뉴욕증시가 원유 급락에 힘입어 큰 폭으로 상승 마감했다
미국 주식시장은 3월 16일(현지시간) 원유 가격 급락과 국채 금리 하락의 영향을 받아 S&P 500 지수(SPY)가 +1.01%, 다우존스 산업평균지수(DIA)가 +0.83%, 나스닥100 지수(QQQ)가 +1.13%로 각각 상승 마감했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +1.04%, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +1.15% 상승했다.
2026년 3월 17일, Barchart의 보도에 따르면 이번 장세는 원유 가격의 급락과 미 국채 수익률의 하락에 의해 뒷받침됐다. 국제유가는 주말 동안 몇 척의 유조선이 스트레이트 오브 호르무즈(Strait of Hormuz)를 통과하는 데 성공하면서 5% 이상 급락했고, 이로 인해 10년 만기 미국 재무부 증권(10-year T-note) 수익률은 약 6bp(=0.06%포인트) 하락4.22% 수준으로 떨어졌다. 보다 구체적으로는 10년물 수익률이 -5.7bp 하락해 4.220%를 기록했다.
전 세계 해상 통행 재개 기대는 인도와 기타 국가들이 호르무즈 해협을 통해 추가 선박을 통과시키려는 시도로 이어졌다. 보도에 따르면 인도는 추가로 6척비공식 경로(back channels)를 시도하고 있다. 이러한 움직임은 단기적으로 원유 공급 우려를 완화시키며 국제유가를 조정시키는 요인으로 작용했다.
중동 정세는 여전히 불안정하다. 보도는 이란과의 전쟁이 17일차에 접어들었으나 종식 기미는 보이지 않는다고 전했다. 미군은 주말 동안 이란의 주요 석유 수출 거점인 카르그(Kharg) 섬의 군사 시설을 타격했으며, 이에 맞서 이란은 페르시아만 전역에서 추가 공격을 감행해 아랍에미리트(UAE)의 주요 유전·해상 허브에서 선적을 교란하고 두바이 공항 일부 운항을 중단시켰다.
정치적 발언도 시장 심리에 영향을 미쳤다. 도널드 트럼프 대통령은 미국이 테헤란과 대화를 하고 있지만 이란이 준비되어 있는지 확신하지 못한다
고 발언했다. 이에 대해 이란 외무부 장관 압바스 아라그치(Abbas Araghchi)는 이란이 대화나 휴전을 요청하지 않았다고 밝혔다. 트럼프 대통령은 또한 호르무즈 해협의 방어에 다른 국가들이 기여할 것을 요구(demanding)
하고 있으며, 만약 동맹국들이 호르무즈 대응에 협력하지 않는다면 NATO는 매우 나쁜(very bad)
미래를 맞을 것이라고 경고했다.
국제에너지기구(IEA)는 전 세계 공급을 보강하기 위한 조치로 지난 수요일 비상유(긴급 비축유) 4억 배럴(400 million barrels)을 방출했으나, IEA는 전쟁으로 인해 전 세계 석유 공급의 7.5%가 교란되고 있으며, 이번 달 전 세계 공급이 일평균 800만 배럴(8 million bpd) 감소할 것이라고 평가했다. 스트레이트 오브 호르무즈는 세계 석유와 천연가스의 약 5분의 1(약 20%)이 통과하는 해로, 해당 해역에서의 분쟁은 수출 차질로 이어져 걸프(Gulf) 산유국들이 수출 문제로 산출을 줄일 수밖에 없게 만든다. 골드만삭스는 만약 해협을 통한 흐름이 3월까지도 억제되면 유가는 2008년 기록(약 150달러/배럴)을 초과할 수 있다고 경고했다.
미국 경제지표는 지수에 대해 혼재된 신호를 보였다. 긍정적으로는 2월 제조업생산이 전월 대비 +0.2% m/m로 예상치(+0.1%)를 소폭 상회했고, 1월 제조업생산은 종전 발표치 +0.6% m/m에서 상향조정되어 +0.8% m/m로 수정됐다. 또한 3월 NAHB(미국주택건설업자협회) 주택시장지수는 +1포인트 상승한 38으로 예상치(37)를 웃돌았다. 반면 부정적 지표로는 2월 엠파이어(Empire) 제조업 경기지수가 일반 사업여건을 나타내는 항목에서 -7.3포인트 급락해 -0.2를 기록, 예상치(3.9)를 크게 밑돌았다.
