미국 증시가 원유 급등과 국채 금리 상승에 급락했다. S&P 500 지수는 -1.82%, 다우존스 산업평균지수는 -2.07%, 나스닥100 지수는 -1.78% 하락했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -1.84% 하락했고, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.82% 하락했다. 이날 지수는 각각 S&P 500은 2.5개월 저점, 다우는 2.75개월 저점, 나스닥100은 2주 저점까지 밀렸다.
2026년 3월 3일, Barchart의 보도에 따르면 글로벌 증시는 급락했고 원유 가격과 채권 금리는 급등했다. 중동에서의 군사적 긴장이 지속되며 에너지 공급 차질 우려와 인플레이션 상승 가능성이 투자 심리를 악화시켰다.
원유·중동 리스크
서부텍사스산원유(WTI, CLJ26)는 전일 대비 +7% 이상 급등하며 약 8.5개월 최고치를 기록했다. 이는 이란 혁명수비대(IRGC) 측 고문이 국영 TV에 “
‘호르무즈 해협을 통과하려는 어떤 선박도 불태우겠다’
“고 발언한 직후의 움직임이다. 호르무즈 해협은 이란 연안에 위치하며 전 세계 원유의 약 5분의 1(≈20%)을 통과시키는 전략적 해상 통로이다. 골드만삭스는 해협 내 유조선 통항이 전면 중단될 경우(약 6주간) 실시간 유가 프리미엄을 배럴당 $18/bbl로 추정했다.
아부다비 인근의 주요 석유 거래 중심지인 푸자이라(Fujairah)에서는 요격된 이란 드론의 잔해가 떨어지며 대형 화재가 발생했다. 카타르는 이란 드론 공격을 이유로 세계 최대 LNG 수출기지인 라스라판(Ras Laffan) 공장을 가동 중단했다. 라스라판 공장은 전 세계 액화천연가스(LNG) 공급의 약 20%를 차지하며, 유럽 천연가스 가격은 이날 +33% 급등해 3년 최고치를 기록했다.
정치·군사 발언
도널드 트럼프 전 미국 대통령(기사 원문 표기: President Trump)은 월요일에 이란에 대한 전투 작전이 모든 목적이 달성될 때까지 수주(weeks) 지속될 수 있다고 발언했다. 반면 이란의 보안 책임자는 미국과 협상할 의사가 없다고 밝혔다.
국채 금리와 물가 기대
에너지 가격 급등에 따른 인플레이션 우려가 고조되면서 글로벌 국채 수익률이 일제히 상승했다. 미 국채 10년물(T-note) 금리는 장중 2주 최고치인 약 4.12%까지 치솟았고, 독일 10년물 번드 금리는 2.814%로 2.5주 최고치를 기록했다. 영국 10년물 길트 금리는 4.536%로 3주 최고치까지 상승했다. 같은 기간 10년물 실질 기대인플레이션(10-year breakeven)은 2주 최고치인 2.318%로 올랐다.
세부적으로는 6월 만기 10년 T-note 선물(ZNM6)이 -16틱 하락했으며, 10년물 금리는 전일 대비 약 +7.1bp 상승해 4.106%를 기록한 뒤 장중 4.111%까지 재차 상승했다. 유로존의 2월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 +1.9%로 예상(+1.7%)을 상회했으며, 핵심 CPI는 +2.4%로 강한 모습을 보였다.
단기 정책 기대와 시장 반응
시장에서는 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 다음 정책회의(3월 17-18일)에서 -25bp 금리 인하 가능성을 2%로 반영하고 있다. 반면 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 회의에서 +25bp 추가 인상 가능성은 스왑 시장에서 약 3%로 거의 배제되어 있지 않다.
