미국 증시가 유가 상승의 압박을 받으며 주요 지수가 일제히 하락했다. S&P 500 지수(S&P 500, SPX)는 오늘 -0.88% 하락했고, 다우존스 산업평균지수(Dow Jones Industrial Average, DOWI)는 -1.06%, 나스닥100 지수(Nasdaq 100, IUXX)는 -1.03% 하락했다. 3월물 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -0.97%, 3월물 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -1.10% 하락 마감했다.
2026년 3월 12일, Barchart의 보도에 따르면 이날 주식은 중동지역의 생산·수송 차질 확대에 따른 원유가격 급등으로 압박을 받았다. WTI(서부 텍사스산 원유) 가격은 이날 8% 이상 급등했다. 이는 이라크가 이란의 두 유조선 공격 이후 유류 터미널 가동을 중단한 데 따른 여파다. 오만은 핵심 석유 수출 거점인 미나 알 파할(Mina Al Fahal)에서 임시 대피를 실시했고, 이란은 두바이에 대한 공격을 확대했다. 또한 이란의 최고지도자 아야톨라 모지타바 카메네이(Ayatollah Mojtaba Khamenei)의 발언으로 유가 상승 폭이 확대되었다. 그는
호르무즈 해협 봉쇄 카드와 걸프 아랍국들에 대한 공격 지속
을 언급했다.
국제에너지기구(IEA)의 비축유 방출에도 가격은 오히려 추가 상승했다. IEA 회원국들은 수요일에 비상 원유 비축에서 총 4억 배럴(400 million barrels)을 방출하기로 결정했지만, IEA는 전쟁이 세계 원유 공급의 7.5%를 교란하고 있으며 이번 달에 일평균 800만 배럴(8 million bpd) 규모의 공급 손실을 초래할 것이라고 밝혔다. 호르무즈 해협은 전 세계 석유·천연가스 흐름의 약 5분의 1(약 20%)을 통과시키는 요충지로, 해당 수로에서의 공격과 수송 차질이 발생하면서 걸프 산유국들이 수출을 중단하거나 생산을 감축할 수밖에 없는 상황이다.
정치·외교적 발언도 갈등 장기화 시사한다. 이란 대통령 마수드 페제시키안(Masoud Pezeshkian)은 휴전에 합의하려면
향후 공격에 대한 확고한 국제적 보장과 배상이 필요하다
고 밝혔고, 반면 도널드 트럼프(Donald Trump) 前 대통령은 수요일 늦은 발언에서 적대행위를 지나치게 조기에 축소하는 것은 현명하지 못할 수 있다며 갈등이 수주간 이어질 수 있음을 시사했다.
미국 경제지표는 혼재된 신호를 보였다. 주간 실업보험 청구건수는 전주 대비 1,000건 감소한 213,000건으로 집계돼 고용시장의 견조함을 시사했다(시장 예상치는 215,000건). 1월 주택 착공건수는 전월 대비 +7.2% 증가해 11개월 만의 최고인 1,487,000건을 기록해 예상(1,341,000건 하락)보다 강한 모습을 보였으나, 건축허가(미래 건설의 선행지표)는 전월 대비 -5.4% 하락한 1,376,000건으로 5개월 최저를 나타내며 향후 건설 활동 둔화를 시사했다. 1월 무역수지 적자는 -545억 달러(-$54.5 billion)로 예상(-$66.0 billion)보다 축소됐다.
실적 시즌과 지수 구성 기대는 상대적으로 우호적이다. 4분기 실적발표는 거의 마무리되어 S&P 500 기업의 95% 이상이 실적을 공시했고, 공시를 완료한 492개 기업 중 74%가 시장기대를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P의 4분기 주당순이익(EPS) 성장률은 +8.4%로 10분기 연속 전년동기대비 성장세가 예상되며, 메가캡 7개(Magnificent Seven)를 제외하면 +4.6%의 증가가 전망된다.
금리·채권 시장 동향도 유가 상승의 여파를 받았다. 6월 만기 10년물 미국 재무부 노트(ZNM6)는 -9틱 하락했으나 10년물 금리는 +1.6bp 올라 4.245%를 기록했고, 장중에는 5주래 최고치인 4.249%까지 상승했다. 이날 유가의 급등(약 +8%)은 인플레이션 기대를 높여 T-노트 가격을 압박했고, 이란과의 분쟁으로 인한 전비 증가가 미국 재정적자 확대 우려를 낳으면서 채권 수요에 부담을 주고 있다. 또한 미 재무부가 이날 300년물이 아닌 30년물 채권을 220억 달러($22 billion) 규모로 추가로 매각할 예정이라는 공급 압력도 존재한다. 유럽 국채 수익률은 혼조세로, 독일 10년물 분트 금리는 장중 2.958%로 2.25년래 최고치까지 상승했고 최종적으로는 +1.2bp 상승한 2.944%를 기록했다. 영국 10년물 길트 금리는 +5.3bp 상승해 4.739%를 나타냈다.
유럽연합 경제 담당 집행위원 발언도 눈에 띈다. EU 경제 수석 발디스 돔브로브스키스(Valdis Dombrovskis)는 중동 분쟁으로 유가가 배럴당 약 $100 수준, 가스값이 장기간 고평행세를 유지할 경우 연간 인플레이션율이 3%를 넘어설 수 있다고 경고했으며, 이로 인해 유로존 국내총생산(GDP)이 최대 -0.4%포인트까지 하방 리스크를 입을 수 있다고 평가했다. 스왑 시장은 ECB의 3월 19일 통화정책회의에서 -25bp의 금리 변화(감소·축소)에 대해 약 4%의 확률만을 반영하고 있다.