시장은 연방공개시장위원회(FOMC)의 화요일/수요일(3/18~19) 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 거의 반영하지 않고 있다. 현물 및 파생시장은 금리 인하 확률을 약 1%로 산정하고 있다.
해외 증시는 혼조 마감했다. 유로스톡스50(Euro Stoxx 50)은 +0.39% 상승 마감했으나, 중국 상하이종합지수(Shanghai Composite)는 6주 만에 최저치로 내려가며 -0.26% 하락했고, 일본 닛케이225는 -0.13% 하락 마감했다.
금리 및 채권시장에서는 6월 만기 10년물 미국 국채 선물(ZNM6)이 +15.5틱 상승했다. 동일 기간 현물 수익률은 앞서 언급한대로 약 -5.7bp 하락해 4.220%를 기록했다. 유가 하락은 인플레이션 우려 완화로 받아들여져 국채 가격을 지지했다. 유럽 국채도 하락(수익률 기준)했다. 10년 독일 분트(보증채) 수익률은 -3.1bp 하락한 2.952%였고, 10년 영국 길트(gilt) 수익률은 -5.3bp 하락한 4.770%를 기록했다. 한편 스왑 시장은 다음 ECB(유럽중앙은행) 정책회의에서 -25bp 금리 인상(표현상 다소 혼동되는 수치)을 반영해 확률을 약 3%로 보고 있다.
주요 종목 동향
메타 플랫폼스(META)는 로이터 보도로 회사 인력의 20% 이상에 해당하는 대규모 감원 계획 가능성이 전해졌음에도 불구하고 +2% 이상 상승하며 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 기술주를 견인했다. 아마존(AMZN), 테슬라(TSLA), 엔비디아(NVDA), 알파벳(GOOGL), 애플(AAPL), 마이크로소프트(MSFT)도 각각 +1% 이상 상승 마감했다.
반도체 및 AI 인프라 관련 종목들이 강세를 보였다. 샌디스크(SNDK)는 +5% 이상, ARM 홀딩스(ARM)와 웨스턴디지털(WDC)은 각각 +4% 이상 상승했다. 시게이트(STX), 마벨(MRVL), 램리서치(LRCX), 마이크론(MU)은 +3% 이상, 마이크로칩(MCHP)과 ASML은 +2% 이상 올랐다.
가상자산 비중이 높은 종목들도 비트코인(BTC)이 6주 고가로 +3% 이상 오르자 동반 상승했다. 마이크로스트래티지(MSTR)는 +5% 이상 상승하며 나스닥100의 상승을 이끌었고, 갤럭시디지털(GLXY), 코인베이스(COIN)은 각각 +3% 이상, 라이엇 플랫폼(RIOT)은 +2% 이상 올랐다.
유가 급락의 혜택으로 항공주 및 크루즈 업체 주가가 큰 폭으로 올랐다. 노르웨이지언 크루즈(NCLH)는 +5% 이상, 유나이티드 항공(UAL)은 +4% 이상 상승했고, 로열캐리비언(RCL), 카니발(CCL), 델타(DAL), 사우스웨스트(LUV)는 +3% 이상, 아메리칸(AAL)과 알래스카(ALK)는 +1% 이상 상승했다.
반면 비료(Fertilizer) 관련 종목들은 지난주의 급등분을 일부 반납했다. 인트레피드 포타시(Intrepid Potash, IPI)는 -8% 이상 하락했고, 모자이크(MOS)는 -5% 이상 하락해 S&P 500의 주요 약세 종목을 이끌었다. CF 인더스트리즈(CF)도 -5% 이상 하락했다.
특이 거래로는 내셔널 스토리지 어필리에이츠(NSA)가 퍼블릭 스토리지(PSA)에 약 105억 달러(약 $10.5bn), 주당 $41.68에 인수되면서 NSA 주가가 +30% 이상 급등했고, 퍼블릭 스토리지 주가는 -2% 이상 하락했다.
