웰스파고는 셀라네스(NYSE:CE)에 대한 투자의견을 ‘비중확대’로 상향 조정하였다. 이는 상품 화학 분야에서의 지속적인 단기 약세 속에서 Dow Inc(NYSE:DOW)와 LyondellBasell Industries(NYSE:LYB)의 수익 예측을 하향 조정한 한편에서 이루어진 조치다.
2025년 6월 16일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 분석가들은 올해 하반기에서의 변화 가능성을 예상하고 있다. 그러나 대부분의 상품 시장은 여전히 관세와 부진한 수요로 인해 압박을 받고 있으며, 폴리에틸렌(PE)과 염소-알칼리 부문이 특히 어렵다고 지적했다.
웰스파고는 셀라네스의 목표 주가를 기존 45달러에서 66달러로 상향 조정하였다. 이는 비용 절감과 유지보수 활동 감소에 따라 연속적인 수익 개선이 기대되기 때문이다. 셀라네스의 주가는 2024년 4월 최고가에서 약 70% 하락했으며, 현재 중간 주기가치 대비 할인된 가격으로 거래되고 있다.
“우리는 비용 절감과 유지보수 감소에 따른 연속적인 EPS 개선 가능성을 보고 있으며, 단기적으로 수요 개선은 가정하지 않는다”라고 분석가들은 전했다.
동시에 웰스파고는 Dow와 Lyondell의 예상치를 하향 조정하였다. 이는 PE 시장의 4월 실적이 예상보다 약하였기 때문이다. 양사 모두 6월과 7월에 가격 인상을 발표하였지만, 관세 정책에 대한 명확성이 없으면 이러한 가격 인상은 실현되기 어려울 수 있다고 웰스파고는 분석하였다.
그러나 웰스파고는 Dow와 Lyondell에 대한 비중확대 의견을 유지하였다. 이는 낮은 평가, 유가 상승에 대한 민감성, 무역 역풍이 완화되면 가격 상승 모멘텀의 가능성이 있다는 점에서이다.
6월 12일부터 이스라엘과 이란 간의 긴장 증가로 인해 유가가 급등하고 있으며, 이는 일반적으로 화학 제품 가격에 긍정적으로 작용한다고 웰스파고는 지적하였다. 기타 부문에서는 건설 및 자동차 노출도가 있는 특수 화학 물질은 계속해서 낮은 수요를 겪고 있으며, 광범위한 거시 경제 불확실성 속에서 소비자 시장의 수요도 부진을 면치 못하고 있다.
농업 화학 부문에 대해서는 계절적 수요 증가, 옥수수 재배 면적 확대, 지속적인 공급 제약에 의한 비료 가격 강세 덕분에 더 긍정적인 전망을 제시했다.
