미국 주요 지수들이 3대 모두 큰 폭으로 상승했다. S&P 500 지수(SPX)는 +1.01% 상승으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.83%, 나스닥100 지수(QQQ)는 +1.13% 상승으로 장을 마감했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +1.04% 오르고, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +1.15% 올랐다.
2026년 3월 17일, Barchart의 보도에 따르면, 주식시장은 원유 가격 급락과 국채 수익률 하락의 지원을 받아 크게 상승했다. 원유 가격은 해협을 통과한 유조선들의 이동으로 인해 주말 동안 -5% 이상 급락했으며, 이에 따라 10년물 미국 재무부 채권 수익률은 장중 -6bp 하락하여 4.22%를 기록했다.
지정학적 요인 — 원유 급락은 호르무즈 해협을 둘러싼 긴장 완화 기대에 따른 것이다. 여러 척의 유조선이 주말 동안 호르무즈 해협을 통과하는 데 성공하면서 해당 수역의 재개 가능성이 제기되었다. 인도는 추가로 6척을 해협 통과시키려 하고 있고, 여러 국가도 자국 선박의 안전 항해를 위해 이란과의 우회 통로를 모색하고 있다.
전쟁은 여전히 진행 중으로, 이란과의 충돌은 17일째를 맞았으며 종전 기미는 보이지 않는다. 미국은 주말 동안 이란이 거의 모든 원유를 수출하는 자리인 카르그(Kharg) 섬 인근의 군사 시설을 타격했다. 이와 동시에 이란은 페르시아만 일대에 대한 새로운 공격을 감행해 아랍에미리트(UAE)의 주요 석유 허브에서 선적을 방해하고 두바이 공항의 항공기를 중단시키는 등 운송 경로에 추가적 방해를 초래했다.
도널드 트럼프 대통령은 미국이 테헤란과 접촉하고 있으나 이란이 “준비가 되었는지”는 확신하지 못한다고 밝혔다. 이란 외무장관 아바스 아라그치(Abbas Araghchi)는 이란이 회담이나 휴전에 대한 요청을 하지 않았다고 밝혔다. 트럼프 대통령은 또한 다른 국가들이 호르무즈 해협 방어에 기여해야 한다고 “요구”하고 있으며, NATO가 호르무즈 지원에 실패할 경우 매우 나쁜 미래가 될 것이라고 경고했다.
국제에너지기구(IEA)는 지난 수요일 비상 석유비축에서 4억 배럴(400 million barrels)을 방출했으며, 이번 전쟁이 전 세계 원유 공급의 7.5%를 교란하고 있다고 평가했다. IEA는 또한 이달에 전 세계 원유 공급이 일일 800만 배럴(8 million bpd) 감소할 것이라고 전망했다. 호르무즈 해협은 세계 석유와 천연가스의 약 5분의 1이 통과하는 중요 수로로, 이란의 선박 공격으로 인해 수송이 차단되면서 걸프 산유국들이 수출할 수 없게 되어 생산을 줄일 수밖에 없었다. 골드만삭스는 호르무즈 통로의 흐름이 3월까지 둔화 상태로 유지되면 배럴당 거의 $150에 달하는 2008년 기록을 초과할 수 있다고 경고했다.
국내 경제 지표는 주식시장에 혼재된 신호를 보냈다. 긍정적인 측면에서 2월 제조업 생산은 전월 대비 +0.2%로 예상(+0.1%)을 소폭 상회했으며, 1월 제조업 생산은 기존의 +0.6%에서 +0.8%로 상향 조정되었다. 또한 3월 NAHB 주택시장지수는 +1 포인트 상승해 38을 기록하며 예상치 37보다 강했다. 반면, 2월 엠파이어 제조업 경기지수는 일반 경기지수가 -7.3포인트 떨어져 -0.2를 기록했으며, 이는 예상치 3.9를 크게 밑돌았다.
