미국 주요 주가지수가 3월 30일(현지시간) 원유 가격 급등 여파로 하락세로 전환했다. S&P 500 지수(SPY)는 -0.75%, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.21%, 나스닥 100 지수(QQQ)는 -1.18% 하락했다.
2026년 3월 30일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 오후 주가지수는 2022년 이후 처음으로 선물 결제 가격이 배럴당 100달러를 넘어선 원유 선물의 충격을 소화하며 하방으로 전환했다. 이 같은 수준은 공급망 리스크가 에너지 섹터 전반에 걸쳐 여전히 우려 요인으로 남아 있음을 반영한다.
연방준비제도(Fed)의 제롬 파월 의장은 에너지 비용 급등을 모니터링하고 있으나, 이러한 공급 측 충격을 해결할 수 있는 연준의 도구는 제한적이라고 언급했다. 이에 따라 미 국채 금리는 일부 후퇴했다.
미국의 3월 달라스 연방준비은행(Dallas Fed) 제조업 활동 설문치는 -0.4에서 -0.2로 하락해, 시장의 2.0 상승 예상보다 저조한 결과를 보였다.
중동에서는 미국 및 이스라엘 군이 이란에 대한 공격을 계속했고, 아랍에미리트(UAE)는 다수의 경보를 발령했으며 사우디아라비아와 쿠웨이트는 이란의 드론·미사일 공격을 다수 보고했다. 워싱턴포스트는 미 국방부가 이란 내 수주간의 지상작전을 준비 중이며, 약 3,500명의 미 해군 및 해병대 병력이 중동에 도착했다고 보도했다. 또한 도널드 트럼프 전 대통령은 파이낸셜타임스와의 인터뷰에서 “이란의 석유를 가져오고 싶다”고 말하며 수출 허브인 카르크 섬(Kharg Island)을 장악할 수 있음을 시사했다. 이는 미 지상군 투입을 수반할 수 있는 중대한 충돌 확대 가능성을 내포한다.
원유(클락스, CLK26) 가격은 이날 3주 만에 최고치로 +2% 이상 상승했다. 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)을 통한 유·가스 흐름의 약 20%가 차단되면서, 이란의 선박 공격으로 인해 수출이 불가능해진 산유국들이 생산량을 감축하고 있다. 이란은 또한 해협 통과선박에 대해 승무원 및 화물 목록, 항해 정보와 선하증권(bill of lading)을 요구하는 등 통행 통제를 시도하고 있다. 골드만삭스는 만약 호르무즈 해협을 통한 흐름이 3월까지 계속 저해될 경우 원유 가격이 배럴당 거의 150달러에 달했던 2008년 기록을 넘어설 수 있다고 경고했다.
국제에너지기구(IEA)는 지난 월요일 중동 9개국에 걸쳐 40여 개의 에너지 시설이 “심각하거나 매우 심각하게” 피해를 입었다고 발표해, 전쟁 종식 이후에도 글로벌 공급망 차질이 장기화될 가능성을 시사했다.
금융시장에서는 시장참가자들이 4월 28~29일 예정된 FOMC 회의에서 기준금리를 25bp(0.25%) 인상할 확률을 약 3%로 가격에 반영하고 있다.
해외 증시는 혼조세를 보였다. 유로스톡스50 지수는 +0.28% 상승했고 중국 상하이종합지수는 +0.24%로 마감했으나, 일본 닛케이225는 3개월 최저치로 떨어지며 -2.79%로 장을 마감했다.
금리 동향
6월물 10년 미 재무부권(티노트, ZNM6)은 상승: +24틱을 기록했고, 10년물 금리는 -9.7bp 하락한 4.330%로 나타났다. 투자자들은 중동 전쟁으로 인한 연료 공급 부족이 글로벌 경제 성장 둔화를 야기할 수 있다고 보고 있어, 이는 인플레이션 우려를 상쇄해 연준의 추가 금리 인상을 제약할 가능성이 있다. 또한 10년 기대인플레이션(브레이크이븐 인플레이션)율은 3주 최저인 2.295%로 하락해 국채 수요를 지지했다. 파월 의장의 인플레이션 기대치 관련 발언도 정책금리 정점 논쟁을 완화하는 요인으로 작용했다.
유럽 주요 국채 금리도 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 -5.5bp로 3.039%를, 영국 10년물 길트 금리는 -4.6bp로 4.928%를 기록했다.
유로존 3월 경제심리지수는 -1.6 하락해 6개월 최저인 96.6를 기록하며 예상(96.7)을 소폭 하회했다. 독일의 3월 EU 기준 소비자물가지수(CPI)는 전월비 +1.2%, 전년비 +2.8%로 예상치와 부합했으며, 전년비 +2.8% 상승은 2년 만에 가장 큰 연간 상승폭이다.
금융시장은 4월 30일 예정된 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 25bp 인상 확률을 52%로 반영하고 있다.
주요 종목 동향
소프트웨어 섹터는 지난 금요일 급락 이후 반등했다. ServiceNow(NOW)는 >+4%, Atlassian(TEAM)과 Workday(WDAY)는 >+3% 상승했다. Datadog(DDOG), Adobe(ADBE), Autodesk(ADSK)는 각각 +2% 이상 올랐고, Intuit(INTU)와 Salesforce(CRM)는 +1% 이상의 상승을 보였다.
사이버보안주는 금요일 낙폭 일부를 회복하며 강세를 보였다. Palo Alto Networks(PANW)는 S&P 500 내에서 가장 큰 폭의 상승을 기록하며 +6% 이상 상승했고 Okta(OKTA), CrowdStrike(CRWD), Zscaler(ZS)는 +4% 이상 상승했다. Fortinet(FTNT)도 +2% 이상 올랐다.
