미국 주요 지수 마감: S&P 500 +0.11%, 다우 -0.13%, 나스닥100 +0.11%
미국 증시는 4월 초 거래일에 장중 하락분을 일부 만회하며 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수가 +0.11% 상승 마감한 반면, 다우존스 산업평균지수는 -0.13% 하락 마감했고, 나스닥100 지수는 +0.11%로 마감했다. 6월 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.08%, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +0.11% 상승하며 장을 마감했다.
2026년 4월 4일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이날 증시가 장중 하락에서 반등한 것은 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)의 조속한 재개 가능성에 대한 기대감 때문이다. 아울러 이란 국영 통신사 IRNA 보도를 인용한 내용에서 카젬 가리바바디(Kazem Gharibabadi) 이란 부외교장관의 발언을 통해 이란과 오만이 호르무즈 통항을 감시하기 위한 프로토콜을 작성 중이라는 소식이 전해지자 공매도 포지션 차익실현(숏 커버링)이 나타났다.
미국 경제지표도 증시를 지지했다. 주간 신규 실업수당 청구건수는 예상과 달리 -9,000명 감소한 202,000건으로 2.5개월 최저치를 기록해 노동시장의 강세를 시사했다(기대치는 212,000건으로 제시됨). 또한 2월 무역적자는 ▲573억 달러(−$57.3B)로 집계돼 예상치(−$60.6B)보다 개선됐다.
다만 증시는 장 초반 유가 급등(+11% 이상)의 충격으로 하락 출발했다. 이는 도널드 트럼프 전 대통령의 연설에서 이란과의 전쟁이 조속히 종료될 것이라는 기대를 일축하고, 향후 2~3주 내 더 공격적인 조치를 취하겠다는 발언을 하면서 해협 재개 계획에 대한 구체적 언급이 없었기 때문이다. 트럼프 전 대통령의 발언 직후 원유 선물(클락스(CL K26))은 급등했다.
에너지 공급·지정학적 리스크도 여전히 시장에 부담을 주고 있다. 기사에 따르면 이란과의 분쟁이 장기화 조짐을 보이면서 호르무즈 해협은 사실상 통항이 제한된 상태이고, 아랍에미리트(UAE)는 미국 등 동맹국과 함께 해협을 무력으로 개방하는 방안을 준비 중이며, 이를 위한 유엔 안전보장이사회(UNSC) 결의안을 추진하고 있다. 국제에너지기구(IEA)는 설령 분쟁이 몇 주 안에 끝난다 하더라도, 일부 에너지 인프라가 손상되어 정상 유류 흐름이 복구되기까지 상당한 시간이 걸릴 수 있다고 경고했다.
금리·채권 동향
6월물 10년물 미 국채 선물(ZNM6)은 종가 기준으로 한 틱 상승했다. 10년물 미 국채 금리는 −1.8bp 하락해 4.301%로 마감했다. 장중에는 주가 급락에 따른 안전자산 선호로 국채로의 수요가 유입되며 낙폭을 축소하거나 소폭 상승(가격 기준)했다. 다만 주간 실업수당 청구건수의 예상외 감소는 미 연준(Fed) 정책에 대해 매파적 신호로 작용해 장초반 국채 금리를 끌어올리는 요인으로 작용하기도 했다.
또한 이날 유가의 급등은 인플레이션 기대를 끌어올리는 요인으로, 10년 실질 기대(브레이크이븐) 인플레이션율은 1주일 내 최고치인 2.361%로 상승했다. 유럽 국채 수익률도 상승해 10년 독일 국채 금리는 2.992%(+0.7bp), 10년 영국 길트 금리는 4.833%(+0.3bp)를 기록했다. 스왑시장은 4월 30일 예정된 ECB(유럽중앙은행) 정책회의에서의 25bp 인상 가능성을 약 50%로 반영하고 있다.
시장에서 반영한 정책 기대치로 미 연방공개시장위원회(FOMC)의 4월 28~29일 회의에서의 25bp 인상 확률은 약 1%로 가격에 반영되어 있어, 투자자들은 단기적으로는 미국의 추가 금리인상 가능성은 낮게 보고 있는 상황이다.
해외 주요 증시에서는 유로스톡스50이 −0.70%, 중국 상하이종합지수는 −0.74%로 하락 마감했다. 일본 닛케이225는 2주 만의 고점에서 급락하며 −2.38% 하락 마감했다.
종목별 특징적 움직임
원유 급등으로 항공주와 크루즈 운영사들이 큰 폭으로 하락했다. 유나이티드 항공(UAL)과 카니발(CCL)은 각각 −3% 이상 하락 마감했고, 아메리칸 항공(AAL), 노르웨이언 크루즈(NCLH), 로얄 캐리비안(RCL) 등은 −2% 이상 하락했다. 사우스웨스트 항공(LUV), 알래스카 에어(ALK), 델타 항공(DAL) 등도 −1% 이상 하락했다.
자산운용 업종에서는 블루아울(Blue Owl Capital)의 사모대출펀드 환매제한 소식으로 투자관리사들이 약세를 보였다. Ares Management(ARES)는 −3% 이상 하락, Apollo Global Management(APO)는 −2% 이상 하락했고, Blue Owl(OWL), Blackstone(BX) 등도 −1% 이상 하락 마감했다.