이번 주 경제 일정(미국)
이번 주 시장의 주요 관전 포인트는 미·이란 관련 전개, 기업 실적, 경제 지표다. 수요일에는 2월 ADP 고용 변동치가 +40,000으로 예상되며, 2월 ISM 서비스업 지수는 -0.3포인트 하락한 53.5가 예상된다. 연준은 Beige Book을 발표한다. 목요일에는 주간 신규 실업수당 청구 건수가 +3,000 증가한 215,000으로 전망되며, 4분기 비농업 생산성은 +1.8%, 단위노동비용은 +2.0%로 예상된다. 금요일에는 2월 고용보고서: 비농업 고용은 +60,000, 실업률은 4.3% 유지, 평균시급은 전월 대비 +0.3%·전년 대비 +3.7% 상승, 2월 소매판매는 -0.3% m/m, 자동차 제외 소매판매는 전월 수준 유지가 예상된다.
실적 시즌 현황
4분기 실적 시즌은 막바지에 접어들었으며 S&P 500 기업의 90% 이상이 실적을 발표했다. 발표기업 481곳 중 약 73%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스 자료에 따르면 S&P 500의 4분기 실적 성장률은 전년 대비 +8.4%로, 이는 10분기 연속 전년비 성장에 해당한다. ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’이라 불리는 메가캡 기술주를 제외하면 4분기 실적은 +4.6% 증가한 것으로 집계된다.
업종·종목별 영향
오늘 기술 대형주(이른바 ‘매그니피센트 세븐’)은 일제히 하락했다. 아마존(AMZN)과 테슬라(TSLA)는 -2% 이상 하락했고 엔비디아(NVDA)는 -1% 이상 하락했다. 이는 미 당국이 엔비디아의 AI 가속기 수출을 중국 내 개별 기업에 대해 제한하는 방안을 검토 중이라는 보도 영향도 작용했다. 구글(알파벳, GOOGL)은 -1%대, 마이크로소프트(MSFT)는 -0.67%, 메타(META)는 -0.54%, 애플(AAPL)은 -0.43% 하락했다.
반도체·AI 인프라 관련주가 약세를 주도했다. 웨스턴디지털(WDC)은 -6% 이상으로 나스닥100의 낙폭을 이끌었고, 마이크론(MU)은 -5% 이상 하락했다. 시게이트(STX)와 인텔(INTC)은 -4%대, 어플라이드머티리얼즈(AMAT), KLA, ASML, 램리서치(LRCX), 아날로그디바이스(ADI), NXP 등은 -3% 이상 하락했다. 마벨(MRVL)과 AMD는 -2%대 하락을 기록했다.
항공주는 유류비 상승 전망으로 2거래일째 하락했다. 알래스카 에어(ALK)는 -5% 이상, 아메리칸(AAL), 유나이티드(UAL), 사우스웨스트(LUV)는 -4% 이상, 델타(DAL)는 -3% 이상 하락했다. 주택건설주는 10년물 금리 상승으로 모기지 금리가 오를 가능성에 민감하게 반응하며 레너(LEN), DR호턴(DHI), 톨브라더스(TOL) 등이 -3% 이상 하락했다.
암호화폐 연동주도 급락했다. 비트코인(^BTCUSD)은 -4% 이상 하락했고 갤럭시디지털(GLXY)과 마이크로스트래티지(MSTR)는 -5% 이상, MARA·COIN·RIOT 등도 -4% 이상 하락했다.
개별 실적·가이던스에 따른 급등락도 관찰됐다. 몽고DB(MDB)는 2027년 매출 가이던스(28억6천만~28억9천만 달러)가 컨센서스(28억9천만 달러) 하회해 -25% 이상 급락했다. SEA Ltd.(SE)는 4분기 순이익 $4.109억으로 예상치 $4.42억을 밑돌아 -23% 이상, Surgery Partners(SGRY)는 연간 매출 가이던스가 컨센서스를 크게 하회해 -20% 이상 급락했다. Credo Technology(CRDO)·ON Holding(ONON)도 각각 실적·가이던스 영향으로 16%·11% 이상 하락했다. 반면 베스트바이(BBY)는 4분기 조정 주당순이익(EPS) $2.61로 컨센서스 $2.46를 상회하며 +8% 이상 급등했고, 핀터레스트(PINS)는 35억 달러 자사주 매입 승인과 엘리엇의 10억 달러 전략적 투자 발표로 +5% 이상 상승했다. 타깃(TGT)은 연간 조정 EPS 가이던스(7.50~8.50 달러) 중간값이 컨센서스(7.61 달러)를 상회해 +4% 이상 상승했다.
