미국 증시가 3대 지수 모두 큰 폭으로 상승 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 +1.01% 상승 마감했으며, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.83%, 나스닥100 지수(QQQ)는 +1.13% 상승 마감했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +1.04% 상승했고, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +1.15% 상승했다.
2026년 3월 17일, Barchart의 보도에 따르면 이날 주식시장은 원유 가격의 급락과 미 국채 금리 하락에 힘입어 큰 폭으로 상승 마감했다. 원유 가격은 -5% 이상 급락했는데, 이는 주말 동안 여러 유조선이 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)을 통과한 사실이 확인되면서 이 해역이 곧 재개방될 수 있다는 기대가 커진 영향이다. 인도는 해협 통과를 위해 여섯 척의 선박을 통과시키려 시도하고 있으며, 여러 국가가 자국 선박의 안전 항해를 위해 이란과의 우회 접촉을 시도하고 있다. 원유 급락은 미국 10년 국채(T-note) 금리를 -6bp 낮춰 4.22%로 끌어내렸다.
중동 군사 충돌 상황은 여전히 불안정하다. 전쟁은 17일차를 맞았으며 종식 기미는 보이지 않는다. 미국은 주말 동안 이란의 주요 산유기지 수출기지인 카르그(Kharg) 섬의 군사 시설을 타격했다. 반면 이란은 페르시아만 전역에 걸쳐 추가 공격을 개시해 아랍에미리트(UAE)의 주요 석유 허브로의 선적을 교란했고, 두바이 공항의 항공편 운항 중단도 초래했다. 도널드 트럼프 전 미국 대통령은 미국이 테헤란과 대화 중이라고 밝혔으나 이란이 대화에 ‘준비돼 있는지’ 확신하지 못한다고 말했다. 이란 외무부 장관 아바스 아라그치(Abbas Araghchi)는 이란이 대화나 휴전을 요청한 바 없다고 밝혔다. 트럼프 전 대통령은 또한 호르무즈 해협 방위를 위해 다른 국가들의 기여를 ‘요구(demanding)’하고 있으며, NATO가 지원을 거부하면 매우 나쁜 결과가 있을 것이라고 경고했다고 보도됐다.
국제에너지기구(IEA)의 비축유 방출 및 공급 차질도 시장에 큰 영향을 미치고 있다. IEA는 지난주 수요일 긴급 석유 비축 4억 배럴(400 million barrels)을 방출했고, 전쟁으로 전 세계 석유 공급의 약 7.5%가 교란되고 있으며 이번 달에만 일일 800만 배럴(8 million bpd)의 공급이 줄어들 것이라고 밝혔다. 호르무즈 해협은 전 세계 석유 및 천연가스의 약 5분의 1이 통과하는 해상 요충지인데, 이 해협에서의 이란의 선박 공격으로 유·가스 흐름이 막히고 걸프 산유국들이 수출 불능을 이유로 생산을 감축하게 됐다. 골드만삭스는 만약 호르무즈 해협을 통한 유통이 3월까지 저조한 상태로 유지된다면 원유 가격이 2008년 최고치인 배럴당 약 $150를 초과할 수 있다고 경고했다.
국내외 경제지표와 시장의 반응도 엇갈렸다. 미국의 2월 제조업 생산은 전월대비 +0.2%로 예상치(+0.1%)를 소폭 상회했고, 1월 제조업 생산은 기존치 +0.6%에서 +0.8%로 상향 수정됐다. 또한 3월 NAHB(미국주택건설업협회) 주택시장지수는 38로 전월보다 +1 포인트 상승해 예상치(37)를 웃돌았다. 반면 2월 엠파이어(Empire) 제조업 설문의 일반 기업경기 지수는 -7.3포인트 하락해 -0.2로 나타나 예상치(3.9)를 크게 하회해 혼조 양상을 보였다.