철강·알루미늄·구리 등 금속과 관련 제조업체 주가는 트럼프 행정부가 여전히 많은 수입품에 대해 50% 관세를 유지한 영향으로 하락했다. Stanley Black & Decker(SWK)는 −3% 이상 하락했고, Century Aluminum(CENX), Commercial Metals(CMC), Carrier Global(CARR) 등도 −1% 이상 하락했다.
한편, 상승 종목으로는 SBA Communications(SBAC)가 블룸버그 보도에 따라 예비적인 인수 관심을 받은 것으로 알려지며 +18% 이상 급등해 S&P500 상승률 선두에 섰다. Globalstar(GSAT)는 파이낸셜타임스(FT) 보도에 따라 아마존(Amazon.com)과의 인수 논의가 알려지며 +13% 이상 상승했다. Wingstop(WING)은 레이몬드 제임스의 상향 평가와 목표주가 $240 제시에 힘입어 +5% 이상 상승했다.
반도체 대장주 인텔(INTC)은 D.A. Davidson의 평가를 반영해 +4% 이상 상승했다. 보도에 따르면 인텔의 아일랜드 공장 중 절반을 142억 달러(약 $14.2B)를 지불하고 되사기로 한 조치가 회사의 반등 스토리에 긍정적이라는 판단이 제시됐다. 에너지주에서는 SM Energy(SM)가 BMO의 목표주가 상향(26달러→33달러)으로, Matador Resources(MTDR)는 KeyBanc의 목표가 상향(61달러→73달러)으로 각각 +4%, +3% 수준으로 상승했다.
임상 실패 소식은 일부 바이오 종목에 타격을 줬다. Alto Neuroscience(ANRO)는 ALTO-101의 정신분열증 관련 인지장애 치료 2상에서 위약 대비 통계적 유의성 확보에 실패했다는 소식에 −7% 이상 하락했다.
테슬라(TSLA)는 1분기 차량 인도 실적이 358,023대로 컨센서스(372,160대)를 하회해 −5% 이상 급락하며 S&P500 및 나스닥100의 하락을 주도했다. 또한 Estee Lauder(EL)는 스페인 화장품업체 Puig Brands SA와의 결합 협상 진전 소식에도 불구하고 −2% 이상 하락 마감했다.
향후 시장 영향 및 분석(전문가 관점)
시장 참여자들은 지정학적 리스크와 유가의 급등이 단기적으로 인플레이션 상승 압력을 높여 중앙은행의 통화정책 경로에 재차 영향을 미칠 가능성을 주시하고 있다. 특히 원유 공급 차질이 지속될 경우 에너지 관련 물가 상승이 전반적인 소비자물가 지표를 밀어 올려 금리 인상 우려를 재점화할 수 있으며, 이는 장기 금리 및 기업금융조건을 악화시켜 성장 지표에 부정적 영향을 줄 수 있다.
반면 호르무즈 해협의 통항이 조속히 재개될 경우 유가 급등 우려가 완화되며 위험자산(주식) 중심의 반등이 지속될 여지도 있다. 현재 시장은 4월 FOMC에서의 즉각적 금리인상을 거의 반영하고 있지 않지만(약 1%의 확률), 향후 수주 내 지정학적 상황과 유가 흐름이 인플레이션 기대 및 연준의 정책 판단에 중요한 변수가 될 전망이다.
투자전략 측면에서 단기적으론 에너지·항공·운송 업종의 높은 변동성, 방어적 자산으로서 국채와 금 등의 수요 증가, 그리고 에너지 및 원자재 관련 공급사슬 리스크에 민감한 소재·중공업 업종의 실적 불확실성이 커질 것으로 분석된다. 중장기적으로는 인프라 손상에 따른 정상 공급 회복 기간이 길어질 경우 기업들의 비용구조 변화가 지속되어 이익 전망에 부정적 영향을 줄 수 있다.
용어 설명
호르무즈 해협(Strait of Hormuz): 페르시아만과 오만만을 연결하는 전략적 요충지로, 전 세계 원유 수송량의 상당 부분이 통과하는 해상 운송로이다. 이 해협의 차단은 글로벌 유가와 공급망에 즉각적이고 크게 부정적 영향을 미친다.
E-mini 선물: 주가지수 선물의 소형(축소) 계약 단위로, 기관과 개인투자자들이 지수 변동에 대한 포지션을 취할 때 널리 사용한다. 예를 들어 ESM26는 2026년 6월 만기 S&P E-mini 선물을 의미한다.
브레이크이븐 인플레이션율(Breakeven Inflation Rate): 명목 채권과 물가연동채권(TIPS) 간 수익률 차이를 통해 산출되는 기대인플레이션 지표로, 투자자들이 향후 물가상승률을 어떻게 전망하는지 보여준다.
T-note(미 재무부 10년물 증권): 미국 재무부가 발행하는 10년 만기 국채로, 글로벌 벤치마크 금리 중 하나이며, 위험 회피 심리와 기대인플레이션, 중앙은행 정책 기대에 민감하게 반응한다.
이 기사는 2026년 4월 4일 기준 보도된 내용을 종합한 것으로, 기사 작성일에 공개된 지표와 시장 반응을 바탕으로 정리했다. 기사에 인용된 각종 수치(예: 지수 등락률, 금리, 거래대수 등)와 기업 실적·임상 결과는 보도 시점의 공개자료를 기반으로 한다.
“기사 작성일 기준 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본 기사에 언급된 어떤 증권에도 직접적·간접적 포지션을 보유하고 있지 않다.”
