미국 증시가 은행주와 기술주 약세의 영향으로 하락 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 전일 대비 -0.43%로 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -1.05%로 하락 마감했으며, 나스닥100 지수(QQQ)는 -0.30%로 장을 마감했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -0.47% 하락했고, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -0.38% 하락했다.
2026년 3월 1일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 금요일 장에서 주가지수는 전일의 하락폭을 이어갔고, 특히 다우지수는 3.5주 만의 저점으로 밀려났다. 이는 인공지능(AI)의 파급력이 시장의 변동성을 확대하는 가운데 은행권과 소프트웨어·사이버보안 섹터의 약세가 복합적으로 작용한 결과이다.
금융주가 급락한 배경에는 영국의 사모 대출업체인 Market Financial Solutions Ltd의 붕괴 소식이 추가되며 대손 우려이 커진 점이 있다. 여기에 소프트웨어 및 사이버보안 기업들의 약세가 전반적인 시장 약세를 부추겼다. 또한 미국의 1월 생산자물가지수(PPI)가 예상보다 큰 폭으로 상승하면서 연방준비제도(Fed)의 단기 금리 인하 기대가 약화된 점도 하락 요인으로 작용했다.
경제지표 및 기업실적의 영향
금요일 장에서 일부 지표와 기업 뉴스가 지수의 낙폭을 일부 만회하게 했다. 미국 2월 MNI 시카고 PMI와 12월 건설지출이 예상치를 상회하며 경제의 탄력성을 시사했다. 특히 델 테크놀로지스(Dell Technologies)는 AI 서버에 대한 강한 판매 전망을 제시하며 주가가 +21% 이상 급등했다. 또한 장기 국채 수익률 하락은 주식에 우호적으로 작용했는데, 10년 만기 미 재무부 채권 수익률은 금요일 장중 4개월 만의 저점인 3.96%까지 하락했다.
물가 및 제조업 지표
미국 1월 PPI(최종수요)는 전월비 +0.5%, 전년비 +2.9%로 집계되어 예상치(+0.3% m/m, +2.6% y/y)를 상회했다. 식품·에너지를 제외한 근원 PPI는 전년비 +3.6%로 예상(+3.0%)을 웃돌았고, 이는 10개월 만에 가장 높은 상승률이었다. 한편 미국의 2월 MNI 시카고 PMI는 예상을 뒤엎고 57.7로 3.7포인트 상승해 약 3년 9개월(3.75년) 만에 가장 빠른 확장 속도를 기록했다. 12월 건설지출은 전월비 +0.3%로 예상치(+0.2%)를 상회했다.
지정학적 리스크와 유가
지정학적 불안정성은 여전히 시장의 하방 압력으로 작용하고 있다. 서부 텍사스산 원유(WTI)는 금요일 7개월 최고치로 급등(>+2%)했는데, 이는 도널드 트럼프 대통령의 이란과의 외교 협상에 대한 비관적 발언과 관련이 깊다. 트럼프 대통령은 “그들은 핵무기를 가질 수 없다. 우리가 그들이 협상하는 방식에 만족하지 않는다”고 발언했으며, 미국 협상단(쿠슈너·윗코프 등)이 제네바 회담에서 이란 측에 실망했다는 보도도 나왔다. 이란은 농축우라늄을 해외로 이전시키지 않겠다고 보도했고, 농축 우라늄 보유 문제는 핵 협상의 핵심 쟁점으로 남아 있다. 핵 협상은 다음 주 빈에서 재개될 예정이다. 트럼프 대통령은 협상 압박을 강화하기 위해 제한적 군사행동을 고려하고 있으며, 3월 1일부터 6일까지를 협상 시한으로 제시했다는 점도 전해졌다.
“They cannot have nuclear weapons, and we’re not thrilled with the way they’re negotiating.”
