미국 주식시장이 은행주와 기술주 약세에 하락 마감했다. S&P 500 지수($SPX)는 금요일 -0.43% 하락으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 -1.05% 하락해 3.5주 최저 수준으로 내려앉았으며, 나스닥100 지수($IUXX)는 -0.30%로 장을 마감했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.47%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.38% 하락했다.
2026년 3월 1일, Barchart의 리치 애스플런드(Rich Asplund) 보도에 따르면, 목요일에 이어 금요일에도 주가지수는 추가 하락을 기록했다. 인공지능(AI)의 파괴적 잠재력이 시장 전반에 부담을 준 가운데, 영국의 사모 대출기관인 Market Financial Solutions Ltd의 붕괴 소식이 은행권의 디폴트 우려를 자극하면서 은행주가 급락했다. 또한 소프트웨어 및 사이버보안 업종의 약세와 함께, 미국의 1월 생산자물가지수(PPI)가 예상보다 강하게 상승한 점이 연방준비제도(Fed)의 조기 금리 인하 기대를 약화시켜 주가 하락을 부추겼다.
시장 회복 요인과 일부 종목의 급등으로 낙폭 일부를 만회하기도 했다. 2월 MNI 시카고 구매관리자지수(PMI)와 12월 건설지출이 예상보다 양호하게 발표되며 경기의 강도를 시사했고, 델 테크놀로지스(Dell Technologies)는 AI 서버에 대한 강한 매출 가이던스로 21% 이상 급등했다. 또한 장기 금리 하락(10년 국채수익률이 4개월 저점인 3.96%까지 하락)은 주식에 우호적 요인으로 작용했다.
물가와 경기 지표 측면에서 미국의 1월 PPI(최종수요)는 전월대비 +0.5%, 전년대비 +2.9%로 발표되어 예상치(전월대비 +0.3%, 전년대비 +2.6%)를 상회했다. 에너지·식품을 제외한 PPI는 전년대비 +3.6%로 예상치(+3.0%)를 크게 웃돌며 10개월 내 최대 상승폭을 기록했다. 2월 MNI 시카고 PMI는 예상을 뒤엎고 3.7포인트 상승한 57.7을 기록하여 3.75년 만에 가장 빠른 확장 속도를 보였고, 12월 건설지출은 전월대비 +0.3%로 예상(+0.2%)을 상회했다.
지정학적 리스크와 원유가격도 주식시장에 부정적 영향을 미쳤다. WTI 원유는 금요일 7개월 고점으로 치솟으며 2% 이상 랠리했다. 도널드 트럼프 전 대통령이 이란과의 외교 협상에 대해 부정적 견해를 표명하고 군사 공격 가능성(제한적 타격) 및 3월 1~6일 기한을 경고한 점이 영향을 미쳤다. Axios 보도에 따르면 쿠슈너와 위트코프 등 미국 협상대표단이 제네바에서 이란 측 발언에 실망했다고 전해졌다. 이란 국영매체는 농축 우라늄을 해외로 반출하도록 허용하지 않을 것이라고 보도했으며, 농축 우라늄 처리는 핵 협상 핵심 쟁점으로 남아 있다. 핵 협상은 다음 주 비엔나에서 재개될 예정이다.
무역정책 변화도 불확실성을 키웠다. 트럼프 전 대통령은 국정연설에서 관세 정책을 재확인했으며, 새로운 전 세계 10% 관세가 화요일 발효됐다. 이는 대법원이 이전의 ‘상호 관세’ 조치를 기각한 직후 시행되었고, 트럼프 측은 관세율을 15%로 인상할 가능성을 시사했다. 현재 행정부는 1974년 무역법 섹션 122에 따라 최대 150일간 의회 승인 없이 10% 기본 관세를 부과하고 있다.
실적 시즌 현황으로는 S&P 500 기업의 90% 이상이 4분기 실적을 발표했으며, 발표 기업 472개 중 74%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 EPS(주당순이익) 성장률을 +8.4%로 전망해 10분기 연속 전년 동기 대비 성장세를 예상했다. 다만 ‘매그니피센트 세븐’으로 불리는 초대형 기술주를 제외하면 4분기 성장률은 +4.6%로 낮아진다.