이란의 중동 내 알루미늄 시설 공격에 따라 알루미늄 섹터가 급등했다. Alcoa(AA)는 +11% 이상, Century Aluminum(CENX)은 +9% 이상 상승했으며 Kaiser Aluminum(KALU)과 Constellium SE(CSTM)도 +3% 이상 상승했다.
반면 반도체 및 AI 인프라 관련주는 약세를 보이며 시장의 상승을 제한했다. Western Digital(WDC)은 -5% 이상으로 나스닥 100에서 최대 낙폭을 기록했고 Marvell(MRVL), Seagate(STX)는 -5% 이상, Micron(MU), Lam Research(LRCX), KLA(KLAC)는 -4% 이상, Applied Materials(AMAT)와 Intel(INTC)은 -3% 이상 하락했다. ASML, ARM, Broadcom, Microchip Technology도 각각 -2% 이상 약세였다.
제약·바이오 관련 개별 호재로는 United Therapeutics(UTHR)가 자사 약품 Tyvasco의 특발성 섬유증 치료 임상에서 1차 평가지표를 충족해 +13% 이상 상승했다. Insmed(INSM)은 Morgan Stanley의 ‘Overweight(비중확대)’ 상향과 목표주가 212달러 제시로 +5% 이상 상승했다. TKO Group Holdings(TKO)는 Citizens가 ‘Market Outperform’으로 커버리지를 개시하며 목표가 240달러를 제시해 +4% 이상 상승했다. Biogen(BIIB)은 FDA가 척수성 근위축증 치료제 Spinraza의 고용량 버전을 승인했다는 소식에 +2% 이상 올랐다.
반면 Viridian Therapeutics(VRDN)는 후기 임상 효능 데이터가 기대를 크게 밑돌아 -31% 이상 급락했다. Sysco(SYY)는 Jetro Restaurant Depot LLC 인수(총 291억 달러, 부채 포함) 합의 발표 후 -11%로 하락해 S&P 500 내 최대 낙폭을 기록했고 Boston Scientific(BSX)은 Raymond James의 등급 하향(Strong Buy → Outperform)으로 -8% 이상 하락했다.
실적 발표(2026-03-30)
AirJoule Technologies Corp(AIRJ), AIRO Group Holdings Inc(AIRO), Arrive AI Inc(ARAI), Arrow Financial Corp(AROW), Bicara Therapeutics Inc(BCAX), DiaMedica Therapeutics Inc(DMAC), Fermi Inc(FRMI), HireQuest Inc(HQI), Inmune Bio Inc(INMB), Innventure Inc(INV), Phreesia Inc(PHR), Progress Software Corp(PRGS), Red Cat Holdings Inc(RCAT), Rezolve AI PLC(RZLV), Riverview Bancorp Inc(RVSB), Tootsie Roll Industries Inc(TR), TuHURA Biosciences Inc(HURA), Zspace Inc(ZSPC) 등이 이날 실적을 발표했다.
전문적 분석
이번 시장 반응은 공급 충격(supply shock)이 금융시장 전반에 미치는 전형적인 파급 경로를 보여준다. 원유 가격의 급등은 에너지 비용을 통한 생산비 상승과 소비자 물가 압력으로 이어져 기업 이익 전망을 악화시킬 수 있다. 그러나 단기적으로는 경기 둔화 우려가 인플레이션 기대를 낮추며 장기 금리(특히 10년물)를 하락시킬 수 있어, 국채는 안전자산 수요로 이용되는 양상이 공고화되고 있다.
만약 호르무즈 해협을 통한 원유 흐름 제약이 장기화될 경우, 에너지 비용 상승은 글로벌 경기 하방 리스크를 크게 높여 기업 실적 둔화와 함께 증시의 추가 조정을 야기할 수 있다. 반대로 공급 차질이 정치적 해결이나 군사적 완화로 빠르게 해소될 경우 유가 급등은 단기적 재무적 불확실성으로 남다가 완화될 가능성도 존재한다. 시장은 이러한 불확실성의 지속 기간에 따라 금리·주가·원유 가격 간 상호작용을 달리 반영할 것이다.
투자자 관점에서는 에너지·소재 섹터의 단기 변동성에 대비한 리스크 관리(헤지 전략)와, 경기 민감 업종 대비 방어적 섹터(필수 소비재, 유틸리티, 일부 헬스케어)로의 포트폴리오 분산을 고려할 필요가 있다. 또한 채권 포지션 확대는 인플레이션 기대 하락시 유효한 방어 수단이 될 수 있다.
용어 설명
틱(tick): 선물·채권 등에서 거래 가격이 변동하는 최소 단위를 말한다. 예컨대 6월물 10년물 티노트의 ‘+24틱’은 선물시장에서 가격이 24단위 상승했음을 의미한다.
브레이크이븐 인플레이션율: 명목 국채 수익률과 물가연동국채(TIPS) 수익률의 차이로, 향후 기대 인플레이션을 의미하는 지표다.
스왑(Swaps): 금리·통화 등의 파생상품을 이용해 미래 금리 변동에 대한 가격(확률)을 반영하는 시장 메커니즘이다. 예를 들어 시장이 특정 회의에서의 금리 인상 확률을 반영할 때 스왑 가격이 활용된다.
기타
본 보도에 인용된 데이터와 수치는 2026년 3월 30일 기준으로 집계된 시장 지표와 관련 보도 내용을 종합한 것이다. 기사 작성일 현재, 필자는 보도된 증권들에 대해 직접적·간접적 포지션을 보유하고 있지 않음을 밝힌다.
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