서클 인터넷 그룹(CRCL)은 클리어 스트리트(Clear Street LLC)의 매수 상향과 목표주가 $136 제시로 +8% 이상 올랐고, 달러트리(DLTR)는 1분기 매장 트래픽 개선 관측으로 +6% 이상, 업스타트(UPST)는 BTIG의 상향(목표가 $43) 소식으로 +5% 이상 올랐다. 코어위브(CRWV)는 세브라시스(Cerebras Systems) 및 BCE와 함께 사스카체원에 300메가와트급 데이터센터 협력 소식으로 +5% 이상 상승했다.
실적 일정으로는 2026년 3월 17일(화) 도큐사인(DOCU)과 룰루레몬(LULU)의 실적 발표가 예정돼 있다.
용어 설명(독자가 익숙하지 않을 수 있는 주요 용어)
E-mini S&P 선물은 S&P 500 지수를 기초자산으로 하는 소형 표준화 선물계약으로, 시장 참여자들이 지수에 대한 포지션을 취하거나 헤지할 때 널리 사용된다.
스트레이트 오브 호르무즈(호르무즈 해협)는 페르시아만과 오만만을 연결하는 전략적 해협으로, 전 세계 원유 및 천연가스 수송의 약 20%가 이 해협을 통해 이루어진다. 따라서 이 해역의 봉쇄 또는 통항 교란은 글로벌 에너지 공급과 원유가격에 즉각적이고 큰 영향을 미친다.
bp(bp: basis point, 기준점)는 금리나 수익률의 변동을 표시할 때 사용하는 단위로 1bp는 0.01%포인트를 뜻한다. 예컨대 금리가 5bp 하락하면 0.05%포인트 하락을 의미한다.
10년물 T-note 수익률은 채권 가격과 반대로 움직이며, 일반적으로 경제 성장 전망·인플레이션 기대·통화정책 전망을 반영한다. 수익률이 하락하면 채권 가격이 상승하며, 이는 안전자산 선호 또는 인플레이션 우려 약화로 해석될 수 있다.
시장 영향과 전망(분석)
이번 장세는 원유 가격의 방향성과 중동 지정학적 리스크가 증시와 채권시장에 미치는 영향을 단적으로 보여준다. 원유가 단기 급락하면 항공·여행·운송업종은 연료비 부담 완화로 실적 개선 기대가 높아져 주가가 빠르게 반응한다. 반대로 유가 하락은 에너지·비료·원자재 관련 종목의 수익성 악화로 이어질 가능성이 있다. 이미 비료주는 이번 주 급등분을 일부 반납하며 민감하게 반응했다.
국채 수익률이 하락한 점은 물가 상승 압력이 완화될 것이란 기대를 반영한다. 이는 중앙은행의 금리 경로에 영향을 주어 시장의 금리 전망을 낮추는 요인이 된다. 다만 중동 리스크가 재급증해 호르무즈를 통한 유출이 다시 차단될 경우 유가는 급등 반전할 수 있고, 이 경우 인플레이션 재상승 우려로 인해 금리는 다시 오르며 증시는 하방 압력을 받을 가능성이 있다.
금융시장은 현재 단기적으로 유가의 추가 등락 여부와 중동 내 군사·외교적 전개, 그리고 이번 주 예정된 주요 중앙은행(특히 연준의 3/18~19 FOMC 결정)의 코멘트에 민감하게 반응할 것으로 보인다. 투자자들은 유가와 국채 수익률의 관계, 섹터별 민감도(항공·크루즈 = 유가 하락 수혜, 에너지·비료 = 유가 상승 수혜)를 주시해야 하며, 포지션 조정 시에는 이러한 변수들을 고려해 리스크 관리에 유의해야 한다.
결론적으로 유가와 지정학적 리스크 관리가 향후 며칠 시장 방향성을 좌우할 핵심 변수이며, 투자자들은 발표될 경제지표와 중앙은행 발언, 그리고 중동에서의 추가적 군사·외교적 사건을 면밀히 관찰해야 한다.
저자 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 기사 작성 시점에 본문에 언급된 종목들에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다고 밝혔다. 본문 내용은 정보 제공 목적이며 투자 판단의 근거로만 사용되어서는 안 된다.