중국의 경제 지표도 글로벌 성장 전망에 대해 엇갈린 신호를 보였다. 플러스 요인으로 2월 산업생산은 연초 대비 +6.3%로 예상치 +5.3%를 상회했고, 2월 소매판매도 연초 대비 +2.8%로 예상치 +2.5%를 웃돌았다. 그러나 2월 실업률(조사 기준)은 +0.2 포인트 올랐고 5.3%를 기록해 예상치 5.1%보다 높았고, 2월 신축 주택가격은 전월 대비 -0.28% 하락해 주택가격 하락이 33개월 연속 이어졌다.
시장에서는 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기준금리 인하(-25bp) 가능성을 약 1%로 반영하고 있다.
해외 증시는 혼조 마감했다. 유로스톡스50는 +0.39% 상승 마감했고, 상하이종합지수는 6주 최저로 떨어지며 -0.26% 하락으로 마감했다. 일본 닛케이225는 -0.13% 하락 마감했다.
금리 동향 — 6월 만기 10년물 미국 재무부 채권(ZNM6)은 전일 대비 +15.5틱 상승 마감했으며, 10년물 수익률은 -5.7bp 하락한 4.220%를 기록했다. 채권 가격은 원유 가격의 하락(당일 -4% 이상)으로 인플레이션 우려가 완화되면서 지지를 받고 있다. 또한 원유 가격이 최근 3.75년 만의 고점으로 급등하면서 글로벌 성장 둔화 우려가 커졌고 이는 국채에 우호적으로 작용했다. 유럽 국채 금리도 하락했는데, 독일 10년물 분트 수익률은 -3.1bp 하락해 2.952%를, 영국 10년물 길트 수익률은 -5.3bp 하락해 4.770%를 기록했다.
금리파생상품 시장에서는 스왑 가격이 다음 유럽중앙은행(ECB) 정책회의에서 -25bp(금리 인하) 가능성을 약 3%로 반영하고 있다.
주요 종목별 동향 — 메타 플랫폼스(META)는 로이터의 보도에 따르면 인력 감축 계획을 검토 중이라는 소식이 전해지자 +2% 이상 상승해 마감하며 ‘매그니피센트 세븐’ 기술주 상승을 이끌었다. 아마존(AMZN), 테슬라(TSLA), 엔비디아(NVDA), 알파벳(GOOGL), 애플(AAPL), 마이크로소프트(MSFT) 등도 +1% 이상 상승 마감했다.
반도체 및 AI 인프라 관련 종목들이 강하게 랠리했으며, 샌디스크(SNDK)는 +5% 이상, ARM Holdings(ARM)와 웨스턴디지털(WDC)은 +4% 이상 상승했다. 씨게이트(STX), 마벨(MRVL), 램리서치(LRCX), 마이크론(MU)은 +3% 이상 상승했고, 마이크로칩(MCHP)과 ASML은 +2% 이상 상승 마감했다.
비트코인(BTCUSD)이 6주 최고로 +3% 이상 급등하면서 암호화폐 노출 종목들도 강세를 보였다. 스트래티지(MSTR)는 +5% 이상으로 나스닥100의 강세주를 이끌었고, 갤럭시 디지털(GLXY)과 코인베이스(COIN)는 +3% 이상, 리오트 플랫폼(RIOT)은 +2% 이상 상승했다.
항공사 및 크루즈 관련주는 유가 하락의 수혜를 입었다. 노르웨이안 크루즈(NCLH)는 +5% 이상, 유나이티드 항공(UAL)은 +4% 이상 상승했으며, 로얄 캐리비안(RCL), 카니발(CCL), 델타(DAL), 사우스웨스트(LUV)는 +3% 이상 상승, 아메리칸 항공(AAL)과 알래스카 항공(ALK)은 +1% 이상 상승했다.
비료 섹터는 지난주 급등분을 일부 반납했다. 인트레피드 포타시(IPI)는 -8% 이상 하락했고, 모자이크(MOS)와 CF 인더스트리즈(CF)는 각각 -5% 이상 하락해 S&P 500의 주요 약세 종목을 이끌었다.