중국의 경제 지표도 글로벌 성장 전망에 대한 신호를 섞어 보냈다. 2월 산업생산은 전년 동기 대비 +6.3%(YTD y/y)로 예상치(+5.3%)를 상회했다. 또한 2월 소매판매는 +2.8% YTD y/y로 예상(+2.5%)을 웃돌았다. 반면 2월 조사실업률은 +0.2%P 상승해 5.3%로 나타나 예상(5.1%)보다 악화됐고, 2월 신규 주택 가격은 -0.28% m/m 하락해 주택 가격 하락이 33개월 연속으로 이어졌다.
통화정책 기대에 대한 시장의 판단으로는, 시장은 화요일·수요일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp(0.25%)의 금리 인하 가능성은 약 1%로 평가하고 있다. 또한 스왑시장은 이번 목요일 예정된 유럽중앙은행(ECB) 정책회의에서 -25bp의 금리 변동 가능성(원문에는 ‘rate hike’로 표기됨)이 약 3%로 반영하고 있다.
해외 증시동향은 엇갈렸다. 유로스톡스50(Euro Stoxx 50)는 +0.39%로 상승 마감했으나, 중국 상하이종합지수(Shanghai Composite)는 6주 만의 저점으로 -0.26% 하락 마감했고, 일본 닛케이225(Nikkei Stock 225)은 -0.13% 하락 마감했다.
금리 및 채권시장에서는 6월물 10년물 미 국채 선물(ZNM6)이 전일 대비 +15.5틱 상승 마감했고, 10년물 이표 수익률은 4.220%로 -5.7bp 하락했다. 국채 가격은 원유 가격의 하락으로 인한 인플레이션 우려 완화와 원유가 3.75년 내 고점으로 급등했던 부담이 세계 경제 성장 전망에 부정적 영향을 미칠 수 있다는 우려로 지지를 받고 있다. 유럽도 채권금리가 하락했는데, 독일 10년 분트 금리는 2.952%(-3.1bp), 영국 10년 길트는 4.770%(-5.3bp)를 기록했다.
주요 종목별 흐름에서는 메타플랫폼스(META)가 +2% 이상 상승하며 이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’을 선도했다. 로이터는 메타가 직원의 20% 이상에 영향을 줄 수 있는 인력 축소 계획을 준비 중이라고 보도했다. 아마존(AMZN), 테슬라(TSLA), 엔비디아(NVDA), 알파벳(GOOGL), 애플(AAPL), 마이크로소프트(MSFT) 등도 모두 +1% 이상 상승 마감했다.
반도체 및 인공지능(AI) 인프라 관련 종목들이 강세를 보이며 시장 상승을 뒷받침했다. 샌디스크(SNDK)는 +5% 이상 상승했고, ARM 홀딩스(ARM)와 웨스턴디지털(WDC)은 +4% 이상, 씨게이트(STX), 마벨(MRVL), 램리서치(LRCX), 마이크론(MU)은 +3% 이상 상승 마감했다. 마이크로칩(MCHP)과 ASML(ASML)도 +2% 이상 상승했다.
암호화폐 관련 주도 암호화폐 가격 반등의 수혜를 받았다. 비트코인(^BTCUSD)은 6주 만의 고점에서 +3% 이상 상승했고, 마이크로스트래티지(MSTR)는 +5% 이상로 나스닥100의 상승을 이끌었다. 갤럭시 디지털(GLXY)과 코인베이스(COIN)는 +3% 이상, 리오트 플랫폼(RIOT)은 +2% 이상 상승했다.
연료비 부담 완화로 항공사와 크루즈 기업들이 급등했다. 노르웨지안 크루즈(NCLH)는 +5% 이상, 유나이티드 항공(UAL)은 +4% 이상 상승했고, 로열캐리비안(RCL), 카니발(CCL), 델타(DAL), 사우스웨스트(LUV)는 +3% 이상, 아메리칸(AAL)과 알래스카항공(ALK)은 +1% 이상 상승했다.
반면 비료 관련주는 지난주의 급등 일부를 반납했다. 인트레피드 포타시(IPI)는 -8% 이상 하락했고, 모자이크(MOS)는 -5% 이상 하락해 S&P 500의 주요 하락주로 나타났다. CF 인더스트리(CF)도 -5% 이상 하락했다.
