미국 주요 지수는 중동 지정학적 리스크와 반도체주 약세의 영향으로 혼조 마감했다. S&P 500 지수(SPX)는 월요일 종가 기준 -0.39% 하락했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.11% 상승 마감했으며, 나스닥 100 지수(QQQ)는 -0.78% 하락했다. 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 -0.43%, 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 -0.88% 하락했다.
주식지수는 장 초반 상승분을 반납하고 혼조세로 마감했다. S&P 500은 7.5개월 저점에 근접했고, 나스닥 100은 7.75개월 저점을 기록했다. 시장은 중동에서 장기화할 가능성이 있는 전쟁이 세계 경제 성장에 제동을 걸 것이라는 우려과 반도체주 매도 압력에 민감하게 반응했다. 소프트웨어주 강세가 다우지수의 플러스 전환을 지지했다.
2026년 3월 31일, Barchart의 보도에 따르면, 국채 수익률 하락으로 일부 숏커버링이 발생하면서 장 초반 지수가 오름세를 보였으나 이후 지정학적 리스크가 부각되며 하락 전환했다. 10년물 미국 재무부권(티노트) 수익률은 월요일 -8bp 하락한 4.34%를 기록했다. 이는 중동 전쟁이 연료 공급 차질을 유발해 세계 경제 성장을 저해할 수 있다는 우려가 인플레이션 우려를 상쇄하면서, 연준의 추가 금리 인상 가능성을 낮출 수 있다는 기대에 따른 것이다.
연준 의장 파월(Chair Powell)은 “이란 전쟁이 미칠 경제적 영향은 아직 알기에는 너무 이르다(It’s too soon to know what the economic effects will be)”고 발언했으며, 인플레이션 기대가 잘 고정돼 있고 FOMC가 2% 인플레이션 목표를 달성할 것이라는 견해를 밝혔다.
경제지표에서는 약화 신호가 관찰됐다. 미국 3월 달라스연방은행 제조업 활동지수는 -0.4에서 -0.2로 떨어져, 2.0으로의 반등을 예상했던 시장 기대에 미치지 못했다.
중동 전선의 군사적 긴장은 지속된다. 미국과 이스라엘 군이 월요일 이란 공격을 계속하는 가운데, 아랍에미리트(UAE)는 다수의 경보를 발령했고 사우디아라비아와 쿠웨이트는 이란의 드론·미사일 공격을 다수 보고했다. 워싱턴포스트는 펜타곤이 이란에서 수 주간의 지상작전을 준비하고 있으며 약 3,500명의 해군 및 해병대 병력이 중동에 배치됐다고 보도했다. 도널드 트럼프 전 대통령은 파이낸셜타임스와의 인터뷰에서 “이란의 석유를 빼앗고 싶다(take the oil in Iran)”며 수출 중추인 카르그 섬(Kharg Island)을 점령할 수 있다고 말해 사태의 추가적인 격화를 시사했다.
원유 가격은 지정학적 리스크에 즉각 반응했다. 서부텍사스산원유(WTI, CLK26)는 월요일에 3% 이상 상승하며 3주 만의 최고치로 올랐다. 호르무즈 해협이 정박·통항 차질을 빚으면서 전 세계 원유·천연가스의 약 5분의 1이 흐르는 해상 통로가 사실상 막히거나 제약을 받았고, 산지 생산국들은 수출 불가로 공급을 줄이기 시작했다. 이란은 통항 선박에 대해 선원·화물 목록, 항로 및 선하증권을 제출하도록 요구하는 등 사실상 해협 통제 시도를 하고 있다. 골드만삭스는 호르무즈 해협의 통항 흐름이 3월까지 계속 위축되면 원유 가격이 2008년 기록치인 배럴당 약 $150를 넘을 수 있다고 경고했다.
국제에너지기구(IEA)는 지난주 월요일 중동 9개국에서 40개 이상의 에너지 시설이 “심각하거나 매우 심각하게” 손상됐다고 밝히며, 전쟁 종식 이후에도 글로벌 공급망 차질이 장기화될 가능성을 지적했다.
금융시장과 정책 기대에 미치는 영향
시장에서는 4월 28~29일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp(0.25%) 인상 가능성을 약 3%로 반영하고 있다. 반면 유럽에서는 4월 30일 ECB 회의에서 25bp 인상 가능성을 시중금리 스왑에서 약 52% 확률로 반영하고 있다. 이는 지정학적 리스크가 지역별 통화정책 기대에 서로 다른 영향을 주고 있음을 뜻한다.
국내외 채권시장
6월 10년물 미국 채권(ZNM6)은 월요일에 21틱 상승 마감했고 10년물 수익률은 4.344%로 약 -8.4bp 하락했다. 미국의 10년물 기대인플레이션(브레이크이븐)은 3주 저점인 2.295%까지 떨어졌다. 유럽도 정부채 수익률이 하락해 독일 10년물은 -5.9bp, 3.035%, 영국 10년물은 -4.0bp, 4.935%를 기록했다.