국내외 M&A 소식으로는 내셔널 스토리지 어필리에이츠(NSA)가 퍼블릭 스토리지(PSA)에 약 $105억(약 105억 달러) 규모, 주당 $41.68에 인수된 소식에 따라 NSA는 +30% 이상 급등했고 퍼블릭 스토리지는 -2% 이상 하락했다. 또한 서클 인터넷 그룹(CRCL)은 클리어 스트리트(업그레이드)에 의해 매수로 상향되며 +8% 이상 상승, 달러 트리(DLTR)는 1분기 매장 트래픽 개선 소식으로 +6% 이상 올랐다. 업스타트(UPST)는 BTIG의 상향 조정(목표주가 $43)으로 +5% 이상 상승했다. 코어위브(CRWV)는 세브라스 시스템즈 및 BCE와 공동으로 사스카처원에 300메가와트 데이터센터를 건설하는 협업을 발표해 +5% 이상 올랐다.
실적 일정 — 2026년 3월 17일에는 도큐사인(DOCU)과 룰루레몬(LULU)의 실적 발표가 예정되어 있다.
정의와 설명 — 일반 독자를 위해 몇 가지 용어를 설명한다:
틱(tick)은 선물·채권 등 금융상품의 최소 가격 변동 단위를 의미한다. bp(베이시스 포인트)는 1bp=0.01% 포인트로 금리 변동을 설명할 때 사용된다. E-mini S&P와 같은 선물은 주가지수의 소형화된 선물로 기관과 개인이 지수 변동에 투자하거나 헤지할 때 사용한다. NAHB 주택시장지수는 미국주택건설업자협회가 발표하는 주택시장 심리지표다. 엠파이어 서베이(Empire Survey)는 뉴욕 연준이 발표하는 지역 제조업 체감지표로 향후 산업 활동의 단기 신호로 활용된다. 스왑 시장은 참가자들이 미래 금리 기대를 반영하는 파생상품 시장으로, 중앙은행 금리 예상에 대한 시장의 확률을 보여준다.
전문가 분석 및 향후 전망 — 시장 관점에서 원유 가격의 급락은 단기적으로 인플레이션 압력을 완화해 채권에 우호적으로 작용하고 위험자산의 레벨 업(특히 항공·여행주, 기술주)에 기여했다. 반면 비료·원자재 관련주는 원자재 가격 급등기 동안의 과열을 일부 반납할 가능성이 있어 변동성이 확대될 수 있다. 호르무즈 해협의 안전한 통행이 지속될 경우 원유의 추가 하락 여지가 존재하지만, 해협의 불확실성이 재차 확대될 경우 공급 우려가 재점화되어 기름값은 다시 급등할 수 있다. 이에 따라 전문가들은 금리와 물가에 대한 재평가가 이루어질 가능성이 크며, 중앙은행의 향후 통화정책 경로(특히 연준과 ECB)에 대한 시장 기대는 단기적으로 큰 폭으로 변동할 수 있다고 전망한다.
투자 시사점 — 단기적으로는 에너지 비용 민감 업종(항공·크루즈)의 이익 개선 기대가 높아 관련주에 긍정적이며, 반대로 원자재 가격의 급락은 비료·광물 관련 기업 실적에 부정적이다. 채권 수익률 하락은 배당주 및 성장주에 우호적 환경을 제공할 수 있으나, 지정학적 리스크가 재확산될 경우 안전자산 선호가 다시 강화되면서 위험자산의 하락 압력이 커질 수 있다. 투자자는 지정학적 전개와 원유 흐름, 주요 경제지표 및 중앙은행의 메시지를 면밀히 모니터링해야 할 것이다.
참고: 본 기사에 인용된 모든 수치와 사실은 2026년 3월 17일 Barchart 보도 자료를 기반으로 작성되었다. 기사 작성 시점의 공시·발표·보도 내용을 충실히 반영했으며, 시장 데이터와 수치에는 시차가 있을 수 있다.
