GLXY)은 -8% 이상 하락했고 Coinbase(COIN)와 MARA는 -6% 이상 하락했다.
반면 에너지 생산업체와 서비스 업체들은 WTI 급등의 수혜로 강세였다. Halliburton(HAL)은 +4% 이상, APA Corp(APA), Exxon Mobil(XOM)은 +3% 이상 상승했다. Phillips 66(PSX), SLB Ltd(SLB), Valero(VLO)는 +2% 이상, Baker Hughes(BKR), Devon Energy(DVN), Occidental(OXY), Marathon(MPC)은 +1% 이상 상승했다. Chevron(CVX)은 다우 지수 내에서 최고 상승폭을 보였다.
그 밖에 기업 이슈로는 Wix.com(WIX)이 JPMorgan의 하향 조정 소식으로 -2% 이상 하락했고, Two Harbors(TWO)도 리서치사의 하향으로 약세였다. Argan(AGX)은 4분기 희석 조정 EPS가 $3.47로 컨센서스 $1.98를 크게 상회해 +38% 이상 급등했다. Unity(U)는 AI 기반 광고 유닛인 Vector의 강세를 반영해 예비 실적 발표 후 +13% 이상 상승했다. Entergy(ETR)는 Meta와 데이터센터 전력 공급 계약(5.2GW) 체결 소식에 +6% 이상 급등했다.
실적 및 예정 공시
2026년 3월 30일 공시(예정포함) 종목으로는 AirJoule Technologies(AIRJ), AIRO Group(AIRO), Arrive AI(ARAI), Arrow Financial(AROW), Bicara Therapeutics(BCAX), DiaMedica(DMAC), Fermi(FRMI), HireQuest(HQI), Inmune Bio(INMB), Innventure(INV), Phreesia(PHR), Progress Software(PRGS), Red Cat(RCAT), Rezolve AI(RZLV), Riverview Bancorp(RVSB), Tootsie Roll(TR), TuHURA Biosciences(HURA), Zspace(ZSPC) 등이 언급됐다.
용어 설명(투자자 참고)
E-mini 선물는 표준 선물계약의 축소형으로 개인과 기관 투자자들이 지수 변동에 대해 비교적 적은 증거금으로 참여할 수 있게 해주는 상품이다. T-note(미 국채 10년물)는 장기 금리의 벤치마크로 작용하며, 수익률 상승은 채권가격 하락과 주가 하락을 야기할 수 있다. Bund는 독일 국채, JGB는 일본 국채를 의미한다. Section 301은 미국 무역법 조항으로 특정 국가의 불공정 무역관행을 조사·제재할 수 있는 근거 조항이다. 호르무즈 해협은 세계 석유 수송의 요충지로 해협 봉쇄 또는 우회로 차단은 즉각적인 글로벌 유가 상승을 초래한다.
시장에 대한 종합적 해석 및 향후 전망
이번 급락은 안보 리스크(중동 전쟁 장기화)→원유공급 차질→원자재 가격 상승→인플레이션 재가속→금리 상승→주식 밸류에이션 하락으로 이어지는 전형적 시나리오를 재확인시켰다. 단기적으로는 원유가격의 추가 급등 여부가 가장 중요한 변수다. 호르무즈 해협을 통한 수송이 계속 봉쇄되거나 중대한 인프라 피해가 장기화되면 금융·실물 경제에 가해지는 충격은 더욱 확대될 수 있다. 이 경우 중앙은행은 인플레이션 억제를 위해 통화긴축을 지속하거나 강화할 가능성이 커지며, 이는 주식과 채권에 동시에 악영향을 줄 수 있다.
반면, 군사적 긴장이 완화되거나 추가적인 공급 확대(예: 비상 비축유 방출 확대, 산유국 증산 등)가 현실화되면 유가는 진정되고 위험자산 회복의 기회가 나타날 수 있다. 현재 시장이 반영한 4월 FOMC 25bp 인상 확률은 약 4%로 낮은 편이지만, 인플레이션 압력이 지속될 경우 시장의 가격 산정은 빠르게 변경될 수 있다. 투자자들은 단기적으로는 에너지·방위 관련 종목과 안전자산(예: 채권, 금) 선호를 고려하고, 포트폴리오 헤지(섹터 분산, 옵션 활용 등)를 점검할 필요가 있다.
중요 인용
“(피에르 분쉬) 이란 전쟁이 지속돼 인플레이션을 자극할 명확한 증거가 나오면 4월 ECB 금리 인상은 배제할 수 없다.”
“(이사벨 슈나벨) ECB는 대응을 서두르지 말고 과잉 반응을 피해야 한다.”
투자자 유의사항
본 기사에 포함된 시장 데이터와 기업 소식은 보도 시점의 정보에 기반하며, 새로운 군사·정치적 사건이나 경제지표 발표에 따라 시장 흐름은 급변할 수 있다. 바차트 기사 작성자 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본 기사에 언급된 증권에 대해 직접·간접적으로 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 모든 정보는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 유일한 근거로 삼아서는 안 된다.