무역정책과 관세
화요일 밤 국정연설에서 트럼프 대통령은 관세 정책에 대한 강경 입장을 재확인했다. 대법원이 그의 글로벌 ‘상호주의’ 관세를 기각한 직후, 10%의 글로벌 관세가 화요일에 발효되었고, 트럼프 대통령은 이 비율을 15%까지 인상할 수 있다고 위협했다. 행정부 관계자는 이를 시행하기 위한 공식 명령을 준비 중이라고 밝혔지만 구체적 시행 일정은 확정되지 않았다. 트럼프는 1974년 무역법(Section 122)에 따라 의회 승인 없이 150일 동안 기본 부과율을 적용하고 있다.
분기 실적 현황
4분기 실적 시즌은 막바지에 접어들었으며 S&P 500 기업의 90% 이상이 실적을 보고했다. 보고를 마친 472개 기업 중 74%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P의 4분기 실적 성장은 전년 대비 +8.4%로 예상되며, 이는 10분기 연속의 연간 성장세다. 이 가운데 ‘매그니피센트 세븐'(빅테크 7개)을 제외하면 4분기 실적 성장률은 +4.6%로 추정된다.
금리 기대
시장에서는 3월 17-18일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하 가능성을 약 6%로 가격하고 있다.
해외 증시 동향
해외 증시는 혼조 마감했다. 유로스톡스50는 -0.38%로 하락했고, 중국 상하이종합지수는 +0.39%로 상승했으며, 일본 닛케이225는 +0.16% 상승 마감했다.
금리·채권시장
3월 만기 10년물 미 재무부선물(ZNH6)은 금요일에 14틱 상승 마감했고, 10년물 실물 수익률은 -4.2bp 하락해 3.962%를 기록했다. 장중에는 10년물 수익률이 3.955%까지 내려가 4개월 저점을 형성했다. 주식 급락으로 인한 안전자산 선호, 사모 신용 우려, 미·이란 긴장 고조 등이 국채 수요를 증가시켰다. 채권 딜러들의 월말 포트폴리오 듀레이션 연장(장기 국채 매수)도 수익률 하락을 부추겼다.
유럽 국채 수익률도 하락했다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 2.643%로 3.5개월 저점을 기록했고, 10년 영국 길트 수익률은 4.231%로 14.75개월 저점을 기록했다. 유로존의 1년 기대인플레이션은 2.6%로 예상치(2.7%)를 밑돌았고, 2년 기대인플레이션은 전월과 동일한 2.6%로 집계됐다. 시장 스왑은 ECB의 다음 회의(3월 19일)에서의 -25bp 인하 가능성을 약 4%로 반영하고 있다.
주요 업종·종목별 동향
금융주 및 신용·카드사들이 급락하며 다우의 낙폭을 키웠다. 아메리칸익스프레스(AXP)는 -7% 이상 하락해 다우 내 하락폭을 주도했고, 골드만삭스(GS)도 -7% 이상 떨어졌다. 모건스탠리(MS), 캐피탈원(COF), 싱크로니파이낸셜(SYF)은 -6% 이상, 웰스파고(WFC), 시티그룹(C), 시티즌스파이낸셜(CFG), 리전스파이낸셜(RF)은 -5% 이상 하락했다.
반도체 업종도 약세를 보였다. 엔비디아(NVDA)는 -4% 이상 하락했고, NXP, 램리서치, 퀄컴 등도 2%대 하락을 기록했다. AMD와 ARM도 하락세였다.
사이버보안 섹터에서는 Zscaler(ZS)가 분기 조정 EPS가 $1.01로 컨센서스(90센트)를 상회했음에도 불구하고 -12% 이상 급락해 나스닥100 내 최대 낙폭을 기록했다. 옥타(OKTA)는 -4% 이상, 크라우드스트라이크(CRWD)는 -2% 이상 하락했다. 클라우드플레어(NET)도 소폭 하락했다.
소프트웨어 업종 전반이 약화되며 시장 하락을 가중시켰다. 아틀라시안(TEAM)은 -5% 이상, 데이터독(DDOG), 오라클(ORCL), 톰슨로이터(TRI)는 -3% 이상, 세일즈포스(CRM)는 -2% 이상, 마이크로소프트(MSFT)와 서비스나우(NOW)는 각각 -1% 이상 하락했다.