섹터별 주요 움직임
여행·항공 섹터는 유가 급등에 취약해 오늘 낙폭이 컸다. 카니발(Carnival, CCL), 로열캐리비안(Royal Caribbean, RCL), 노르웨이안 크루즈(NCLH), 유나이티드 항공(UAL), 아메리칸 항공(AAL), 알래스카 에어(ALK), 사우스웨스트(LUV) 등이 각각 -3% 이상 하락했고, 델타(DAL)는 -2% 이상 하락했다. 연료비 상승은 항공·크루즈업체의 마진과 실적에 직접적인 악영향을 미치기 때문이다.
반도체 업종도 하락을 이끌었다. 램리서치(Lam Research, LRCX), 어플라이드머티리얼즈(AMAT), 마이크론(MU)은 -3% 이상 하락했다. 또한 ASML, 인텔(INTC), 아날로그디바이시스(ADI), AMD, KLA, ARM, 마이크로칩(MCHP), 텍사스인스트루먼트(TXN) 등도 -2% 이상 하락해 시장 전체에 부담을 줬다.
비료 섹터는 호르무즈 봉쇄·수송 차질의 수혜 기대감으로 상승했다. CF 인더스트리즈(CF)는 +7% 이상 올라 S&P 500 상승 선두에 섰고, 인트레피드 포테시(Intrepid Potash, IPI)와 모자이크(MOS)도 +4% 이상 상승했다.
개별 종목 주요 뉴스로는 넷스코프(Netskope, NTSK)가 1분기 조정 순손실 주당 -$0.06~-0.07을 전망하며 -22% 이상 급락했고, G-III Apparel(GIII)는 4분기 순매출이 $771.5 million으로 컨센서스 $791.8 million을 밑돌아 -14% 이상 하락했다. 달러젠럴(DG)은 2027년 동종매출 성장률 가이던스가 +2.2%~+2.7%로 시장 기대에 다소 못 미치며 -7% 이상 하락했다. UiPath(PATH)는 4분기 구독매출이 $251.2 million으로 컨센서스 $252.1 million을 소폭 하회해 -5% 이상 하락했고, MercadoLibre(MELI)는 JP모건의 등급 하향으로 -4% 이상 하락했다. GlobalFoundries(GFS)는 무바달라(Mubadala) 계열사가 지분 약 $852 million 규모를 주당 $41.60~$42.60에 매도한 것으로 전해지며 -4% 이상 하락했다.
업종·기업별 상향 요인으로는 다우(Dow Inc.)가 씨티그룹의 매수 등급 상향과 목표주가 $40 제시로 +6% 이상 급등했고, 아틀라시안(Atlassian, TEAM)은 인력의 약 10% 감축 계획 발표와 UBS의 매수 상향(목표주가 $97)으로 +4% 이상 상승했다. 옥시덴탈(OXY)과 라이온델바젤(LYB)도 각각 웰스파고와 씨티그룹의 상향으로 각각 +3% 이상 상승했다.
향후 영향 분석(전문가적 평가) : 중동발 리스크가 유가를 추가로 끌어올릴 경우 단기적으로는 항공·여행·크루즈·물류 업종과 에너지 수요에 민감한 소비재 기업들의 실적 압박이 확대될 가능성이 크다. 원유가격이 $100/배럴 수준에서 지속될 경우 인플레이션 기대치가 추가 상승해 중앙은행들의 통화정책 기조(특히 금리인하 시점)를 연기시키는 요인이 될 수 있다. 이는 채권금리 상승 및 주식 밸류에이션(특히 성장주)에 대한 조정 압력으로 작용할 가능성이 높다. 반면 대체적으로 에너지·비료·원자재 관련 업종은 단기 수혜를 보일 수 있어 섹터 간 성과 차별화가 심화될 전망이다. 또한 실물 공급 차질이 장기화되면 글로벌 인플레이션과 무역수지에 구조적 부담을 더해 경제성장 둔화 가능성을 높일 수 있다.
향후 모니터 포인트로는 ①중동에서의 추가 군사행동 및 호르무즈 해협의 통항 여부, ②IEA 및 전략비축유(SPR) 추가 방출 여부, ③미 중앙은행(Fed)과 ECB의 통화정책 전망 변화, ④기업들의 1분기 실적 가이던스 수정 방향 등을 들 수 있다. 이들 변수는 단기적 변동성과 더불어 향후 수주·수개월 내 금융·실물 경제에 중대한 영향을 미칠 가능성이 있다.
향후 실적 발표 일정로는 2026년 3월 12일에 달러젠럴(DG), 울타 뷰티(ULTA), 레너(LEN), 어도비(ADBE) 등이 실적을 발표할 예정이다.
※ 보충 설명(용어 해설) : E-미니 S&P 선물은 표준 S&P 선물의 축소형으로 개인과 기관이 주가지수에 대해 더 적은 자본으로 거래할 때 사용하는 선물계약이다. 호르무즈 해협은 페르시아만과 오만만을 잇는 전략적 해로로 전 세계 원유와 가스 수송에서 중요한 관문 역할을 한다. 주: 금융시장 참가자들은 이러한 지정학적 리스크와 경제지표의 변화에 따라 포지션을 재조정하고 있다.
발행일시 : 2026-03-12 16:46:39 UTC (Barchart 보도 기준)