기술·금융용어 및 지표 설명
호르무즈 해협(Strait of Hormuz): 중동에서 페르시아만과 오만만을 잇는 해협으로 세계 원유 수송의 약 20%가 이 해협을 통과한다. 군사적 긴장이나 유조선 통항 제한은 국제 유가에 즉각적인 영향을 미친다.
WTI(서부텍사스원유): 미국에서 주요 거래되는 원유 벤치마크 중 하나로, 국제 원유시장의 가격 지표 역할을 한다.
E-mini 선물: 지수 선물의 소형화된 계약으로 개인·기관 투자자가 지수에 대한 포지션을 취할 때 널리 사용된다. 예) E-mini S&P(ESH26)·E-mini Nasdaq(NQH26).
10년물 T-note: 미국의 10년 만기 국채로, 전 세계 금리 수준과 금융시장의 위험 선호를 반영하는 핵심 벤치마크다.
Breakeven Inflation(브레이크이븐 인플레이션): 명목 금리와 물가연동국채(TIPS) 금리의 차이로, 시장이 예상하는 평균 인플레이션율을 나타낸다.
시장 영향 예상(분석)
단기적으로 이번 사태는 에너지 공급 우려를 통해 원유와 천연가스 가격을 추가로 끌어올릴 가능성이 크다. 원유가 계속해서 배럴당 큰 폭으로 상승하면 연료비 상승은 물가(특히 수송·운송·정유 관련 항목)를 압박해 근원 인플레이션 상승으로 이어질 수 있다. 이는 중앙은행들이 금리 인하 시점을 연기하거나 금리 인하 폭을 축소하도록 만드는 요인이 될 수 있다. 현재 시장이 반영한 3월 금리 인하 가능성은 낮은 편이나, 에너지 충격이 장기화하면 2분기 이후의 물가와 실물활동 수치에 따라 정책 스탠스가 재조정될 수 있다.
섹터별로는 항공업종의 수익성 악화, 물류·운송 비용 증가에 따른 소비재 기업의 마진 압박, 금리 민감업종(주택·건설·금융)의 실적·수요 둔화가 예상된다. 반도체와 AI 인프라주는 수출 규제 소식과 금리 상승의 이중 압박을 받아 단기 조정이 이어질 가능성이 높다.
중장기적으로는 지정학적 리스크에 대한 프리미엄이 금융시장 전반에 반영되는 동안 투자자들은 안전자산(국채·금) 선호와 달러 강세를 동반할 수 있고, 이는 신흥국 통화·자산에 추가적인 압박을 줄 수 있다. 시장 참여자들은 단기 뉴스 흐름(군사 충돌 확산 여부, 해협 통항 차단 기간 및 복구 속도)과 주요 중앙은행의 금리·통화정책 반응을 면밀히 주시해야 한다.
향후 일정 및 주목 포인트
투자자는 단기적으로 미·이란 군사 충돌의 확산 여부, 푸자이라 및 라스라판 관련 추가 피해·복구 소식, 원유 공급 차질 지속 기간, 주요 중앙은행(연준·ECB)의 정책 스탠스 변화를 관찰해야 한다. 경제지표 측면에서는 이번 주 발표되는 ADP·ISM 서비스·비농업고용·소매판매 등이 인플레이션·고용 상황을 판단하는 핵심 자료가 될 것이다.
오늘의 실적 공시(2026-03-03)
AutoZone Inc (AZO), Best Buy Co Inc (BBY), CrowdStrike Holdings Inc (CRWD), Gitlab Inc (GTLB), On Holding AG (ONON), Ross Stores Inc (ROST), Thor Industries Inc (THO), Versant Media Group Inc (VSNT), Viking Holdings Ltd (VIK) 등이 이날 실적을 발표했다.
기타 공시 및 저자 관련 고지
기사 원문 작성자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다고 밝혔다. 본 기사는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 최종 책임은 독자에게 있다.