항공주는 유가 상승으로 타격을 받았다. 유나이티드항공(UAL)은 -8% 이상 급락해 S&P 500 내 가장 큰 낙폭을 기록했고, 아메리칸(AAL), 델타(DAL), 알래스카에어(ALK)는 -6% 이상, 사우스웨스트(LUV)는 -3% 이상 하락했다.
개별 기업 뉴스로는 코어위브(CRWV)가 4분기 주당순손실이 -$0.89로 컨센서스(-$0.72)를 밑돌아 -18% 이상 하락했다. 플러터엔터테인먼트(FLUT)는 4분기 매출이 $4.74bn으로 컨센서스 $4.94bn에 못 미쳐 -14% 이상 하락했고 연간 미국 매출 가이던스도 보수적으로 제시했다. 듀오링고(DUOL)는 연간 매출 가이던스를 $1.20bn~$1.22bn으로 낮춰 -14% 이상 급락했다.
아폴로 글로벌 매니지먼트(APO)는 포트폴리오의 부실화로 분기 배당을 $0.38→$0.31로 삭감해 -8% 이상 하락했다. 록켓랩(RKLB)은 Neutron 로켓 발사를 올해 4분기로 연기했다고 발표해 주가가 하락했다.
상승 종목으로는 델(Dell Technologies)이 4분기 조정영업이익 $3.54bn을 기록하고 연간 배당을 20% 인상, 자사주 매입프로그램을 $10bn 증액 발표하며 주가가 +21% 이상 급등해 S&P 500 내 상승을 주도했다. 파라마운트 스카이댄스(PSKY)는 워너브라더스 디스커버리를 인수하기 위해 $111bn을 제시해 주가가 +20% 이상 상승했다. 블록(Block)은 연간 총이익 전망치를 상향 조정하고 인력 구조조정을 발표해 +16% 이상 강세를 보였다. 넷플릭스(NFLX)는 WBD 인수 경쟁에서 철수하며 주가가 +13% 이상 급등했다. 브링크스(Brink’s)의 NCR Atleos(NATL) 인수(약 $6.6bn) 소식도 관련주에 호재로 작용했다.
오토데스크(ADSK)는 4분기 조정 EPS $2.85로 컨센서스 $2.65를 상회했고 2027년 조정 EPS 가이던스를 $12.29~$12.56으로 제시해 주가가 상승했다. Caris Life Sciences(CAI)는 연간 매출 가이던스를 $1.00bn~$1.02bn으로 제시했다.
향후 영향과 시장 전망(분석)
단기적으로는 은행권 불안과 지정학적 리스크가 위험자산에 부담을 주며 안전자산(국채) 수요를 지속적으로 끌어올릴 가능성이 있다. 이 경우 장기 금리 하락은 주식, 특히 성장주에 우호적일 수 있으나 은행권의 신용경색 우려는 경제의 신용 순환을 제약해 경기 민감업종에 부정적일 수 있다. 또한 유가가 추가 상승할 경우 항공 및 물류 업종의 수익성 악화로 이어져 관련 섹터에 악영향을 줄 전망이다. 물가 지표의 상방 리스크는 연준의 금리 인하 시점을 지연시켜 채권과 주식의 향후 흐름에 변동성을 높일 가능성이 있다.
용어 설명
E-미니 선물은 지수 선물의 소형 계약으로 개별 투자자와 기관이 지수를 효율적으로 거래할 수 있게 해준다. PMI(구매관리자지수)는 제조업·서비스업의 경기 동향을 보여주는 지표로, 50 이상이면 경기 확장, 50 이하면 수축을 의미한다. PPI(생산자물가지수)는 생산자 단계의 물가 변동을 측정해 향후 소비자물가(CPI) 변동의 선행지표로 여겨진다. T-note는 미국 재무부의 중장기 국채를 의미하며 수익률은 채권 가격과 반대로 움직인다.
발행일: 2026년 3월 1일. 본 기사에 인용된 시장 수치와 기업 실적은 바차트(Barchart)의 보도 내용을 기반으로 집계되었으며, 기사 작성 시점의 공시·보고서·시장 데이터에 따랐다. 기사 작성자 Rich Asplund은 기사에 언급된 종목들에 대해 어떠한 직접적·간접적 포지션을 보유하지 않았다.
