뉴욕 증시가 하락 마감했다. 24일(현지시간) S&P 500 지수는 -0.37%로 장을 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.18%, 나스닥100 지수는 -0.77% 하락 마감했다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 -0.35% 하락했고, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 -0.77% 하락했다.
2026년 3월 24일, Barchart의 보도에 따르면 이날 증시 하락은 이란 전쟁(분쟁)이 25일차에 접어들면서 원유 가격과 국채 금리가 동반 상승한 영향이 컸다. WTI 원유 가격은 화요일 하루 동안 4% 이상 급등했으며, 미국 10년물 국채 수익률은 약 4bp 상승해 4.38% 수준으로 올랐다(금융시장 발표 수치 기준).
시장 참여자들은 에너지 관련주 강세가 증시의 하락 폭을 제한했다고 보고 있다.
중동 지역에서의 군사적 긴장 고조가 지속되며 유가는 상승 압박을 받고 있다. 이란은 화요일 이스라엘의 여러 도시에 대한 미사일·무인기(드론) 공격과 함께 중동 지역 주둔 미군 기지에 대한 공격을 단행했다. 사우디아라비아는 자국 동부 지역에서 드론을 요격했다고 발표했으며, 쿠웨이트는 이란의 공격으로 일부 전력선이 피해를 입었다고 밝혔다. 또한 사우디아라비아는 미군에 킹파드 공군기지 접근을 허용하기로 했고, 아랍에미리트(UAE)는 이란 소유 병원과 클럽을 폐쇄하는 조치를 취했다.
화요일 증시는 또 다른 불안 요인으로 월스트리트저널(WSJ)의 보도를 주시했다. WSJ는 사우디아라비아와 UAE가 이란 전쟁에 가세할 가능성을 시사하는 조치를 취했다고 보도했다. 이어 미국이 제82 공수사단(82nd Airborne Division)의 여단전투단(약 3,000명)을 중동에 파견하는 방안을 검토 중이라는 보도가 나오며 장중 한때 낙폭을 확대했다.
한편 오후장에는 Axios의 보도로 미국과 지역 중재자들이 이란과의 고위급 평화회담을 목요일에 개최할 가능성을 논의 중이며 이는 이란의 회신에 달려 있다는 소식이 전해지자 증시는 낙폭 일부를 만회했다.
경제지표 측면에서는 화요일 발표된 미국 지표들이 대체로 예상보다 양호해 위험자산에 우호적이었다. 4분기 비농업부문 노동생산성(nonfarm productivity)은 종전치와 같은 +1.8%로 유지됐으나, 4분기 단위노동비용(unit labor costs)은 기존 +2.8%에서 +4.4%로 상향 조정돼 시장 예상치(+3.6%)를 상회했다. 3월 S&P 제조업 PMI는 예상 하락(51.5)과 달리 +0.8p 상승한 52.4를 기록했고, 리치먼드 연준(3월 제조업 현황지수)은 +10p 올라 0를 기록해 13개월 만에 최고치를 나타냈다(예상 -8).
유가 공급 차질과 지정학적 리스크는 여전히 글로벌 통화·금융정책에 부담을 주고 있다. 국제에너지기구(IEA)는 3월 11일 긴급 비축유 4억 배럴을 방출했으며, 이란과의 분쟁이 전 세계 석유 공급의 약 7.5%를 교란하고 있고 이달에 한해 하루 800만 배럴(bpd) 수준의 공급 감소를 초래할 것이라고 분석했다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유·천연가스의 약 5분의 1이 통과하는 전략로로, 이 해협 통과가 중단되면 걸프 지역 산유국의 수출이 막혀 공급 차질이 심화된다. IEA는 중동 9개국의 40개 이상의 에너지 시설이 “심각하거나 매우 심각하게” 피해를 입었다고 밝혀 전쟁 종결 이후에도 공급망 영향이 장기화될 가능성을 제기했다.
금융시장에서는 원유 흐름이 지속적으로 제한될 경우 골드만삭스는 2008년 기록(약 배럴당 150달러)에 근접하거나 이를 상회할 가능성을 경고했다. 현재 시장은 4월 28~29일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 25bp(0.25%포인트) 금리 인상 가능성을 약 8%로 가격에 반영하고 있다.
