달러지수(DXY)는 화요일 0.12% 하락했다. 이날 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 3% 급락하며 7주 만의 저점으로 내려가자 물가 상승 기대가 낮아졌고, 이는 연방준비제도(Fed·연준)가 보다 완화적인 통화정책을 펼칠 수 있다는 관측으로 이어져 달러에는 약세 요인으로 작용했다. 여기에 10년물 미 국채 수익률(T-note yield)도 하락하면서 달러의 금리 우위가 약화된 점 역시 달러를 압박했다.
다만 2026년 6월 9일 발표된 이번 보도에서 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 달러는 미국 경제지표가 예상보다 양호하게 나오자 장중 최저치에서 일부 회복했다. 4월 무역수지 적자는 559억달러로, 3월의 566억달러 적자에서 소폭 줄었고 시장 예상치였던 561억달러 적자보다도 좁았다. 또 5월 기존주택판매는 전월 대비 3.2% 증가한 연율 417만채로 5개월 만의 최고치를 기록했으며, 시장 예상치인 407만채를 웃돌았다. 주식시장의 약세 역시 안전자산 성격의 달러에 대한 유동성 수요를 자극하며 낙폭을 제한했다.
도널드 트럼프 미국 대통령은 화요일 이란과의 전쟁이 빠르게 끝나고 이후 유가가 하락할 것이라고 전망했다. 그는 “우리는 매우, 매우 좋은 합의의 마지막 국면에 있으며, 그들은 빠르면 하루나 이틀 안에 그 합의에 대해 최소한의 윤곽을 알게 될 수 있다”고 말했다.
스왑시장은 오는 6월 16~17일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기준금리를 25bp(0.25%포인트) 인하할 가능성을 3% 수준으로 반영하고 있다. 스왑이란 금리 방향에 대한 시장 기대를 반영하는 파생상품으로, 투자자들이 향후 통화정책 변화를 얼마나 예상하는지 가늠하는 지표로 활용된다.
유로화는 달러 약세와 독일 지표 개선에 상승했다. EUR/USD는 화요일 0.10% 올랐다. 달러가 약세를 보인 데다 독일의 4월 산업생산이 예상에 부합하는 수준으로 증가했고, 독일의 4월 무역지표도 시장 예상보다 양호해 유로를 지지했다. 유럽은 에너지의 대부분을 수입에 의존하기 때문에 이날 국제유가 3% 하락은 유로존 경제와 유로화에 긍정적인 재료로 해석됐다.
독일의 4월 산업생산은 전월 대비 0.4% 증가해 시장 예상과 같았으며, 5개월 만에 가장 큰 증가 폭을 기록했다. 독일의 4월 수출은 전월 대비 0.9% 늘어 시장이 예상한 0.5% 감소와 대조를 이뤘다. 수입 역시 1.2% 증가해 시장 예상치였던 2.0% 감소를 크게 웃돌았다. 시장은 유럽중앙은행(ECB)이 오는 목요일 통화정책회의에서 25bp 금리 인상을 단행할 가능성을 100%로 반영하고 있다.
엔화는 니케이 상승과 안전자산 수요 둔화 속에 약세를 보였다. USD/JPY는 화요일 0.15% 상승했다. 니케이225지수가 2% 오르며 위험선호 심리가 개선되자 엔화의 안전자산 수요가 줄었고, 엔화는 달러 대비 5주 만의 저점으로 떨어졌다. 웰스파고 리서치 보고서에 따르면, 일본 당국은 오는 6월 16일 일본은행(BOJ) 회의 전까지 달러/엔 환율이 162를 크게 넘는 급격한 상승이 나타나지 않는 한 외환시장에 개입해 엔화를 지지하지 않을 가능성이 크다.
다만 엔화의 낙폭은 국제유가 3% 하락으로 일부 제한됐다. 일본은 에너지의 90% 이상을 수입하고 있어 유가 하락은 일본 경제와 엔화에 긍정적이기 때문이다. 또한 닛케이의 매파적 보도는 BOJ가 다음 주 정책회의에서 기준금리를 25bp 인상해 1.00%로 올릴 준비를 하고 있다고 전해 엔화에는 지지 요인으로 작용했다. 일본의 5월 공작기계 수주는 전년 동월 대비 37.4% 늘며 11개월 연속 증가했다. 시장은 6월 16일 회의에서 BOJ가 25bp 금리 인상에 나설 가능성을 97%로 반영하고 있다.
금·은은 2.5개월 저점으로 급락했다. 8월물 COMEX 금(GCQ26)은 화요일 77.00달러, 1.76% 하락했고, 7월물 COMEX 은(SIN26)은 3.345달러, 4.88% 급락했다. 귀금속 가격은 이날 초반 상승분을 모두 반납한 뒤 2.5개월 만의 저점으로 밀려났다. 미국 5월 기존주택판매가 예상보다 강하게 나오자 연준의 긴축적 해석이 강화됐고, 이는 귀금속에 부담으로 작용했다. 닛케이가 BOJ의 금리 인상 가능성을 강조한 점도 귀금속에는 약세 요인이었으며, ECB 역시 목요일 회의에서 금리를 올릴 것으로 예상돼 장기 귀금속 보유 포지션의 청산을 부추겼다.
반면 약세를 보인 달러는 귀금속 가격을 일부 지지했다. 또 국제유가 3% 하락은 물가 기대를 낮추고 세계 각국 중앙은행이 보다 완화적인 정책을 택할 가능성을 높여 금과 은에는 우호적인 환경을 제공했다. 여기에 미·이란 전쟁이 계속되는 가운데 안전자산 선호 역시 귀금속을 지지하고 있다.
은 가격은 중국의 5월 무역지표가 예상보다 좋게 나온 데도 불구하고 하락했다. 중국의 5월 수출은 전년 동월 대비 19.4% 증가해 시장 예상치인 15.0%를 웃돌았고, 수입도 27.4% 늘어 예상치 26.0%를 상회했다. 일반적으로 이는 산업금속 수요 회복 신호로 해석되지만, 이날은 전반적인 위험회피와 포지션 청산 흐름이 더 강하게 작용했다.
최근 귀금속 관련 펀드의 청산도 가격에는 부담을 주고 있다. 금 상장지수펀드(ETF)의 롱 포지션 보유량은 2월 27일 3년 6개월 만의 고점에 도달한 뒤 3월 31일에는 5개월 반 만의 저점으로 떨어졌다. 은 ETF의 롱 보유량도 12월 23일 3년 6개월 만의 고점에서 상승한 이후 월요일 10개월 만의 저점으로 낮아졌다.
반면 중국 중앙은행인 인민은행(PBOC)의 금 매입은 금 가격에 지지 요인으로 작용했다. 중국의 외환보유액에 포함된 금괴 보유량은 5월에 32만온스 늘어난 7,496만 트로이온스에 도달해 17개월 만의 가장 큰 월간 증가를 기록했다. 이는 PBOC가 금 보유를 늘린 19개월 연속 흐름이다.
이번 기사 작성 시점에 리치 애스펀드(Rich Asplund)는 본문에 언급된 어떤 증권에도 직간접적인 포지션을 보유하고 있지 않았다고 밝혔다. 기사에 포함된 모든 정보와 수치는 정보 제공 목적이며, 투자 판단의 근거로만 활용해야 한다.
