미국 주요 지수가 하락했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 -0.50%로 내렸고, 다우존스 산업평균지수는 -0.04%를 기록했으며, 나스닥 100 지수는 -0.77%로 하락했다. 6월 E-mini S&P 선물(ESM26)은 -0.43%, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 -0.73% 하락했다.
2026년 3월 26일, Barchart의 보도에 따르면, 증시는 유가 급등에 따른 불안감으로 하락세를 보이고 있다. 원유는 지정학적 리스크 확산으로 급등했고, 이로 인해 채권수익률과 인플레이션 기대치가 동시에 올라 금융시장 전반에 충격을 주고 있다.
유가 급등의 배경은 이란의 휴전 협상 참여 여부에 대한 불확실성이다. WTI(서부 텍사스산 원유)는 이날 +4% 이상 급등했다. 이는 Axios가 보도한 바에 따르면 미 국방부가 이란에 대한 ‘최종 일격’(final blow)을 위한 군사 옵션을 마련 중이며, 이 옵션에는 지상군 투입과 대규모 폭격 작전이 포함될 수 있다는 가능성이 제기된 데 따른 것이다. 같은 날
“Iran had ‘better get serious soon, before it is too late, because once that happens, there is no turning back, and it won’t be pretty.’”
라는 도널드 트럼프 대통령의 발언도 강조됐다.
국제 해협과 공급 차질도 유가 상승을 촉발했다. 호르무즈 해협은 세계 원유 및 천연가스 수송의 약 5분의 1을 통과시키는 전략적 수로로, 이 지역에서의 이란의 선박 공격과 운항 통제로 인해 해협이 사실상 봉쇄되면서 석유·가스 흐름이 크게 위축됐다. 이란은 해협을 통과하려는 선박에 대해 승무원·화물 명단, 항해 상세 정보 및 선화증권을 제출하도록 요구하는 등 통제를 강화했다.
국제기구의 대응과 전망으로는 국제에너지기구(IEA)가 3월 11일 비상 석유 비축에서 4억 배럴을 방출했음에도 불구하고 전쟁으로 인해 전 세계 공급의 약 7.5%가 교란되고 있으며, 이번 달에는 하루 800만 배럴(bpd) 규모의 공급이 줄어들 것으로 추정된다고 발표한 점이 있다. 또한 IEA는 중동 9개국에 걸쳐 40개 이상의 에너지 시설이 “심각하거나 매우 심각하게(‘severely or very severely’)” 손상되어 전쟁 종료 후에도 공급망 장애가 장기화될 가능성이 있다고 경고했다.
금융시장 파장으로 채권 수익률이 상승했다. 10년 만기 미국 국채(T-note) 수익률은 약 +4bp(베이시스 포인트) 상승해 4.37%를 기록했다. 이는 유가 상승이 인플레이션 기대를 끌어올리기 때문이며, 추가로 미국 재무부가 이날 $440억 규모의 7년물 국채 경매를 진행할 예정이라는 점이 공급 측면의 압박으로 작용했다.
노동시장 지표는 비교적 견조함을 시사했다. 미국의 주간 신규 실업수당 청구건수는 전주 대비 +5,000건 증가한 210,000건으로 예상을 크게 벗어나지 않았다. 한편 주간 지속(계속) 실업수당 청구건수는 -32,000건 감소한 1,819,000건으로 1.75년 만의 저점으로 집계되어 예상치인 1,849,000건보다 강한 모습을 보였다.
국제 경제 전망 변화도 확인된다. 경제협력개발기구(OECD)는 이란 전쟁을 이유로 2026년 G20 물가상승률 전망치를 12월의 2.8%에서 4.0%로 상향 조정했다.
중동 확전 우려로 인해 지역 국가들의 움직임도 눈에 띈다. 사우디아라비아는 미군에 킹파드 공군기지 접근을 허용하기로 했고, 아랍에미리트연합(UAE)은 이란 소유 병원과 클럽을 폐쇄했다. 이란의 이웃 국가들은 이란의 보복 공격으로 여러 인접국의 표적이 되자 불만이 커지고 있다.
금융·통화정책 시장 반응에서는 연준(FOMC)이 4월 28~29일 정책회의에서 금리를 추가로 +25bp 인상할 가능성은 시장이 약 6%로 가격에 반영하고 있다. 유럽에서는 스왑 시장이 4월 30일 ECB 회의에서 +25bp 인상 확률을 약 68%로 반영하고 있어 글로벌 통화정책의 긴축 지속 가능성에 무게가 실렸다.
해외 증시 역시 약세였다. 유로스톡스50는 -1.36%, 중국 상하이종합지수는 -1.09%, 일본 니케이225는 -0.27% 하락했다.
섹터별 영향은 차별화됐다. 반도체주는 구글 연구진의 새로운 압축 기법 발표로 AI 워크로드 메모리 요구량이 줄어들 가능성이 제기되며 매도 압력을 받았다. Sandisk와 Lam Research는 -4% 이상, Applied Materials, Micron Technology, ASML, KLA는 -3% 이상 하락했다. 인텔과 Western Digital은 -2% 이상 하락했고, AMD, Seagate, Broadcom 등도 약세였다. 엔비디아(NVDA)는 다우 산업주 중 하락을 주도했다.
