방위 산업 주식은 중동의 분쟁이 격화됨에 따라 월요일 다시 상승했다. 이로 인하여 군사비 지출에 장기적인 변화 가능성이 제기되었다. 버스틴의 애널리스트 더글러스 하네드는 고객에게 보낸 메모에서 이 사건이 방위 산업의 전환점이 될 수 있지만, 아직 확실하지 않다고 말했다.
2025년 6월 23일 CNBC 뉴스의 보도에 따르면, “역사적으로 이러한 사건들은 방위 지출과 방위 주식의 변동에 큰 변화를 가져왔다. 그러나 결과는 지정학적 환경과 군사 위협의 범위에 따라 결정된다.”라고 하네드는 말했다. 이 업종을 추적하는 가장 큰 상장지수펀드(ETF)의 움직임은 투자자들이 장기적인 대규모 분쟁을 완전히 베팅하지 않고 있다는 신호일 수 있다.
iShares 미국 항공우주 및 방위 ETF(ITA)는 5월 초 이후 거의 17% 상승했으며, 하락세가 9일인 것에 비해 상승세가 27일에 불과한 반면, 올해 초보다 훨씬 앞서 있다. 그러나 이 펀드는 6월 9일 이전의 사상 최고 종가에서 거의 변동이 없다. ITA 3M 산 최근 2주간 새로운 최고가를 기록하지 않았다. 인베스코 항공우주 및 방위 ETF(PPA)와 SPDR S & P 항공우주 방위 ETF(XAR)와 같은 다른 주요 펀드들도 유사한 패턴을 보여준다.
하네드는 최근 방위 주식의 상승이 둔화된 배경에 약화된 이란이 있을 수 있다고 언급했지만, 이 지역의 인식된 위험이 다시 증가할 수 있다는 위험이 존재한다고 말했다. “미국의 개입이 이어지거나 러시아나 중국이 공백을 메우기 위한 공격적인 노력을 할 수 있는 위험이 있다. 이러한 결과는 장기적인 불안정성과 글로벌 방위 지출 증가로 이어질 수 있다.” 하네드는 말했다. 이란의 보복 공격이 카타르의 미군 기지에 가해지기 전에 버스틴의 보고서가 발표되었다고 하네드가 적었다.
또한, 미군의 지출만이 이 산업을 부양할 수 있는 것이 아니라는 점도 고려해야 한다. 제프리스의 애널리스트 실라 카이야오글루는 이번 주 나토 정상 회담에서 이를 상기시킬 수 있다고 지적했다. “나토는 이번 정상 회담에서 국방 예산을 현재 GDP의 2%에서 3.5%로 늘릴 것으로 예상되며, 이는 $1500억 이상의 추가 조달을 의미한다. 역사적으로 이는 2/3가 미국 제품으로 가는 경향이 있다.”라고 제프리스 보고서는 말했다.
이 분쟁의 일일 헤드라인을 정리하는 것보다 방위 주식이 장기적인 승자임을 보는 것이 더 투자적인 의미가 있을 수 있다. 2023년 초부터 2025년 6월 20일까지 2년 반 동안 세 항공우주 및 방위 ETF는 S & P 500을 복제한 펀드보다 더 큰 누적 가격 상승률을 보였다. 항공우주 및 방위 주식은 S & P 500 펀드를 1년, 3년, 5년, 그리고 10년 동안 초과 달성했다.”라고 오펜하이머의 최고 투자 전략가 존 스톨츠푸스는 고객들에게 보낸 메모에서 말했다.
