주요 지수 하락과 혼조
미국 주요 주가지수는 2026년 3월 5일(현지시간) 유가 급등과 장기 채권금리 상승에 따른 인플레이션 우려로 압박을 받고 있다. S&P 500 지수는 -0.26% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.80% 하락한 반면, 나스닥100 지수는 +0.16%로 소폭 상승했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.20% 하락했고, 3월 E-mini Nasdaq 선물(NQH26)은 +0.18% 상승했다.
2026년 3월 5일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 WTI 원유는 8.5개월 만의 최고치로 급등하며 +4% 이상 상승했고, 이에 따라 미국 10년 만기 국채 수익률은 3주 만에 최고인 4.15% 대로 올랐다. 유가 상승은 연쇄적으로 인플레이션 우려를 자극했고, 이는 장기채 가격 하락과 금리 상승으로 이어졌다.
지지 요인과 기업 실적
시장에는 일부 긍정적 재료도 존재한다. 미국의 주간 실업보험청구건수는 예상보다 적게 증가했고, 4분기 비농업부문 노동생산성은 예상보다 큰 폭으로 증가했다. 기업 소식 중에서는 Veeva Systems가 1분기 조정 주당순이익(EPS)에서 예상치를 상회하며 주가가 +5% 이상 상승했고, Broadcom은 CEO 호시탄(Tan)의 발언에 힘입어 AI 칩 매출이 내년에 1,000억 달러를 상회할 것으로 기대된다는 소식에 +5% 이상 올랐다. 이 같은 소프트웨어·엔터프라이즈 소식은 나스닥100의 플러스 전환을 일부 견인했다.
중동 군사 충돌과 에너지 시장의 충격
미·이스라엘과 이란 간 교전 사태는 발발 후 6일 차로 접어들었고, 이란 측은 보복을 확대하겠다고 공언했다. 페르시아만 지역의 여러 아랍 국가는 밤사이 이란의 미사일과 드론을 요격했다고 보고했다. 특히 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상태로 알려지며, 이는 세계 석유 공급에 직접적인 타격을 주고 있다.
이란 혁명수비대(IRGC)는 선박들에게 통로를 항해하지 말라며 “미사일이나 유령 드론(rogue drones)에 의해 위험에 처할 수 있다”고 경고했다.
호르무즈 해협은 세계 원유 수송의 약 20%를 취급하는 주요 해로다. 해협의 폐쇄는 수출을 억제했고 걸프 지역 산유국들은 원유를 인근 저장 탱크에 비축하기 시작했다. 이라크는 루마일리아(Rumalia) 최대 유전의 생산을 중단했고, 카이로스(Kayrros)의 보고에 따르면 사우디아라비아 라스 타누라(Ras Tanura) 정유소의 탱크 6기 중 4기가 가득 찼다. 골드만삭스는 실시간 원유 리스크 프리미엄을 배럴당 18달러로 추정했으며, 이는 호르무즈 해협에서 유조선 교통이 6주간 완전히 중단될 경우의 영향을 반영한 수치라고 보도되었다.
중동 내 추가 피해 사례와 연관 산업 영향
추가적으로, 요격된 이란 드론의 파편으로 인해 아랍에미리트(UAE)의 주요 석유거래 허브인 푸자이라(Fujairah)의 대형 저장시설에서 큰 화재가 발생했다. 유럽 천연가스 가격은 카타르의 라스 라판(Ras Laffan) 플랜트가 이란의 드론 공격으로 가동 중단되면서 3년 내 최고치로 급등했다. 라스 라판은 세계 LNG(액화천연가스) 수출의 약 20%를 차지하는 시설이다. 또한 중국은 자국 최대 정유사에 디젤과 휘발유 수출을 중단하라고 지시한 것으로 전해져 글로벌 연료 공급을 더욱 타이트하게 만들 전망이다.
주요 경제지표와 노동시장
발표된 경제지표 중에서는 2월 챌린저 고용축소 건수가 전년 동기 대비 -71.9% 감소한 48,307건을 기록했다. 주간 신규 실업수당 청구건수는 213,000건으로 전주와 동일하게 발표되어 예상치 215,000건보다 소폭 나은 수준을 보였다. 4분기 비농업부문 노동생산성은 +2.8%로 예상치 +1.9%를 상회했고, 동일 분기 단위노동비용(Unit Labor Costs)은 +2.8%로 예상치 +2.0%보다 높았다.
금융시장과 중앙은행 관점
미국의 10년물 국채금리는 이날 3주 최고치인 4.146%까지 올랐고, 이는 WTI 유가의 급등과 노동비용 지표의 상방 위험이 결합하면서 연준(Fed)의 통화정책에 대한 매파적 해석을 강화했기 때문이다. 유로존과 영국의 장기 국채 금리도 동반 상승해, 독일 10년물 국채(분데스번트) 수익률은 2.836%(3주 최고), 영국 10년물 길트 수익률은 4.536%로 각각 상승했다.
유로존 1월 소매판매는 예상(+0.3% m/m)에 못 미쳐 -0.1%를 기록했다. ECB 부총재 루이스 데 귄도스(Luis de Guindos)는 중동 분쟁의 장기화가 인플레이션 기대를 끌어올릴 위험이 있다고 지적했으며, 독일 분데스방크 총재 요아힘 나겔(Joachim Nagel)은 성장보다 인플레이션을 더 큰 우려로 보고 있다고 발언했다. 스왑시장은 3월 19일 ECB 회의에서 -25bp 금리인하 가능성을 6%로 반영했다.