광산·귀금속주는 금값이 -2% 이상, 은값이 -5% 이상 하락하면서 대체로 약세였다. Southern Copper는 -3% 이상, Hecla, Freeport McMoRan, Coeur Mining은 -2% 이상 하락했다.
개별 기업 주요 뉴스로는 MillerKnoll이 3분기 조정 주당순이익(EPS) 43센트를 보고해 컨센서스 45센트를 밑돌았고, 4분기 조정 EPS 가이던스를 49~55센트로 제시해 컨센서스 61센트를 하회하면서 주가가 -21% 이상 급락했다. Timken은 JP모건에 의해 투자의견이 중립에서 언더웨이트로 하향 조정되고 목표주가가 $100로 제시되며 -1% 이상 하락했다.
한편, Kodiak Sciences는 후기 임상시험에서 당뇨망막병증 치료제 Zenkuda의 효능 데이터를 발표한 뒤 주가가 +61% 이상 급등했다. United Natural Foods는 Wells Fargo의 톱픽 업그레이드로 +9% 이상 상승했으며, ARM은 Needham의 매수 전환과 목표주가 $200 제시로 +2% 이상 상승했다. Tyson Foods는 Mizuho의 아웃퍼폼 커버리지 개시와 목표주가 $72로 +2% 이상 올랐고, Wolverine Worldwide도 Needham의 매수 개시와 목표주가 $21로 +1% 이상 상승했다.
실적 발표 예정 종목(2026-03-26)로는 Argan Inc(AGX), BV Financial Inc(BVFL), C&F Financial Corp(CFFI), CapsoVision Inc(CV), Commercial Metals Co(CMC), Designer Brands Inc(DBI), Hub Group Inc(HUBG), Lovesac Co/The(LOVE), Lucid Diagnostics Inc(LUCD), Lumexa Imaging Holdings Inc(LMRI), Newsmax Inc(NMAX), Nkarta Inc(NKTX), Oxford Industries Inc(OXM), RCM Technologies Inc(RCMT), REX American Resources Corp(REX), SBC Medical Group Holdings Inc(SBC), Shoe Carnival Inc(SCVL), SKYX Platforms Corp(SKYX), Southland Holdings Inc(SLND), Upstream Bio Inc(UPB), Utah Medical Products Inc(UTMD), Whitefiber Inc(WYFI), XCF Global Inc(SAFX) 등이 있다.
전문가적 해석 및 향후 전망으로는 다음과 같은 점을 주목할 필요가 있다. 첫째, 호르무즈 해협을 통한 원유흐름이 단기간에 정상화되지 않을 경우 유가는 추가 상승할 가능성이 크다. 골드만삭스는 해협 통과 흐름이 3월 내내 위축될 경우 배럴당 약 $150에 근접한 2008년 기록을 상회할 수 있다고 경고했다. 둘째, 유가 상승은 단기적으로는 에너지·군수 섹터에 호재, 항공·운송·소비재 섹터에 악재로 작용할 가능성이 높다. 셋째, 유가와 원자재 가격 상승은 인플레이션 기대를 자극하여 주요국 중앙은행의 긴축 스탠스를 강화시킬 수 있으며, 이는 채권수익률 상승과 주식 밸류에이션의 추가 압박으로 이어질 수 있다. 넷째, 지정학적 리스크가 장기화하면 글로벌 공급망 불안과 실물경제 충격이 누적되어 성장률 하방 압력이 커질 수 있다.
투자자들은 단기적으로는 에너지·국방 관련 뉴스와 중동 지정학 동향, 주간 고용 지표 및 중앙은행(연준·ECB 등)의 의사결정 확률 변화에 주목해야 한다. 또한 국채 입찰 일정과 기업별 실적 발표는 위험자산의 변동성을 확대시킬 수 있으므로 포지션 조정 시 유동성 위험을 고려한 리스크 관리가 필요하다.
용어 설명—독자 이해를 돕기 위한 간단한 설명을 덧붙인다. E-mini 선물은 대형 주가지수 선물의 축소형 계약으로 개인과 기관이 지수 변동에 접근하기 쉽게 만든 파생상품이다. T-note(미국 재무부 10년물 국채) 수익률은 장기금리의 지표로, 경제성장·인플레이션·통화정책 기대를 반영한다. FOMC는 연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee)로 연준의 기준금리 결정 기구이며, 스왑 시장에서 반영되는 인상 확률은 투자자들이 특정 회의에서 금리 인상이 이루어질 확률을 어떻게 본다는 것을 시사한다. IEA는 국제에너지기구(International Energy Agency), OECD는 경제협력개발기구(Organization for Economic Cooperation and Development)이다.
발행자 고지—기사 작성 시점인 2026년 3월 26일 기준으로, 필자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 보유 포지션이 없었다. 본 기사의 정보와 데이터는 오로지 정보 제공의 목적이며, 투자 판단의 최종 책임은 독자에게 있다.
본 보도는 Barchart에 게재된 원문(작성자 Rich Asplund)을 바탕으로 사실관계와 수치를 충실히 번역·편집한 것이며, 추가적인 해석과 전망은 금융시장 전문 분석에 근거한 의견임을 밝힌다.