인수·합병(M&A) 관련 소식도 눈에 띄었다. 내셔널 스토리지 어필리에이츠(NSA)는 퍼블릭 스토리지(PSA)가 약 $105억(약 105억 달러), 주당 $41.68에 인수하기로 하면서 +30% 이상 급등했다. 퍼블릭 스토리지(PSA)는 이 소식에 -2% 이상 하락했다.
개별 이슈로는 서클(CRCL)이 클리어 스트리트(Clear Street LLC)의 ‘매수’ 상향(목표주가 $136)으로 +8% 이상 상승했고, 달러트리(DLTR)는 1분기 매장 방문객이 4분기 대비 개선되었다는 발표로 +6% 이상 상승했다. 업스타트(UPST)는 BTIG의 ‘매수’ 상향(목표 $43)으로 +5% 이상, 코어위브(CRWV)는 시브라스·BCE와의 300MW 데이터센터 협력 발표로 +5% 이상 상승했다.
실적 일정보고로는 2026년 3월 17일 기준으로 DocuSign(DOCU)과 룰루레몬(LULU)의 실적 발표가 예정되어 있다.
용어 설명(독자 참고) :
E-미니 S&P 선물(ESH26)과 같은 ‘E-미니’ 선물은 S&P 500 등 주요 지수를 추종하는 소형화된 선물계약이다. T-note는 미국 정부가 발행하는 10년 만기 국채를 의미하며, 수익률(금리)과 가격은 반대로 움직인다. bp(basis point, 기준점)은 금리·수익률의 변동 단위로 1bp = 0.01% 포인트이다. NAHB는 미국주택건설업협회의 주택시장지수를 뜻하고, 엠파이어(EMP) 제조업 설문은 뉴욕 연방준비은행이 발표하는 제조업 관련 심리지표이다. 호르무즈 해협은 중동 원유 수송에 핵심적인 해로로 전 세계 원유·가스의 상당량이 이 통로를 통해 이동한다.
전문적 분석 및 향후 전망 : 원유 가격의 급락은 단기적으로는 인플레이션 압력을 완화하고 실질 이익 전망을 개선해 주식시장에 우호적인 환경을 조성한다. 특히 항공·여행·레저(항공사·크루즈)와 같은 연료 민감 업종은 비용 구조 개선으로 실적 개선 가능성이 높아지며, 기술주와 반도체주는 최근 AI·데이터센터 수요 확대 기대감과 맞물려 추가 랠리 가능성을 보였다. 그러나 중동의 군사적 긴장과 해협 통제 이슈가 재점화될 경우 원유 공급 불안은 재발할 소지가 크며, 이는 다시 인플레이션 재가속과 장단기 금리 상승을 초래해 주식시장에 하방 리스크로 작용할 수 있다. 골드만삭스의 경고처럼 호르무즈 통과가 3월 동안 제한적으로 유지될 경우 원유가가 다시 급등해 경기 둔화 우려를 부추길 가능성이 있다.
금리 측면에서 볼 때, 현 시점의 채권시장 움직임은 원유 가격 하락으로 인한 기대 인플레이션의 완화와 일부 경기 둔화 우려가 혼재된 결과다. 연준의 정책 의사결정 회의(화·수)와 ECB의 목요일 회의 결과에 따라 금리·주가·원유 가격이 재조정될 가능성이 높아 투자자들은 단기적 이벤트 리스크에 대비할 필요가 있다. 전략적으로는 유가 민감 업종의 단기적 포지션 확대와 동시에 지정학적 재점화 시 리스크를 헷지할 수 있는 방안을 마련하는 것이 바람직하다.
기자정보 및 공시 : 본 기사 작성 시점(2026-03-17)에서 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 기사에 언급된 어떤 종목에도 직접적·간접적 포지션을 보유하지 않았다고 보고됐다. 모든 정보와 자료는 정보 제공 목적이며, 기사에 표현된 견해는 작성자의 견해이며 반드시 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 견해를 대변하지는 않는다.
