미국 주요 지수가 하락했다. S&P 500 지수는 -0.9% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 -1.2%, 나스닥 100 지수는 -0.9% 하락했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -1.3%, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -1.2%로 떨어졌다.
원유 가격 급등이 시장 하락을 주도했다. 국제 유가는 이날 9% 이상 급등하며 일시적으로 배럴당 100달러를 돌파했다. 유가 급등은 중동 지역에서의 장기전 우려과 함께 이스라엘의 이란 내 연료 저장시설 30곳 폭격(토요일) 소식, 그리고 사우디아라비아의 감산 조치 등 공급 우려가 결합된 영향이다. 이후 G7 재무장관들이 전략비축유 공동 방출 가능성을 논의하고 있다는 소식에 일부 차익 실현으로 상승 폭이 축소되기도 했다.
2026년 3월 10일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 시장 하락에는 경기 지표에 대한 우려도 한몫했다. 미국 2월 비농업 고용은 -92,000명 감소로 발표되었고, 같은 달 실업률은 예상과 달리 0.1%p 상승하여 4.4%로 나왔다. 또한 1월 소매판매는 -0.2% 월간 감소를 기록해 경제의 탄력성에 대한 의구심을 낳았다.
“나는 그 선택에 ‘만족하지 않는다’(not happy).”
위 인용구는 모하마드 자위드 카멘디?가 아니라 원문에서 대통령 트럼프가 신임 이란 최고지도자 지명에 대해 언급한 발언을 전하고 있다. 이란 전문가회의가 주말에 하드라인 성향의 모즈타바 카메네이(Mojtaba Khamenei)를 새 최고지도자로 임명했다는 사실도 함께 시장의 지정학적 불확실성을 높였다.
금리·채권 시장 반응
6월 만기 10년물 미국 재무부 채권(T-note, ZNM6)은 가격 -7틱으로 거래되고 있으며, 10년물 금리는 4.154%로 +1.6bp 상승했다. 이는 유가 급등이 인플레이션 상방 리스크를 부각시키며 연준의 통화완화 가능성을 낮추는(즉 통화정책이 더 매파적으로 남게 하는) 요인으로 작용했기 때문이다. 10년물 인플레이션 기대(브레이크이븐)율은 +3.5bp 상승해 2.388%로 6개월 내 최고치를 경신했다.
유럽 국채 금리도 상승했다. 10년 독일 분트 금리는 2.896% (+3.7bp), 10년 영국 길트 금리는 4.748% (+12.1bp)로 각각 올랐다. 금리 파생상품(스왑)은 다음 ECB 정책회의(3월 19일)에 대해 -25bp 금리인하 가능성을 1%로 반영하고 있는 등 시장은 통화정책 전망에 대해 제한적인 동향을 보이고 있다.
섹터별·종목별 주요 흐름
‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’으로 불리는 대형 기술주들은 전반적으로 하락했다. 그 중 메타 플랫폼(META)과 테슬라(TSLA)는 각각 2% 이상 하락했다. 에너지(원유) 관련 종목들은 상대적 강세를 보였는데, 데본 에너지(DVN), 다이아몬드백 에너지(FANG), 오시덴털 페트롤리엄(OXY)은 1% 이상 상승했다. 대형 석유회사인 엑슨 모빌(XOM)은 +0.6%, 셰브런(CVX)은 +0.3% 상승했다.
항공업종은 유가 급등의 직격탄을 맞았다. 제트 연료비 상승으로 수익성이 악화될 전망에 따라 유나이티드 항공(UAL)은 6% 이상 하락했고, 아메리칸 항공(AAL)과 알래스카 에어(ALK)는 각각 5% 이상 떨어졌다.
국방주도 대체로 약세를 보였다. 이는 장기적인 매도 압박과 함께 유가 급등이 오히려 전쟁 종결을 촉진할 수 있다는 관측이 일부 제기되고 있기 때문이다. AeroVironment(AVAV)는 -3% 이상, 헌팅턴 잉얼스 인더스트리(HII)는 -2% 이상, 제너럴 다이내믹스(GD)는 -1% 이상 하락했다.
기타 주목 종목으로는 Hims & Hers Health(HIMS)가 30% 이상 급등Wegovy와 Ozempic을 판매하기로 확인했다는 소식에 따른 것이다. 또한 라이브 네이션(LYV)은 5% 이상 상승했는데, 이는 정치 전문매체의 보도로 미 법무부와의 반독점 합의안에 따라 2억 달러(200 million USD) 규모의 배상금을 지급하기로 했다는 보도가 나오면서다.
실적 일정
2026년 3월 9일(보고일) 기준으로 이날 실적 보고 기업으로는 Casey’s General Stores Inc (CASY), Hewlett Packard Enterprise Co (HPE), Vail Resorts Inc (MTN) 등이 있다.
용어 설명
E-미니 선물(E-mini futures)는 주가지수 선물의 소형 계약으로 개인 투자자와 기관이 주요 지수에 더 적은 자본으로 노출될 수 있게 한 금융상품이다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목 국채와 물가연동국채 간의 수익률 차이로, 시장이 기대하는 평균 인플레이션을 의미한다. ‘매그니피센트 세븐’은 시가총액 급상위의 대형 기술주 그룹을 지칭하는 시장의 약칭이다. 스왑(swap) 시장의 ‘확률 반영’은 파생상품 가격에 기반해 투자자들이 향후 정책금리 방향을 어떻게 예상하는지 보여주는 지표다.
시장 영향 분석 및 전망
이번 원유 가격의 급등은 단기적으로 인플레이션 상승 압력을 높여 중앙은행의 통화정책 정상화(금리 인상 유지·지속)를 지지하는 요인이다. 이미 10년물 채권 수익률이 오르고 인플레이션 기대치가 상승한 점은 연준이 금리 인하 시점을 미루거나 완화 폭을 축소할 가능성을 높인다. 이 경우 주식시장은 성장주 및 고평가 기술주의 조정 압력에 취약하고, 에너지·원자재 업종에는 상대적 기회가 나타난다.
만약 지정학적 긴장이 지속돼 유가가 상당 기간 배럴당 100달러 수준을 유지하거나 더 상승한다면 소비자 물가와 기업 원가 부담이 확대되어 경기 둔화 우려가 심화될 수 있다. 특히 항공업, 운송업, 물류업 등 연료비 민감 업종은 수익성 악화를 피해가기 어렵고, 이는 관련 주가의 추가 하방 압력으로 작용할 수 있다. 반면 석유·가스 생산업체와 원자재 관련 기업은 이익 개선이 기대되어 주가 상승 요인으로 작용할 전망이다.
채권시장 측면에서는 인플레이션 우려가 고착될 경우 장단기 금리 스프레드가 확대되고, 장기 금리 상승이 자본비용을 끌어올려 기업 투자에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 정책적으로는 주요국들이 전략비축유(SPR) 공동 방출 등 단기적 완충책을 동원할 수 있으나, 이러한 조치가 시장 불안을 근본적으로 해소하려면 추가적인 지정학적 불확실성 완화와 증거(예: 생산 정상화, 교전 완화)가 필요하다.
종합
2026년 3월 10일 기준으로 유가의 급등과 지정학적 리스크, 그리고 예상보다 둔화된 고용지표가 복합적으로 작용하여 미국 및 해외 주요 증시가 전반적으로 하락했다. 투자자들은 단기적인 안전자산·현금 비중 확대와 더불어, 섹터별로는 에너지·원자재의 상대적 기회를 검토하고 운송·항공·일부 소비재 등 연료비 민감업종의 리스크 관리에 주목할 필요가 있다.