금리 전망에서는 시장이 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(3월 17~18일)에서 -25bp 인하 가능성을 약 6%로 가격하고 있다. 유럽에서는 ECB의 정책 회의(3월 19일)에 대해 시장이 -25bp 인하 가능성을 약 4%로 판단하고 있다.
해외 증시 마감은 혼조세였다. 유로스톡스50은 -0.38%로 하락했고, 중국 상하이종합지수는 +0.39% 상승, 일본 닛케이225는 +0.16% 상승으로 장을 마감했다.
금리·채권 시장 동향에서 3월 만기 10년물 미 재무부 선물(ZNH6)은 금요일 14틱 상승으로 마감했고, 10년물 수익률은 -4.2bp 하락한 3.962%로 집계됐다. 10년물 수익률은 장중 4개월 저점 3.955%까지 하락했다. 주식 급락과 사모 신용 리스크, 미·이란 긴장이 안전자산 수요를 자극했고, 채권딜러들의 월말 포지션 연장 목적의 장기물 매수도 수요를 뒷받침했다. 유럽에서도 10년 독일 국채(분트) 수익률은 3.5개월 저점 2.643%, 영국 10년물(길트) 수익률은 14.75개월 저점 4.231%로 각각 하락 마감했다.
업종·종목별 동향을 보면 은행주와 신용카드 관련주는 큰 폭으로 하락했다. 영국의 Market Financial Solutions Ltd 붕괴 소식이 금융권 전반의 부실 우려를 키운 영향이다. 아메리칸익스프레스(AXP)는 다우 내 최다 낙폭으로 -7% 이상 하락했고, 골드만삭스(GS)는 -7% 이상, 모건스탠리(MS), 캐피탈원(COF), 싱크로니파이낸셜(SYF)은 -6% 이상 하락했다. 웰스파고(WFC), 시티그룹(C), 시티즌스파이낸셜(CFG), 리전스파이낸셜(RF)도 -5% 이상 하락했다.
반도체와 소프트웨어·사이버보안주 약세도 지수에 부담을 주었다. 엔비디아(NVDA)는 -4% 이상 하락했고, NXP(NXPI), 램리서치(LRCX), 퀄컴(QCOM)은 -2% 이상 하락했다. AMD와 ARM은 각각 -1% 이상 하락했다. 사이버보안주 중 Zscaler(ZS)는 분기 조정 주당순이익이 시장 기대(0.90달러)를 상회한 1.01달러를 보고했음에도 불구하고 -12% 이상 급락해 나스닥100 내 최다 낙폭을 기록했다. 옥타(OKTA), 크라우드스트라이크(CRWD), 클라우드플레어(NET)도 각각 하락했다. 소프트웨어주인 Atlassian(TEAM)은 -5% 이상, Datadog(DDOG), Oracle(ORCL), Thomson Reuters(TRI)은 -3% 이상, Salesforce(CRM)은 -2% 이상 하락했다. Microsoft(MSFT)와 ServiceNow(NOW)도 -1% 이상 하락했다.
원유 급등에 따른 항공주 약세도 두드러졌다. 유가는 제트유 비용 악화로 항공사 이익을 압박할 가능성이 커지며 United Airlines(UAL)가 -8% 이상 급락해 S&P 500 내 최다 낙폭을 기록했다. American Airlines(AAL), Delta(DAL), Alaska Air(ALK)은 -6% 이상, Southwest(LUV)는 -3% 이상 하락했다.
기타 기업별 뉴스로는 CoreWeave(CRWV)가 4분기 주당손실 -0.89달러로 전망을 밑돌며 -18% 이상 급락했고, Flutter Entertainment(FLUT)는 4분기 매출이 47.4억달러로 컨센서스(49.4억달러)를 하회해 -14% 이상 하락했다. Duolingo(DUOL)는 연간 매출 가이던스(12.0~12.2억달러)가 컨센서스(12.6억달러)를 밑돌아 -14% 이상 급락했다. Apollo Global Management(APO)는 포트폴리오 대손충당으로 분기 배당을 주당 38센트에서 31센트로 삭감해 -8% 이상 하락했다. Rocket Lab(RKLB)은 Neutron 로켓 발사를 올해 4분기로 연기한다고 밝히며 -5% 이상 하락했다.