유럽 경기·물가 동향
유로존의 3월 경기심리지수는 96.6로 6개월 최저를 기록하며 전월 대비 -1.6 하락했다(예상 96.7). 독일의 3월 CPI(유럽 조화 기준)는 전월비 +1.2%, 전년비 +2.8%로 예상치에 부합했으며, 전년비 증가율은 2년 만의 최대 폭이었다. 이 같은 수치는 유럽중앙은행(ECB)의 통화정책 결정에 계속 영향을 미칠 것으로 전망된다.
미국 주요 종목별 동향
반도체 및 AI 인프라 관련 종목의 약세가 시장 전반에 부담을 주었다. 마이크론 테크놀로지(MU)는 -9% 이상 하락해 나스닥 100의 최다 하락주가 됐고, 웨스턴디지털(WDC)도 -8% 이상 하락했다. 마벨(MRVL), 샌디스크(SNDK)는 -7% 이상, 램리서치(LRCX)는 -5% 이상 하락했다. ASML, AMD, 마이크로칩 테크놀로지 등도 3% 이상 하락했다.
광학(옵토) 업종도 큰 폭으로 후퇴했다. Applied Optoelectronics(AAOI)는 -13% 이상, Coherent(COHR)는 -9% 이상 하락했다. 반면 소프트웨어주는 지난 금요일 급락을 일부 회복해 ServiceNow(NOW)가 +5% 이상 상승하며 S&P 500에서 선두주자로 나섰고 Salesforce(CRM)는 다우 종목 중 +3% 이상 상승했다. 사이버보안주도 회복세를 보였으며 Palo Alto(PANW)는 +4% 이상 상승했다.
개별 뉴스 및 기업 이벤트
알루미늄 관련주는 이란의 중동 시설 공격 영향으로 강세였다. Alcoa(AA)는 +8% 이상, Century Aluminum(CENX)은 +7% 이상 상승했다. 반면 Viridian Therapeutics(VRDN)는 후기 임상시험 결과가 기대치에 미치지 못해 -32% 이상 폭락했다. Sysco(SYY)는 Jetro Restaurant Depot LLC 인수 소식(총액 $29.1 billion(부채 포함)) 이후 주가가 -15% 이상 급락했다.
의료·바이오 분야에서는 United Therapeutics(UTHR)가 신약 임상 1차 목표 달성 소식으로 +12% 이상 급등했고, Biogen(BIIB)은 FDA가 척수성 근위축증 치료제 Spinraza의 고용량 버전을 승인하면서 +2% 이상 상승했다. Insmed(INSM)은 모건스탠리의 상향 커버리지에 따라 +5% 이상 상승했다.
향후 전망 및 영향 분석
단기적으로는 중동 지정학적 불확실성과 호르무즈 해협을 통한 원유 흐름 제약이 글로벌 에너지 가격을 상방 압력에 두면서 인플레이션 및 경제성장 전망을 동시에 흔들고 있다. 원유가 급등이 지속되면 단기적으로는 에너지·원자재 및 관련 수혜 업종이 강세를 보일 가능성이 크고, 반대로 성장 민감주(특히 반도체·AI 인프라)는 실적·비용 구조 우려로 압박을 받을 가능성이 크다. 중앙은행 관점에서는 에너지 충격으로 인한 경기 둔화 우려가 물가 상승 압력을 어느 정도 상쇄할 경우 연준의 금리 인상 경로가 둔화될 수 있다. 그러나 원유 상승이 인플레이션을 재차 자극하면 정책 긴축 복귀 가능성이 다시 부각될 수 있어 향후 경기 및 물가 흐름을 면밀히 관찰해야 한다.
해설: 주요 용어 설명
이 기사에 등장하는 주요 용어는 다음과 같다. E-미니(E-mini)는 주가지수 선물의 소형 계약을 의미하며 기관투자가와 개인투자가가 널리 활용한다. 티노트(T-note)는 미국 국채 중 2~10년 만기 채권을 통칭하며, 수익률(yield)은 채권 가격과 반대로 움직여 시장의 자금흐름과 금리 기대를 반영한다. 브레이크이븐 인플레이션율(breakeven inflation)은 명목채와 물가연동국채 간 수익률 차이로 계산되며 시장의 인플레이션 기대를 보여준다. 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)은 페르시아만과 오만만을 연결하는 전략적 해상 통로로 전 세계 원유 수송에 결정적 역할을 한다.
또한 확인된 일정 및 공시
3월 31일(2026) 발표 예정 실적에는 FactSet Research Systems Inc(FDS), McCormick & Co Inc/MD(MKC), nCino Inc(NCNO), NIKE Inc(NKE), PVH Corp(PVH), RH(RH), TD SYNNEX Corp(SNX) 등이 포함돼 있다.
저자 및 공시
본 보도는 2026년 3월 31일 Barchart에 게재된 내용을 바탕으로 작성되었으며, 기사 원문 작성자 Rich Asplund는 당일 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적으로 보유 포지션이 없었다고 공시했다. 본 문서는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 근거로 삼기 전에 추가적인 확인이 필요하다.
※ 본문에는 원문에 기재된 수치, 날짜, 기관 및 인물 발언을 충실히 반영했으며, 향후 경제·금융 영향에 대한 분석은 현재 관찰 가능한 시장 반응과 통상적 경제 메커니즘을 바탕으로 한 전망이다.