해외 증시 동향을 보면 유럽과 아시아 증시는 주로 상승 마감했다. Euro Stoxx 50는 +0.13%, 상하이종합지수는 +1.78%, 일본 니케이225는 +1.43% 상승 마감했다.
금리 동향을 살펴보면 6월물 10년물 미국 재무부 선물은 -16틱으로 마감했으나 수익률 기준으로는 약 +3.6bp~+4bp 수준의 상승이 관측돼 10년물 수익률은 4.378%~4.38% 수준을 기록했다. 유가 급등은 인플레이션 기대를 자극해 장기물 금리를 끌어올렸다. 또한 2년물 재무부 690억 달러 규모의 입찰에서 낮은 수요(입찰 대비 낙찰 비율, bid-to-cover 비율 2.44)가 관측돼 최근 1.75년 만에 최저 수준을 기록하며 단기물 수익률에도 압력을 가했다(10-auction 평균 2.62).
유럽 국채 금리도 상승했다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 +2.2bp 올라 3.027%를 기록했고, 10년 영국 국채(길트) 수익률은 +3.8bp로 4.958%를 기록했다. 유로존의 3월 S&P 제조업 PMI는 예상 하락과 달리 +0.6p 상승한 51.4를 기록해 3년9개월 만의 강한 확장 페이스를 보였고, 종합 PMI는 -1.4p 하락한 50.5로 10개월 만의 저점에 근접했다. 2월 유로존 신차 등록은 전년 동기 대비 +1.4% 증가한 86만5,000대를 기록했다.
유럽중앙은행(ECB) 이사회의 보리스 부이치치(Boris Vujcic) 의원은 6월 ECB 부총재로 임명될 예정이며, 이란 사태가 경기 침체와 물가 상승(=스태그플레이션) 위험을 높이고 있어 ECB는 매우 민첩하고 경계해야 한다고 경고했다. 시장의 금리 선물(스왑)은 4월 30일 ECB 회의에서 25bp 추가 인상을 할 확률을 약 86%로 반영하고 있다.
업종·종목별 동향을 보면 소프트웨어·AI 관련주는 하락 압력을 받았다. 아마존 웹서비스(AWS)가 영업·BD 등 분야를 자동화하는 AI 에이전트를 개발 중이라는 보도로 Atlassian(팀) 주가는 -8% 이상, Salesforce(CRM)는 -6% 이상 하락해 다우 산업지수 내 낙폭을 견인했다. Intuit, Datadog, ServiceNow, Workday 등도 -5% 이상 하락했으며 Oracle은 -4% 이상, Adobe·Autodesk·Palantir 등은 -3% 이상 하락했다.
사이버보안주는 Zscaler가 -7% 이상, CrowdStrike가 -4% 이상 하락했고 Palo Alto Networks, Fortinet, Cloudflare는 -3% 이상 떨어졌다. 암호화폐 연동주도 하락했는데 비트코인이 2% 이상 하락하면서 Coinbase는 -9% 이상, MARA는 -7% 이상 급락했다. Galaxy Digital과 MicroStrategy는 -1%대, Riot Platforms는 -0.28% 하락했다.
반면 에너지 섹터는 WTI 급등에 힘입어 강세를 보였다. Marathon Petroleum, APA Corp, Phillips 66는 +4% 이상 상승했고 Devon Energy는 +3% 이상, Diamondback Energy·Exxon Mobil·SLB 등은 +2% 이상 상승했다.
개별 뉴스로는 Estee Lauder가 Puig Brands 인수 협상에 근접했다는 소식으로 주가가 전일에 이어 -9% 이상 급락했고, Fair Isaac(FICO)는 상반된 규제 리스크(상원 의원의 FTC 조사 촉구)로 -6% 이상 하락했다. Dollar General은 Jerry Fleeman을 차기 CEO로 내정해 2027년 1월 1일부로 Todd Vasos의 뒤를 잇는다고 발표해 주가가 -5% 이상 하락했다. Rothschild & Co Redburn의 보수적 커버리지로 Solventum은 -2% 이상 하락했고, JP모건의 등급 하향으로 Xencor는 -1% 이상 하락했다.