상승 종목 가운데 Dell Technologies(DELL)는 4분기 조정 영업이익이 35.4억달러로 컨센서스(32.7억달러)를 상회하고 연간 배당을 20% 인상하며 자사주 매입 프로그램을 100억달러 늘린다고 발표해 21% 이상 급등했다. Paramount Skydance(PSKY)는 Warner Bros Discovery에 대해 1,110억달러 규모의 인수 제안을 하며 20% 이상 급등했고, Block(XYZ)은 연간 총이익 전망을 상향조정하고 인력을 거의 절반 감축할 것이라고 발표해 16% 이상 상승했다. Netflix(NFLX)는 Warner Bros Discovery 인수 경쟁에서 철수한 후 13% 이상 급등해 나스닥100의 최대 상승주가 됐다. Brinks의 브링스(인수자)에 인수된 NCR Atleos(NATL)는 5% 이상 상승했다. Autodesk(ADSK)는 4분기 조정 EPS 2.85달러로 컨센서스(2.65달러)를 상회하고 2027년 조정 EPS 가이던스를 상향해 4% 이상 상승했다. Caris Life Sciences(CAI)도 연간 매출 전망을 상향하며 4% 이상 상승했다.
예정된 실적 발표(2026-03-02)로는 AAON, ADT, AES, AST SpaceMobile, Ingram Micro Holding, MongoDB, Norwegian Cruise Line Holdings, Sealed Air, Trump Media & Technology Group 등이 있다.
기타 공시·면책으로, 기사 게시일 기준으로 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 유일한 근거가 될 수 없다.
용어 설명: PPI(생산자물가지수)는 기업이 판매하는 상품·서비스의 가격 변동을 나타내는 지표로 소비자물가(CPI)에 선행하는 경향이 있다. PMI(구매관리자지수)는 제조업·서비스업의 경기확장·위축을 판단하는 지표로 50을 넘으면 경기 확장, 미만이면 경기 수축을 의미한다. E-mini 선물은 주가지수의 소형화된 선물계약으로 장중 포지션과 리스크 관리를 위한 대표적 파생상품이다. T-note는 미국 국채 중 2~10년 만기 중 장기물(10년)을 의미하며, 수익률 하락은 채권 가격 상승과 안전자산 선호를 반영한다.
시장 영향 및 전망(전문적 분석): 현재의 복합적 리스크 요인은 금융업권의 신용 리스크(영국 사모 대출기관 붕괴), 지정학적 불확실성(미·이란 협상 교착 및 군사 위협 가능성), 물가지표의 상방 리스크(1월 PPI의 예상 상회), 그리고 AI 관련 업종의 초대형 변동성 등으로 요약된다. 단기적으로는 금융주와 고베타(증폭된 변동성) 기술주의 약세가 이어질 가능성이 높아 보인다. 금리·채권 측면에서는 안전자산 선호로 인해 10년물 수익률 하락이 지속될 여지가 있고, 이는 가치주·배당주에 상대적 우호 요인이 될 수 있다. 반면 유가 상승은 항공·운송업종의 이익을 압박해 업종 내 이익전망을 하향 조정시키는 요인이 된다.
투자자 관점의 시사점: 첫째, 금융권 개별 종목의 신용노출(예: 사모대출 관련 포지션)에 대한 실사 강화가 필요하다. 둘째, AI 관련 수혜 기대는 여전히 남아 있으나, 변동성이 큰 구간에서는 포지션 크기를 조절하는 리스크 관리가 요구된다. 셋째, 물가 지표의 개선에도 불구하고 연준의 정책 경로는 완만한 긴축 유지 가능성이 높아 단기 금리 인하 기대 중심의 포지셔닝은 재검토가 필요하다. 넷째, 지정학적 리스크가 계속될 경우 안전자산(국채) 선호·원유 변동성 확대 등으로 포트폴리오 재조정이 필요할 수 있다.
