워렌 버핏과 그의 팀이 이끄는 버크셔 해서웨이는 2025년 1분기에 주식을 매도하면서 보유 현금을 3,470억 달러 이상으로 늘렸다. 총 8종의 주식을 매각했고, 그중 시티은행과 함께 포지션을 마감한 주식 하나는 최근 3년 동안 196% 상승한 Nu 홀딩스(NYSE: NU)였다.
2025년 6월 1일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 그럼에도 불구하고 이들은 동일한 분기 동안 7종의 주식 매수를 진행했다. 새로 시작한 포지션은 없었지만, 특히 주목할 것은 최근 3년 동안 25% 하락한 구역성 주(Constitution Brands, NYSE: STZ)에서의 포지션을 늘린 것이다. 초보 투자자들에게 이러한 행보는 가치 함정처럼 보일 수 있지만, 버핏은 이를 매수 기회로 판단했다.
저가 매수, 고가 매도
버핏은 대규모 투자의 실패를 우려하는 것이 아니라 시장의 흐름에 반대로 투자하는 전략을 구사하는 대표적인 역발상 투자자이다. 그는 저가에 매수하고 고가에 매도하는 고전적인 투자 방식을 고집해왔으며, 주가가 하락할 때 매수하고 시장이 과열됐을 때 매도하는 전략을 취한다. 가장 유명한 그의 말 중 하나는 “다른 사람들이 탐욕스러울 때 우리는 두려워하려고 하고, 다른 사람들이 두려울 때 우리는 탐욕스러워지려고 한다”이다.
버크셔 해서웨이는 디지털 은행인 Nu에 IPO 직전 투자하여 상당한 성공을 거두었다. 하지만 이는 기업의 전형적인 투자 방식과는 다르다. 버핏은 보통 젊은 성장주에 투자하지 않고 기술기업을 크게 선호하지 않는다.
변동하는 경제 속의 닻
버핏은 주로 주식을 매도하거나 매수할 때 이유를 설명하지 않지만, 때때로 그의 투자 철학에서 일반적인 조언을 얻을 수 있다. 그가 Constellation Brands에 투자하고 Nu에서 발을 빼는 이유는 잘 알려진 사업과 강력한 브랜드 이름을 좋아하기 때문이다. Constellation Brands는 코로나 맥주와 카사 노블 테킬라와 같은 유명한 브랜드를 보유하고 있어 항상 수요가 있다. 이러한 브랜드들은 경쟁 우위를 제공하며, 최근 수년간 부진한 성장에도 불구하고 버핏은 장기적인 안목으로 바라보고 있다.