또한 Applies Optoelectronics는 8억 3천만 원(미화 약 5,300만 달러) 규모의 800G 단일모드 데이터센터 트랜시버 주문을 수주해 +19% 이상 급등했고, Netgear는 FCC(미 연방통신위원회)의 외국제 소비자용 무선 라우터 신모델 수입 금지 조치에 따라 +11% 이상 급등했다. Smithfield Foods는 4분기 매출 42.3억 달러로 컨센서스 41.4억 달러를 상회해 +4% 이상 올랐고, Jefferies는 Sumitomo Mitsui Financial Group의 인수 가능성 보도에 힘입어 +2% 이상 상승했다.
한편 주요 실적 발표 일정으로 2026년 3월 25일에는 Chewy, Cintas, Jefferies Financial Group, Karman Holdings, Paychex, PDD Holdings 등이 실적을 발표할 예정이다.
용어 설명
E-미니(E-mini)는 표준 선물계약의 일부를 축소한 전자거래 중심의 선물계약으로, 개인과 기관 투자자 모두가 지수 선물에 더 쉽게 접근하도록 한 상품이다. PMI(구매관리자지수)는 제조업·서비스업의 경기 상황을 선행적으로 보여주는 지표로 50이상은 경기 확장, 50 미만은 경기 위축을 의미한다. T-note(미국 재무부 10년물)는 장기 국채 금리의 기준 역할을 하며, 분트(독일 10년물)·길트(영국 10년물)는 각국의 장기 금리를 뜻한다. Bid-to-cover 비율은 경매에서의 수요 강도를 보여주는 지표로, 값이 낮으면 수요가 약하다는 신호다.
향후 시장·경제 영향 분석
단기적으로는 지정학적 리스크 → 유가 상승 → 인플레이션 기대 상승 → 장단기 금리 상승 → 위험자산(특히 기술주) 약세의 흐름이 재확인됐다. 에너지 섹터의 실적 개선 가능성은 부각되나, 원유 공급 차질이 장기화될 경우 소비자 물가 상승 등으로 중앙은행의 추가 긴축 압력을 키울 수 있다. 이는 성장주·고평가주에 대한 밸류에이션 압박으로 이어질 가능성이 높다. 반면 단기 국채 및 안전자산 수요는 지정학적 불안 완화 시 빠르게 되돌아갈 수 있어 금리·유동성 변동성이 확대될 전망이다.
중기적 관점에서는 세 가지 시나리오를 고려할 수 있다. (1) 평화적 해결(중재·협상)의 진전: 유가 및 금리 급등 요인이 완화되며 위험자산 회복 가능성, (2) 국지적 충돌 지속: 에너지 공급 차질과 인플레이션 압력이 심화돼 중앙은행의 금리 인상이 이어지고 경기둔화 우려가 확대되는 스태그플레이션 위험 고조, (3) 전면전 또는 추가 국가 개입: 글로벌 공급망 및 금융시장에 심각한 충격을 주며 유가·금리 급등과 주가 급락을 초래할 가능성이 있다. 현재 시장은 이러한 불확실성을 부분적으로 반영하고 있으며, 투자자는 원유 노출, 금리 민감 자산, 방어적 현금흐름 보유 기업 등을 중심으로 포지션 재점검이 필요하다.
마지막으로 투자자들은 실물 공급(원유 수출 통로와 생산 설비 피해)과 중앙은행 회의(4월 FOMC, 4월 말 ECB 회의)에서의 정책 신호를 주시해야 한다. 지정학적 전개와 함께 경제지표의 연속적 변화가 결합될 경우 시장의 변동성은 당분간 높은 수준을 유지할 것으로 보인다.
기사 작성 참고: 본 보도에 인용된 수치·발언·보도 출처는 Barchart 보도문, WSJ, Axios, IEA, Goldman Sachs 및 각국 중앙은행·금융시장 발표 자료 등이다. Barchart의 원문 기사 작성자 Rich Asplund은 보도일 기준 해당 종목에 대한 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다.