업종·종목별 영향
반도체와 AI 인프라 관련주가 이날 시장 전반에 하방 압력을 가했다. Applied Materials(AMAT)과 Lam Research(LRCX)는 -2% 이상, KLA(KLAC), NXP(NXPI), ARM, ASML, Analog Devices(ADI), Qualcomm(QCOM), Texas Instruments(TXN) 등 주요 반도체 장비·칩주는 -1% 이상 하락했다. 반면 소프트웨어주는 강세를 보여 나스닥의 낙폭을 제한했다. Atlassian(TEAM)은 +7% 이상, ServiceNow(NOW)와 Datadog(DDOG)는 +5% 이상 상승했다. Salesforce(CRM), Adobe(ADBE), Intuit(INTU) 등도 +4% 이상 오르며 업종 내 차별화가 나타났다.
항공주는 유가 급등으로 인한 제트유 비용 상승 우려로 큰 폭 하락했다. American Airlines(AAL), Alaska Air(ALK), United(UAL), Delta(DAL) 등은 -3% 이상, Southwest(LUV)는 -2% 이상 하락했다.
특정 기업의 실적 및 공시
Stubhub Holdings(STUB)는 4분기 주당손실이 -$1.56으로 컨센서스 -$0.03을 크게 하회해 -12% 이상 급락했다. American Eagle Outfitters(AEO)는 CFO 발표 이후 -12% 이상 하락했으며, IREN Ltd는 최대 60억 달러 규모의 주식공모 가능성을 밝힌 뒤 -5% 이상 하락했다. BJ’s Wholesale(BJ)은 2027 회계연도 조정 EPS 가이던스가 컨센서스를 밑돌며 -4% 이상 하락했다. McKesson(MCK) CFO의 5월 29일 퇴임 발표로 인해 주가가 -4% 이상 하락했다.
긍정적 소식으로는 Trade Desk(TTD)가 OpenAI 관련 광고 판매 지원 협의 보도로 +21% 급등해 S&P 500 수익률 상위 종목을 이끌었다. Astera Labs(ALAB)는 Loop Capital의 커버리지 개시와 목표주가 제시로 +7% 이상 상승했다. Veeva Systems(VEEV), Broadcom(AVGO), Burlington Stores(BURL), Fastenal(FAST) 등도 실적·가이던스 호조로 강세를 보였다.
주간 시장 포커스와 향후 일정
이번 주 시장의 초점은 미·이란 전쟁 소식, 기업 실적 발표, 경제지표에 맞춰져 있다. 2월 고용보고서는 2월 비농업고용이 +60,000명 증가하고 실업률은 4.3%로 보합, 평균시급은 전월대비 +0.3%·전년대비 +3.7% 상승할 것으로 예상된다. 2월 소매판매는 전월대비 -0.3% 감소할 것으로, 자동차 제외 소매판매는 전월수준 유지가 점쳐진다. 또한 Q4 실적 시즌은 종료 단계로 접어들었으며 S&P 500의 90% 이상 기업이 실적을 발표했다. 발표된 481개사 중 73%가 컨센서스 상회 실적을 기록했고 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 Q4 이익이 전년 대비 +8.4% 증가할 것으로 전망했다(맥대형 7개 빼고는 +4.6% 증가 예상).
전문가적 해석과 향후 시장 영향 전망
단기적으로는 유가 상승과 이에 연동된 장기금리 상승이 주식시장에 가장 큰 리스크다. 원유 공급 차질이 장기화되면 에너지 관련 인플레이션이 전반적인 소비자물가에 전이될 가능성이 크다. 노동비용 지표(단위노동비용) 상승과 결합하면 연준의 금리 인하 기대는 후퇴하고, 이는 채권금리 추가 상승 및 주식 밸류에이션의 하향 압력으로 이어진다. 특히 고밸류에이션의 성장주 및 금리 민감도가 높은 기술·반도체 섹터는 단기 변동성 확대가 불가피하다.
반면, 소프트웨어·서비스 기업의 견조한 실적은 자금이 완전히 위험자산에서 이탈하지 않도록 완충 역할을 하고 있다. 항공·운송업종은 연료비 상승에 취약하므로 수익성 압박이 지속될 수 있고, 소매·유통업종은 비용 전가 능력에 따라 엇갈린 실적을 보일 가능성이 높다.
용어 설명
이 기사는 독자 편의를 위해 주요 용어를 설명한다. WTI(서부텍사스유)는 국제 유가의 주요 기준 중 하나로 미국 서부 텍사스지역에서 거래되는 원유를 의미한다. 10년물 국채(10-year T-note)는 정부가 발행하는 만기 10년짜리 국채로, 장기 금리의 대표적 기준이다. 호르무즈 해협은 페르시아만과 오만만을 잇는 전략적 해로로, 전 세계 원유 수송량의 큰 비중이 이동하는 해상 통로다. 비농업부문 노동생산성은 근로자 1인당 산출량을 나타내며, 단위노동비용은 노동 1단위당 소요되는 비용을 의미한다. 이는 기업의 수익성 및 인플레이션 압력 판단에 중요한 지표다.
결론
요약하면, 2026년 3월 5일 금융시장은 중동 지정학적 리스크가 촉발한 원유 공급 차질 우려와 이에 따른 금리 상승으로 상당한 압박을 받고 있다. 다만 노동시장 지표와 일부 기업의 호실적은 하방을 어느 정도 제한하고 있다. 향후 시장은 중동 사태의 전개 양상, 주요 기업의 실적 발표, 그리고 2월 고용·소비 지표에 따라 방향성이 결정될 가능성이 높다. 투자자들은 단기적으로는 유가·금리 변동성에 대비하고, 섹터별 실적·가격전가 능력에 기반한 선별적 대응이 요구된다.
